Analyse du potentiel du projet phare de l'écosystème Ethereum, Uniswap
Récemment, le prix de l'Ethereum a fortement rebondi, entraînant la hausse des prix de plusieurs projets au sein de son écosystème. En tant qu'un des projets importants de l'écosystème Ethereum, Uniswap (UNI) a augmenté de 28 % au cours du dernier mois. D'après les données historiques, les projets de qualité au sein de l'écosystème Ethereum affichent souvent des hausses plus importantes durant les cycles de montée. Dans le cadre de la tendance actuelle, le UNI pourrait encore avoir de la place pour augmenter davantage. En plus de bénéficier de la tendance générale de l'Ethereum, le UNI présente également certains avantages uniques, notamment l'amélioration potentielle de l'environnement réglementaire, des performances commerciales exceptionnelles des projets et le potentiel d'une hausse structurelle des prix des tokens.
Évolution de l'environnement réglementaire
Entre 2021 et 2023, Uniswap a été confronté à une incertitude réglementaire. La Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a mené une enquête sur Uniswap Labs, mettant l'accent sur ses méthodes de marketing et ses services aux investisseurs. Le président de la SEC a déclaré à plusieurs reprises que les plateformes de finance décentralisée (DeFi) pourraient être soumises aux réglementations sur les valeurs mobilières. Cette enquête a suscité de larges discussions dans l'industrie, en particulier sur la question de savoir si des tokens de gouvernance comme UNI devraient être considérés comme des valeurs mobilières.
De 2023 à 2024, la pression réglementaire a augmenté. La SEC a envoyé un avis Wells à Uniswap Labs, l'accusant de fonctionner potentiellement en tant que bourse de valeurs mobilières non enregistrée. Uniswap Labs a ensuite soumis un document de réponse détaillé, réfutant les accusations de la SEC.
À partir de 2025, l'environnement réglementaire a connu un changement significatif. La SEC a annoncé la fin de l'enquête contre Uniswap Labs et n'engagera plus d'actions en justice. Cette décision a été qualifiée par Uniswap Labs de "grande victoire pour le DeFi". Par la suite, la SEC a invité plusieurs entreprises, y compris Uniswap Labs, à participer à des discussions sur la régulation des cryptomonnaies. Le Congrès américain a également commencé à faire avancer de nouveaux projets de loi sur la régulation des cryptomonnaies, visant à fournir un cadre réglementaire plus clair pour les actifs numériques.
Actuellement, avec l'avancement du nouveau cadre réglementaire, le schéma économique du token Uniswap a fait en sorte que l'UNI ne fait plus face à des risques juridiques majeurs. À l'avenir, avec une amélioration supplémentaire de l'environnement réglementaire, Uniswap pourrait connaître davantage d'opportunités de développement.
Performance des activités du projet
1. Données commerciales de pointe
Uniswap est l'un des plus grands échanges décentralisés (DEX) du marché des cryptomonnaies. Actuellement, sa valeur totale verrouillée (TVL) atteint 5,12 milliards de dollars, avec un volume de transactions de 84,5 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours, se classant au deuxième rang des DEX. Uniswap génère environ 929 millions de dollars de revenus par an, se classant septième. D'un point de vue traditionnel d'évaluation, son ratio C/B est d'environ 4,5-6,4, bien en dessous des entreprises technologiques traditionnelles comme Coinbase, Apple et Tesla. Si à l'avenir UNI peut activer le "commutateur de frais" ou élargir ses applications financières, sa valorisation pourrait être sous-estimée.
Selon le rapport financier du premier trimestre 2025 de la fondation Uniswap, la fondation détient des actifs d'une valeur d'environ 150 millions de dollars, et les fonds devraient suffire jusqu'en janvier 2027, montrant une bonne santé financière.
2. Innovation en économie des tokens
Uniswap a toujours essayé d'optimiser son modèle économique de jetons. Dans le passé, UNI était principalement utilisé pour la fourniture de liquidité et la participation à la gouvernance, mais détenir UNI directement ne générait pas de revenus. Uniswap Labs a proposé à plusieurs reprises le projet de "commutateur de frais", visant à fournir des revenus plus directs aux détenteurs de UNI. La dernière proposition de commutateur de frais a été relancée en février 2024 et a été approuvée par un vote technique en mai 2025.
De plus, le réseau Unichain Layer 2 lancé par Uniswap offre de nouveaux cas d'utilisation pour UNI. Unichain utilise UNI comme jeton de mise pour les validateurs, qui peuvent recevoir une part des revenus en chaîne. Cette innovation offre de nouvelles voies de revenu pour les détenteurs de UNI.
