オラクルマシンの競技場:分散型金融の核心基盤から多様なデータサービスへ

オラクルマシンはブロックチェーンの世界で外部データをリンクする重要なインフラとして、その発展の歴史はブロックチェーン業界と密接に関連しています。最初は分散型金融（DeFi）プロジェクトに単純な価格データを提供していたのが、今ではマルチチェーンやマルチシーンの複雑なデータ転送をサポートするまでに進化しており、オラクルマシンは単一機能から多様なサービスへの転換を遂げています。

本文は、オラクルマシンの発展の歴史、市場規模、コアプロジェクト、第2の成長曲線、専用オラクルマシンの5つの側面から、この過小評価されている高成長の分野を徹底的に分析します。

一、オラクルマシンの発展の歴史

オラクルマシンの概念は、イーサリアムの創設者であるVitalik Buterinによって2015年に提唱され、スマートコントラクトが外部データを取得するための重要な役割を強調しました。同年、Oraclize(は現在Provable)として、初の分散型オラクルマシンサービスを提供し、イーサリアムのスマートコントラクトが外部データを取得できるようにしました。

2017年、Chainlinkプロジェクトが設立され、分散型オラクルマシンネットワーク(DON)の概念が提案され、単一障害点の問題を解決することを目的としました。2020年にDeFi Summerが到来し、オラクルマシンはDeFiの最もコアな外部データサービスプロバイダーとなり、分散型アプリケーションに価格提供サービスを提供しました。需要の爆発により、Chainlink以外のオラクルマシンプロジェクトであるBand ProtocolやTellorが相次いで発表され、競争の姿が初めて現れました。

2022-2023年、分散型金融市場は調整期に入りましたが、オラクルマシン分野は引き続き革新を続けています。クロスチェーン相互運用性とモジュラー・ブロックチェーンが業界のトレンドとなり、オラクルサービスはマルチチェーンや多様なシナリオへと拡張されています。Chainlinkはクロスチェーン相互運用性プロトコル(CCIP)を発表し、クロスチェーンデータの伝送とスマートコントラクトの相互作用をサポートしています。Pyth Network(は金融データのオラクル)のメインネットを立ち上げ、複数の伝統的な金融機関を惹きつけています。

2024-2025年、オラクルマシンサービスは分散型金融からゲーム、NFT、保険などの分野に拡大します。DePINアプリケーションはIoTオラクルマシンに対する需要が増加し始めています。AIとオラクルマシンの組み合わせにより、スマートコントラクトの自動実行に関する新しいシナリオを探ります。

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二、オラクルマシン赛道市场规模

歴史的データを見ると、2024年末までに、オラクルマシンプロジェクトの総時価総額は105.5億ドルで、分散型金融の総時価総額(912.68億ドル)の11.8%を占めています。2021年初頭にはオラクルマシンの時価総額が分散型金融の25%以上を占めていたことに比べ、この比率は明らかに減少しています。この変化の核心的な理由は、再担保などの新しいモデルが分散型金融の業界の境界を拡大したことですが、他の固有の分散型金融の細分化された分野と比較して、オラクルマシンの「必要性」は依然として堅固です。

Grand View ResearchによるDeFi市場の予測に基づくと、(の2025年から2030年の複合年間成長率は約53%で、2030年の市場規模は2310億ドルに達すると見込まれています)。本稿では、オラクルマシン市場のスペースを測定するために「シェア安定」と「シェア減少」の2つの仮定シナリオを導入しています。

• 楽観的シナリオ:オラクルマシン市場規模が分散型金融市場規模の10%を維持できれば、2030年には231億ドルに達する。

• 中性情形:オラクルマシン市場規模が分散型金融市場規模の6-8%を維持すれば、2030年には138-184億ドルになります。

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三、オラクルマシンの主要プロジェクト

現在のオラクルマシン業界の構図は、一強の状態を表しています。トークン時価総額とTVS(総保護価値)の面で、Chainlinkはこの分野の絶対的なリーダーです。2025年3月時点で、ChainlinkプロジェクトのTVSは310億ドルで、オラクルマシン分野全体のTVSの53.3%を占め、トークン時価総額は96億ドルで、オラクルマシン分野全体の時価総額の76.9%を占めています。Chainlinkの他には、Pyth Network、UMA、API3などのプロジェクトも、低遅延、検証メカニズム、データ取得の面での優位性を活かし、オラクルマシン分野で確固たる地位を築いています。

