リスク管理：デジタルマネープラットフォームの守護神

リスクは、イタリア語の「RISQUE」に由来する外来語で、元々は自然界における客観的な危険を指していました。現代社会において、リスクは運命ではなく選択の一形態としてより多く表現され、その程度は私たちの自由な選択の範囲に依存します。

金融史家ピーター・バーンズが彼のリスク管理の古典的著作の中で述べたように、企業の興亡、株式市場の波動、戦争や経済不況などの出来事は、常に人々が予期しないうちに訪れるように思えますが、実際にはそれらは繰り返し起こるものです。

デジタルマネー市場の流動性提供者としての取引所では、リスク管理がその核心要素の一つです。これらのプラットフォームは、資産の保管、取引のマッチング、清算、情報の発信などの複数の機能を担っているだけでなく、証券会社やファンドなどの機関の特性も融合しており、スーパー金融センターと称されています。

しかし、業界のリスク管理の欠如は明らかであり、これにより特定のプラットフォームでの「暴雷」や取引所の盗通貨などの業界の悲劇が発生しました。効果的なリスク管理をどのように行うかが、業界全体が継続的に注目しなければならない重要な課題となっています。

リスクの多様性

暗号市場が直面している最大かつ最も抵抗しがたいリスクは、政策の変化によるシステム的な影響から来ています。規制政策の調整は、市場全体の変動に直接影響を与えます。

市場参加者がコントロールできるのは、システムの安全性と安定性に関連する技術リスク、意思決定の誤りによって引き起こされる経営リスク、資産流動性リスク、信頼リスク、そして投資家の利益を損なう可能性のあるモラルハザードなどの非システムリスクです。

リスク管理部門は取引所において重要な地位を占めており、流動性、アービトラージ、アカウントの異常などの各種リスクプロジェクトを継続的に監視し、他の部門と密接に連絡を保っています。しかし、急速に発展している段階では、リスク管理が発展速度を制約する可能性があり、これは業界がまだ創業期にある現状を反映しています。

業界の専門家は一般的に、現在多くの中小取引プラットフォームがリスク管理意識においてまだ不十分であると考えています。物理的な側面、システムの側面、またはガバナンスの側面におけるリスク管理において、業界全体に明らかな欠如が存在します。

資産セキュリティ:リスクコントロールの核心的な目標

データによると、2019年にデジタルマネープラットフォームで盗まれた資産の総額は2.83億ドルに達しました。ある有名な事件からほぼ6年が経過したにもかかわらず、デジタル資産の安全性問題は依然として業界の関心の的です。

多くの取引プラットフォームは、厳格な財務監査とリアルタイム監視アラートシステムを導入し、ホットウォレットとコールドウォレットの分離やハードウェアウォレットなどの方法でユーザー資産の安全を確保しています。一部のプラットフォームは、ユーザー保護基金や先行賠償メカニズムも設けています。

資産の安全性とリスク管理の面では、一部のプラットフォームがリアルタイムおよびバッチでの照合に重点を置き、ブロックチェーンアドレスをリアルタイムで追跡、判断、追跡しています。また、専門のカスタマーサービスおよびリスク管理の専門家を雇い、ユーザーの資産リスクを分析し、リスク管理に関するユーザー教育を強化しています。

ホスティングストレージは、資産の安全を確保する重要な手段と見なされており、伝統的な金融業界からブロックチェーン業界への移行の重要な要素でもあります。十分な技術力を欠く中小のブロックチェーン企業にとって、第三者のホスティングサービスを導入するか、関連する保険を購入することは、デジタルマネーのストレージの安全性を向上させるための実行可能な選択肢かもしれません。

外部要因に加えて、プラットフォーム自身の道徳的リスクも資産の安全性において重要な考慮事項です。一部の業界関係者は、プラットフォームが可能な限り公開透明を選択し、同行に共同監視を依頼することで、顧客の資産が流用される可能性を減らすことができると提案しています。

コンプライアンスリスク管理：不確実性の排除

多くの不確実性に直面し、積極的に規制を受け入れ、コンプライアンスを重視した経営が政策や法律リスクを軽減するための必要条件となっています。現在、業界内の主要なデジタルマネープラットフォームは、事前、事中、事後にわたるコンプライアンスとリスク管理の体系を普遍的に構築しています。

いくつかのプラットフォームは標準化されたKYC/AMLマネーロンダリング対策システムを確立し、厳格なアカウント開設の原則と事前審査基準を策定しています。一部のプラットフォームは特定の地域の金融ライセンスを保有し、現地の金融監督機関の監視を受けています。また、あるプラットフォームは分散型の運営を通じてコンプライアンスリスクを分散し、複数の国と地域でライセンスを申請し、法定通貨の取引チャネルを開設しています。

