GMX V2 Liquidité a augmenté de 70 % Le programme d'incitation Arbitrum montre des résultats, mais le problème de déséquilibre entre les acheteurs et les vendeurs persiste.
État actuel du développement de GMX V2 : hausse de la liquidité et défis sous le programme d'incitation Arbitrum
Récemment, GMX a obtenu 12 millions de jetons ARB dans le programme d'incitation à court terme (STIP) sur Arbitrum, ce qui représente le montant le plus élevé obtenu par un seul projet dans l'écosystème Arbitrum. GMX a déclaré qu'elle utiliserait ces fonds pour soutenir le développement conjoint de la version V2 et de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Le programme d'incitation a été mis en œuvre depuis près de 10 jours, voyons comment ces fonds sont utilisés et quel impact cela a sur le développement de GMX.
Le jeton ARB est principalement utilisé pour inciter à la liquidité et au trading de GMX V2
À partir du 8 novembre, les 12 millions de jetons ARB alloués à GMX dans le cadre du programme STIP de 12 semaines commencent à être distribués, un certain nombre de jetons étant alloué chaque semaine en tant que période. Ces fonds sont principalement utilisés pour plusieurs aspects suivants :
Stimuler la liquidité des contrats à terme perpétuels et des spots GMX V2. En plus des frais de transaction, les fournisseurs de liquidité GMX V2 peuvent désormais obtenir des récompenses supplémentaires en ARB. 200 000 ARB seront distribués la première semaine, 300 000 ARB la deuxième semaine, et le taux de rendement annuel pour certaines paires de trading peut atteindre 50 %.
Établir une incitation de 350 000 ARB pour le transfert de liquidité du pool GLP de GMX V1 au pool GM de V2. Les utilisateurs qui sortent du GLP et achètent des GM pendant la même période peuvent bénéficier d'une subvention sur les frais de transaction.
Subventionner les frais de transaction GMX, la moyenne des frais de transaction tombant à 0,02 %, afin d'améliorer la compétitivité. Plus précisément, lors de l'ouverture et de la fermeture de positions sur GMX V2, les utilisateurs peuvent obtenir jusqu'à 75 % de remboursement des frais de transaction sous forme d'ARB. Le premier incitatif est de 300 000 ARB.
Projets sponsorisés développés sur GMX V2 mais n'ayant pas obtenu de subventions Arbitrum, cette partie est limitée à une allocation maximale de 2 millions d'ARB.
Ces incitations visent à améliorer la compétitivité de GMX tout en conservant son avantage de trading sans glissement. GMX V2 offre une efficacité des fonds supérieure, et l'incitation à transférer la liquidité de V1 vers V2 devrait renforcer la compétitivité globale de GMX. Avec l'augmentation du volume des transactions, les revenus des fournisseurs de liquidité augmenteront également, ce qui favorisera davantage l'amélioration de la liquidité de GMX et réduira les coûts de transaction.
GMX V2 Liquidité significativement hausse, mais l'élan de croissance ralentit
Jusqu'au 17 novembre, le programme d'incitation GMX sur Arbitrum a été en place depuis près de 10 jours, et les récompenses ARB de la première semaine ont également été distribuées par le biais d'un airdrop. Voyons si, durant cette période, la liquidité globale de GMX, le volume ouvert et le volume des transactions ont augmenté.
En ce qui concerne la liquidité totale de GMX V1 et V2, elle a atteint 528 millions de dollars le 17 novembre, soit une hausse de 6,45 % par rapport aux 496 millions de dollars du 8 novembre. Plus précisément :
La liquidité de GMX V1 est passée de 400 millions de dollars le 8 novembre à 364 millions de dollars, soit une baisse de 9 %, poursuivant ainsi la tendance à la baisse.
La liquidité de GMX V2 est passée de 96,77 millions de dollars le 8 novembre à 164 millions de dollars, soit une hausse de 69,5 %.
Bien que la liquidité globale de GMX V1+V2 n'ait augmenté que de 6,45 %, il est important de noter que la hausse significative de la liquidité de GMX V2 et son efficacité en capital plus élevée rendent cette incitation toujours significative pour GMX. Cependant, il convient de noter que la hausse de la liquidité de GMX V2 s'est principalement produite le premier jour de l'activation des incitations, le 8 novembre (, après quoi la vitesse de croissance a considérablement ralenti, voire stagné.
Pour ce qui est des positions ouvertes, le 8 novembre, elles s'élevaient à 152 millions de dollars, puis ont augmenté à 182 millions de dollars le 13 novembre, mais ont de nouveau diminué à 137 millions de dollars le 17 novembre, tombant même en dessous du niveau d'avant le début des incitations.
