Ecologi Penjagaan Ulang dan Likuiditas Penjagaan Ulang
Pendahuluan
Dengan harapan positif terhadap ETF ETH, staking ulang dan likuiditas staking ulang menjadi perhatian utama. Menurut statistik, TVL untuk kedua kategori ini meningkat pesat, menduduki peringkat kelima dan keenam di antara semua kategori DeFi. Sebelum membahas keuntungan tambahan yang dibawa oleh staking ulang dan likuiditas staking ulang, mari kita pahami terlebih dahulu prinsip dasar mereka.
Stake dan Likuiditas Stake: Tinjauan Umum
Staking Ethereum adalah proses menginvestasikan ETH untuk melindungi jaringan dan mendapatkan imbalan. Meskipun ada potensi keuntungan, juga terdapat risiko hukuman dan Likuiditas yang tidak mencukupi.
Menjadi validator membutuhkan 32 ETH, yang merupakan ambang batas yang tinggi bagi banyak orang. Oleh karena itu, muncul layanan staking kolektif yang memungkinkan banyak orang menggabungkan ETH untuk memenuhi persyaratan minimum.
Meskipun layanan ini menurunkan hambatan, ETH yang di-stake tetap dalam status "terkunci". Likuiditas stake muncul, yang mencetak token likuiditas yang mewakili ETH yang di-stake, token ini dapat digunakan untuk aktivitas DeFi untuk meningkatkan imbal hasil.
Munculnya Stake Ulang
Re-staking adalah konsep yang pertama kali diajukan oleh EigenLayer, menggunakan ETH yang di-stake untuk melindungi modul yang tidak dapat dideploy atau diverifikasi di EVM. Modul-modul ini biasanya memerlukan layanan verifikasi aktif (AVS), re-staking menyelesaikan masalah yang mereka hadapi, karena keamanan dapat ditarik dari kumpulan validator besar Ethereum.
Meskipun EigenLayer adalah protokol staking ulang pertama, ada juga pesaing lain. Mereka semua bertujuan untuk menggunakan aset yang dipertaruhkan ulang untuk memberikan keamanan, tetapi ada beberapa perbedaan kecil.
Perbandingan Protokol Stake Ulang
Protokol staking utama termasuk EigenLayer, Karak, dan Symbiotic. Mereka memiliki perbedaan dalam TVL, aset yang didukung, model keamanan, dan lainnya:
EigenLayer hanya mendukung ETH dan LST, dengan keamanan tertinggi
Karak dan Symbiotic mendukung lebih banyak aset, keamanan lebih fleksibel
Kontrak EigenLayer dan Karak dapat ditingkatkan, kontrak Simbiotik pada dasarnya tidak dapat diubah.
Ruang lingkup aset yang didukung mempengaruhi kemampuan protokol untuk menarik aliran setoran. Dukungan aset yang lebih luas menguntungkan perkembangan jangka panjang.
Desain model keamanan juga berbeda. EigenLayer menggunakan ETH yang memiliki volatilitas lebih rendah, mengurangi risiko. Karak dan Symbiotic menawarkan opsi keamanan yang lebih fleksibel.
Keberhasilan setiap protokol pada akhirnya tergantung pada kemitraan yang dapat mereka bangun. Saat ini, jumlah AVS yang berjalan di EigenLayer adalah yang terbanyak.
Gambaran Umum Likuiditas dan Staking Kembali
Protokol re-stake likuiditas utama termasuk EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, dan lainnya. Mereka memiliki perbedaan dalam jenis LRT, aset yang didukung, integrasi DeFi, dan lain-lain:
Jenis LRT mencakup beberapa jenis yaitu asli, keranjang, dan terisolasi.
Mendukung aset dari ETH tunggal hingga berbagai LST
Tingkat integrasi DeFi bervariasi, mulai dari 5 hingga 136.
Sebagian besar mendukung Layer 2
Jenis validator termasuk daftar putih dan validator individu
Jenis LRT mempengaruhi eksposur risiko dan Likuiditas. Dukungan DeFi dan Layer 2 mempengaruhi efisiensi modal dan pengalaman pengguna.
Tren Pertumbuhan Stake Ulang
Deposito staking meningkat drastis baru-baru ini, dan proporsi likuiditas staking melebihi 70%. Namun, juga terjadi beberapa arus keluar dana, yang mungkin terkait dengan airdrop dan distribusi token.
Di masa depan, petani mungkin akan berpindah antara berbagai protokol untuk mencari peluang keuntungan baru. Dengan TGE dari protokol baru dan peningkatan batas setoran, pengguna kemungkinan akan terus bertani di protokol-protokol ini.
Kesimpulan
Saat ini, sekitar 13,4 juta ETH telah dipertaruhkan melalui platform likuiditas, yang merupakan 40,5% dari semua ETH yang dipertaruhkan. Rasio staking dan staking likuiditas adalah sekitar 35,6%.
Dengan diaktifkannya layanan baru dan distribusi hadiah, ekosistem staking kembali diharapkan dapat menarik lebih banyak aliran dana. Namun, airdrop dan distribusi token juga dapat menyebabkan fluktuasi likuiditas jangka pendek.
