インスティテューショナルオピニオン:OGミームの終焉、AIバブル、BTCの支配

Delphi Labsのコアチームは最新のHivemindポッドキャストで、2025年の暗号市場の展望について深い対話を展開しました。主なポイントは以下の通りです:

! Delphi Labsとの対談:OGミームの終焉、AIバブル、BTCの支配

マーケットウォッチ

• 最近の市場は激しく変動していますが、ファンダメンタルには変わりありません。ビットコインは最も良いパフォーマンスを示し、DeFiとOG Memesコインは平凡なパフォーマンスでした。
• 市場の変動は、マクロ要因の影響を受けるだけでなく、技術的調整要素も含まれています。
• トランプの就任は短期的な調整を引き起こす可能性がありますが、長期的には暗号通貨の発展にとって良い影響を与えます。

AIバブル

• AIは2025年の最大の物語となり、金融史上最大のバブルの一つを引き起こす可能性があります。
• 現在のAIセクターの時価総額は約500億ドルで、将来的に巨大な成長の余地があります。
• AIフレームワークプロジェクトの競争優位性は、魅力とLaunchpadとしての能力にあります。
• 市場では厳しい資金のローテーションが発生し、AIプロジェクトは長期的に優位性を維持することが難しい。

OGミームの衰退

• AIは本質的にWIFよりも大きなMemeであり、物語を語ることや興奮を引き起こすことがより容易です。
• 2025年のほとんどの暗号資金の流れはAIに向かう可能性があります。
• 伝統的なMemeコインの時代は終わったが、DOGEはまだピークに達していないかもしれない。
• 少数のプロジェクトを除いて、長期的には実際のビジネスサポートがないプロジェクトは持続するのが難しい。

ファンダメンタルズ回帰

• インフラプロジェクトは新しい時代に入り、長期的な収入の支援が必要です。
• Solanaアプリは暗号分野で50%以上の収益を生み出しており、年末には80%に達する可能性があります。
• 市場は成熟に向かっており、投資家はファンダメンタルが合理的なプロジェクトに注目し始めています。

次世代のL2とL3

• L2は2024年に良好なパフォーマンスを示し、総ロックアップ量は220億から400億に増加しました。
• 2025年までに少なくとも1つの大手金融機関が自社のL2を導入することが予想されています。
• 技術の重要性が浮き彫りになり、業界全体が高性能システムに向かって発展しています。

ビットコインの支配的地位

• 伝統的な「シャンザイコインシーズン」の概念は、もはや時代遅れかもしれません。
• 2025年にはビットコインがイーサリアムを上回る可能性が高い。
• ビットコインが125,000-150,000ドルに上昇した場合、BTCの支配率は62%-63%に戻る可能性があります。

ビットコインL2の実現可能性

• ビットコインL2は2025年のダークホースになる可能性があります。
• ZK L2はビットコインに登場する見込みで、スケーラビリティとプログラマビリティを提供します。
• StarknetはビットコインL2のダークホースかもしれません。
• たとえ2.5%のビットコインがL2エコシステムに入っても、それは巨大な市場になるでしょう。