中央集権型ステーブルコインの凍結メカニズムとその影響

暗号通貨エコシステムの中で、ある有名な中央集権的ステーブルコインは、その独特な凍結メカニズムにより広く注目を集めています。このステーブルコインはスマートコントラクトを通じて米ドルにペッグされており、発行者は新規発行、焼却、特定のアドレスの操作権限を制限する能力を持っています。このような中央集権的な凍結メカニズムは通常、法執行機関の要求や重大なセキュリティ事故によって引き起こされ、違法行為を阻止し、損害を受けた資産を保護することを目的としています。

しかし、このステーブルコインが金融システムでの利用がますます広がるにつれ、違法犯罪活動に関わる事件も増加しており、資金の凍結がより頻繁に行われるようになっています。これにより、リスクのある資金を不注意に受け取った多くの正常に運営されているWeb3企業に悪影響を及ぼし、さらには法的リスクをもたらしています。

カンボジアのある金融グループが最近、約3000万ドルのステーブルコインを凍結された事件を例に、この問題を深く分析することができる。

! 2,962万USDT凍結、カンボジアHuiwangグループインシデント分析

この金融グループはカンボジア最大規模の暗号企業の一つで、事業は暗号通貨ウォレット、決済、取引保証など多岐にわたっています。オンチェーンデータ分析によると、そのコア決済および保証事業では大量にステーブルコインが使用されており、関連するアドレスの数は18万を超え、影響力は東南アジア全体さらには東アジア地域にまで及んでいます。

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2022年6月から2024年6月までの期間、グループのビジネスアドレスの月次資金規模は最低の10.3億ドルから最高の83.9億ドルへと継続的に上昇し、2年間で総資金規模は1023.97億ドルに達しました。同期間中、ビジネスアドレスは平均3568万ドルの日次残高を維持していました。

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しかし、東南アジアは暗号通貨の違法活動が多発する地域であるため、そのグループのビジネス住所は避けられない影響を受けています。例えば、そのコア保証ビジネス住所の一つを挙げると、2023年7月から2024年6月の期間中、流入資金の約20%が高リスク資金としてマークされており、オンラインギャンブル、黒灰産取引、マネーロンダリング、詐欺などが含まれています。

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2024年7月13日、このグループの1つのビジネスアドレスが凍結され、関与する金額は2962万ドルに達します。初期調査によると、そのアドレスは作成からわずか5日後に10億ドル以上の取引を処理し、このグループのユーザーや公式アドレスから大量の資金を受け取っていました。

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さらに調査したところ、今回の凍結は以前に発生した日本のある取引所の盗難事件と関係がある可能性があることが判明した。盗まれた資産は複雑なクロスチェーン操作を経た後、一部がその金融グループの決済システムに入った。また、別の取引所での盗難事件の一部資金もそのグループのアドレスに流入していることが確認された。

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注目すべきは、凍結された2963万ドルがグループの準備金の75%に相当し、その業務運営に一定の圧力をもたらしたことです。分析によると、凍結事件後、グループはユーザーのニーズに対応するために新しいビジネスアドレスを有効化し、大規模な資金流出を経験しました。しかし、公式は他のビジネスアドレスから準備金を適時に補充し、現在でもユーザーの出金要求を満たすことができています。

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この事件は、中央集権型ステーブルコインの凍結メカニズムの両刃の剣効果を浮き彫りにしています。犯罪対策や資産保護に役立つ一方で、合法的に運営されている企業に予期しない影響を与える可能性もあります。金融の安全を維持し、正常なビジネスの発展を保護する間でのバランスをどのように取るかは、今後の暗号通貨規制が直面する重要な課題となるでしょう。

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