Mengungkap: Analisis data on-chain mengungkapkan strategi hedging yang dirancang dengan cermat oleh para trader

Dengan analisis mendalam terhadap data on-chain dan perilaku akun, seorang detektif on-chain mengungkapkan operasi hedging yang dirancang dengan cermat di balik seorang trader terkenal. Meskipun tampak seperti kerugian besar, sebenarnya menghasilkan keuntungan secara diam-diam. Di dunia cryptocurrency, identitas dan dana mungkin mudah disembunyikan, tetapi catatan transaksi tidak pernah berbohong.

Detektif menemukan akun tersembunyi yang digunakan oleh trader ini dengan menganalisis aktivitas akun di platform perdagangan tertentu. Ada hubungan hedging yang jelas antara akun ini dan akun publiknya: satu melakukan posisi long pada Bitcoin, sementara yang lainnya melakukan posisi short pada Bitcoin.

Temuan ini berasal dari pengamatan terhadap pendapatan komisi yang diundang oleh trader tersebut. Dari total komisi sebesar 44.000 USD, 16.000 USD berasal dari satu dompet tunggal, yang memiliki volume transaksi mencapai 1 miliar USD. Yang lebih mencolok, waktu pendaftaran dompet ini lebih awal dibandingkan waktu trader mulai membagikan tautan undangan.

Setelah menganalisis data perdagangan secara mendalam, ditemukan bahwa kedua dompet ini hampir memperdagangkan kumpulan cryptocurrency yang sama. Dengan menandai perdagangan Bitcoin dari kedua akun di grafik, dapat dengan jelas terlihat bahwa mereka selalu berada dalam posisi perdagangan yang berlawanan.

Pada akun tersembunyi, trader sebenarnya sedang mendapatkan keuntungan, dengan keuntungan di buku saat ini mencapai 4,2 juta dolar AS, dan tidak ada catatan likuidasi. Saat ini, akun tersebut sedang melakukan long ETH dengan leverage 25x, yang hampir sepenuhnya konsisten dengan perdagangan salah satu teman trader.

Temuan ini mengonfirmasi keraguan banyak orang: trader ini sebenarnya tidak mengalami kerugian besar. Namun, "persona kerugian tragis"-nya telah menjadi strategi pemasaran yang sangat efektif. Saat ini, ia telah mengumpulkan 370.000 pengikut, 2.360 pelanggan berbayar, serta banyak interaksi di media sosial. Semua ini memberinya cukup "reputasi" untuk mempromosikan proyeknya, menjual kursus, dan terus mencari berbagai peluang monetisasi.

Perlu dicatat bahwa "kerugian 90 juta dolar AS" yang diklaim oleh trader sebenarnya hanyalah keuntungan yang belum direalisasikan pada suatu momen, bukan kerugian yang sebenarnya. Ketika akun utama menunjukkan keuntungan besar, akun lain kemungkinan besar sedang merugi, inilah prinsip dasar dari Hedging.

Meskipun ukuran posisi hedging mungkin tidak sepenuhnya sama, trader kemungkinan telah melakukan operasi serupa di beberapa platform. Ia menarik perhatian luas, terutama karena orang-orang terpesona oleh angka "9000 juta dolar" yang berlebihan, tanpa memahami situasi sebenarnya.

Kasus ini sekali lagi membuktikan bahwa dalam perdagangan cryptocurrency, angka-angka yang tampak di permukaan bisa menyesatkan. Bahkan investor yang memiliki latar belakang kuat dan pengalaman yang luas pun dapat dipengaruhi oleh strategi pemasaran emosional ini, yang menyoroti efektivitas dari strategi tersebut. Namun, dengan menganalisis data on-chain dengan cermat, kita dapat mengungkap kebenaran yang lebih kompleks.