## Analyse de la profondeur du marché Bitcoin : soutien clé et évolution du sentiment du marché dans une volatilité accrue
(au 5 août 2025)
### 1 💹 Fluctuation des prix et niveaux clés - **Zone de fluctuation intense** : Bitcoin a récemment connu une forte fluctuation entre **$111,900 et $115,000**. Le 4 août, il a brièvement dépassé $115,000 avant de retomber rapidement à $114,500, déclenchant **la liquidation de positions à effet de levier de 125 millions de dollars en une heure**. Le 2 août, il est même tombé en dessous de $113,000 pour atteindre $111,903, établissant un plus bas de deux semaines. - **Niveaux de support et de résistance clés** : - **Zone de support forte** : $110,000–$112,000 (support EMA de 50 jours + zone d'achat institutionnelle dense)； - **Ligne de défense haussière** : Il existe des **ordres d'achat de 111,000 BTC** à $107,160, formant un tampon technique ; - **Franchir le seuil** : Il est nécessaire de se maintenir au-dessus de $117,400 (résistance de 88,000 BTC) et de surmonter le précédent sommet à $119,504 pour pouvoir défier le pic historique.
### 2 📉 Émotion du marché et flux de fonds - **Augmentation de la peur** : L'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies a chuté en dessous de **50** (actuellement à 45) pour la première fois en un mois, indiquant que le marché est entré en zone de "peur". Les principales raisons de la perte de confiance des investisseurs incluent : - **Retraite massive des fonds ETF** : Le 1er août, le flux net des ETF Bitcoin aux États-Unis a enregistré une sortie de **8,1 millions de dollars**, atteignant son plus haut niveau en six mois ; l'ETF Ethereum a également mis fin à sa série d'entrées, avec une sortie de 1,5 million de dollars ; - **Raz-de-marée de liquidation des leviers** : Début août, la liquidation totale sur l'ensemble du réseau a dépassé **$7,54 millions** , avec un ratio de positions longues de 93 %, reflétant un nettoyage des positions excessivement optimistes. - **Les positions à long terme des institutions restent solides** : Malgré une pression de vente à court terme qui s'intensifie, le volume des positions sur la plateforme OTC a augmenté à contre-courant pour atteindre **500 000 BTC** (en hausse de 245 % par rapport à 2021), ce qui indique que les gros capitaux prennent position à bas prix.
### 3 🧮 Structure technique et divergence des signaux on-chain - **Aspect technique haussier** : La semaine forme une **figure en tête et épaules inversée**, l'objectif théorique se dirige vers $172,000. Si la ligne du cou à $110,000 est maintenue, le canal de hausse à moyen terme reste valide. - **Alerte de risque de mouvement des baleines** : - Le 1er août, **40 000 BTC de pertes en une seule journée ont été transférées vers l'échange**, le ratio des baleines sur l'échange a atteint un niveau record pour l'année, ce qui indique que la pression de vente pourrait se poursuivre ; - **“Ancient Wallet” se réveille** : transfert de **250 BTC (environ 30 millions de dollars)** d'une adresse de mineur en 2010, des événements similaires dans l'histoire sont souvent accompagnés de fluctuations de profondeur.
Le tableau ci-dessous résume la distribution des niveaux de support et de résistance clés :
| **Niveau de prix** | **Nature** | **Importance** | **Causes de formation** | |-------------|---------|-----------|------------| | **$107,160** | support | ★★★★☆ | 111,000 BTC ordres d'achat | | **$110,000-$112,000** | zone de support | ★★★★★ | 50 jours EMA + niveau psychologique | | **$117,400** | niveau de résistance | ★★★☆☆ | 88,000 BTC ordres de vente | | **$119,504** | forte résistance | ★★★★☆ | zone de précédent sommet historique |
### 4 🌐 Pression macroéconomique et variables politiques - **Politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale** : La probabilité d'une baisse des taux en septembre a augmenté à **70%** (CME FedWatch), si cela se concrétise, cela pourrait soulager la pression de liquidité, mais la position hawkish à court terme (taux maintenus entre 4,25 et 4,50%) limite l'appétit pour le risque. - **Escalade des conflits géopolitiques** : Les **tarifs sur les pays comme le Canada augmentent à 35%** aux États-Unis, combinés à des données sur l'emploi faibles (les créations d'emplois de mai à juin ont été révisées à la baisse de plus de 90%), suscitant des inquiétudes concernant une récession et accélérant le risque de retrait de fonds des actifs à risque.
