Eksekutif dari raksasa manajemen aset mengungkapkan rencana keuangan digital 2025

Menurut tokoh penting di bidang manajemen aset global, pasar keuangan sedang mengalami periode transformasi kunci. Baru-baru ini, seorang eksekutif yang mengelola aset senilai 6,6 triliun dolar AS membagikan pandangannya yang unik tentang ETF aset digital, proses modernisasi pasar, serta integrasi teknologi blockchain dengan keuangan tradisional.

Eksekutif ini menggambarkan dirinya sebagai "penggerak modernisasi pasar", yang berkomitmen untuk meningkatkan ketahanan pasar, meningkatkan transparansi, dan memperluas partisipasi investor. Dia berpendapat bahwa ETF itu sendiri adalah teknologi yang mengganggu, sejalan dengan tujuan teknologi blockchain: memajukan modernisasi pasar dan mewujudkan inovasi serta transformasi pasar keuangan. Dia menunjukkan bahwa inovasi teknologi selalu menjadi landasan modernisasi pasar, dan pola ini tidak pernah berubah selama ribuan tahun.

Saat ini kita berada dalam tahap integrasi antara aset blockchain dan pasar keuangan tradisional. Peluncuran ETP Bitcoin di Amerika Serikat bertepatan dengan ulang tahun pertamanya, menandakan momen penting yang menjadi titik balik, namun ini hanyalah permulaan. ETP Bitcoin ini telah membangun jembatan antara dunia kripto dan dunia keuangan tradisional. Yang mengejutkan, jembatan ini memberikan dampak positif bagi para peserta dari kedua dunia: investor tradisional dapat mengakses Bitcoin melalui alat investasi yang mereka kenal, sementara investor digital asli juga menemukan bahwa ETP dapat memenuhi kebutuhan mereka.

Mengenai perkembangan masa depan aset kripto, terdapat dua perspektif: tahap saat ini ("tahap dial-up") dan visi masa depan ("era broadband"). Namun, satu masalah kunci adalah: apakah visi desentralisasi sepenuhnya ini benar-benar paling cocok untuk pasar dan investor saat ini? Dari sudut pandang kebutuhan akan keseimbangan, mengakui keunggulan teknologi kripto dalam hal transparansi dan dapat diaudit, mempertanyakan kebutuhan akan desentralisasi sepenuhnya, menunjukkan nilai sejarah dari lembaga perantara, dan menyarankan untuk memanfaatkan teknologi kripto untuk meningkatkan mekanisme kepercayaan, alih-alih menggantikan perantara sepenuhnya.

Perkembangan pasar opsi telah membawa mekanisme perdagangan baru untuk ETF cryptocurrency. Meskipun ada banyak sumber informasi harga di pasar cryptocurrency, dengan memperkenalkan alat volatilitas ke bursa dan perdagangan yang terdaftar, pasar telah mencapai standarisasi cara investasi, pengukuran arah volatilitas, dan pemantauan real-time terhadap kondisi perdagangan. Pasar opsi memberikan cara partisipasi pasar tambahan bagi investor, memungkinkan mereka untuk menyesuaikan eksposur risiko sesuai dengan kebutuhan mereka.

Dari sudut pandang profesional, pendidikan adalah cara pemasaran terbaik untuk Bitcoin. Pendidikan ini terutama berfokus pada manajemen risiko, bagaimana memanfaatkan risiko untuk mencapai diversifikasi portofolio, serta mempelajari interaksi antar portofolio. Meskipun Bitcoin mencapai puncak baru di akhir tahun, para investor tetap perlu menyadari dengan jernih: meskipun volatilitas harga Bitcoin telah menurun dalam beberapa tahun terakhir, ia masih merupakan aset yang berisiko tinggi dan sangat volatil dibandingkan dengan aset lain dalam portofolio investor.

Standar keberhasilan ETF mencakup akurasi pelacakan dan kualitas pasar. ETF Bitcoin dan Ethereum keduanya menunjukkan kualitas pasar yang baik. Namun, terdapat perbedaan dalam aliran dana keduanya, yang terutama disebabkan oleh sentimen investor dan filosofi investasi yang berbeda. Cerita pemasaran Bitcoin lebih sederhana dan langsung (batas 21 juta, emas digital), yang menjelaskan keunggulannya dibandingkan ETF Ethereum.

Tentang kemungkinan peningkatan protokol di masa depan untuk blockchain Ethereum dan Bitcoin, posisi perusahaan manajemen aset ini terutama didasarkan pada prinsip-prinsip berikut: fokus pada bagaimana ekosistem dapat maksimal melayani kebutuhan perusahaan dan klien, cenderung mendukung arsitektur terbuka dan interoperabilitas, serta mempertimbangkan kebutuhan operasional skala institusi.

Dalam perspektif perkembangan ETF pada tahun 2025, perusahaan tersebut mengemukakan beberapa poin pengamatan dan harapan kunci. Pertama, mereka berharap untuk melihat penelitian tentang Bitcoin dalam membangun portofolio terus diperdalam. Kedua, peluncuran opsi ETP Bitcoin akan menjadi perkembangan penting. Namun, inovasi sering kali datang dengan kompleksitas, oleh karena itu pendidikan investor akan menjadi semakin penting.

Untuk perencanaan ETF aset digital di masa depan, perusahaan ini mengambil sikap yang relatif hati-hati dan pragmatis. Prinsip pengambilan keputusan investasi mereka didasarkan pada argumen investasi yang jelas, fokus pada evaluasi arus kas dari aset dasar, menghargai pengukuran risiko, dan mempertimbangkan kebutuhan portofolio klien. Saat ini, perusahaan terutama fokus pada operasi dan pengembangan ETF Bitcoin dan Ethereum, serta proyek tokenisasi dan bisnis terkait stablecoin.

Pemerintahan baru akan segera dilantik, dengan orientasi yang lebih condong kepada pasar bebas dan kebijakan yang pro-pasar. Ini mungkin akan membawa lingkungan regulasi yang lebih mendukung inovasi, sekaligus menekankan pentingnya regulasi yang tepat untuk menjaga kepercayaan investor. Untuk proyeksi spesifik tahun 2025, perusahaan ini fokus pada tiga aspek inti: penetapan definisi dasar, pembagian yurisdiksi yang jelas, dan pembentukan mekanisme kolaborasi antara sektor publik dan swasta.

Industri sedang memasuki "zaman keemasan" yang mungkin, yang terutama berkat tiga faktor kunci: ruang blok yang lebih murah, lingkungan pengembangan yang lebih nyaman, dan prospek regulasi yang lebih jelas.