Ringkasan

1. Pekan ini, BTC mengalami penurunan sebesar 1,77%, ETH meningkat 5,57%, dan token DeFi utama mencatat rata-rata pertumbuhan lebih dari 10%.
2. Circle dan Paxos bersama-sama menguji teknologi baru guna meningkatkan transparansi dan keamanan pembayaran stablecoin.
3. Linea akan melaksanakan TGE pada September dan meluncurkan fitur imbal hasil ETH native pada Oktober.
4. Aave Labs memperkenalkan Horizon, platform yang memungkinkan institusi meminjam stablecoin dengan agunan aset yang telah ditokenisasi.
5. Minat institusional terhadap ETF Ethereum melonjak, dipimpin oleh Goldman Sachs yang memiliki eksposur lebih dari $720 juta.
6. Perusahaan teknologi kini mengakumulasi lebih dari 20.000 BTC, menandakan tren adopsi korporat yang terus berlanjut.

Tinjauan Pasar

Komentar Pasar

• BTC – BTC turun 1,77% pekan ini. Setelah menyentuh $124.497, BTC mulai terkoreksi dan membentuk channel penurunan yang jelas. Harga terkini bergerak di kisaran $111.500 dan berkonsolidasi pada level rendah selama beberapa hari terakhir. Secara keseluruhan, BTC masih berada pada fase konsolidasi yang lemah. Jika mampu bertahan di rentang $111.000–$112.000, terdapat peluang pemulihan naik jangka pendek menuju resistance $114.000.
• ETH – ETH melonjak 5,57% pekan ini. Setelah mencapai $4.956, ETH terkoreksi dan kini diperdagangkan di sekitar $4.518. Harga berada pada fase konsolidasi tinggi dengan tekanan turun, namun mendapat dukungan kuat di dekat $4.063 dan mengalami rebound pada volume tinggi, menandakan pertahanan aktif dari pihak bullish. Secara keseluruhan, ETH masih berada dalam rentang konsolidasi yang cukup kuat, dengan perebutan antara pembeli dan penjual yang berlangsung intens. Investor sebaiknya mencermati tren volume serta kekuatan support $4.500.
• Altcoin – Di pekan ini, altcoin utama menunjukkan kenaikan moderat, dengan token DeFi teratas rata-rata tumbuh lebih dari 10%. Dalam tujuh hari terakhir, di antara 100 kripto berkapitalisasi pasar terbesar, JTO naik 17,28%, RAY menanjak 13,54%, dan AAVE menguat 8,93%, menarik perhatian pelaku pasar.
• Data Makro – Ketua Federal Reserve Jerome Powell menyampaikan pidato utama di Konferensi Perbankan Sentral Global Jackson Hole yang menandakan sikap dovish serta menyoroti risiko ketenagakerjaan dan peluang pemangkasan suku bunga. Probabilitas pemangkasan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin pada September meningkat tajam. Setelah pidato tersebut, pasar saham AS dan emas melonjak drastis, dan saham bertema China turut menguat.
• Stablecoin – Total kapitalisasi pasar stablecoin kini mencapai $291,9 miliar, dengan USDC dan USDE menjadi fokus utama para pelaku pasar.
• Biaya Gas – Biaya gas Ethereum turun di pekan ini. Per 28 Agustus, rata-rata biaya gas harian tercatat di angka 0,299 Gwei.

Sektor yang Sedang Tren

Kebanyakan sektor altcoin utama membukukan kenaikan moderat pekan ini. Berdasarkan data Coingecko, token airdrop proyek NFT, stablecoin beragunan kripto, dan liquid staking menunjukkan tren kenaikan signifikan selama tujuh hari terakhir—masing-masing sebesar 26,5%, 6,8%, dan 5,7%.

Token Airdrop Proyek NFT

Token airdrop proyek NFT diberikan oleh proyek NFT untuk mendorong partisipasi komunitas, memperluas ekosistem, atau memberi penghargaan kepada pengguna awal. Berbeda dari NFT itu sendiri, token ini biasanya dapat diperdagangkan, di-staking, atau digunakan dalam tata kelola on-chain, sehingga menjadi bagian sentral ekosistem. — Dalam tujuh hari terakhir, sektor ini melonjak 26,5%, dengan Loaded Lions naik 60,8% dan WANDER menguat 2,9%.