En termes de volume des transactions, dans les jours suivant l'activation des incitations, le volume des transactions était élevé lors des fortes fluctuations du marché. Le 9 novembre, il a atteint un maximum de 555 millions de dollars ; le 16 novembre, il était de 365 millions de dollars. Ces derniers jours, le volume des transactions de V1 reste supérieur à celui de V2.
En comparaison, le volume des transactions et le nombre de positions ouvertes sont plus facilement influencés par les conditions du marché, tandis que la variation de la Liquidité reflète que le GMX évolue dans la bonne direction, mais la hausse n'apparaît que pendant les deux premiers jours d'activation des incitations.
![Nouveau paysage de GMX V2 : Impact du plan STIP d'Arbitrum sur la hausse de la Liquidité et le déséquilibre des positions longues et courtes dans le pool GM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-df0aee926ad1b9d93106133304969c45.webp(
La proportion long/court de certaines pools GM reste gravement déséquilibrée
Un des principaux reproches faits à GMX V1 est le manque de mesures pour limiter l'écart entre les positions longues et courtes. En cas de tendance, le GLP pourrait faire face à un risque plus élevé. Au 17 novembre, ce problème reste très grave. Actuellement, les positions longues non liquidées de GMX V1 s'élèvent à 19,26 millions de dollars, tandis que les positions courtes ne sont que de 687 000 dollars, avec un écart de près de 30 fois, presque personne n'ouvre de position courte.
GMX V2, grâce à une série d'ajustements de frais, espère attirer des arbitragistes pour équilibrer au mieux les positions longues et courtes, réduisant ainsi le risque pour les fournisseurs de liquidité. Cependant, cet objectif semble ne pas être pleinement atteint.
Selon les données publiées par GMX, le total des positions longues non réglées dans GMX V2 s'élève à 51,66 millions de dollars, tandis que les positions courtes non réglées s'élèvent à 28,67 millions de dollars, il existe encore un écart important. Étant donné que chaque actif dans GMX V2 correspond à une liquidité pool, il est nécessaire d'analyser chaque actif séparément.
![Nouveau paysage de GMX V2 : hausse de la liquidité sous l'influence du plan STIP d'Arbitrum et déséquilibre des positions longues et courtes du pool GM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ec033d4572d556619bebe56f716199f.webp(
Pour des actifs tels que SOL, DOGE et XRP, les positions longues ont atteint leur limite et il n'est plus possible d'ouvrir de nouvelles positions longues. Il existe une grande différence entre les positions longues et courtes. Par exemple, la position longue de XRP est 4,42 fois celle de la position courte ; la position longue de SOL est 2 fois celle de la position courte.
![GMX V2 nouvelle phase : impact du plan STIP d'Arbitrum sur la hausse de la Liquidité et le déséquilibre des positions longues et courtes du pool GM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e382916b81d5ba37d61e9da6ca61451e.webp(
Prenons l'exemple de la paire de trading XRP/USD, le coût de détention à payer par les haussiers comprend des frais de financement de 0,0045 % par heure, soit un annualisé de 39,42 %, et des frais d'emprunt de 0,0037 % par heure, soit un annualisé de 32,4 %. D'autre part, les baissiers peuvent obtenir des revenus de 0,0199 % par heure, soit un annualisé de 174 % de frais de financement. Bien qu'il semble y avoir un espace d'arbitrage, il se peut qu'une partie des arbitragistes soit en position de vente à découvert, mais étant donné qu'il n'y a actuellement que peu de positions de vente à découvert, si elles augmentent, le rendement des frais de financement des baissiers diminuera considérablement. De plus, ces données peuvent changer rapidement avec le temps, et il se peut même qu'il faille payer des frais de financement et des frais d'emprunt, tandis que l'ouverture et la fermeture de positions sur des échanges centralisés et GMX entraînent également des coûts. Ces facteurs peuvent entraîner un échec de GMX V2 à atteindre l'équilibre escompté entre haussiers et baissiers.
![Nouveau paysage de GMX V2 : Impact du programme STIP d'Arbitrum sur la hausse de la Liquidité et le déséquilibre entre longs et shorts du pool GM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-12c4104c347884f39e25efdd0324a9b5.webp(
Bien que la liquidité et les garanties de négociation des paires de trading comme XRP/USD soient ETH/USDC, les fournisseurs de liquidité font toujours face à des risques élevés lorsque le ratio long/court est déséquilibré et que le marché est très volatil.
