本稿では、アメリカの裁判所がビットコインやイーサリアムなどの暗号資産に対する法的立場を深く分析し、その背後にある法的論理や監視の理念を探ります。CFTC v. Ikkurty事件やその他の関連判例を整理することで、アメリカの裁判所が暗号資産の監視において考慮している要因を明らかにします。また、経済、金融、法的な多角的視点から暗号資産の通貨属性を総合的に評価し、暗号資産の法的監視に対するより包括的な考察を提供します。
CFTC対 イククルティ事件の概要
CFTC v. Ikkurty案件の被告Sam Ikkurtyは、自ら設立したIkkurty Capitalを通じて"暗号資産ヘッジファンド"を名乗り、投資家に高額なリターンを約束しました。しかし、調査によってIkkurtyは実際には新しい投資家の資金を使って初期投資家に支払う、ポンジスキームに類似した手法を用いていたことが明らかになりました。
2018年、マサチューセッツ州地方裁判所の裁判官Rya W. Zobelは、暗号資産が《商品取引法》の下での通貨であると裁定しました。裁判所はCFTCが暗号資産に関わる詐欺行為を訴える権限があると考え、My Big Coin(MBC)は《商品取引法》の下の「商品」に該当すると判断しました。
Uniswap集団訴訟
2023年、ニューヨーク南部地区裁判所の裁判官Katherine Polk Faillaは、Uniswapに対する集団訴訟を却下する際に、ビットコインとイーサリアムは「暗号商品」であり、証券ではないと明確に指摘しました。裁判官は、Uniswapが分散型取引所として、プラットフォーム上に上場されているトークンや相互作用する対象を制御することはできないと考えました。
アメリカの裁判所判例解析:ビットコインとエーテルは商品とされCFTCの監督を受ける
暗号通貨の法的位置づけ:米国判例の分析
暗号資産は新興資産カテゴリとして、その法的地位と規制枠組みが常に注目されています。暗号資産の匿名性、去中心化の特性、そして国境を越えた流通の便利さは、既存の法制度に前例のない挑戦をもたらしています。
アメリカは世界の金融規制において重要な国であり、その暗号資産に対する規制態度は世界市場に重要な影響を与えています。最近のCFTC対Ikkurty事件の判決では、ビットコインとイーサリアムは商品としてCFTCの規制を受けるべきであることが明確に示され、広範な議論を引き起こしました。
本稿では、アメリカの裁判所がビットコインやイーサリアムなどの暗号資産に対する法的立場を深く分析し、その背後にある法的論理や監視の理念を探ります。CFTC v. Ikkurty事件やその他の関連判例を整理することで、アメリカの裁判所が暗号資産の監視において考慮している要因を明らかにします。また、経済、金融、法的な多角的視点から暗号資産の通貨属性を総合的に評価し、暗号資産の法的監視に対するより包括的な考察を提供します。
CFTC対 イククルティ事件の概要
CFTC v. Ikkurty案件の被告Sam Ikkurtyは、自ら設立したIkkurty Capitalを通じて"暗号資産ヘッジファンド"を名乗り、投資家に高額なリターンを約束しました。しかし、調査によってIkkurtyは実際には新しい投資家の資金を使って初期投資家に支払う、ポンジスキームに類似した手法を用いていたことが明らかになりました。
2024年7月3日、アメリカ・イリノイ州北部地区裁判所の判事メアリー・ローランドは判決を下し、CFTCの訴訟を支持し、Ikkurty及びその会社が《商品取引法》及びCFTC規定に違反したと認定した。判決はまた、ビットコイン及びイーサリアムを除いて、OHM及びKlimaなどの暗号資産もCFTCの管轄下にある商品に該当すると指摘した。
裁判所はIkkurtyおよびその会社に8300万ドル以上の賠償金と3600万ドルの違法所得の返還を求めた。Ikkurtyは最高裁判所に上訴する意向を示した。
関連するケーススタディ
CFTC対マクドネル
2018年、裁判官ジャック・B・ワインスタインはビットコインがCFTCの規制対象商品であると裁定しました。この事件は仮想通貨に関する詐欺の告発に関わっており、裁判官はCFTCがビットコインなどの仮想通貨を規制する権限を有すると裁定しました。この裁定はCFTCの仮想通貨に対する規制権を確認し、仮想通貨に関わる詐欺や市場操作行為に法的根拠を提供しました。
CFTC対My BigCoin
2018年、マサチューセッツ州地方裁判所の裁判官Rya W. Zobelは、暗号資産が《商品取引法》の下での通貨であると裁定しました。裁判所はCFTCが暗号資産に関わる詐欺行為を訴える権限があると考え、My Big Coin(MBC)は《商品取引法》の下の「商品」に該当すると判断しました。
Uniswap集団訴訟
2023年、ニューヨーク南部地区裁判所の裁判官Katherine Polk Faillaは、Uniswapに対する集団訴訟を却下する際に、ビットコインとイーサリアムは「暗号商品」であり、証券ではないと明確に指摘しました。裁判官は、Uniswapが分散型取引所として、プラットフォーム上に上場されているトークンや相互作用する対象を制御することはできないと考えました。
規制要件
SECとCFTCの役割
SECは、特定の暗号資産を証券として見なす傾向があり、証券法に基づいて規制を行います。SECの議長であるGary Genslerは、ほとんどの暗号資産を証券法の規制対象とする可能性があると述べています。
CFTCは暗号資産を商品として扱い、《商品取引法》に基づいて規制する傾向があります。CFTCの規制は市場操作や詐欺行為を防止し、市場の公正性と透明性を確保することに重点を置いています。
FIT21法
「21世紀金融革新とテクノロジー法案」(FIT21)は2024年5月にアメリカ合衆国下院で可決され、デジタル資産の規制に新たな枠組みを提供します。この法案はデジタル資産を定義し、制限付きデジタル資産、デジタル商品、許可された決済ステーブルコインの三つのカテゴリーに分類します。
FIT21法案は、暗号資産の二次市場取引に関する法的枠組みを確立し、取引所および仲介機関に登録およびコンプライアンス要件を課しています。この法案は、条件を満たす暗号資産発行者に登録免除を提供し、革新と規制のバランスを取ることを目的としています。
FIT21法案は下院を通過したものの、バイデン大統領の反対に遭っています。この法案の最終結果は上院の審議と大統領の承認を待っています。
まとめ
アメリカの裁判所と規制機関は、暗号資産市場に対してより明確な法的枠組みを徐々に提供しており、革新を促進しつつ投資家の利益を保護しています。しかし、暗号資産の定義については、異なる裁判と規制機関の間で完全な一致がまだ達成されていません。今後の暗号資産の法的地位と規制枠組みは、さらに明確化され、改善される必要があります。