Studi tentang perilaku arbitrase internal dalam penerbitan token Solana
Ringkasan
Laporan ini menyelidiki pola penyebaran meme Token yang umum dan sangat kolaboratif di Solana: penyebar Token mentransfer SOL ke "dompet sniper", memungkinkan dompet ini untuk membeli Token tersebut dalam blok yang sama saat Token tersebut diluncurkan. Dengan memfokuskan pada rantai dana yang jelas dan dapat dibuktikan antara penyebar dan penembak jitu, kami mengidentifikasi serangkaian perilaku ekstraksi dengan tingkat kepercayaan tinggi.
Analisis menunjukkan bahwa strategi ini bukanlah fenomena kebetulan, maupun perilaku yang marginal. Hanya dalam sebulan terakhir, lebih dari 15,000 SOL telah diekstraksi sebagai profit yang direalisasikan dari lebih dari 15,000 penerbitan token dengan melibatkan lebih dari 4,600 dompet jebakan dan lebih dari 10,400 penyebar. Dompet ini menunjukkan tingkat keberhasilan yang sangat tinggi (87% dalam profit jebakan ), cara keluar yang bersih dan rapi, serta pola operasi yang terstruktur.
Temuan kunci:
Pendanaan oleh penyebar sniper bersifat sistematis, menguntungkan dan biasanya otomatis, kegiatan sniper paling terkonsentrasi selama jam kerja di Amerika Serikat.
Struktur pertanian multi-dompet sangat umum, sering menggunakan dompet sementara dan kolaborasi untuk mensimulasikan permintaan yang sebenarnya.
Metode pengaburan terus meningkat, seperti rantai dana multi-lompatan dan penyerangan transaksi multi-tanda tangan, untuk menghindari deteksi.
Meskipun ada keterbatasan, filter dana lompatan masih dapat menangkap contoh perilaku "orang dalam" yang paling jelas dan dapat diulang dalam skala besar.
Laporan ini mengajukan seperangkat metode heuristik yang dapat dioperasikan, untuk membantu tim protokol dan frontend dalam mengidentifikasi, menandai, dan menangani aktivitas semacam itu secara real-time.
Meskipun analisis hanya mencakup subset perilaku sniping blok yang sama, skala, struktur, dan profitabilitasnya menunjukkan: penerbitan token Solana sedang diatur secara aktif oleh jaringan kolaboratif, sementara langkah pertahanan yang ada sangat tidak memadai.
Metodologi
Analisis ini bertujuan untuk mengidentifikasi perilaku kolaboratif dalam menyemarakkan token meme di Solana, khususnya situasi di mana penerbit menyediakan dana untuk dompet yang diserang pada saat token diluncurkan dalam blok yang sama. Masalah dibagi menjadi tahap-tahap berikut:
Menyaring sniper dalam blok yang sama
Mengidentifikasi dompet yang terkait dengan penyebar
Mengaitkan sniper dengan keuntungan Token
Mengukur skala dan perilaku dompet
Jejak aktivitas mesin
Analisis perilaku keluar
Fokus pada Ancaman yang Paling Jelas
Kami pertama-tama mengukur skala serangan blok yang sama dalam penerbitan token, dan hasilnya mengejutkan: lebih dari 50% token diserang pada saat blok dibuat—serangan blok yang sama telah berubah dari kasus pinggiran menjadi mode penerbitan yang dominan.
Untuk mengurangi laporan palsu dan menyoroti perilaku kolaboratif yang sebenarnya, kami menambahkan penyaringan yang ketat dalam indikator akhir: hanya menghitung serangan yang memiliki transfer SOL langsung antara penyebar sebelum peluncuran dan dompet sniper. Ini memungkinkan kami untuk dengan percaya diri mengidentifikasi: dompet yang dikendalikan langsung oleh penyebar; dompet yang bertindak atas perintah penyebar; dompet yang memiliki saluran internal.
Studi Kasus 1: Pendanaan Langsung
Dompet penyebar mengirim total 1.2 SOL ke 3 dompet yang berbeda, lalu menerbitkan token. Tiga dompet penerima dana menyelesaikan pembelian dalam blok yang sama di mana token dibuat, sebelum terlihat di pasar yang lebih luas. Kemudian, mereka cepat-cepat menjual untuk meraih untung, melakukan pengunduran kilat yang terkoordinasi. Ini adalah contoh klasik dari penyerangan dompet yang didanai sebelumnya untuk menyikat token pertanian, yang langsung ditangkap oleh metode rantai dana kami. Meskipun caranya sederhana, namun ini terjadi secara besar-besaran dalam ribuan penerbitan.
