Data dari Coingecko mencatat bahwa kapitalisasi pasar stablecoin global telah menembus USD285 miliar. Circle dan Kraken sebagai pemain utama juga bergerak agresif memperluas ekosistem pembayaran stablecoin.

Saat ini, mayoritas inisiatif stablecoin masih bertahan pada model tradisional, dengan patokan utama ke dolar AS atau surat utang pemerintah AS dan cenderung minim inovasi—banyak yang dinilai kurang orisinal atau mengambil pendekatan konservatif. Di tengah kompetisi ini, kini muncul penantang baru yang bersifat disruptif dengan pendekatan yang sepenuhnya baru.

Proyek stablecoin USD.AI baru-baru ini mendapat sorotan pasar berkat kombinasi unik antara DePIN, RWA, dan AI. USD.AI tak hanya dipatok pada dolar, namun juga menghasilkan imbal hasil dengan menjaminkan perangkat keras AI, menjawab kebutuhan finansial sumber daya komputasi yang belum terlayani.

Hari ini, USD.AI resmi diluncurkan dan membuka kanal deposit, dengan lonjakan aktivitas secara cepat. Peluncuran ini berpotensi menghadirkan peluang baru di titik temu antara AI dan stablecoin.

Latar Belakang Proyek

Menurut data Rootdata, proyek ini berdiri pada tahun 2024. Salah satu pendiri utama USD.AI, David Choi, juga merupakan Co-founder dan CEO MetaStreet, platform lending NFT terkemuka, serta mantan analis investment banking di Deutsche Bank.

Kisah pendanaan yang menarik menjadi sorotan USD.AI di ekosistem kripto.

Pada 14 Juni 2024, USD.AI mengumumkan pendanaan Seri A senilai USD13,4 juta yang dipimpin oleh Framework Ventures.

Framework Ventures, dikenal sebagai investor bagi pemimpin DeFi dan infrastruktur seperti Uniswap dan ChainLink, mengambil posisi utama dan menunjukkan kepercayaan institusional terhadap inovasi USD.AI. Daftar investor lainnya pun tak kalah menarik, termasuk VC kripto Dragonfly, Layer 2 Arbitrum, dan bursa publik Bullish.

Kombinasi investor papan atas ini bukan hanya membawa sumber daya besar bagi USD.AI, tetapi juga memperlihatkan berkembangnya minat terhadap stablecoin yang mengadopsi DePIN dan AI. Harapan pasar pun meningkat drastis. Tak lama seusai pengumuman pendanaan, USD.AI langsung live pada tanggal 19, memicu perdebatan di kalangan pelaku pasar.

Cara Kerja dan Mekanisme Utama

Seiring permintaan daya komputasi AI yang terus meningkat, USD.AI dirancang untuk mengintegrasikan protokol stablecoin dengan pembiayaan infrastruktur AI guna mengatasi masalah yang belum terpecahkan oleh proyek lainnya:

Banyak perusahaan AI skala kecil dan menengah memiliki perangkat GPU mahal namun sulit mendapatkan modal dari jalur keuangan tradisional.

Tujuan utama proyek ini yaitu memanfaatkan modal on-chain untuk mendukung perusahaan AI dalam pengadaan dan operasi perangkat keras, sekaligus mengisi celah pembiayaan yang ditinggalkan sektor keuangan konvensional di ekonomi AI yang tumbuh pesat. Meski demikian, stablecoin tetap diposisikan berisiko rendah.

Desain USD.AI mengedepankan siklus tertutup “collateral-mint-invest-yield”, menggabungkan tren kekinian RWA dan AI sehingga mampu menawarkan posisi inovatif di gelombang stablecoin terbaru.

Cara kerjanya: Pengguna mendeposit stablecoin seperti USDT atau USDC sebagai jaminan untuk mencetak USDai dengan rasio 1:1. USDai didukung oleh surat utang pemerintah AS dan stablecoin utama agar tetap terpatok pada dolar, tebus instan, dan likuiditas tinggi—menjadikannya cocok untuk perdagangan DeFi maupun penyediaan likuiditas. Pengguna juga dapat melakukan staking USDai guna memperoleh token sUSDai dan menggunakannya di protokol DeFi lain untuk imbal hasil tambahan—benar-benar satu token dengan banyak fungsi.

USD.AI mendistribusikan dana pengguna ke dua kategori aset utama: (1) menyalurkan pinjaman ke perusahaan AI untuk pengadaan GPU dan perangkat, menghasilkan imbal hasil menarik—saat ini tercatat tingkat tahunan 6,96% di situs resmi USD.AI; (2) dana idle akan diinvestasikan pada surat utang pemerintah AS untuk imbal hasil dasar yang stabil. Pemegang sUSDai dapat memanfaatkan DeFi untuk hasil maksimal (target USD.AI di situs resmi 15%-25% APY), sedangkan pemegang USDai memperoleh pendapatan stabil berisiko rendah.

Keunggulan inovatif USD.AI didukung oleh sejumlah mekanisme inti:

1. Sistem dual-token: USDai adalah stablecoin berisiko rendah bagi pengguna konservatif, sedangkan sUSDai didesain untuk pencari imbal hasil tinggi dengan fleksibilitas serta risiko/reward lebih besar. Sistem ini menjangkau beragam preferensi risiko sekaligus tetap kompatibel di ekosistem DeFi.

