Ukuran pasar stablecoin melampaui 2050 miliar dolar AS, pangsa USDT terus menurun, analisis tren perkembangan stablecoin yang beragam

Stablecoin Tradisional

USDT (Tether)

Penerbit: Perusahaan Tether Tanggal peluncuran: 2014 Jaminan nilai: Terikat 1:1 dengan USD, didukung oleh aset cadangan Posisi pasar: Salah satu stablecoin yang paling awal, dengan volume transaksi terbesar dan likuiditas tertinggi di dunia. Kontroversi: Transparansi cadangan selalu menjadi fokus

USDC ( koin USD Coin)

Penerbit: Didirikan bersama oleh Circle dan Coinbase, diatur oleh konsorsium pusat. Tanggal peluncuran: 2018 Karakteristik: Kepatuhan yang kuat, transparansi aset cadangan yang tinggi, audit bulanan diterima. Penjagaan nilai: Terikat 1:1 dengan USD, cadangan terdiri dari uang tunai dan obligasi pemerintah jangka pendek. Posisi pasar: Stabilcoin terbesar kedua setelah USDT, sangat diminati oleh pengguna institusi.

FDUSD (Pertama Digital USD)

Penerbit: First Digital Labs Tanggal peluncuran: 2023 Mekanisme pengikatan: 100% dolar AS atau setara kas sebagai cadangan Dukungan jaringan: Ethereum dan Binance Smart Chain

DAI

Penerbit: MakerDAO Tanggal peluncuran: 2017 Fitur: stablecoin yang terdesentralisasi dan over-collateralized Nilai yang terikat: Terhubung dengan dolar 1:1 melalui kontrak pintar dan mekanisme jaminan Jaringan yang dijalankan: Ethereum dan rantai kompatibel EVM lainnya

Stablecoin Baru

Stablecoin baru tidak hanya menjaga stabilitas harga, tetapi juga memberikan imbal hasil investasi tambahan. Fitur utama:

1. Memberikan imbal hasil melalui investasi aset berisiko rendah, staking koin, atau strategi keuangan terstruktur
2. Menggunakan aset seperti obligasi negara sebagai jaminan, menjaga stabilitas harga dan likuiditas tinggi
3. Menggabungkan aset on-chain dengan dana off-chain, obligasi, dll.

1. USDe

Pengembang: Ethena Labs Mekanisme Operasi: Mempertahankan keterikatan 1:1 dengan dolar AS melalui strategi netral Delta Sumber pendapatan: Pendapatan staking, tarif biaya modal, dan pendapatan basis. Tingkat pengembalian saat ini: sekitar 8,64%

2. USD0

Penerbit: Usual Protocol Ciri-ciri: menerbitkan dengan aset RWA sebagai cadangan 1:1 Mekanisme: Pengguna menyimpan aset untuk mendapatkan aset sintetik LDT, yang mewakili nilai awal setoran.

3. Sky Dollar (USDS)

Penerbit: Sky ( asli MakerDAO ) Fitur: DAI dapat ditukar 1:1 dengan USDS, MKR dapat ditukar dengan token pemerintahan SKY. Distribusi tahunan: 600 juta koin SKY dialokasikan untuk pemegang USDS

4. USDD

Penerbit: TRON联合储备 Fitur: Penjaminan kelebihan dari berbagai aset digital utama Jaringan sirkulasi: TRON, Ethereum, BNB Chain, dan 11 blockchain publik lainnya

5. BlackRock USD (BUIDL)

Penerbit: BlackRock Tanggal peluncuran: Maret 2024 Ciri-ciri: Menggabungkan stabilitas keuangan tradisional dengan efisiensi teknologi blockchain Investasi yang ditawarkan: uang tunai, obligasi pemerintah AS, dan perjanjian repurchase Tingkat pengembalian saat ini: sekitar 4,5%

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

Penerbit: Ondo Finance Fitur: Token dolar yang menghasilkan, didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank berjangka. Sumber pendapatan: Pendapatan bunga dari aset dasar, pendapatan bunga majemuk Tingkat pengembalian tahunan saat ini: 4,65%

7. USDX Money (USDX)

Penerbit: Stables Labs Karakteristik: Mendapatkan pendapatan melalui strategi portofolio investasi netral Delta Keuntungan: Menyediakan pilihan koin yang lebih luas, potensi keuntungan yang lebih tinggi

8. Frax (FRAX)

Penerbit: Frax Finance Mekanisme: kombinasi antara sebagian jaminan dan mekanisme algoritma Sumber pendapatan: pendapatan bunga, pertambangan likuiditas, token tata kelola FXS Tingkat pengembalian tahunan saat ini: sekitar 10%

9. Resolv USD (USR)

Ciri-ciri: menggunakan ETH dan derivatif sebagai jaminan, melindungi aset melalui operasi lindung nilai. Sumber pendapatan: Pendapatan dari staking ETH, selisih operasi hedging

10. M By M⁰ (M)

Fitur: Protokol stablecoin terdesentralisasi yang memungkinkan peserta berlisensi untuk mencetak token M Sumber pendapatan: pendapatan jaminan, biaya pencetakan koin, denda

11. yala

Fitur: Protokol stablecoin yang berbasis pada ekosistem Bitcoin Mekanisme: Pengguna menyetor BTC untuk meminjam stablecoin $YU, berpartisipasi dalam produk DeFi untuk mendapatkan keuntungan

Prospek Pasar Stablecoin

• Ukuran pasar yang besar, merupakan dasar dari DeFi dan PayFi di masa depan
• USDT/USDC dan stablecoin cadangan mata uang fiat lainnya akan tetap mendominasi pasar
• Stablecoin baru dibagi menjadi dua kategori: cadangan aset keuangan tradisional dan arbitrase untuk menjaga keseimbangan
• Nilai pasar stablecoin memiliki potensi untuk diperluas lebih lanjut
• Investor harus memperhatikan protokol stablecoin yang baru muncul, memanfaatkan peluang airdrop dan hadiah staking, serta bersikap hati-hati terhadap koin platform.