Anniversaire d'un an de l'ETF Ethereum : de l'indifférence à l'explosion, la transformation derrière l'afflux de fonds institutionnels
Il y a trois mois, même les fervents partisans d'Ethereum n'auraient pas pu imaginer que le fonds négocié en bourse Ethereum ( ETF ) aux États-Unis pourrait célébrer un anniversaire. Cependant, aujourd'hui, l'ETF Ethereum vit un moment de gloire, un an après son lancement en bourse le 23 juillet 2024.
En juin 2025, l'ETF Ethereum a réalisé la meilleure performance mensuelle de son histoire, avec des flux de capitaux dépassant 3,5 milliards de dollars, soit 70 % de plus que le précédent sommet de 2,08 milliards de dollars du 20 décembre 2024. Le mois de juillet a vu une dynamique encore plus forte, avec des flux de capitaux qui ont déjà franchi les 3 milliards de dollars et qui pourraient dépasser ceux de juin. Au cours des deux dernières semaines jusqu'au 18 juillet, il s'agit des deux semaines avec les meilleurs flux nets de capitaux ; et cela fait dix semaines consécutives sans aucun flux sortant net, un fait sans précédent au cours de ses 52 semaines d'existence.
Cependant, le développement de l'ETF Ethereum n'a pas été un long fleuve tranquille. En mai 2024, les régulateurs américains ont approuvé l'ETF Ethereum, et le 23 juillet de la même année, le trading a été officiellement lancé, avec des réactions mitigées sur le marché. L'ETF Bitcoin avait déjà attiré toute l'attention en début d'année, rendant l'apparition de l'ETF Ethereum relativement discrète : les tendances des prix étaient moroses, l'intérêt a progressivement diminué, et au début de son lancement, il n'y a jamais eu d'afflux massif de capitaux.
En fait, une partie des flux de capitaux initiaux a même montré un état de flux net sortant. Au cours des 39 premières semaines de trading, l'ETF Ethereum n'a réalisé un flux net entrant que pendant 15 semaines ; en comparaison avec les 14 semaines précédentes, il y a eu un flux net entrant pendant 13 semaines, ce qui montre à quel point la tendance a changé au cours des trois derniers mois.
Jusqu'au 21 juillet 2025, la taille des actifs sous gestion de tous les ETF Ethereum aux États-Unis (AUM) a dépassé 19 milliards de dollars, doublant par rapport aux 9,6 milliards de dollars d'il y a deux mois.
Non seulement les ETF, mais l'intérêt des institutions pour Ethereum s'accélère également à travers la forme des "actifs de réserve Ethereum". Le 2 juin 2025, SharpLink Gaming est devenu la première société cotée en bourse américaine à annoncer l'inclusion d'Ethereum dans ses réserves stratégiques. Alors que le cercle crypto reste concentré sur un certain nombre de sociétés cotées qui intègrent le Bitcoin dans leur bilan, Joe Lubin a déjà amené Ethereum à la "fête des actifs de réserve".
En tant que cofondateur d'Ethereum et fondateur et PDG de Consensys, Lubin a rejoint le conseil d'administration de SharpLink Gaming et en est devenu le président, dirigeant la réserve stratégique d'Ethereum de 425 millions de dollars de l'entreprise. Depuis le lancement de ce programme d'actifs de réserve, SharpLink est devenu le plus grand détenteur d'Ethereum au niveau des entreprises au monde, détenant 360 807 ETH, d'une valeur de plus de 1,3 milliard de dollars au prix actuel. De plus, l'entreprise a également levé 413 millions de dollars supplémentaires et a accumulé des récompenses de 567 ETH grâce au staking de ses ETH détenus.
La société minière de bitcoins BitMine Immersion parie également sur l'Éther, détenant plus de 300 000 ETH, ce qui représente une valeur de plus de 1 milliard de dollars selon les prix actuels. Son président Tom Lee est un vétéran de Wall Street et il a un objectif plus ambitieux : "Nous avançons régulièrement vers notre objectif, prévoyant d'acquérir et de staker 5 % de l'offre totale d'Éther." Actuellement, la quantité totale d'Éther détenue par SharpLink et BitMine dépasse celle de la Fondation Ethereum.
Dans l'ensemble, la direction des flux de fonds des entreprises d'actifs de réserve Ethereum et des ETF reflète la confiance des institutions dans l'Éthereum en tant qu'infrastructure d'investissement, et cette confiance continue de croître.