2. Tokenisasi aset dan framework Caliber: Dengan framework CALIBER, USD.AI menghadirkan tokenisasi perangkat keras AI dan aset fisik ke on-chain. Perlindungan hukum dan teknologi menjamin kepemilikan transparan dan dapat ditegakkan, sementara mekanisme asuransi on-chain meminimalkan risiko gagal bayar.

3. Mekanisme penebusan QEV: Untuk mengatasi karakter infrastruktur AI yang cenderung tidak likuid dan jangka panjang, sistem QEV mengatur penebusan sUSDai berbasis pasar—menghilangkan inefisiensi sistem siapa cepat dia dapat dan memastikan keadilan serta stabilitas protokol.

4. Mekanisme ekspansi FiLo Curator: Protokol dapat merekrut peminjam baru secara masif, memperluas portofolio lending infrastruktur AI. Perlindungan terstruktur dan fitur penyesuaian risiko menjaga keamanan pengguna dan mendukung imbal hasil beragam yang berkelanjutan.

Kesimpulan: USD.AI menyalurkan deposit pengguna secara transparan dan terverifikasi, meminjamkannya ke perusahaan AI yang membutuhkan daya komputasi GPU untuk pendapatan bunga. Dana idle dialokasikan ke surat utang pemerintah AS sebagai dasar imbal hasil.

Struktur inovasi ini membuat USD.AI unggul. Dibanding stablecoin konvensional, USD.AI menawarkan imbal hasil tinggi lewat investasi infrastruktur AI; jika dibanding DeFi berisiko tinggi, fitur isolasi risiko dan asuransi USD.AI jauh menurunkan risiko sistemik.

USD.AI tidak hanya menyegarkan sektor stablecoin—proyek ini menghadirkan solusi modal yang skalabel bagi ekonomi AI dan berpotensi menjadi pelopor kolaborasi antara stablecoin dan infrastruktur AI.

Cara Berpartisipasi

USD.AI terbuka untuk deposit pengguna dan mengajak partisipan lain untuk memperoleh Allo Points melalui program reward internal.

Pengguna dapat menerima reward token melalui dua jalur: ICO atau airdrop, dengan seluruh peserta masuk di valuasi pasokan beredar USD30 juta (10% dari total FDV USD300 juta).

Komunikasi resmi menyatakan minting maupun staking USDai akan terus menerus menghasilkan poin harian untuk pengguna. Beragam strategi dapat diambil untuk memperoleh alokasi ICO ataupun reward airdrop pada akhirnya.

Event Allo Points berakhir saat YPO (total payout) menyentuh USD20 juta. KYC diwajibkan bagi peserta ICO, sedangkan peserta airdrop tidak memerlukan KYC.

Untuk strategi lanjutan Allo Points, simak video resmi.

Jika ingin berpartisipasi ICO, pegang USDai. Untuk airdrop, lakukan staking USDai untuk mendapatkan sUSDai.

Saat ini pembelian USDai atau sUSDai akan memberikan qUSDai, yaitu bukti antrean deposit yang otomatis berubah menjadi token terkait dalam 24 jam.

Batas total deposit USD.AI saat ini adalah USD100 juta. Seluruh deposit baru berstatus qUSDai sehingga Total Value Locked (TVL) hanya mencerminkan USD52 juta deposit fase uji coba.

Pandangan Pasar

Pendapat pasar terhadap USD.AI sangat terbelah.

Pendukung menilai USD.AI menghadirkan inovasi nyata di sektor stablecoin dengan menggabungkan tema AI yang sangat diminati. Pengguna dapat mengakses imbal hasil stabil sekaligus upside berbasis AI dalam satu platform. Beragam strategi partisipasi memungkinkan pengguna dengan berbagai profil risiko dapat memilih pendekatan yang ideal, menggabungkan karakter stabil stablecoin dengan peluang berisiko tinggi dan berimbalan besar.

Kritikus berpendapat tim pengembang mayoritas berasal dari Tiongkok, serta menilai proyek ini hanya memadukan istilah populer industri tanpa inovasi substansial.

Menariknya, David selaku founder USD.AI baru-baru ini menjawab tudingan FUD dengan menyatakan dirinya merupakan warga Korea-Amerika, proyek berpusat di New York, dan ia terbuka untuk pertanyaan dari pengguna berbahasa Mandarin.

Saya melihat USD.AI memang menawarkan jawaban baru terhadap tantangan stablecoin. Kesuksesan adopsinya sangat bergantung pada partisipasi pengguna dan pencapaian cepat batas TVL USD100 juta.

Hasil akhirnya kelak menjadi tolak ukur bagi antusiasme pasar terhadap narasi “infrastruktur AI + stablecoin” yang berkembang.

Disclaimer:

1. Artikel ini merupakan terbit ulang dari [伞，深潮 TechFlow]. Hak cipta atas teks asli milik [TechFlow]. Untuk urusan hak cipta, silakan hubungi tim Gate Learn untuk penanganan sesuai prosedur.
2. Disclaimer: Pandangan dan opini dalam artikel ini sepenuhnya merupakan perspektif pribadi penulis dan tidak dapat dijadikan saran investasi.
3. Versi bahasa lain diterjemahkan oleh tim Gate Learn. Replikasi, distribusi, atau plagiasi atas artikel terjemahan ini dilarang kecuali Gate dicantumkan sebagai sumber.