Studi Kasus 2: Pendanaan Multi-Lompatan
Sebuah dompet terkait dengan beberapa serangan token. Entitas tersebut tidak secara langsung membiayai dompet serangan, tetapi mengalirkan SOL melalui 5-7 dompet perantara sebelum sampai ke dompet serangan akhir, sehingga serangan dapat diselesaikan dalam blok yang sama.
Metode kami yang ada hanya mendeteksi beberapa transfer awal dari penyebar, tetapi gagal menangkap seluruh rantai yang menuju dompet target akhir. Dompet perantara ini biasanya "sekali pakai", hanya digunakan untuk mentransfer SOL, sehingga sulit untuk mengaitkannya melalui pencarian sederhana. Kesenjangan ini bukanlah cacat desain, tetapi hasil dari pertimbangan sumber daya komputasi.
Temukan
Fokus pada subset "sniping di blockchain + rantai dana langsung", kami mengungkapkan perilaku kolaboratif on-chain yang luas, terstruktur, dan sangat menguntungkan. Semua data berikut mencakup dari 15 Maret hingga saat ini:
Sniping yang didanai oleh penyebar yang sama dan terstruktur sangat umum.
Dalam sebulan terakhir, lebih dari 15.000 Token telah langsung diserang oleh dompet investasi pada saat peluncuran blok.
Melibatkan lebih dari 4.600 dompet sniping, lebih dari 10.400 penyebar
Menguasai sekitar 1,75% dari total penerbitan token
Tindakan ini menghasilkan keuntungan besar-besaran
Langsung mendapatkan dana, serangan dompet telah mencapai keuntungan bersih >15.000 SOL
Tingkat keberhasilan sniper 87%, transaksi gagal sangat sedikit
Pendapatan tipikal dompet tunggal 1-100 SOL, sedikit yang melebihi 500 SOL
Pengulangan penempatan dan penargetan jaringan pertanian
Banyak penyebar menggunakan dompet baru untuk membuat puluhan hingga ratusan token secara massal
Beberapa dompet sniper melakukan ratusan kali sniper dalam sehari
Mengamati struktur "pusat-radiasi": satu dompet menginvestasikan untuk beberapa dompet sniper, semua menyasar koin yang sama.
Penembakan menampilkan pola waktu yang berpusat pada manusia
Puncak aktivitas terjadi pada UTC 14:00-23:00; UTC 00:00-08:00 hampir berhenti.
Sesuai dengan jam kerja Amerika, menunjukkan bahwa ini adalah pemicu manual/cron, bukan otomatis 24 jam global.
Kebingungan kepemilikan antara dompet sekali pakai dan transaksi multisig
Penyetor menyuntikkan dana ke beberapa dompet secara bersamaan dan menandatangani serangan dalam transaksi yang sama
Dompet ini tidak akan menandatangani transaksi apapun setelah ini
Penerbit menyebarkan pembelian awal ke 2-4 dompet, menyamar sebagai permintaan yang nyata.
Perilaku Keluar
Untuk memahami lebih dalam bagaimana dompet ini keluar, kami membagi data berdasarkan dua dimensi perilaku:
Kecepatan keluar ( Waktu Keluar ) - Dari pembelian pertama hingga penjualan akhir.
Jumlah Penjualan ( Jumlah Swap ) - Jumlah transaksi penjualan independen yang digunakan untuk keluar
kesimpulan data
Kecepatan keluar
55% dari sniper terjual habis dalam 1 menit
85% mengosongkan dalam 5 menit
11% selesai dalam 15 detik
Jumlah penjualan
Lebih dari 90% dompet sniper hanya menggunakan 1-2 order jual untuk keluar
Sangat sedikit menggunakan penjualan bertahap
Tren Keuntungan
Yang paling menguntungkan adalah dompet keluar dalam waktu kurang dari 1 menit, diikuti dengan kurang dari 5 menit.
Memegang lebih lama atau menjual beberapa kali meskipun rata-rata keuntungan per transaksi sedikit lebih tinggi, tetapi jumlahnya sangat sedikit, kontribusinya terhadap total keuntungan terbatas.
Model-model ini menunjukkan: pendanaan penembak jitu oleh pengembang bukanlah tindakan perdagangan, melainkan strategi ekstraksi otomatis dan berisiko rendah:
Beli cepat→Jual cepat→Keluar sepenuhnya
Penjualan tunggal berarti tidak peduli dengan fluktuasi harga, hanya memanfaatkan kesempatan untuk menjual.