多くのプラットフォームは、世界中のAML/KYCなどのコンプライアンス会社や関連コンサルティング機関と協力して、コンプライアンス管理を強化しています。プラットフォーム内部にも専門のコンプライアンス部門が設置されており、各製品ラインやビジネスラインのコンプライアンス審査を担当し、リスク管理のガイダンスと法的な指導意見を提供しています。

テクニカルリスク管理：プラットフォームの安全の守護神

取引プラットフォームにとって、技術的なセキュリティ問題は最も一般的なリスク管理の問題であり、トッププラットフォームでさえ完全に回避することは困難です。堅牢な技術的防御線を構築することは、資産の安全とプラットフォームの信用を保証するための鍵となります。

いくつかのプラットフォームは、取引や貸付などの各業務における市場リスクを定量的に監視し、自動戦略ヘッジを実現しています。ライセンスを持つ機関の基準に基づいて、ネットワークセキュリティ、コンプライアンスシステム、プライバシーデータ保護、技術的リスク管理システムを構築し、世界的にリーディングな外部企業を雇ってIT監査コンサルティングを行っています。

ブロックチェーン業界に基づいたビッグデータリスク管理安全システムを提供するプラットフォームが登場し、デバイス、位置、行動、関係、習慣、アカウントの6つの次元から全方位的なリアルタイムリスク監視を実現しています。

さらに、プラットフォームは、具体的なデータ分析に基づいてリアルタイムデータ計算を構築し、オンライン機械学習モデルによるインテリジェント検出などの手段を用いて、ユーザーとプラットフォームの資産に対するリスク評価と安全保護を行うための完璧なリスク管理システムを構築しました。

内部風控：見逃せない重要なプロセス

統計によると、約2/3のサイバーセキュリティの問題は内部の従業員の不注意や職務怠慢によって引き起こされています。したがって、ブロックチェーン企業内のセキュリティは外部よりも重要であり、ほとんどのセキュリティ事件は内部と外部の共謀やハッカーが内部に長期間潜伏することから発生することが多いです。

主流プラットフォームは内部統制において、プロセスの規範的な整理や、明確な職務分担、権限管理、定期的な監査などの標準的な措置を一般的に強調しています。一部のプラットフォームは、システムと権限に対して十分な隔離を行い、権限と情報管理の各種コンポーネントやプロセスを使用し、情報権限の最小限の管理を実現しています。

内部で厳格な権限分離管理を実施し、リスク管理委員会システムと安全事件処理フレームワークを構築しているプラットフォームがあります。従業員に対して不定期にリスク管理関連のトレーニングを行うだけでなく、全員に模擬フィッシングメールを送信するなどの内部「フィッシング摘発」を行い、リスク管理が疎かになっている職員には警告メカニズムを設けています。

いくつかのプラットフォームは「ゼロトラストモデル」を実践しており、内部と外部を問わず、すべての操作にリスクが存在する可能性があると仮定し、リアルタイムのリスク管理システムによる検証と信頼が必要です。

伝統的な金融経験を参考にする

デジタルマネー市場のリスク管理要求は、従来の金融よりも高い可能性があります。一方で、デジタルマネー市場のボラティリティは、ほとんどの従来の金融資産を超えています。もう一方で、ブロックチェーン決済の情報フローと資金フローが一体化しており、匿名性が強く、取引が完了すると、回収の機会は非常に難しいです。

伝統的な金融分野の信用システムは比較的成熟していますが、インターネット業界はビッグデータを活用してユーザーの行動を信用記録に変換することに長けています。ブロックチェーン分野にとって、チェーン上の情報を効果的に抽出し、リスク管理の意思決定指標に変換する方法は、今後注目すべき重要な方向性です。

専門家は、成熟した業界の構造は取引と資産が分離され、取引所はマッチングと決済のみを担当すべきであると指摘しています。さらに、資産の決済、清算、および保管は異なる主体によって行われるべきであり、すべての当事者がすべての帳簿を共同監査し、それぞれが責任を負うべきです。

デジタルマネー市場ではリスク管理をしっかり行うために、成熟した業界の経験を参考にするだけでなく、関連する投資を増やす必要があります。研究によると、デジタルマネー取引所のセキュリティチームは平均してチーム全体の人数の13%を占め、平均して17%の予算を取引所の安全な運営を保証するために費やしています。デジタルマネープラットフォームの収益性と成長の可能性を考えると、明らかに長期的な視点から、より多くの資金を投入し、より高い水準のリスク管理の人材を採用し、より先進的で完全なリスク管理システムを構築する必要があります。

業界の専門家が言うように、リスク管理への投資は機会コストと見なすことができます。リスク管理が厳しくなるほど、投入するリソースが増え、失う可能性のあるビジネスチャンスも増えますが、同時に既存の資産損失のリスクも低下します。業界の評判や長期的な利益を重視する企業にとって、顧客の資産安全性は自然に重要視されることになります。