ARK Invest a récemment réduit sa position dans Coinbase et Roblox, tout en augmentant sa participation dans BitMine Immersion, avec un investissement de 182 millions de dollars. ARK avait précédemment une exposition insuffisante à Ethereum et a restructuré ses trois ETF phares, allouant 1,5 % de son portefeuille à BitMine.
Le milliardaire Peter Thiel détient également 9,1 % des actions de cette entreprise.
La nouvelle entreprise Ether Machine, formée par la fusion d'entreprises existantes, créera une plateforme de trading public pour offrir aux investisseurs institutionnels un accès professionnel à l'infrastructure d'Ethereum et aux rendements en Éther. L'entreprise a été cofondée par Andrew Keys, ancien membre et responsable du conseil d'administration de Consensys, et David Merin, ancien cadre de Consensys et actuel PDG d'Ether Machine. Après la fusion, Ether Machine prévoit de s'introduire en bourse sur le NASDAQ, où elle détiendra plus de 400 000 ETH, d'une valeur supérieure à 1,5 milliard de dollars.
Quelles ont été les évolutions au cours des derniers mois ? Les récents changements de direction au sein de la Fondation Ethereum pourraient en être une des raisons. À la fin avril 2025, la Fondation Ethereum a procédé à un ajustement de direction, séparant le conseil d'administration de la direction. La nouvelle direction a défini trois priorités majeures : étendre la couche de base d'Ethereum, optimiser Layer2 Rollup (solution d'extension de seconde couche) et améliorer l'expérience utilisateur.
La valeur utilitaire et la capacité de rendement de l'Ethereum en font un actif extrêmement attrayant pour les investisseurs. Actuellement, il n'existe pas d'ETF aux États-Unis offrant des récompenses de staking, la Securities and Exchange Commission (SEC) n'ayant pas encore donné son feu vert. Si l'ETF Ethereum parvient finalement à proposer une fonction de staking, l'ETH pourrait devenir une "obligation numérique" dans les portefeuilles institutionnels.
Les ETF prenant en charge le staking pourraient offrir un rendement natif de 3 % à 5 %. Sur la base d'une position actuelle de 19,6 milliards de dollars en Ethereum, même avec un taux de rendement moyen de 4 %, les émetteurs d'ETF pourraient générer plus de 750 millions de dollars de revenus de staking. Une plateforme de trading explore déjà des structures de produits incluant le staking, et dans son document de modification 19b-4 soumis, il est clairement mentionné que le staking est une "fonctionnalité future potentielle en attente d'approbation réglementaire", le marché attend de voir.
Les experts prédisent que la fonctionnalité de staking de l'ETF Ethereum devrait être approuvée au cours du quatrième trimestre de cette année.
Pour de nombreux investisseurs, le staking pourrait être la clé de la distinction entre "allocation superficielle" et "participation profonde". Les revenus passifs obtenus par des outils d'investissement conformes pourraient attirer les fonds de pension, les fonds de dotation et les fonds souverains.
Le rapport publié par Wintermute, un market maker et société de trading, lors du lancement de l'ETF Ethereum l'année dernière, a souligné que l'absence de mécanisme de staking était un grand point faible, pouvant "affaiblir l'attrait d'Ethereum en tant que support d'ETF".
Si l'environnement macroéconomique change, par exemple avec une baisse des taux d'intérêt, une stabilisation de l'inflation, ou si le capital cherche des rendements plus élevés, Ethereum deviendra un choix très compétitif : il combine la rareté de la contraction de l'offre, la rentabilité apportée par le staking, et l'accessibilité réalisée par le biais des ETF et des institutions de garde.
Le prix de l'Ethereum est désormais corrélé aux activités institutionnelles. Une nouvelle percée du prix pourrait susciter un optimisme sur le marché, attirant davantage de flux de capitaux. Quoi qu'il en soit, après une longue période de stagnation, l'évolution de l'Ethereum sera accueillie à la fois par les investisseurs de détail et les institutions.
Au cours des deux dernières semaines, le prix de l'Ethereum a grimpé de plus de 50 %, atteignant un nouveau sommet en 2025 ; l'augmentation cumulée au cours des trois derniers mois est de 150 %.
Lorsque des nouvelles parts d'ETF sont émises, il est nécessaire d'acheter de l'ETH, ce qui va verrouiller l'offre. La réduction de l'ETH en circulation sur le marché exercera une pression à la hausse sur les prix.
On s'attend à ce que la société de réserve d'actifs Ethereum conserve également ses ETH. Les conseillers en investissement enregistrés (RIA), les institutions de gestion de patrimoine et les entreprises cotées en bourse ne recherchent généralement pas des bénéfices à court terme et sont très peu susceptibles de vendre de manière panique.
