新興ブロックチェーンのステーブルコイン採用における潜力を探る

背景

ステーブルコイン市場は急速に成長しており、デジタル経済における重要な力となり、伝統的な金融ネットワークと競争するまでになっています。ある取引プラットフォームの研究によると、2023年のステーブルコイン取引総量は10.8兆ドルを超えました。非自然取引を除外した後、実際の取引量は約2.3兆ドルです。調整後のデータは、ステーブルコインの有機的年成長率が17%に達していることを反映しており、零細企業および機関金融におけるステーブルコインの重要性が高まっていることを示しています。以下のグラフは、主要なブロックチェーンエコシステムにおけるステーブルコインの現在の状況と成長軌跡の視覚的洞察を提供しています。

! イーサリアムを超えて:ステーブルコインの採用における新興ブロックチェーンの可能性を探る

このグラフは2020年から2025年までのトップ20のブロックチェーンの全体的な市場価値のトレンドを示しています。あるチェーンは特に目立ち、市場価値はピーク時に1000億ドルを超え、ブロックチェーンエコシステム全体を支配しています。このような高い市場価値は、DeFiおよびステーブルコインの発行の主要なプラットフォームとしての役割と密接に関連しており、市場の変動の中でも強い地位を維持することができました。他のブロックチェーンの市場価値は相対的に低いですが、安定したパフォーマンスを示しています。特にいくつかのチェーンは安定した成長トレンドを示しており、取引コストと速度が重要な地域やアプリケーションシーンにおいて、ステーブルコインおよびDeFiの代替プラットフォームとしての役割を強調しています。

注目すべきは、いくつかの新興プラットフォームの時価総額が徐々に成長しており、採用率が増加していることを示している点です。この成長軌道は、これらのエコシステムが成熟していくにつれて、特定のニーズを満たすか、競争力のある取引効率を提供することで、将来的に既存のリーダーに挑戦する可能性があることを示唆しています。データは、あるチェーンが全体の時価総額で支配的な地位を占めているにもかかわらず、他のブロックチェーンがユーザーや開発者を引き付けており、エコシステムが成熟するにつれて、ステーブルコインの活動が潜在的に移行する可能性があることを示しています。

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このグラフは、上位20のブロックチェーンのステーブルコインの時価総額の動向をより詳細に示しています。あるブロックチェーンは、80億ドルを超えるステーブルコインの時価総額でリードしており、主要なステーブルコインの管理プラットフォームとしての重要な役割を反映しています。このブロックチェーンの大規模な時価総額は、そのステーブルコインハブとしての地位を支えており、需要は主にDeFiアプリケーションやコンプライアンスのあるステーブルコインを求める機関ユーザーから来ています。しかし、もう一つの競争者のブロックチェーンも注目を集めており、ステーブルコインの時価総額は約40億ドルです。その魅力は、低い取引手数料と迅速な処理速度にあり、特に送金や国際送金などの高頻度取引シーンで人気があります。

他のチェーンのステーブルコインの時価総額は比較的小さいですが、多様なステーブルコインエコシステムにおいて重要な役割を果たしています。例えば、あるチェーンのステーブルコインの時価総額は約20億ドルで、より低い手数料を求めるDeFiプロジェクトや小売ユーザーを惹きつけています。小規模なブロックチェーンは、通常、クロスボーダー決済や小額取引などの特定のユースケースを対象としたステーブルコインのニッチプラットフォームとして位置付けられています。

あるチェーン：堅固なリーダー

あるチェーンは通常、分散型金融（DeFi）の基礎石と見なされ、依然としてステーブルコイン活動の主導チェーンであり、そのステーブルコインの時価総額は80億ドルを超えています。いくつかの要因が、あるチェーンがステーブルコインエコシステムにおいてリーダーシップを維持する理由となっています。

• 成熟かつ相互接続されたDeFiエコシステム：某チェーンの巨大で成熟したDeFiエコシステムには、著名なプロトコルが含まれており、これらのプロトコルは運営においてステーブルコインの流動性に高度に依存しています。ステーブルコインは流動性プール、借入および利回り農場にとって重要であり、某チェーンは包括的なDeFiサービスを求めるユーザーにとって欠かせないプラットフォームとなっています。

• 機関と規制の信頼：あるチェーン上のステーブルコインは、規制の認可と機関の信頼を得ています。より多くの機関が暗号分野に参入する中で、あるチェーンは安全で分散型のネットワークとしての評判を持ち、コンプライアンスが整った機関レベルのステーブルコインにとって理想的な選択肢となっています。特定のステーブルコインは、あるチェーンのネイティブな主要なステーブルコインであり、エコシステム内の信頼の柱として機能します。