### 5 🔮 Règles saisonnières d'août et projections de perspectives - **L'ombre historique du "mois maudit"** : Au cours de la dernière décennie, le rendement moyen du Bitcoin en août n'a été que de **1,61%**, avec une baisse médiane atteignant **-7,49%**, n'enregistrant des gains positifs que quatre fois. - **Spécificité des années de réduction** : L'année suivant la réduction (2013/2017/2021), le Bitcoin a connu une forte hausse en août (**30%/65%/14%**), la possibilité de reproduire l'histoire est au centre des préoccupations.
Le tableau ci-dessous compare les performances du Bitcoin en août historique :
| **Année** | **Variation d'août** | **Réduction de la demi-année** | **Contexte du marché** | |---------|--------------|----------------|------------| | **2013** | +30% | Oui | Marché haussier après la réduction de moitié | | **2017** | +65% | Oui | Marché haussier après la réduction de moitié | | **2021** | +14% | Oui | Marché haussier après la réduction de moitié | | **Autres années** | Médiane -7,49 % | Non | Faiblesse générale |
> **Stratégie de jeu long/court** : > - **Court terme (1-2 semaines)** : Si le prix tombe en dessous de $110,000, une possible baisse vers $106,000–$100,000 (niveau de retracement Fib + support psychologique) ; > - **Moyen terme (fin août)** : Michaël van de Poppe et d'autres suggèrent de **profiter des baisses pour accumuler des jetons**, prévoyant le début d'un nouveau rallye vers la fin du mois ; > - **Risque de rhinocéros gris** : Robert Kiyosaki met en garde contre la "malédiction d'août" qui pourrait faire chuter le prix en dessous de 90 000 $, mais il manque de données pour soutenir cela.
### 💎 Conclusion Bitcoin est actuellement dans une **fenêtre de forte fluctuation et de choix de direction** : une potentielle formation haussière sur le plan technique fait face à la pression de vente des baleines sur la chaîne, tandis que les politiques macroéconomiques et les tendances saisonnières amplifient davantage les divergences. Le support à court terme de $110,000–$112,000 devient un point de basculement entre haussiers et baissiers.
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## Analyse de la profondeur du marché Bitcoin : soutien clé et évolution du sentiment du marché dans une volatilité accrue
(au 5 août 2025)
### 1 💹 Fluctuation des prix et niveaux clés
- **Zone de fluctuation intense** : Bitcoin a récemment connu une forte fluctuation entre **$111,900 et $115,000**. Le 4 août, il a brièvement dépassé $115,000 avant de retomber rapidement à $114,500, déclenchant **la liquidation de positions à effet de levier de 125 millions de dollars en une heure**. Le 2 août, il est même tombé en dessous de $113,000 pour atteindre $111,903, établissant un plus bas de deux semaines.
- **Niveaux de support et de résistance clés** :
- **Zone de support forte** : $110,000–$112,000 (support EMA de 50 jours + zone d'achat institutionnelle dense)；
- **Ligne de défense haussière** : Il existe des **ordres d'achat de 111,000 BTC** à $107,160, formant un tampon technique ;
- **Franchir le seuil** : Il est nécessaire de se maintenir au-dessus de $117,400 (résistance de 88,000 BTC) et de surmonter le précédent sommet à $119,504 pour pouvoir défier le pic historique.
### 2 📉 Émotion du marché et flux de fonds
- **Augmentation de la peur** : L'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies a chuté en dessous de **50** (actuellement à 45) pour la première fois en un mois, indiquant que le marché est entré en zone de "peur". Les principales raisons de la perte de confiance des investisseurs incluent :
- **Retraite massive des fonds ETF** : Le 1er août, le flux net des ETF Bitcoin aux États-Unis a enregistré une sortie de **8,1 millions de dollars**, atteignant son plus haut niveau en six mois ; l'ETF Ethereum a également mis fin à sa série d'entrées, avec une sortie de 1,5 million de dollars ;
- **Raz-de-marée de liquidation des leviers** : Début août, la liquidation totale sur l'ensemble du réseau a dépassé **$7,54 millions** , avec un ratio de positions longues de 93 %, reflétant un nettoyage des positions excessivement optimistes.
- **Les positions à long terme des institutions restent solides** : Malgré une pression de vente à court terme qui s'intensifie, le volume des positions sur la plateforme OTC a augmenté à contre-courant pour atteindre **500 000 BTC** (en hausse de 245 % par rapport à 2021), ce qui indique que les gros capitaux prennent position à bas prix.