Les constructeurs d'actifs de réserve positionnent l'ETH comme un collatéral programmable, un actif capable de générer des revenus, d'offrir une sécurité et de rester stable.
De plus, le contexte macroéconomique est également favorable : la récente signature et entrée en vigueur de la loi "GENIUS" légalise les stablecoins en tant que monnaie numérique. Ethereum, en tant que réseau dominant détenant 50 % de parts de marché, sera le plus grand bénéficiaire.
Alors, comment cela va-t-il évoluer dans le futur ?
Une fois que la SEC aura approuvé la fonctionnalité de staking des ETF, l'intérêt des institutions devrait continuer à croître. D'autres entreprises pourraient établir des actifs de réserve en Ethereum en raison de la fonctionnalité de staking, et les institutions de gestion d'actifs augmenteront également leur allocation d'investissement dans Ethereum.
Pour les investisseurs traditionnels, ce moment pourrait leur faire réaliser que l'Ethereum dispose de deux puissants canaux de circulation : l'ETF et les actifs de réserve. Les deux verrouillent l'offre tout en étendant l'influence de l'Ethereum dans le domaine de l'économie traditionnelle.
Ceux qui comparent directement le Bitcoin avec les actifs de réserve d'Ethereum et les ETF négligent en réalité une différence fondamentale :
Le Bitcoin est considéré comme un outil de stockage de valeur, un "or numérique" dans les stratégies macroéconomiques ; tandis que l'Ethereum est doté d'une utilité pratique. Les émetteurs de fonds et les constructeurs d'actifs de réserve achètent et soutiennent l'ETH, attachant de l'importance à sa valeur ajoutée : récompenses de staking, cadre d'infrastructure, et en tant que couche programmable pour les applications financières.
Le Bitcoin est un actif de type "hold", tandis qu'Ethereum est un réseau de type "application".
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NotFinancialAdviser
· Il y a 43m
Le bull s'est enfin réveillé.
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ShibaMillionairen't
· 08-10 00:59
Un petit jeu est agréable, n'est-ce pas ?
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BridgeTrustFund
· 08-10 00:41
Bull, cette ETF, les investisseurs ont enfin décidé de débourser de l'argent.
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CryptoMom
· 08-10 00:38
Achetez comme vous le souhaitez si vous avez de l'argent !
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GasOptimizer
· 08-10 00:35
To the moon, c'est tout. Allons-y !
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WhaleSurfer
· 08-10 00:33
Les papas des institutions commencent enfin à s'intéresser à l'eth.
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ponzi_poet
· 08-10 00:33
Marché baissier Entrer en long tout a été coupé, bull run hésite et rate le ciel
Anniversaire de l'ETF Ethereum : de l'accalmie à l'explosion, afflux massif de fonds institutionnels
Anniversaire d'un an de l'ETF Ethereum : de l'indifférence à l'explosion, la transformation derrière l'afflux de fonds institutionnels
Il y a trois mois, même les fervents partisans d'Ethereum n'auraient pas pu imaginer que le fonds négocié en bourse Ethereum ( ETF ) aux États-Unis pourrait célébrer un anniversaire. Cependant, aujourd'hui, l'ETF Ethereum vit un moment de gloire, un an après son lancement en bourse le 23 juillet 2024.
En juin 2025, l'ETF Ethereum a réalisé la meilleure performance mensuelle de son histoire, avec des flux de capitaux dépassant 3,5 milliards de dollars, soit 70 % de plus que le précédent sommet de 2,08 milliards de dollars du 20 décembre 2024. Le mois de juillet a vu une dynamique encore plus forte, avec des flux de capitaux qui ont déjà franchi les 3 milliards de dollars et qui pourraient dépasser ceux de juin. Au cours des deux dernières semaines jusqu'au 18 juillet, il s'agit des deux semaines avec les meilleurs flux nets de capitaux ; et cela fait dix semaines consécutives sans aucun flux sortant net, un fait sans précédent au cours de ses 52 semaines d'existence.
Cependant, le développement de l'ETF Ethereum n'a pas été un long fleuve tranquille. En mai 2024, les régulateurs américains ont approuvé l'ETF Ethereum, et le 23 juillet de la même année, le trading a été officiellement lancé, avec des réactions mitigées sur le marché. L'ETF Bitcoin avait déjà attiré toute l'attention en début d'année, rendant l'apparition de l'ETF Ethereum relativement discrète : les tendances des prix étaient moroses, l'intérêt a progressivement diminué, et au début de son lancement, il n'y a jamais eu d'afflux massif de capitaux.
