Le marché entre dans la phase de "désordre des attentes", avec des risques et des opportunités coexistant.
Récemment, le marché a présenté plusieurs signaux dignes d'intérêt, indiquant que nous pourrions entrer dans une phase de "désordre des attentes". Des facteurs tels que le chemin de la politique non linéaire, les données économiques contradictoires et les changements subtils dans la position de la Réserve fédérale contribuent à apporter une nouvelle incertitude au marché.
Tout d'abord, la politique tarifaire présente des caractéristiques de divergences internes et de fluctuations à court terme. Il existe des divergences évidentes au sein du gouvernement concernant l'attitude envers les tarifs, ce qui entraîne un manque de cohérence à long terme dans la politique. Cette répétition perturbe non seulement la confiance du marché, mais renforce également les caractéristiques de "bruit" des prix des actifs.
Deuxièmement, il y a une rupture évidente entre les données économiques dures et molles. Bien que les données dures, comme celles du secteur de la vente au détail, affichent de solides performances à court terme, les données molles, telles que la confiance des consommateurs, se sont largement affaiblies. Ce décalage, associé aux perturbations politiques, rend difficile pour le marché de saisir avec précision l'évolution des fondamentaux macroéconomiques.
Encore une fois, la pression de gestion des attentes de la Réserve fédérale s'intensifie. Bien que l'inflation ne soit pas encore complètement maîtrisée, la pression fiscale pousse la Réserve fédérale à envisager une réduction des taux d'intérêt. Cette contradiction fondamentale devient de plus en plus aiguë, et la Réserve fédérale doit chercher un équilibre entre des objectifs multiples.
Dans ce contexte, le marché fait face à plusieurs risques majeurs :
Attentes politiques confuses. Le plus grand risque ne réside pas dans le "montant des droits de douane" à ajouter, mais dans "l'imprévisibilité de la prochaine étape", la crédibilité des politiques étant en train de se perdre.
Désancrage des attentes du marché. Si le marché pense que la Réserve fédérale sera "contraint de relâcher" sous une forte inflation/une récession économique, cela pourrait engendrer un "déséquilibre" avec une expansion des écarts de crédit et une hausse des taux à long terme.
Le risque de stagflation économique augmente. Bien que les données concrètes soient temporairement soutenues par un effet de surachat, le risque d'un ralentissement de la consommation réelle s'accumule rapidement.
Face à la situation actuelle, il est conseillé d'adopter une stratégie d'investissement principalement défensive, en attendant l'opportunité d'une "erreur d'évaluation" sur le marché :
Maintenir une structure défensive. Actuellement, il manque des raisons systématiques de prendre des positions longues, il est conseillé d'éviter de poursuivre les hausses et d'investir massivement dans des actifs offensifs.
Surveillez de près la structure de la courbe des taux. Si un décalage se produit avec une baisse à court terme et une hausse à long terme, cela pourrait exercer une pression double sur les actifs surévalués et de crédit.
Garder une pensée de ligne de fond et configurer à l'envers de manière modérée. Bien que la revalorisation de la volatilité puisse offrir des opportunités structurelles, cela nécessite de bien contrôler les positions et le rythme.
Dans l'ensemble, le marché entre dans une période de transition multivariée dominée par le bruit des politiques, des signaux économiques retardés et une diminution de la stabilité des attentes. Dans cette phase où l'incertitude structurelle prédomine, contrôler les risques et faire preuve de patience peut être plus important que toute stratégie radicale.
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ForkItAll
· 08-07 13:43
C'est juste un équipement standard pour un marché baissier, tu comprends?
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ShibaOnTheRun
· 08-04 18:39
Ça doit être sur le point de s'effondrer, fais attention.
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GasWaster
· 08-04 18:35
tout comme mes transactions échouées... le marché n'a aucun consensus en ce moment
Le marché entre dans une phase de désordre des attentes. Comment saisir les risques et les opportunités ?
Le marché entre dans la phase de "désordre des attentes", avec des risques et des opportunités coexistant.
Récemment, le marché a présenté plusieurs signaux dignes d'intérêt, indiquant que nous pourrions entrer dans une phase de "désordre des attentes". Des facteurs tels que le chemin de la politique non linéaire, les données économiques contradictoires et les changements subtils dans la position de la Réserve fédérale contribuent à apporter une nouvelle incertitude au marché.
Tout d'abord, la politique tarifaire présente des caractéristiques de divergences internes et de fluctuations à court terme. Il existe des divergences évidentes au sein du gouvernement concernant l'attitude envers les tarifs, ce qui entraîne un manque de cohérence à long terme dans la politique. Cette répétition perturbe non seulement la confiance du marché, mais renforce également les caractéristiques de "bruit" des prix des actifs.
Deuxièmement, il y a une rupture évidente entre les données économiques dures et molles. Bien que les données dures, comme celles du secteur de la vente au détail, affichent de solides performances à court terme, les données molles, telles que la confiance des consommateurs, se sont largement affaiblies. Ce décalage, associé aux perturbations politiques, rend difficile pour le marché de saisir avec précision l'évolution des fondamentaux macroéconomiques.
Encore une fois, la pression de gestion des attentes de la Réserve fédérale s'intensifie. Bien que l'inflation ne soit pas encore complètement maîtrisée, la pression fiscale pousse la Réserve fédérale à envisager une réduction des taux d'intérêt. Cette contradiction fondamentale devient de plus en plus aiguë, et la Réserve fédérale doit chercher un équilibre entre des objectifs multiples.
Dans ce contexte, le marché fait face à plusieurs risques majeurs :
Attentes politiques confuses. Le plus grand risque ne réside pas dans le "montant des droits de douane" à ajouter, mais dans "l'imprévisibilité de la prochaine étape", la crédibilité des politiques étant en train de se perdre.
Désancrage des attentes du marché. Si le marché pense que la Réserve fédérale sera "contraint de relâcher" sous une forte inflation/une récession économique, cela pourrait engendrer un "déséquilibre" avec une expansion des écarts de crédit et une hausse des taux à long terme.
Le risque de stagflation économique augmente. Bien que les données concrètes soient temporairement soutenues par un effet de surachat, le risque d'un ralentissement de la consommation réelle s'accumule rapidement.
Face à la situation actuelle, il est conseillé d'adopter une stratégie d'investissement principalement défensive, en attendant l'opportunité d'une "erreur d'évaluation" sur le marché :
Maintenir une structure défensive. Actuellement, il manque des raisons systématiques de prendre des positions longues, il est conseillé d'éviter de poursuivre les hausses et d'investir massivement dans des actifs offensifs.
Surveillez de près la structure de la courbe des taux. Si un décalage se produit avec une baisse à court terme et une hausse à long terme, cela pourrait exercer une pression double sur les actifs surévalués et de crédit.
Garder une pensée de ligne de fond et configurer à l'envers de manière modérée. Bien que la revalorisation de la volatilité puisse offrir des opportunités structurelles, cela nécessite de bien contrôler les positions et le rythme.
Dans l'ensemble, le marché entre dans une période de transition multivariée dominée par le bruit des politiques, des signaux économiques retardés et une diminution de la stabilité des attentes. Dans cette phase où l'incertitude structurelle prédomine, contrôler les risques et faire preuve de patience peut être plus important que toute stratégie radicale.