Stablecoins à intérêt : une nouvelle vague d'innovation dans les actifs de chiffrement
Les stablecoins deviennent un consensus sur le marché. Récemment, nous avons vu une série de développements importants liés aux stablecoins : une société de paiement a acquis une société de pont, une entreprise utilise des stablecoins pour remplacer les intermédiaires bancaires traditionnels, et un émetteur de stablecoins est devenu un nouveau riche dans l'industrie du chiffrement. Tout cela indique que l'importance des stablecoins est de plus en plus évidente.
Dans le domaine des stablecoins sur la chaîne, il y a également de nombreuses nouvelles tendances. Un certain protocole arrive en retard mais devance, une DAO bien connue se transforme pour développer des stablecoins générateurs de revenus, plusieurs géants de la DeFi accélèrent également leur déploiement. Actuellement, le stablecoin générateur de revenus (YBS) appartient toujours à la grande catégorie des stablecoins, mais il existe une différence essentielle avec les stablecoins traditionnels. Le projet YBS attire les utilisateurs par le biais de revenus générés, distribuant une partie des bénéfices des actifs aux utilisateurs, afin de réaliser des dépôts et de continuer à gagner des revenus.
En comparaison, l'émission des stablecoins traditionnels est un processus de création de nouveaux actifs, dont les réserves sont gérées par les régulateurs ou les projets, sans lien avec les utilisateurs. Les utilisateurs ne peuvent qu'accepter passivement leur valeur et espérer la reconnaissance des autres. YBS suit la logique de collecte et de prêt de la banque sur chaîne, déconstruisant le pouvoir d'émission des actifs. L'histoire de l'industrie du chiffrement est celle de l'innovation des modèles d'émission d'actifs, cette fois sous le nom de stabilité, elle semble plus douce.
La stabilité provient de la volatilité, et la volatilité génère des stablecoins. Les stablecoins générateurs de revenus sont une nouvelle manière d'exprimer les stablecoins. Depuis le début de Bitcoin en tant que système de paiement électronique pair à pair, les stablecoins ont vu le jour. Les premiers USDT ont été testés dans l'écosystème Bitcoin, puis se sont tournés vers le domaine de la valorisation des échanges. Les stablecoins adossés aux monnaies fiduciaires en sont issus, leur mécanisme reposant sur la crédibilité de l'émetteur et la reconnaissance du marché.
Les stablecoins en chaîne apparus plus tard, comme DAI, utilisent un mécanisme de sur-collatéralisation, ce qui augmente leur crédibilité mais réduit l'efficacité du capital. Ces dernières années, la réduction du taux de collatéral est devenue la principale direction du développement des stablecoins en chaîne. Les stablecoins algorithmiques ont connu un certain succès, mais ont finalement échoué. Les stablecoins à mécanisme hybride cherchent un équilibre entre différents modèles.
Les stablecoins générant des intérêts nécessitent un mécanisme de génération d'intérêts et un mécanisme de stabilité. Les actifs générant des intérêts peuvent provenir de la mise en jeu sur la chaîne ou d'actifs à rendement élevé hors chaîne, ou d'un mélange des deux. Certains projets utilisent des méthodes spéciales, comme utiliser des CEX pour couvrir et maintenir la stabilité des prix des jetons, tout en assurant la conformité par le biais d'entités hors chaîne.
Actuellement, il y a près d'une centaine de projets de stablecoin générant des intérêts actifs sur le marché. Un protocole de stablecoin générant des intérêts complet comprend généralement le stablecoin et sa version stakée, ainsi que le jeton principal du protocole et sa version stakée. Parmi les nombreux projets, ceux qui ont réellement du potentiel ne dépassent probablement pas cinq.
Les principaux défis auxquels sont confrontés les projets de stablecoin de génération de revenus incluent : la durabilité des rendements, la rentabilité du protocole, la stabilité des prix du jeton principal, etc. Les investisseurs doivent se concentrer sur la rentabilité continue du protocole et le ratio de partage des bénéfices. Certains projets peuvent sacrifier leurs profits pour attirer les utilisateurs, ce qui n'est pas durable à long terme.
Dans l'ensemble, les stablecoins générateurs de revenus sont un domaine complexe et interdisciplinaire, impliquant la DeFi, les actifs physiques et les stablecoins. Ils représentent une nouvelle vague d'innovation d'actifs dans le domaine des cryptomonnaies. Bien que les opportunités et les défis coexistent, les stablecoins générateurs de revenus devraient jouer un rôle important à l'avenir.
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AirDropMissed
· 08-12 19:34
Des rendements élevés sont attrayants, mais qui gère le risque?
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DataOnlooker
· 08-12 19:22
Un nouveau sujet tendance est arrivé, il suffit de regarder.
