TONブロックチェーン上の高収益戦略：レバレッジ収益ファーミングとマーケットニュートラル戦略

はじめに

TONブロックチェーンはDeFi分野で急速に台頭しており、一部のプラットフォームはTON上での流動的なステーキングトークンとステーブルコインおよび収益トークンの交換サービスの選択肢となることに取り組んでいます。本記事では、レバレッジファーミング戦略を通じて、TONブロックチェーン上で最大80%の年率収益率（APY）を実現する方法を紹介します。

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市場背景

あるファンドが2400万ドルを流動性ステーキングプールに投資するにつれて、市場の高リターン戦略への需要が高まっています。この需要に応える形で、レバレッジ収益ファーミングが登場し、ユーザーにTON DeFiエコシステムの高収益機会を提供しています。

主な製品

レバレッジ収益ファーム

これは収益を増加させる戦略であり、ユーザーはDEXに流動性を提供し、レバレッジを利用してリターンを増幅します。例えば、基礎的な年利が30%の場合、3倍のレバレッジを利用すると、リターンは90%に達します（利息控除前）。ユーザーはUSDTを単一の資産として投入するだけで、複雑な操作は不要で、報酬を自動的に受け取ることができ、手動での引き出しにかかる時間と費用を節約できます。

###普通預金口座

ユーザーはトークンを貯蓄口座に預けることで利息を得ることができ、これらの資金はレバレッジ収益農場の参加者に貸し出されます。需要が高いほど、金利も高くなります。この口座は、安定した収益を望むユーザーやトークンの残高を保持したいユーザーに適しています。

流動性プールの最適化

特定のプラットフォームは、TON、stTON、tsTONの交換に最適化された流動性プールを採用しており、大口取引時にユーザーがより低いスリッページを享受できるようにしています。低スリッページの取引は特に重要であり、ユーザーは頻繁な資産変換を通じてコストを効果的に削減し、収益を向上させることができます。このプールは、市場の需要の変化に応じて動的に調整され、資金の流動性を確保し、取引の効率を高めることができます。

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レバレッジ収益と戦略

レバレッジ収益ファームとマーケットニュートラルファーム戦略

レバレッジ収益ファームは、投資家が追加資金を借り入れて、収益ファームのポジションを拡大できるようにします。例えば：

• レバレッジを使用しない：1000ドルを流動性プールに投入し、年利回りが30％だと仮定すると、1年後に300ドルの利益を得ることができます。
• 3倍のレバレッジを使用：総ポジションが3000ドルに増加し、同じ30%の年利回りで計算すると、年収益は900ドルに達します。

レバレッジ戦略は潜在的なリターンを何倍にも増加させることができますが、借入コストや清算リスクも伴います。一部のプラットフォームは、ユーザーがリスクを簡単に管理しながらリターンを最大化できるように、簡素化された操作インターフェースを提供しています。

価格変動によるリスクを軽減するために、市場ニュートラルファーム戦略が登場しました。この戦略により、ユーザーは資産価格が上昇または下降しても、安定した収益を維持し、方向性リスクを回避することができます。

操作の例：3倍レバレッジのマーケットニュートラルファーム戦略

あなたが1000 USDTを保有していて、TONの価格が5ドルだと仮定します。あなたは3倍のレバレッジを使用して収益農場に参加することに決めました。総ポジションは3000ドルで、その中に：

• 1500ドルをUSDT形式で流動性プールに入金。
• 1500ドルをTONに交換し、流動性プールに入れます。

最終的に、あなたのポジションはTONの価格変動に対する感度が低下し、理論的なマーケットニュートラルを実現しました。

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リスクとリスク管理

高リターンは通常、高リスクを伴います。レバレッジを使用する際は、以下の2つのリスクに特に注意する必要があります：

• 清算リスク：負債比率が80%を超えると、システムは自動的にポジションを清算し、資産を売却して借入金を返済します。
• 無常損失：流動性プール内の資産価格が初期価格に対して変動する際、利益が減少する可能性があります。市場中立戦略を採用しても、TON価格の大幅な変動は最終的な利益に影響を与える可能性があります。

ユーザーがリスクを管理できるように、一部のプラットフォームでは健康因子モニタリングツールを提供しており、ユーザーは常にポジションの健康状態を把握できます。価格が激しく変動する際には、ポジションを閉じて再度開くことを選択し、インパーマネントロスのリスクを再バランスすることができます。

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まとめ

TONブロックチェーン上のレバレッジ収益ファーミング戦略は、投資家に高い収益を得る機会を提供します。レバレッジ収益ファーミングであれ、貯蓄であれ、ユーザーが収益の向上に集中できるように、操作プロセスの簡素化に努めています。しかし、高いリターンには高いリスクが伴い、清算リスクや無常損失は無視できない潜在的な課題です。ユーザーにはレバレッジの慎重な使用を推奨し、健康因子に常に注意を払い、市場の変動に応じて適時ポジションを調整することで、リスクを効果的に管理し、投資が理想的なリターンを達成できるようにすることをお勧めします。