### 3 🧮 Structure technique et divergence des signaux on-chain
- **Aspect technique haussier** : La semaine forme une **figure en tête et épaules inversée**, l'objectif théorique se dirige vers $172,000. Si la ligne du cou à $110,000 est maintenue, le canal de hausse à moyen terme reste valide.
- **Alerte de risque de mouvement des baleines** :
- Le 1er août, **40 000 BTC de pertes en une seule journée ont été transférées vers l'échange**, le ratio des baleines sur l'échange a atteint un niveau record pour l'année, ce qui indique que la pression de vente pourrait se poursuivre ;
- **“Ancient Wallet” se réveille** : transfert de **250 BTC (environ 30 millions de dollars)** d'une adresse de mineur en 2010, des événements similaires dans l'histoire sont souvent accompagnés de fluctuations de profondeur.
Le tableau ci-dessous résume la distribution des niveaux de support et de résistance clés :
| **Niveau de prix** | **Nature** | **Importance** | **Causes de formation** |
|-------------|---------|-----------|------------|
| **$107,160** | support | ★★★★☆ | 111,000 BTC ordres d'achat |
| **$110,000-$112,000** | zone de support | ★★★★★ | 50 jours EMA + niveau psychologique |
| **$117,400** | niveau de résistance | ★★★☆☆ | 88,000 BTC ordres de vente |
| **$119,504** | forte résistance | ★★★★☆ | zone de précédent sommet historique |
### 4 🌐 Pression macroéconomique et variables politiques
- **Politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale** : La probabilité d'une baisse des taux en septembre a augmenté à **70%** (CME FedWatch), si cela se concrétise, cela pourrait soulager la pression de liquidité, mais la position hawkish à court terme (taux maintenus entre 4,25 et 4,50%) limite l'appétit pour le risque.
- **Escalade des conflits géopolitiques** : Les **tarifs sur les pays comme le Canada augmentent à 35%** aux États-Unis, combinés à des données sur l'emploi faibles (les créations d'emplois de mai à juin ont été révisées à la baisse de plus de 90%), suscitant des inquiétudes concernant une récession et accélérant le risque de retrait de fonds des actifs à risque.
### 5 🔮 Règles saisonnières d'août et projections de perspectives
- **L'ombre historique du "mois maudit"** : Au cours de la dernière décennie, le rendement moyen du Bitcoin en août n'a été que de **1,61%**, avec une baisse médiane atteignant **-7,49%**, n'enregistrant des gains positifs que quatre fois.
- **Spécificité des années de réduction** : L'année suivant la réduction (2013/2017/2021), le Bitcoin a connu une forte hausse en août (**30%/65%/14%**), la possibilité de reproduire l'histoire est au centre des préoccupations.
Le tableau ci-dessous compare les performances du Bitcoin en août historique :
| **Année** | **Variation d'août** | **Réduction de la demi-année** | **Contexte du marché** |
|---------|--------------|----------------|------------|
| **2013** | +30% | Oui | Marché haussier après la réduction de moitié |
| **2017** | +65% | Oui | Marché haussier après la réduction de moitié |
| **2021** | +14% | Oui | Marché haussier après la réduction de moitié |
| **Autres années** | Médiane -7,49 % | Non | Faiblesse générale |
> **Stratégie de jeu long/court** :
> - **Court terme (1-2 semaines)** : Si le prix tombe en dessous de $110,000, une possible baisse vers $106,000–$100,000 (niveau de retracement Fib + support psychologique) ;
> - **Moyen terme (fin août)** : Michaël van de Poppe et d'autres suggèrent de **profiter des baisses pour accumuler des jetons**, prévoyant le début d'un nouveau rallye vers la fin du mois ;
> - **Risque de rhinocéros gris** : Robert Kiyosaki met en garde contre la "malédiction d'août" qui pourrait faire chuter le prix en dessous de 90 000 $, mais il manque de données pour soutenir cela.
### 💎 Conclusion
Bitcoin est actuellement dans une **fenêtre de forte fluctuation et de choix de direction** : une potentielle formation haussière sur le plan technique fait face à la pression de vente des baleines sur la chaîne, tandis que les politiques macroéconomiques et les tendances saisonnières amplifient davantage les divergences. Le support à court terme de $110,000–$112,000 devient un point de basculement entre haussiers et baissiers.