Les stablecoins générateurs d'intérêt mènent l'innovation des actifs chiffrés, YBS devient un nouveau point focal de l'industrie.
Stablecoins à intérêt : une nouvelle vague d'innovation dans les actifs de chiffrement
Les stablecoins deviennent un consensus sur le marché. Récemment, nous avons vu une série de développements importants liés aux stablecoins : une société de paiement a acquis une société de pont, une entreprise utilise des stablecoins pour remplacer les intermédiaires bancaires traditionnels, et un émetteur de stablecoins est devenu un nouveau riche dans l'industrie du chiffrement. Tout cela indique que l'importance des stablecoins est de plus en plus évidente.
Dans le domaine des stablecoins sur la chaîne, il y a également de nombreuses nouvelles tendances. Un certain protocole arrive en retard mais devance, une DAO bien connue se transforme pour développer des stablecoins générateurs de revenus, plusieurs géants de la DeFi accélèrent également leur déploiement. Actuellement, le stablecoin générateur de revenus (YBS) appartient toujours à la grande catégorie des stablecoins, mais il existe une différence essentielle avec les stablecoins traditionnels. Le projet YBS attire les utilisateurs par le biais de revenus générés, distribuant une partie des bénéfices des actifs aux utilisateurs, afin de réaliser des dépôts et de continuer à gagner des revenus.
En comparaison, l'émission des stablecoins traditionnels est un processus de création de nouveaux actifs, dont les réserves sont gérées par les régulateurs ou les projets, sans lien avec les utilisateurs. Les utilisateurs ne peuvent qu'accepter passivement leur valeur et espérer la reconnaissance des autres. YBS suit la logique de collecte et de prêt de la banque sur chaîne, déconstruisant le pouvoir d'émission des actifs. L'histoire de l'industrie du chiffrement est celle de l'innovation des modèles d'émission d'actifs, cette fois sous le nom de stabilité, elle semble plus douce.
La stabilité provient de la volatilité, et la volatilité génère des stablecoins. Les stablecoins générateurs de revenus sont une nouvelle manière d'exprimer les stablecoins. Depuis le début de Bitcoin en tant que système de paiement électronique pair à pair, les stablecoins ont vu le jour. Les premiers USDT ont été testés dans l'écosystème Bitcoin, puis se sont tournés vers le domaine de la valorisation des échanges. Les stablecoins adossés aux monnaies fiduciaires en sont issus, leur mécanisme reposant sur la crédibilité de l'émetteur et la reconnaissance du marché.
Les stablecoins en chaîne apparus plus tard, comme DAI, utilisent un mécanisme de sur-collatéralisation, ce qui augmente leur crédibilité mais réduit l'efficacité du capital. Ces dernières années, la réduction du taux de collatéral est devenue la principale direction du développement des stablecoins en chaîne. Les stablecoins algorithmiques ont connu un certain succès, mais ont finalement échoué. Les stablecoins à mécanisme hybride cherchent un équilibre entre différents modèles.
Les stablecoins générant des intérêts nécessitent un mécanisme de génération d'intérêts et un mécanisme de stabilité. Les actifs générant des intérêts peuvent provenir de la mise en jeu sur la chaîne ou d'actifs à rendement élevé hors chaîne, ou d'un mélange des deux. Certains projets utilisent des méthodes spéciales, comme utiliser des CEX pour couvrir et maintenir la stabilité des prix des jetons, tout en assurant la conformité par le biais d'entités hors chaîne.
Actuellement, il y a près d'une centaine de projets de stablecoin générant des intérêts actifs sur le marché. Un protocole de stablecoin générant des intérêts complet comprend généralement le stablecoin et sa version stakée, ainsi que le jeton principal du protocole et sa version stakée. Parmi les nombreux projets, ceux qui ont réellement du potentiel ne dépassent probablement pas cinq.
Les principaux défis auxquels sont confrontés les projets de stablecoin de génération de revenus incluent : la durabilité des rendements, la rentabilité du protocole, la stabilité des prix du jeton principal, etc. Les investisseurs doivent se concentrer sur la rentabilité continue du protocole et le ratio de partage des bénéfices. Certains projets peuvent sacrifier leurs profits pour attirer les utilisateurs, ce qui n'est pas durable à long terme.
Dans l'ensemble, les stablecoins générateurs de revenus sont un domaine complexe et interdisciplinaire, impliquant la DeFi, les actifs physiques et les stablecoins. Ils représentent une nouvelle vague d'innovation d'actifs dans le domaine des cryptomonnaies. Bien que les opportunités et les défis coexistent, les stablecoins générateurs de revenus devraient jouer un rôle important à l'avenir.