• 多様なステーブルコインとユースケース：某チェーンは、法定通貨に支えられたステーブルコインやアルゴリズムおよび分散型ステーブルコインを含む幅広いステーブルコインを管理しています。この多様性により、某チェーンのユーザーは、自身のリスク許容度、規制要件、及び好みに最も適したステーブルコインを選択することができます。例えば、あるステーブルコインは法定通貨の準備に直接連動しないため独自の魅力を持ち、これは某チェーンコミュニティが重視する分散型の価値観と一致します。

• レイヤー2ソリューションがスケーラビリティの問題に対処：あるチェーンはスケーラビリティの課題に直面しており、高額なガス料金が小規模ユーザーのDeFiへの参加を制限しています。しかし、レイヤー2ソリューションは取引コストを大幅に削減し、スループットを向上させており、あるチェーンは分散化を犠牲にすることなくステーブルコインのユースケースにおけるリーダーシップを維持しています。

あるチェーンがその第2層エコシステムを発展させ続け、新しいバージョンに全面的に移行するにつれて、ステーブルコイン市場でのその支配的地位が持続することが予想されます。ステーブルコインに対する規制が徐々に明確になるにつれて、機関の採用がさらに増加し、より多くの法定通貨をサポートする準拠したステーブルコインがあるチェーン上での発行を促進する可能性があります。さらに、あるチェーンのDeFiエコシステムも引き続き革新を続け、新しいステーブルコインのユースケース、合成資産、クロスチェーンステーブルコイン、より複雑な収益生成製品を開発する可能性があります。

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あるチェーン：高性能の代替案

あるチェーンは、高性能な代替手段としてしばしば見なされており、その速い取引速度と低コストで知られています。あるチェーンのステーブルコインの時価総額は明らかにあるチェーンよりも小さいですが、それでも忠実なユーザー層を引き付けることに成功しており、小売ユーザーや低コストのソリューションを求める開発者の間でますます人気を集めています。

• 高速低コスト取引：某チェーン独特のコンセンサスメカニズムが高スループットと低遅延をサポートし、ネットワークは毎秒数千件の取引を処理でき、費用も極めて低いです。これにより、某チェーンは頻繁に取引を必要とするアプリケーション（例えば、小額決済や小売ステーブルコインの送金）にとって理想的な選択肢となります。そのため、あるステーブルコインは某チェーン上で日常的な支払いおよびエコシステム内の迅速な送金にしばしば使用されています。

• ゲームアプリとの統合：あるブロックチェーンは、ゲームや決済などの業界に理想的なプラットフォームとして位置付けられており、これらの業界は迅速かつ低価格な取引を要求しています。ユーザーフレンドリーな開発ツールと高性能アプリケーションへのサポートにより、開発者が分散型アプリケーション（dApp）を構築するための選択肢となっています。これらのアプリは通常、ステーブルコインと統合されています。例えば、いくつかのプロジェクトは、あるブロックチェーンの速度と安定性を利用し、ステーブルコインをゲーム内通貨や報酬ツールとしてそれぞれ使用しています。

• ネットワークの安定性問題：あるチェーンの高性能は大きな利点ですが、ネットワークの中断や安定性の問題にも直面しています。これらのダウンタイムは、一部のユーザーがその信頼性に疑問を抱く原因となっており、特に高価値の取引や機関利用のシナリオにおいて顕著です。あるチェーンのネットワークの弾力性はまだ発展途上であり、安定コインとDeFi市場の全面的な信頼を得るためには、これらの技術的課題を解決する必要があります。

• 特定のステーブルコインとの協力およびクロスチェーンソリューション：特定のチェーンと特定のステーブルコイン発行者との協力は、プラットフォーム上でのステーブルコインの採用を促進する重要な要素です。特定のステーブルコインが特定のチェーン上で利用可能であることは、ユーザーに信頼できるドルに裏付けられたステーブルコインを提供し、特定のチェーンの魅力を高めます。さらに、特定のチェーンはクロスチェーンソリューションを探求しており、これにより資産が特定のチェーンと他のチェーン間でシームレスに流動することが可能になり、ユーザーにさらなる柔軟性を提供し、ステーブルコイン市場での影響力を拡大します。

あるチェーンはステーブルコイン分野で顕著な成長の潜力を持っており、特にネットワークの安定性を維持し、ゲームおよび小売決済分野での地位をさらに強化できれば。あるステーブルコインと継続的に協力し、クロスチェーン機能を探求することで、あるチェーンはより多くのステーブルコイン取引やDeFiアプリケーションを引き寄せることが期待される。しかし、その集中したバリデーター構造とネットワークの中断問題は、これらの問題が解決されない限り、機関への魅力を制限する可能性がある。