Performance du marché des jetons
La capitalisation boursière en circulation de UNI est actuellement de 4,2 milliards de dollars, avec une capitalisation boursière entièrement diluée de 6,7 milliards de dollars. Environ 37 % de UNI sont en état de staking ou de verrouillage.
Sur le marché des dérivés, le volume des contrats UNI est de 448 millions de dollars, et la valeur des contrats non réglés représente environ 10,6 % de la capitalisation boursière. Le ratio long/court des grands investisseurs est de 3,87, ce qui montre une attitude relativement optimiste des grands investisseurs envers UNI. Depuis le début de la hausse de l'Ethereum, le volume des contrats non réglés d'UNI a également augmenté progressivement, indiquant une montée de l'activité de trading sur le marché des dérivés.
Sur le marché au comptant, l'évolution du prix de UNI est similaire à celle de l'Éther, mais l'amplitude des fluctuations est généralement plus importante que celle de l'Éther. Lors de la récente augmentation de l'Éther en avril, la hausse de UNI a temporairement été inférieure à celle de l'Éther, ce qui pourrait signifier que UNI a un potentiel de hausse supplémentaire.
Conclusion
Avec le changement d'attitude du gouvernement américain envers la réglementation des cryptomonnaies, Uniswap, en tant que l'une des plus grandes bourses décentralisées, pourrait voir sa manière de gérer la réglementation devenir un modèle pour l'ensemble de l'industrie. Uniswap Labs participe activement à l'élaboration des règles de réglementation, et en combinant cela avec le développement global de l'écosystème Ethereum, UNI pourrait connaître des avantages structurels.
Compte tenu des avantages d'Uniswap en matière de données commerciales, de situation financière et d'innovation technologique, ainsi que de la nouvelle valeur apportée aux jetons grâce à des initiatives telles qu'Unichain et le "switch des frais", UNI, en tant que projet important de l'écosystème Ethereum, mérite l'attention continue des investisseurs.
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CoffeeOnChain
· 08-12 10:25
bull, j'attends juste cette vague.
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SandwichVictim
· 08-12 10:24
UNI est vraiment puissant, en avant !
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rugpull_ptsd
· 08-12 10:19
Je suis mort de rire, ça recommence à devenir vert.
Uniswap (UNI) forte rebond potentiel énorme grâce à l'amélioration de la réglementation et à l'innovation.
Analyse du potentiel du projet phare de l'écosystème Ethereum, Uniswap
Récemment, le prix de l'Ethereum a fortement rebondi, entraînant la hausse des prix de plusieurs projets au sein de son écosystème. En tant qu'un des projets importants de l'écosystème Ethereum, Uniswap (UNI) a augmenté de 28 % au cours du dernier mois. D'après les données historiques, les projets de qualité au sein de l'écosystème Ethereum affichent souvent des hausses plus importantes durant les cycles de montée. Dans le cadre de la tendance actuelle, le UNI pourrait encore avoir de la place pour augmenter davantage. En plus de bénéficier de la tendance générale de l'Ethereum, le UNI présente également certains avantages uniques, notamment l'amélioration potentielle de l'environnement réglementaire, des performances commerciales exceptionnelles des projets et le potentiel d'une hausse structurelle des prix des tokens.
Évolution de l'environnement réglementaire
Entre 2021 et 2023, Uniswap a été confronté à une incertitude réglementaire. La Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a mené une enquête sur Uniswap Labs, mettant l'accent sur ses méthodes de marketing et ses services aux investisseurs. Le président de la SEC a déclaré à plusieurs reprises que les plateformes de finance décentralisée (DeFi) pourraient être soumises aux réglementations sur les valeurs mobilières. Cette enquête a suscité de larges discussions dans l'industrie, en particulier sur la question de savoir si des tokens de gouvernance comme UNI devraient être considérés comme des valeurs mobilières.
De 2023 à 2024, la pression réglementaire a augmenté. La SEC a envoyé un avis Wells à Uniswap Labs, l'accusant de fonctionner potentiellement en tant que bourse de valeurs mobilières non enregistrée. Uniswap Labs a ensuite soumis un document de réponse détaillé, réfutant les accusations de la SEC.