Stablecoin Beragunan Kripto

Stablecoin beragunan kripto dipatok terhadap aset kripto seperti BTC atau ETH dan diterbitkan melalui smart contract atau sistem kustodian. Valuasinya umumnya diikat pada mata uang fiat (misalnya USD) atau aset stabil lain, dengan tujuan menjaga stabilitas harga dan tetap mempertahankan prinsip desentralisasi. — Sektor ini mencatat kenaikan 6,8% dalam tujuh hari terakhir, dengan JUST Stablecoin tumbuh 80%.

Liquid Staking

Liquid staking memungkinkan pengguna untuk melakukan staking aset kripto (seperti ETH, SOL) guna berpartisipasi dalam validasi jaringan dan memperoleh imbal hasil staking, sekaligus menerima token derivatif yang bebas diperdagangkan atau ditransfer. Mekanisme ini melepas kendala lock-up pada staking tradisional dan mendorong likuiditas modal. — Dalam tujuh hari terakhir, sektor ini naik 5,7%, dengan Veno Finance melonjak 103,5%.

Fokus Pekan Ini

Circle dan Paxos Uji Teknologi Baru untuk Meningkatkan Transparansi dan Keamanan Pembayaran Stablecoin

Circle Internet Group Inc. dan Paxos Trust Co., penerbit stablecoin, sedang menguji teknologi baru untuk meningkatkan keamanan serta keabsahan pembayaran aset digital. Mereka berkolaborasi dengan Bluprynt, startup fintech yang didirikan oleh profesor hukum Georgetown, Chris Brummer, dan memanfaatkan blockchain serta kriptografi untuk memastikan verifikasi penerbit saat stablecoin diterbitkan. Teknologi ini memungkinkan setiap token dapat ditelusuri ke penerbit resmi yang sudah diverifikasi, sehingga mencegah pemalsuan dan peniruan sejak awal. Menurut Brummer, solusi Bluprynt “menghadirkan bukti asal secara instan, menyederhanakan proses operasional, dan memberikan transparansi bagi regulator serta investor,” sehingga dapat memitigasi potensi risiko maupun kerugian finansial.

Pilot ini menjadi tonggak penting menuju pemenuhan kepatuhan dan keamanan dalam ekosistem penerbitan dan pembayaran stablecoin. Dengan peran stablecoin yang semakin vital pada pembayaran lintas negara, DeFi, dan settlement global, teknologi verifikasi penerbit mampu menumbuhkan kepercayaan bagi investor dan regulator serta meminimalkan risiko penipuan dan pemalsuan. Inisiatif ini merefleksikan dorongan industri untuk menyeimbangkan inovasi teknologi dengan kepatuhan regulasi, sekaligus membangun landasan bagi adopsi stablecoin yang lebih luas.

Linea Laksanakan TGE pada September, Luncurkan Imbal Hasil ETH Native di Oktober

Linea mengumumkan rencana Token Generation Event (TGE) pada September 2025 dengan valuasi awal sekitar $2 miliar, didukung sejumlah insentif likuiditas yang menargetkan TVL ekosistem di atas $1,8 miliar. Bersamaan, Linea akan menjalankan program insentif 10 minggu “Linea Ignition” dan menghadirkan fitur imbal hasil ETH native pada bulan Oktober.

Saat ini, Linea menjadi zkRollup nomor satu berdasarkan TVL, telah memproses 283 juta transaksi dan mendukung 7 juta alamat wallet. Arsitektur Linea sangat terintegrasi dengan Ethereum—menyediakan vault staking ETH, transaksi dengan biaya rendah, dan mekanisme pembakaran biaya sebesar 20%. Distribusi token dialokasikan 85% untuk insentif komunitas dan pengembang, menegaskan fokus pada ekosistem yang terdesentralisasi.

TGE ini bukan hanya menentukan valuasi awal $2 miliar, tetapi melalui insentif likuiditas dan imbal hasil, menjadi katalis ekspansi modal ekosistem secara cepat. Target TVL dan fitur imbal hasil ETH native bertujuan meningkatkan loyalitas modal pengguna agar daya saing Linea di segmen zkRollup makin kuat. Dengan persaingan L2 Ethereum yang sengit, peluncuran token dan insentif skala besar Linea diyakini akan merangsang partisipasi dan migrasi modal developer jangka pendek, menambah variabel baru dalam dinamika pasar L2.

