中米貿易摩擦が製造業サイクルとインフレに与える影響分析

マクロ経済の状況

現在、中米貿易紛争は膠着状態にあり、双方が互いに関税を引き上げることで経済損失が徐々に増加しています。世界約80カ国の立場が中米の駆け引きにおいて重要な役割を果たすことになり、特に貿易紛争の激化やサプライチェーンの再編に関してです。中米間の駆け引きは、現在の対峙状態からより激しい対抗へと移行する可能性があり、世界経済体の支持が双方が妥協または強硬手段を通じて貿易紛争を終わらせることができるかどうかを決定します。この駆け引きの結果は、世界経済の安定と発展に深遠な影響を与えるでしょう。

! マーケットウォッチウィークリー:中国と米国のゲームが過熱し、市場構造は静かに変化しています

製造業サイクル影響分析

第2四半期Q3( )2025短期的な影響

• 輸出データは堅調: 中国、ベトナム、アメリカの輸出入が20%増加し、中国とベトナムの工業生産が上昇
• 消費電子:第2四半期のPCとスマートフォンの出荷が上方修正されましたが、2025年の成長率は0%-3%に減少する見込みです。
• 繊維・履物:靴の価格は11.6%上昇、売上高は10%-15%減少
• 自動車:第2四半期の販売が新記録を達成したが、下半期の需要は減少する可能性がある
• 在庫圧力:企業が関税回避のために在庫を抱える場合、高額な関税が発効した場合、第三四半期の在庫過剰リスクが高まります。

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###中長期的な影響:(Q4-2026 )

• 需要の減少:家電製品の価格は10%〜20%上昇し、2025年の出荷は横ばいになります。 繊維と履物の輸出は急激に減少しました。 自動車販売台数が減少
• サプライチェーンの再編: 中国企業はグローバルサウス市場にシフトし、アメリカ企業は北米のサプライチェーンに依存し、コストが8%-15%上昇
• サイクルの下落: 2026年の在庫圧力がピークに達し、製造業のサイクルが悪化する

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市場への影響

• 米国株:短期的に産業セクターが上昇し、テクノロジー株は圧力を受けている;長期的にはテクノロジー株が5%-10%下落する可能性がある
• 暗号通貨:短期的なリスク嗜好が価格を押し上げ、長期的な流動性の引き締めが調整を引き起こす可能性がある

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主要な観測指標

• ソフトデータ: PMIと物価予想が第2、第3四半期にピークを迎え、減速を示唆
• 確かなデータ:輸出と鉱工業生産は第2四半期に20%増加し、第3四半期以降は減速
• 財務報告: 主要企業の第一四半期の関税コストと需要に関するガイダンスに注目
• 政策:FRBの金融政策と関税免除

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結論と推奨事項

• 短期的な輸出急増がデータを押し上げているが、在庫積み上げのリスクが高まっている
• 長期的な高関税が需要を抑制し、サプライチェーンの再編を加速させ、アメリカのコストが上昇する。
• PMIと財務報告データに注目し、製造業への慎重な投資を行い、東南アジアのサプライチェーン関連の投資機会を考慮することをお勧めします

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