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3.1 チェーンリンク

Chainlinkはオラクルマシン分野の絶対的なリーダーであり、このプロジェクトは2017年に設立され、最初のオラクルマシンプロジェクトの一つです。Chainlinkは(Data Feed)、(Automation)、(VRF)、(CCIP)などのサービスを提供しています。2024年の収益構成を見ると、フィードサービスの収益はプロジェクト収益の95%を占めており、主なサービス対象は分散型金融DeFiプロトコルです。その他の三種類のサービスの収益は合計で5%を占めています。自動化サービスとクロスチェーンサービスの収益はそれぞれ2%で、ランダム数生成サービスの収益は1%未満です。

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3.1.1 Chainlinkオラクルマシンサービス

価格提供はオラクルマシンの最も伝統的なサービスの一つであり、最初の分散型オラクルプロジェクトの一つであるChainlinkの価格提供サービスは、第三者APIから直接価格を取得するのではなく、データノードを通じてデータを取得します。ある貸出プラットフォームからETH/USDTのリアルタイム価格を取得する例として、ユーザーのチェーン上の取引リクエストがスマートコントラクトをトリガーし、そのコントラクトがChainlinkのオラクルサービスを呼び出して最新の価格データを取得します。Chainlinkのオラクルは単一のデータソースから情報を直接取得するのではなく、複数の独立したノードを通じて複数の優良データ集約業者からデータを取得し、ノードはこれらのデータをローカルで集約およびクレンジングしてチェーン上に提出します。

その後、Chainlinkのアグリゲートコントラクトは、すべてのノードから報告されたデータを再度フィルタリングし、加重平均を行い、スマートコントラクトが呼び出すための最終的なオンチェーン価格を得ます。この過程で、オラクルマシンノードは、LinkPool、ChainLayer、Myceliumなどの独立したオペレーターで構成されています。貸出プラットフォームはこの価格データを使用した後、スマートコントラクトを通じてChainlinkネットワークに$LINKトークンをサービス料金として支払います。

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3.1.2 Chainlinkオートメーション

Automation(自動化)はChainlinkプロジェクトのもう一つの重要な収益事業です。2021年にChainlinkはKeeper取引自動化サービスを発表しました。Keeperは外部アカウント(EOA)であり、特定の経済的インセンティブの下でスマートコントラクトをトリガーし、事前定義された条件に基づいて実行します。Keeperはオフチェーン計算を使用して、オンチェーンと同じスマートコントラクト関数を実行します。一度関数の戻り値がtrueになると、Keeperはオンチェーン取引を開始し、オンチェーンのスマートコントラクト関数を呼び出します。実際のアプリケーションでは、Keeperは特定のイベントがトリガーされたときに自動的に操作を実行するために使用されます。たとえば、NFTの鋳造、流動性供給のリバランス、収益の集約、ローンの返済などです。KeeperはChainlinkプロジェクトのAutomation 1.0時代における最も重要な製品でもあります。

2024年ChainlinkはAutomation 2.0を発表しました。Automation 2.0は分散型のチェーン外計算において暗号学的合意を導入し、ブロックチェーンネットワーク内の高価な計算検証をチェーン外ネットワークに移行します。開発者はdAppsの稼働時間を向上させ、コストを削減し、ユーザーエクスペリエンスを簡素化することができます。Gas費の節約と計算性能の向上により、より多くの開発者がChainlinkのAutomation 2.0ソリューションを選択するでしょう。

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3.1.3 Chainlinkクロスチェーンプロトコル

2021年Chainlinkはクロスチェーン相互運用性プロトコル(CCIP)を発表し、クロスチェーンプロトコルの新しいオープンソース基準となりました。このプロトコルは、スマートコントラクト開発者に計算能力を持つ汎用インフラストラクチャを提供し、さまざまなブロックチェーンネットワークを横断してデータとスマートコントラクト命令を伝送できるようにします。CCIPは、Chainlinkのプログラム可能なトークンブリッジを含むさまざまなクロスチェーンサービスの基盤となるプロトコルとなり、ユーザーはトークンを安全かつ効率的に任意のブロックチェーンネットワークに移転でき、拡張性を持っています。