Aave Labs Resmi Meluncurkan Horizon, Fasilitasi Institusi Meminjam Stablecoin dengan Jaminan Aset yang Ditokenisasi

Aave Labs memperkenalkan Horizon, platform yang dirancang untuk memberikan akses institusi dalam meminjam stablecoin dengan jaminan aset dunia nyata berbasis token (RWA). Pada tahap awal, institusi yang memenuhi syarat dapat menjaminkan aset ter-tokenisasi, seperti obligasi Treasury AS maupun dana berbasis kripto, untuk meminjam USDC, RLUSD, dan GHO. Aset perdana yang didukung mencakup dana Treasury AS jangka pendek Superstate, Circle Yield Fund, serta produk Janus Henderson milik Centrifuge yang telah ditokenisasi.

Peluncuran Horizon menguatkan langkah Aave dalam memasuki pasar pinjaman RWA institusional. Integrasi aset keuangan tradisional seperti Treasury ke skema agunan DeFi memperluas skenario penerbitan dan pemanfaatan stablecoin sekaligus menyediakan opsi likuiditas dan pengelolaan hasil jangka pendek bagi institusi. Hal ini dapat mendorong kenaikan permintaan stablecoin dan likuiditas RWA, serta mempercepat integrasi DeFi-TradFi secara lebih komprehensif. Dengan cakupan agunan lebih luas dan kerangka kepatuhan yang matang, Horizon berpotensi menjadi jembatan utama adopsi DeFi institusi sekaligus membuka peluang pertumbuhan baru bagi Aave.

Sorotan Data Pasar Utama

Investor Institusi Meningkatkan Alokasi ke ETF Ethereum, Goldman Sachs Memimpin Wall Street dengan Eksposur $720 Juta

Berdasarkan laporan 13F terbaru, eksposur ETF spot Ethereum Goldman Sachs kini mencapai $721 juta, menempatkannya di posisi pertama secara global dan menggarisbawahi fokus serta strategi pengelolaan aset ETH yang jelas. Di posisi berikut, market maker Jane Street mengelola $190 juta dan hedge fund Millennium memiliki $186 juta. Data ini mengindikasikan bahwa institusi papan atas Wall Street telah melangkah lebih jauh dari sekadar eksplorasi dan mulai mengalokasikan aset secara aktif ke Ethereum.

Musim pelaporan kali ini juga memperlihatkan bank besar, hedge fund, manajer aset, perusahaan trading kuantitatif, dan dana pensiun mulai berpartisipasi dalam ETF Ethereum. Tidak seperti ETF Bitcoin, ETF Ethereum menonjolkan aspek teknologi dan ekosistem, menarik institusi dengan sudut pandang pertumbuhan jangka panjang. Jika regulasi tetap mendukung dan Ethereum berhasil membangun struktur deflasi atau imbal hasil on-chain yang optimal, ETH berpotensi diakui sebagai “aset teknologi arus kas super” dan mendapat porsi yang lebih besar dalam portofolio institusi global.

Dompet Whale Terus Akumulasi di Agustus; Arus Besar BTC dan ETH Tetap Net Positif

Data Santiment menunjukkan sejak Agustus terdapat 13 alamat Bitcoin baru dengan saldo di atas 1.000 BTC dan 48 alamat Ethereum baru dengan saldo lebih dari 10.000 ETH. Meski harga pasar berfluktuasi, para whale tetap konsisten menambah kepemilikan. Bitcoin telah naik di atas 111.000 USDT, dan Ethereum berada di atas 4.600 USDT, menggambarkan pertumbuhan dompet whale serta akumulasi aktif dana besar.

Dari sisi perilaku, dompet whale biasanya memiliki horizon investasi panjang dan strategi terencana. Peningkatan jumlah alamat ini sering menjadi indikator sentimen pasar yang positif serta ekspektasi kenaikan harga menengah hingga panjang. Akumulasi berkelanjutan pada fase konsolidasi tinggi bisa mencerminkan keyakinan kuat akan potensi kenaikan lanjutan. Menariknya, pertumbuhan Ethereum melampaui Bitcoin, menandakan ETH menjadi incaran utama whale dengan faktor staking on-chain, kenaikan eksposur ETF, serta ekspektasi ekosistem yang menjanjikan.

Institusi Teknologi Mengakumulasi Lebih dari 20.000 BTC; Tren Korporasi Masuk Kripto Semakin Pesat

Menurut data River, perusahaan teknologi global kini mengakumulasi lebih dari 20.000 BTC secara kolektif, menunjukkan peningkatan minat institusional terhadap alokasi aset kripto. Tesla dan SpaceX memiliki total 19.794 BTC, Figma dengan 845 BTC, Mercado Libre dari Amerika Latin dengan 570 BTC, dan platform video Rumble dengan 211 BTC. Nilai pasar keseluruhan melebihi $2,2 miliar, menegaskan Bitcoin sebagai aset strategis bagi perusahaan mainstream.