En fait, une partie des flux de capitaux initiaux a même montré un état de flux net sortant. Au cours des 39 premières semaines de trading, l'ETF Ethereum n'a réalisé un flux net entrant que pendant 15 semaines ; en comparaison avec les 14 semaines précédentes, il y a eu un flux net entrant pendant 13 semaines, ce qui montre à quel point la tendance a changé au cours des trois derniers mois.
Jusqu'au 21 juillet 2025, la taille des actifs sous gestion de tous les ETF Ethereum aux États-Unis (AUM) a dépassé 19 milliards de dollars, doublant par rapport aux 9,6 milliards de dollars d'il y a deux mois.
Non seulement les ETF, mais l'intérêt des institutions pour Ethereum s'accélère également à travers la forme des "actifs de réserve Ethereum". Le 2 juin 2025, SharpLink Gaming est devenu la première société cotée en bourse américaine à annoncer l'inclusion d'Ethereum dans ses réserves stratégiques. Alors que le cercle crypto reste concentré sur un certain nombre de sociétés cotées qui intègrent le Bitcoin dans leur bilan, Joe Lubin a déjà amené Ethereum à la "fête des actifs de réserve".
En tant que cofondateur d'Ethereum et fondateur et PDG de Consensys, Lubin a rejoint le conseil d'administration de SharpLink Gaming et en est devenu le président, dirigeant la réserve stratégique d'Ethereum de 425 millions de dollars de l'entreprise. Depuis le lancement de ce programme d'actifs de réserve, SharpLink est devenu le plus grand détenteur d'Ethereum au niveau des entreprises au monde, détenant 360 807 ETH, d'une valeur de plus de 1,3 milliard de dollars au prix actuel. De plus, l'entreprise a également levé 413 millions de dollars supplémentaires et a accumulé des récompenses de 567 ETH grâce au staking de ses ETH détenus.
La société minière de bitcoins BitMine Immersion parie également sur l'Éther, détenant plus de 300 000 ETH, ce qui représente une valeur de plus de 1 milliard de dollars selon les prix actuels. Son président Tom Lee est un vétéran de Wall Street et il a un objectif plus ambitieux : "Nous avançons régulièrement vers notre objectif, prévoyant d'acquérir et de staker 5 % de l'offre totale d'Éther." Actuellement, la quantité totale d'Éther détenue par SharpLink et BitMine dépasse celle de la Fondation Ethereum.
Dans l'ensemble, la direction des flux de fonds des entreprises d'actifs de réserve Ethereum et des ETF reflète la confiance des institutions dans l'Éthereum en tant qu'infrastructure d'investissement, et cette confiance continue de croître.
ARK Invest a récemment réduit sa position dans Coinbase et Roblox, tout en augmentant sa participation dans BitMine Immersion, avec un investissement de 182 millions de dollars. ARK avait précédemment une exposition insuffisante à Ethereum et a restructuré ses trois ETF phares, allouant 1,5 % de son portefeuille à BitMine.
Le milliardaire Peter Thiel détient également 9,1 % des actions de cette entreprise.
La nouvelle entreprise Ether Machine, formée par la fusion d'entreprises existantes, créera une plateforme de trading public pour offrir aux investisseurs institutionnels un accès professionnel à l'infrastructure d'Ethereum et aux rendements en Éther. L'entreprise a été cofondée par Andrew Keys, ancien membre et responsable du conseil d'administration de Consensys, et David Merin, ancien cadre de Consensys et actuel PDG d'Ether Machine. Après la fusion, Ether Machine prévoit de s'introduire en bourse sur le NASDAQ, où elle détiendra plus de 400 000 ETH, d'une valeur supérieure à 1,5 milliard de dollars.
Quelles ont été les évolutions au cours des derniers mois ? Les récents changements de direction au sein de la Fondation Ethereum pourraient en être une des raisons. À la fin avril 2025, la Fondation Ethereum a procédé à un ajustement de direction, séparant le conseil d'administration de la direction. La nouvelle direction a défini trois priorités majeures : étendre la couche de base d'Ethereum, optimiser Layer2 Rollup (solution d'extension de seconde couche) et améliorer l'expérience utilisateur.
La valeur utilitaire et la capacité de rendement de l'Ethereum en font un actif extrêmement attrayant pour les investisseurs. Actuellement, il n'existe pas d'ETF aux États-Unis offrant des récompenses de staking, la Securities and Exchange Commission (SEC) n'ayant pas encore donné son feu vert. Si l'ETF Ethereum parvient finalement à proposer une fonction de staking, l'ETH pourrait devenir une "obligation numérique" dans les portefeuilles institutionnels.