Dalam jangka panjang, seiring dengan platform yang menghapus batas setoran dan memperluas ke aset lain, ekosistem staking diharapkan dapat berkembang lebih jauh.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
6
Bagikan
Komentar
0/400
RiddleMaster
· 07-19 18:41
Risiko cukup besar, masukkan posisi harus hati-hati.
Lihat AsliBalas0
ZKProofster
· 07-17 21:05
secara teknis, restaking terpusat adalah bom waktu keamanan.
Lihat AsliBalas0
GateUser-cff9c776
· 07-17 21:04
Likuiditas stake Schrödinger, baik ada uang maupun tidak, semuanya adalah ilmu mistis.
Analisis keadaan dan tren masa depan 40% ETH untuk staking dalam ekosistem staking dan likuiditas.
Ecologi Penjagaan Ulang dan Likuiditas Penjagaan Ulang
Pendahuluan
Dengan harapan positif terhadap ETF ETH, staking ulang dan likuiditas staking ulang menjadi perhatian utama. Menurut statistik, TVL untuk kedua kategori ini meningkat pesat, menduduki peringkat kelima dan keenam di antara semua kategori DeFi. Sebelum membahas keuntungan tambahan yang dibawa oleh staking ulang dan likuiditas staking ulang, mari kita pahami terlebih dahulu prinsip dasar mereka.
Stake dan Likuiditas Stake: Tinjauan Umum
Staking Ethereum adalah proses menginvestasikan ETH untuk melindungi jaringan dan mendapatkan imbalan. Meskipun ada potensi keuntungan, juga terdapat risiko hukuman dan Likuiditas yang tidak mencukupi.
Menjadi validator membutuhkan 32 ETH, yang merupakan ambang batas yang tinggi bagi banyak orang. Oleh karena itu, muncul layanan staking kolektif yang memungkinkan banyak orang menggabungkan ETH untuk memenuhi persyaratan minimum.
Meskipun layanan ini menurunkan hambatan, ETH yang di-stake tetap dalam status "terkunci". Likuiditas stake muncul, yang mencetak token likuiditas yang mewakili ETH yang di-stake, token ini dapat digunakan untuk aktivitas DeFi untuk meningkatkan imbal hasil.
Munculnya Stake Ulang
Re-staking adalah konsep yang pertama kali diajukan oleh EigenLayer, menggunakan ETH yang di-stake untuk melindungi modul yang tidak dapat dideploy atau diverifikasi di EVM. Modul-modul ini biasanya memerlukan layanan verifikasi aktif (AVS), re-staking menyelesaikan masalah yang mereka hadapi, karena keamanan dapat ditarik dari kumpulan validator besar Ethereum.
Meskipun EigenLayer adalah protokol staking ulang pertama, ada juga pesaing lain. Mereka semua bertujuan untuk menggunakan aset yang dipertaruhkan ulang untuk memberikan keamanan, tetapi ada beberapa perbedaan kecil.
Perbandingan Protokol Stake Ulang
Protokol staking utama termasuk EigenLayer, Karak, dan Symbiotic. Mereka memiliki perbedaan dalam TVL, aset yang didukung, model keamanan, dan lainnya:
Ruang lingkup aset yang didukung mempengaruhi kemampuan protokol untuk menarik aliran setoran. Dukungan aset yang lebih luas menguntungkan perkembangan jangka panjang.
Desain model keamanan juga berbeda. EigenLayer menggunakan ETH yang memiliki volatilitas lebih rendah, mengurangi risiko. Karak dan Symbiotic menawarkan opsi keamanan yang lebih fleksibel.
Keberhasilan setiap protokol pada akhirnya tergantung pada kemitraan yang dapat mereka bangun. Saat ini, jumlah AVS yang berjalan di EigenLayer adalah yang terbanyak.
Gambaran Umum Likuiditas dan Staking Kembali
Protokol re-stake likuiditas utama termasuk EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, dan lainnya. Mereka memiliki perbedaan dalam jenis LRT, aset yang didukung, integrasi DeFi, dan lain-lain:
Jenis LRT mempengaruhi eksposur risiko dan Likuiditas. Dukungan DeFi dan Layer 2 mempengaruhi efisiensi modal dan pengalaman pengguna.
Tren Pertumbuhan Stake Ulang
Deposito staking meningkat drastis baru-baru ini, dan proporsi likuiditas staking melebihi 70%. Namun, juga terjadi beberapa arus keluar dana, yang mungkin terkait dengan airdrop dan distribusi token.
Di masa depan, petani mungkin akan berpindah antara berbagai protokol untuk mencari peluang keuntungan baru. Dengan TGE dari protokol baru dan peningkatan batas setoran, pengguna kemungkinan akan terus bertani di protokol-protokol ini.
Kesimpulan
Saat ini, sekitar 13,4 juta ETH telah dipertaruhkan melalui platform likuiditas, yang merupakan 40,5% dari semua ETH yang dipertaruhkan. Rasio staking dan staking likuiditas adalah sekitar 35,6%.
Dengan diaktifkannya layanan baru dan distribusi hadiah, ekosistem staking kembali diharapkan dapat menarik lebih banyak aliran dana. Namun, airdrop dan distribusi token juga dapat menyebabkan fluktuasi likuiditas jangka pendek.
Dalam jangka panjang, seiring dengan platform yang menghapus batas setoran dan memperluas ke aset lain, ekosistem staking diharapkan dapat berkembang lebih jauh.