À partir de 2025, l'environnement réglementaire a connu un changement significatif. La SEC a annoncé la fin de l'enquête contre Uniswap Labs et n'engagera plus d'actions en justice. Cette décision a été qualifiée par Uniswap Labs de "grande victoire pour le DeFi". Par la suite, la SEC a invité plusieurs entreprises, y compris Uniswap Labs, à participer à des discussions sur la régulation des cryptomonnaies. Le Congrès américain a également commencé à faire avancer de nouveaux projets de loi sur la régulation des cryptomonnaies, visant à fournir un cadre réglementaire plus clair pour les actifs numériques.
Actuellement, avec l'avancement du nouveau cadre réglementaire, le schéma économique du token Uniswap a fait en sorte que l'UNI ne fait plus face à des risques juridiques majeurs. À l'avenir, avec une amélioration supplémentaire de l'environnement réglementaire, Uniswap pourrait connaître davantage d'opportunités de développement.
Performance des activités du projet
1. Données commerciales de pointe
Uniswap est l'un des plus grands échanges décentralisés (DEX) du marché des cryptomonnaies. Actuellement, sa valeur totale verrouillée (TVL) atteint 5,12 milliards de dollars, avec un volume de transactions de 84,5 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours, se classant au deuxième rang des DEX. Uniswap génère environ 929 millions de dollars de revenus par an, se classant septième. D'un point de vue traditionnel d'évaluation, son ratio C/B est d'environ 4,5-6,4, bien en dessous des entreprises technologiques traditionnelles comme Coinbase, Apple et Tesla. Si à l'avenir UNI peut activer le "commutateur de frais" ou élargir ses applications financières, sa valorisation pourrait être sous-estimée.
Selon le rapport financier du premier trimestre 2025 de la fondation Uniswap, la fondation détient des actifs d'une valeur d'environ 150 millions de dollars, et les fonds devraient suffire jusqu'en janvier 2027, montrant une bonne santé financière.
2. Innovation en économie des tokens
Uniswap a toujours essayé d'optimiser son modèle économique de jetons. Dans le passé, UNI était principalement utilisé pour la fourniture de liquidité et la participation à la gouvernance, mais détenir UNI directement ne générait pas de revenus. Uniswap Labs a proposé à plusieurs reprises le projet de "commutateur de frais", visant à fournir des revenus plus directs aux détenteurs de UNI. La dernière proposition de commutateur de frais a été relancée en février 2024 et a été approuvée par un vote technique en mai 2025.
De plus, le réseau Unichain Layer 2 lancé par Uniswap offre de nouveaux cas d'utilisation pour UNI. Unichain utilise UNI comme jeton de mise pour les validateurs, qui peuvent recevoir une part des revenus en chaîne. Cette innovation offre de nouvelles voies de revenu pour les détenteurs de UNI.
Performance du marché des jetons
La capitalisation boursière en circulation de UNI est actuellement de 4,2 milliards de dollars, avec une capitalisation boursière entièrement diluée de 6,7 milliards de dollars. Environ 37 % de UNI sont en état de staking ou de verrouillage.
Sur le marché des dérivés, le volume des contrats UNI est de 448 millions de dollars, et la valeur des contrats non réglés représente environ 10,6 % de la capitalisation boursière. Le ratio long/court des grands investisseurs est de 3,87, ce qui montre une attitude relativement optimiste des grands investisseurs envers UNI. Depuis le début de la hausse de l'Ethereum, le volume des contrats non réglés d'UNI a également augmenté progressivement, indiquant une montée de l'activité de trading sur le marché des dérivés.
Sur le marché au comptant, l'évolution du prix de UNI est similaire à celle de l'Éther, mais l'amplitude des fluctuations est généralement plus importante que celle de l'Éther. Lors de la récente augmentation de l'Éther en avril, la hausse de UNI a temporairement été inférieure à celle de l'Éther, ce qui pourrait signifier que UNI a un potentiel de hausse supplémentaire.
Conclusion
Avec le changement d'attitude du gouvernement américain envers la réglementation des cryptomonnaies, Uniswap, en tant que l'une des plus grandes bourses décentralisées, pourrait voir sa manière de gérer la réglementation devenir un modèle pour l'ensemble de l'industrie. Uniswap Labs participe activement à l'élaboration des règles de réglementation, et en combinant cela avec le développement global de l'écosystème Ethereum, UNI pourrait connaître des avantages structurels.
Compte tenu des avantages d'Uniswap en matière de données commerciales, de situation financière et d'innovation technologique, ainsi que de la nouvelle valeur apportée aux jetons grâce à des initiatives telles qu'Unichain et le "switch des frais", UNI, en tant que projet important de l'écosystème Ethereum, mérite l'attention continue des investisseurs.