Les ETF prenant en charge le staking pourraient offrir un rendement natif de 3 % à 5 %. Sur la base d'une position actuelle de 19,6 milliards de dollars en Ethereum, même avec un taux de rendement moyen de 4 %, les émetteurs d'ETF pourraient générer plus de 750 millions de dollars de revenus de staking. Une plateforme de trading explore déjà des structures de produits incluant le staking, et dans son document de modification 19b-4 soumis, il est clairement mentionné que le staking est une "fonctionnalité future potentielle en attente d'approbation réglementaire", le marché attend de voir.
Les experts prédisent que la fonctionnalité de staking de l'ETF Ethereum devrait être approuvée au cours du quatrième trimestre de cette année.
Pour de nombreux investisseurs, le staking pourrait être la clé de la distinction entre "allocation superficielle" et "participation profonde". Les revenus passifs obtenus par des outils d'investissement conformes pourraient attirer les fonds de pension, les fonds de dotation et les fonds souverains.
Le rapport publié par Wintermute, un market maker et société de trading, lors du lancement de l'ETF Ethereum l'année dernière, a souligné que l'absence de mécanisme de staking était un grand point faible, pouvant "affaiblir l'attrait d'Ethereum en tant que support d'ETF".
Si l'environnement macroéconomique change, par exemple avec une baisse des taux d'intérêt, une stabilisation de l'inflation, ou si le capital cherche des rendements plus élevés, Ethereum deviendra un choix très compétitif : il combine la rareté de la contraction de l'offre, la rentabilité apportée par le staking, et l'accessibilité réalisée par le biais des ETF et des institutions de garde.
Le prix de l'Ethereum est désormais corrélé aux activités institutionnelles. Une nouvelle percée du prix pourrait susciter un optimisme sur le marché, attirant davantage de flux de capitaux. Quoi qu'il en soit, après une longue période de stagnation, l'évolution de l'Ethereum sera accueillie à la fois par les investisseurs de détail et les institutions.
Au cours des deux dernières semaines, le prix de l'Ethereum a grimpé de plus de 50 %, atteignant un nouveau sommet en 2025 ; l'augmentation cumulée au cours des trois derniers mois est de 150 %.
Lorsque des nouvelles parts d'ETF sont émises, il est nécessaire d'acheter de l'ETH, ce qui va verrouiller l'offre. La réduction de l'ETH en circulation sur le marché exercera une pression à la hausse sur les prix.
On s'attend à ce que la société de réserve d'actifs Ethereum conserve également ses ETH. Les conseillers en investissement enregistrés (RIA), les institutions de gestion de patrimoine et les entreprises cotées en bourse ne recherchent généralement pas des bénéfices à court terme et sont très peu susceptibles de vendre de manière panique.
Les constructeurs d'actifs de réserve positionnent l'ETH comme un collatéral programmable, un actif capable de générer des revenus, d'offrir une sécurité et de rester stable.
De plus, le contexte macroéconomique est également favorable : la récente signature et entrée en vigueur de la loi "GENIUS" légalise les stablecoins en tant que monnaie numérique. Ethereum, en tant que réseau dominant détenant 50 % de parts de marché, sera le plus grand bénéficiaire.
Alors, comment cela va-t-il évoluer dans le futur ?
Une fois que la SEC aura approuvé la fonctionnalité de staking des ETF, l'intérêt des institutions devrait continuer à croître. D'autres entreprises pourraient établir des actifs de réserve en Ethereum en raison de la fonctionnalité de staking, et les institutions de gestion d'actifs augmenteront également leur allocation d'investissement dans Ethereum.
Pour les investisseurs traditionnels, ce moment pourrait leur faire réaliser que l'Ethereum dispose de deux puissants canaux de circulation : l'ETF et les actifs de réserve. Les deux verrouillent l'offre tout en étendant l'influence de l'Ethereum dans le domaine de l'économie traditionnelle.
Ceux qui comparent directement le Bitcoin avec les actifs de réserve d'Ethereum et les ETF négligent en réalité une différence fondamentale :
Le Bitcoin est considéré comme un outil de stockage de valeur, un "or numérique" dans les stratégies macroéconomiques ; tandis que l'Ethereum est doté d'une utilité pratique. Les émetteurs de fonds et les constructeurs d'actifs de réserve achètent et soutiennent l'ETH, attachant de l'importance à sa valeur ajoutée : récompenses de staking, cadre d'infrastructure, et en tant que couche programmable pour les applications financières.
Le Bitcoin est un actif de type "hold", tandis qu'Ethereum est un réseau de type "application".