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ステーブルコイン成長の鍵となる条件

ステーブルコインが暗号通貨および金融市場においてますます魅力的になっている中、特定のエコシステムの特徴と環境がステーブルコインの採用と成長を促進することに寄与しています。これらの環境は技術的に優位性を持つだけでなく、小売ユーザーと機関投資家のニーズを戦略的に満たすことができます。以下は、ステーブルコインの急増が最も期待されるブロックチェーンエコシステムの具体的な特徴と、市場で観察されている最新のデータとトレンドです。

1. 低い取引手数料

ステーブルコイン取引は通常頻繁で低遅延を要求します。特にユーザーがステーブルコインを日常取引、クロスボーダー決済、送金のシーンで依存している場合においてです。低取引手数料と高いスケーラビリティを持つエコシステムは、ネットワークの混雑なしに経済的に効率的な取引を実現できるため、より魅力的です。

2023年に行われたステーブルコインユーザーを対象とした調査によると、60%以上の回答者が取引コストがブロックチェーンプラットフォームを選ぶ主要な要因であると述べています。あるチェーンの平均取引手数料はネットワークが混雑している間、しばしば10ドルを超え、一方で他のネットワークの平均取引手数料は0.10ドル未満です。これにより、多くのステーブルコインがあるチェーンから別のチェーンに移行し、あるチェーンは約30%のステーブルコイン供給量を獲得しました。これは主にその低い手数料によるもので、特に国際送金の需要が高い地域で魅力的です。さらに、あるチェーンは取引手数料があるチェーンよりもはるかに低いため、小売ユーザーがそのDeFiエコシステムに参加することを引き続き促しています。

低コストで高いスケーラビリティを提供するブロックチェーン環境は、ステーブルコインの成長にも非常に適しています。あるブロックチェーンは、1秒あたり最大65,000件の取引を処理でき、平均手数料も低く、特に支払いとゲームアプリケーションにおいて、ステーブルコインの採用率が徐々に上昇しています。

2. 多様なユースケースの強力なDeFiエコシステム

強力なDeFiエコシステムは、ステーブルコインの流動性を引き付けるだけでなく、単純な取引を超えた実用性を提供します。貸出や収益生成などのアプリケーションを持つ環境において、ステーブルコインは安定した取引媒体および担保として、さまざまなDeFi製品の中心となります。

あるチェーンは、全世界で70%以上のDeFiアプリケーションをホスティングしており、ステーブルコインはそのチェーンのDeFiプロトコルの総ロックアップ量（TVL）のほぼ50%を占めています。このステーブルコインの広範な使用は、そのチェーンがステーブルコインの採用において先行している核心的な理由であり、費用が高いにもかかわらずです。2024年の第2四半期までに、そのチェーンのDeFiロックアップ量は約400億ドルであり、ステーブルコインが重要な部分を占めています。

あるブロックチェーンもまた活発なDeFiエコシステムを持ち、特定のプラットフォームではステーブルコインが流動性プールと貸出市場の基盤として広く使用されています。2023年、あるブロックチェーンのDeFiロック量は50億ドルを超え、そのうちステーブルコインは流動性プールの約40%を占めています。この実用性とエコシステムのアクセス可能性は、ステーブルコインの採用をさらに促進しました。

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3. 相互運用性

暗号通貨分野が徐々にマルチチェーンエコシステムに向かう中、相互運用性はステーブルコインの採用において重要な要素となっています。ステーブルコインは、ユーザーがマルチチェーン間で取引や資産を保有するニーズを満たすために、異なるブロックチェーン間でシームレスに流通する必要があります。ステーブルコインのクロスチェーンでの簡単な移転を実現できるエコシステムは、採用率の増加によって利益を得るでしょう。

2023年のあるデータ分析会社の報告によると、クロスチェーンステーブルコインの移転はすべてのステーブルコイン取引の約25%を占めています。あるチェーンのクロスブロックチェーン通信プロトコルのようなソリューションは、エコシステム内の異なるチェーン間でステーブルコインが自由に流通できることを支持し、より広範な流動性とアプリケーションシーンを促進します。

あるチェーンとあるチェーンは、相互運用性に特化した二つの主要なエコシステムです。あるチェーンのプロトコルは、そのネットワーク内のブロックチェーンがシームレスに相互作用できるようにし、ステーブルコインも簡単にチェーン間で移動できるため、特定のエコシステム内での採用を促進します。例えば、あるチェーンが発行した安定資産などです。あるチェーンの構造は同様の相互運用性を提供し、この特性はクロスDeFを推進するのに役立ちます。