Fenomena ini menunjukkan Bitcoin bukan lagi sekadar instrumen investasi bagi retail atau institusi kripto native; semakin banyak perusahaan teknologi menganggapnya sebagai aset pelindung inflasi, tahan sensor, dan penyimpan nilai lintas batas global. Walaupun dominasi kepemilikan masih di perusahaan teknologi papan atas, kematangan infrastruktur pasar serta kejelasan regulasi diyakini akan mendorong lebih banyak perusahaan publik, startup, dan korporasi teknologi besar turut masuk. Tren alokasi institusi ke Bitcoin siap menjadi arus utama jangka menengah hingga panjang.

Rekap Pendanaan Mingguan

RootData mencatat sepanjang 22–28 Agustus 2025 terdapat 16 proyek kripto dan terkait yang mengumumkan pendanaan atau akuisisi, meliputi layer pemrograman Bitcoin, verifikasi AI terdesentralisasi, dan sektor lainnya. Aktivitas pendanaan tetap tinggi, memperlihatkan dorongan modal ke protokol dasar, aplikasi AI, dan tokenisasi aset. Tiga proyek pendanaan terbesar pekan ini adalah:

DeFi Development Corp

Mengumumkan penggalangan ekuitas sebesar $125 juta pada 25 Agustus untuk memperkuat strategi akumulasi treasury dengan fokus Solana. Perusahaan mengutamakan ekspansi aset treasury SOL lewat pembelian spot dan lockup diskon untuk memaksimalkan kepemilikan Solana per saham (SPS). Seluruh dana akan digunakan untuk menambah aset SOL, memperkokoh posisi sebagai entitas treasury Solana berleverage tinggi.

Hemi

Mengumumkan penggalangan dana $15 juta pada 26 Agustus untuk mempercepat pengembangan layer pemrograman Bitcoin dan ekosistem. Hemi membangun layer eksekusi smart contract yang kompatibel dengan mainnet Bitcoin, bertujuan memperluas kemampuan pemrograman BTC on-chain tanpa kompromi pada aspek keamanan. Dana dialokasikan untuk pengembangan protokol, alat pengembang, dan program insentif ekosistem, mendorong Bitcoin menjadi lapisan aplikasi multifungsi.

Swarm Network

Mengumumkan pendanaan $13 juta pada 27 Agustus untuk mempercepat pengembangan produk inti serta ekspansi ekosistem protokol AI terdesentralisasi. Swarm Network membangun infrastruktur informasi terverifikasi on-chain, menggabungkan agen AI, kecerdasan manusia, dan zero-knowledge proof guna mengubah data off-chain mentah menjadi informasi terverifikasi on-chain secara real-time. Dana akan mendukung upgrade dan scaling produk utama Rollup News.

Pekan Depan yang Patut Diperhatikan

Token Unlock

Berdasarkan Tokenomist, sejumlah token unlock utama dijadwalkan dalam tujuh hari ke depan (29 Agustus–3 September 2025). Tiga unlock teratas yang akan datang adalah:

• SUI: Token senilai sekitar $152 juta akan unlock, setara 1,3% dari suplai beredar.
• SVL: Token senilai sekitar $39 juta akan unlock, setara 19% dari suplai beredar.
• JUP: Token senilai sekitar $26 juta akan unlock, setara 1,8% dari suplai beredar.
  
  
  Referensi:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/
• jin10, https://rili.jin10.com/
• Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/view/stablecoin/
• etherscan, https://etherscan.io/gastracker
• Coingecko, https://www.coingecko.com/en/categories
• bloomberg, https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-08-27/circle-paxos-trial-know-your-issuer-tech-to-weed-out-copycats?srnd=phx-crypto
• X, https://x.com/sk_sahil24/status/1960674218053664941
• Coindesk, https://www.coindesk.com/business/2025/08/25/aave-labs-debuts-horizon-to-let-institutions-borrow-stablecoins-against-tokenized-assets
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1960885288583999981
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1960764504305770731
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/1960779607818240059
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

Gate Research adalah platform riset blockchain dan kripto yang menyediakan konten mendalam untuk pembaca, meliputi analisis teknikal, insight pasar, studi industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.

Disclaimer
Investasi di pasar kripto memiliki risiko tinggi. Pengguna disarankan melakukan riset mandiri dan memahami sepenuhnya sifat aset serta produk sebelum mengambil keputusan investasi. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul dari keputusan tersebut.