Beberapa strategi keluar yang lebih kompleks hanya merupakan pengecualian, bukan mode arus utama.
Kesimpulan
Laporan ini mengungkapkan strategi pengambilan yang berkelanjutan, terstruktur, dan menguntungkan tinggi untuk penerbitan token Solana: sniper dalam blok yang dibiayai oleh penyebar. Dengan melacak transfer SOL langsung dari penyebar ke dompet sniper, kami mengidentifikasi sekelompok perilaku bergaya orang dalam, memanfaatkan arsitektur throughput tinggi Solana untuk pengambilan kolaboratif.
Meskipun metode ini hanya menangkap sebagian dari sniper di blok yang sama, skala dan polanya menunjukkan: ini bukan spekulasi acak, melainkan operator dengan posisi istimewa, sistem yang dapat diulang, dan niat yang jelas. Pentingnya strategi ini tercermin dalam:
Mengubah sinyal pasar awal, membuat token tampak lebih menarik atau kompetitif
Mengancam investor ritel—mereka menjadi likuiditas keluar tanpa sepengetahuan mereka
Melemahkan kepercayaan terhadap penerbitan token terbuka, terutama di platform yang mengutamakan kecepatan dan kemudahan penggunaan.
Untuk mengatasi masalah ini, tidak hanya diperlukan pertahanan pasif, tetapi juga heuristik yang lebih baik, peringatan awal di depan, penghalang tingkat protokol, serta upaya pemetaan dan pemantauan perilaku kolaboratif yang berkelanjutan. Alat deteksi sudah ada—masalahnya adalah apakah ekosistem benar-benar bersedia untuk menerapkannya.
Laporan ini telah mengambil langkah pertama: menyediakan filter yang dapat diandalkan dan dapat direproduksi untuk mengidentifikasi perilaku kolaboratif yang paling jelas. Namun, ini baru permulaan. Tantangan sebenarnya adalah mendeteksi strategi yang sangat membingungkan dan terus berkembang, serta membangun budaya on-chain yang menghargai transparansi dan bukan eksploitasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
2
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
0xOverleveraged
· 08-13 15:29
Baru saja mendapatkan keuntungan, saya sangat familiar dengan ini.
Lihat AsliBalas0
gas_fee_therapy
· 08-13 07:25
Haha, suckers bermimpi kaya mendadak, sekelompok shitcoin PI ini sudah kenyang.
Penerbitan token Solana menyimpan rahasia arbitrase: Menyerang dan mengekstrak lebih dari 15000 SOL dalam blok yang sama
Studi tentang perilaku arbitrase internal dalam penerbitan token Solana
Ringkasan
Laporan ini menyelidiki pola penyebaran meme Token yang umum dan sangat kolaboratif di Solana: penyebar Token mentransfer SOL ke "dompet sniper", memungkinkan dompet ini untuk membeli Token tersebut dalam blok yang sama saat Token tersebut diluncurkan. Dengan memfokuskan pada rantai dana yang jelas dan dapat dibuktikan antara penyebar dan penembak jitu, kami mengidentifikasi serangkaian perilaku ekstraksi dengan tingkat kepercayaan tinggi.
Analisis menunjukkan bahwa strategi ini bukanlah fenomena kebetulan, maupun perilaku yang marginal. Hanya dalam sebulan terakhir, lebih dari 15,000 SOL telah diekstraksi sebagai profit yang direalisasikan dari lebih dari 15,000 penerbitan token dengan melibatkan lebih dari 4,600 dompet jebakan dan lebih dari 10,400 penyebar. Dompet ini menunjukkan tingkat keberhasilan yang sangat tinggi (87% dalam profit jebakan ), cara keluar yang bersih dan rapi, serta pola operasi yang terstruktur.
Temuan kunci:
Meskipun analisis hanya mencakup subset perilaku sniping blok yang sama, skala, struktur, dan profitabilitasnya menunjukkan: penerbitan token Solana sedang diatur secara aktif oleh jaringan kolaboratif, sementara langkah pertahanan yang ada sangat tidak memadai.
Metodologi
Analisis ini bertujuan untuk mengidentifikasi perilaku kolaboratif dalam menyemarakkan token meme di Solana, khususnya situasi di mana penerbit menyediakan dana untuk dompet yang diserang pada saat token diluncurkan dalam blok yang sama. Masalah dibagi menjadi tahap-tahap berikut:
Fokus pada Ancaman yang Paling Jelas
Kami pertama-tama mengukur skala serangan blok yang sama dalam penerbitan token, dan hasilnya mengejutkan: lebih dari 50% token diserang pada saat blok dibuat—serangan blok yang sama telah berubah dari kasus pinggiran menjadi mode penerbitan yang dominan.