例えば、あるユーザーが1,000 USDTの資産をSuiからSolanaにクロスチェーン移動させることを期待している場合、重要な点はクロスチェーンブリッジがそのユーザーがSuiチェーン上で実際に1,000 USDTを所有していることを検証できることです。Chainlinkネットワークは、その巨大で分散型のノードネットワークを活用し、クロスチェーン検証とデータ中継において強力な優位性を持ち、このような高いセキュリティ要件を求めるクロスチェーンシナリオに非常に適しています。

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3.1.4 Chainlinkの検証可能なランダム関数

検証可能なランダム関数は、データ入力に基づいて擬似乱数を生成し、証明を添付する暗号関数であり、誰でもその検証を行うことができます。Chainlink VRFは、Goldbergの検証可能なランダム関数(VRF)を採用しています。Chainlink VRFは、各ランダム数リクエストに対して1つ以上のランダム数を生成し、ランダム数の暗号証明を添付します。この証明はチェーン上に公開され、チェーン上で検証されます。検証が通過した後にのみランダム数が使用されます。Chainlink VRFは、Ethereum、Polygon、BSCを含む複数のブロックチェーンネットワークをカバーしており、2022年2月にVRF V2が正式に上线しました。これはVRFの新しいアップグレード版であり、より強力な性能とより高い安全性を備えています。

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3.1.5 Chainlink企業プライバシーデータサービス

Chainlinkは最初のオラクルマシンプロジェクトの一つとして、価格フィード業務が比較的強い競争優位性を持っている中で、他の業務の拡大は停滞していません。自動化、クロスチェーンプロトコル、検証可能なランダム数などの分野で明らかな成長があります。また、多くの実体企業がプライバシーデータのピアツーピア伝送を必要としています。このニーズに応えるために、多くのスタートアップ企業がプライバシーデータに特化しており、その方法には多者安全計算(MPC)、ゼロ知識証明(Zero Knowledge Proof)、同型暗号(HE)、信頼できる実行環境(TEE)、フェデラル学習などがあります。Chainlinkの強力な検証ネットワークは、プライバシーデータ伝送の安全性とタイムリーさを保証します。

Chainlinkは企業にブロックチェーン環境でデータやAPIサービスを販売する機会を提供し、プライバシーデータのオンチェーン、オフチェーンでの契約ロジック計算、オンチェーンでのプライバシーデータ取引などのさまざまな機能を実現します。2024年11月、Chainlinkは、国際銀行間通信協会(SWIFT)とスイスの銀行大手UBSグループ(UBS)との間でパイロットプログラムを完了したことを発表しました。このパイロットプロジェクトは、各当事者間のトークン化された資金決済をテストし、暗号通貨を使用せずに伝統的な金融システムがデジタル経済と相互作用するオプションを含みます。

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3.2 Pythネットワーク

Chronicle、Chainlink、WINkLinkといったオラクルマシンの先輩と比べて、Pyth Networkは2021年になってようやくプロジェクトを立ち上げました。オラクルマシンはSolanaの高性能パブリックチェーンという壮大な物語の中で重要な要素であり、オンチェーン取引だけでなく、DePIN、AI、低遅延支払いなどの物語もオラクルマシンを支えとして必要としています。Pyth Networkはある財団が重点的に支援しているプロジェクトでもあります。価格更新の頻度が高いことは、Pythの重要な特徴の一つです。

Pyth Networkは65のパブリックチェーンをサポートしており、Redstoneに次いで最も多くのパブリックチェーンをサポートするオラクルマシンの一つです。しかし、主な価格フィードサービスはSolanaチェーン上で行われています。Duneデータ分析によると、ChainlinkとPythはどちらもイーサリアムとSolanaでのインタラクション数において一定の壁を形成しており、お互いのパブリックチェーンで市場シェアを拡大することは非常に困難です。

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