Untuk mengurangi laporan palsu dan menyoroti perilaku kolaboratif yang sebenarnya, kami menambahkan penyaringan yang ketat dalam indikator akhir: hanya menghitung serangan yang memiliki transfer SOL langsung antara penyebar sebelum peluncuran dan dompet sniper. Ini memungkinkan kami untuk dengan percaya diri mengidentifikasi: dompet yang dikendalikan langsung oleh penyebar; dompet yang bertindak atas perintah penyebar; dompet yang memiliki saluran internal.
Studi Kasus 1: Pendanaan Langsung
Dompet penyebar mengirim total 1.2 SOL ke 3 dompet yang berbeda, lalu menerbitkan token. Tiga dompet penerima dana menyelesaikan pembelian dalam blok yang sama di mana token dibuat, sebelum terlihat di pasar yang lebih luas. Kemudian, mereka cepat-cepat menjual untuk meraih untung, melakukan pengunduran kilat yang terkoordinasi. Ini adalah contoh klasik dari penyerangan dompet yang didanai sebelumnya untuk menyikat token pertanian, yang langsung ditangkap oleh metode rantai dana kami. Meskipun caranya sederhana, namun ini terjadi secara besar-besaran dalam ribuan penerbitan.
Studi Kasus 2: Pendanaan Multi-Lompatan
Sebuah dompet terkait dengan beberapa serangan token. Entitas tersebut tidak secara langsung membiayai dompet serangan, tetapi mengalirkan SOL melalui 5-7 dompet perantara sebelum sampai ke dompet serangan akhir, sehingga serangan dapat diselesaikan dalam blok yang sama.
Metode kami yang ada hanya mendeteksi beberapa transfer awal dari penyebar, tetapi gagal menangkap seluruh rantai yang menuju dompet target akhir. Dompet perantara ini biasanya "sekali pakai", hanya digunakan untuk mentransfer SOL, sehingga sulit untuk mengaitkannya melalui pencarian sederhana. Kesenjangan ini bukanlah cacat desain, tetapi hasil dari pertimbangan sumber daya komputasi.
Temukan
Fokus pada subset "sniping di blockchain + rantai dana langsung", kami mengungkapkan perilaku kolaboratif on-chain yang luas, terstruktur, dan sangat menguntungkan. Semua data berikut mencakup dari 15 Maret hingga saat ini:
Perilaku Keluar
Untuk memahami lebih dalam bagaimana dompet ini keluar, kami membagi data berdasarkan dua dimensi perilaku:
kesimpulan data
Kecepatan keluar
Jumlah penjualan
Tren Keuntungan
Model-model ini menunjukkan: pendanaan penembak jitu oleh pengembang bukanlah tindakan perdagangan, melainkan strategi ekstraksi otomatis dan berisiko rendah:
Kesimpulan
Laporan ini mengungkapkan strategi pengambilan yang berkelanjutan, terstruktur, dan menguntungkan tinggi untuk penerbitan token Solana: sniper dalam blok yang dibiayai oleh penyebar. Dengan melacak transfer SOL langsung dari penyebar ke dompet sniper, kami mengidentifikasi sekelompok perilaku bergaya orang dalam, memanfaatkan arsitektur throughput tinggi Solana untuk pengambilan kolaboratif.
Meskipun metode ini hanya menangkap sebagian dari sniper di blok yang sama, skala dan polanya menunjukkan: ini bukan spekulasi acak, melainkan operator dengan posisi istimewa, sistem yang dapat diulang, dan niat yang jelas. Pentingnya strategi ini tercermin dalam:
Untuk mengatasi masalah ini, tidak hanya diperlukan pertahanan pasif, tetapi juga heuristik yang lebih baik, peringatan awal di depan, penghalang tingkat protokol, serta upaya pemetaan dan pemantauan perilaku kolaboratif yang berkelanjutan. Alat deteksi sudah ada—masalahnya adalah apakah ekosistem benar-benar bersedia untuk menerapkannya.
Laporan ini telah mengambil langkah pertama: menyediakan filter yang dapat diandalkan dan dapat direproduksi untuk mengidentifikasi perilaku kolaboratif yang paling jelas. Namun, ini baru permulaan. Tantangan sebenarnya adalah mendeteksi strategi yang sangat membingungkan dan terus berkembang, serta membangun budaya on-chain yang menghargai transparansi dan bukan eksploitasi.