Résumé
Après près de 10 jours depuis le lancement du programme d'incitation d'Arbitrum sur GMX, ce programme a effectivement aidé la liquidité de GMX V2 à réaliser une hausse de 69,5 %, mais il semble que l'élan de croissance se soit déjà ralenti. Des indicateurs plus sensibles au marché, tels que le volume des positions ouvertes et le volume des transactions, n'ont également pas montré de croissance significative.
En même temps, les différents pools GM de GMX V2 font toujours face à un déséquilibre dans le ratio long/court. Bien que certains pools GM offrent des rendements annuels allant jusqu'à environ 50 %, et que la liquidité existe sous forme d'ETH et d'USDC, les fournisseurs de liquidité sont confrontés à des risques plus élevés en raison du trading de certaines cryptomonnaies à petite capitalisation et très volatiles, telles que DOGE, XRP, LTC, etc.
![Nouveau scénario de GMX V2 : impact du plan STIP d'Arbitrum sur la hausse de la Liquidité et le déséquilibre des positions longues et courtes du pool GM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-02ac3e3850e16740427578d1473d6bfe.webp(
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DancingCandles
· 07-31 10:34
L'équilibre déséquilibré entre les positions longues et courtes est très nuisible.
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WhaleWatcher
· 07-30 22:30
La concurrence pour les fonds reprend.
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AirdropHunterKing
· 07-28 11:04
La chaleur est condamnée, retirez-vous rapidement.
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SerumSquirter
· 07-28 11:00
GMX a bien fait
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PanicSeller
· 07-28 10:54
Liquidité Cut Loss Rug Pull
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ContractExplorer
· 07-28 10:48
La stabilité des positions longues et courtes est la plus importante.
GMX V2 Liquidité a augmenté de 70 % Le programme d'incitation Arbitrum montre des résultats, mais le problème de déséquilibre entre les acheteurs et les vendeurs persiste.
État actuel du développement de GMX V2 : hausse de la liquidité et défis sous le programme d'incitation Arbitrum
Récemment, GMX a obtenu 12 millions de jetons ARB dans le programme d'incitation à court terme (STIP) sur Arbitrum, ce qui représente le montant le plus élevé obtenu par un seul projet dans l'écosystème Arbitrum. GMX a déclaré qu'elle utiliserait ces fonds pour soutenir le développement conjoint de la version V2 et de l'écosystème DeFi d'Arbitrum. Le programme d'incitation a été mis en œuvre depuis près de 10 jours, voyons comment ces fonds sont utilisés et quel impact cela a sur le développement de GMX.
Le jeton ARB est principalement utilisé pour inciter à la liquidité et au trading de GMX V2
À partir du 8 novembre, les 12 millions de jetons ARB alloués à GMX dans le cadre du programme STIP de 12 semaines commencent à être distribués, un certain nombre de jetons étant alloué chaque semaine en tant que période. Ces fonds sont principalement utilisés pour plusieurs aspects suivants :
Stimuler la liquidité des contrats à terme perpétuels et des spots GMX V2. En plus des frais de transaction, les fournisseurs de liquidité GMX V2 peuvent désormais obtenir des récompenses supplémentaires en ARB. 200 000 ARB seront distribués la première semaine, 300 000 ARB la deuxième semaine, et le taux de rendement annuel pour certaines paires de trading peut atteindre 50 %.
Établir une incitation de 350 000 ARB pour le transfert de liquidité du pool GLP de GMX V1 au pool GM de V2. Les utilisateurs qui sortent du GLP et achètent des GM pendant la même période peuvent bénéficier d'une subvention sur les frais de transaction.
Subventionner les frais de transaction GMX, la moyenne des frais de transaction tombant à 0,02 %, afin d'améliorer la compétitivité. Plus précisément, lors de l'ouverture et de la fermeture de positions sur GMX V2, les utilisateurs peuvent obtenir jusqu'à 75 % de remboursement des frais de transaction sous forme d'ARB. Le premier incitatif est de 300 000 ARB.
Projets sponsorisés développés sur GMX V2 mais n'ayant pas obtenu de subventions Arbitrum, cette partie est limitée à une allocation maximale de 2 millions d'ARB.
Ces incitations visent à améliorer la compétitivité de GMX tout en conservant son avantage de trading sans glissement. GMX V2 offre une efficacité des fonds supérieure, et l'incitation à transférer la liquidité de V1 vers V2 devrait renforcer la compétitivité globale de GMX. Avec l'augmentation du volume des transactions, les revenus des fournisseurs de liquidité augmenteront également, ce qui favorisera davantage l'amélioration de la liquidité de GMX et réduira les coûts de transaction.
GMX V2 Liquidité significativement hausse, mais l'élan de croissance ralentit
Jusqu'au 17 novembre, le programme d'incitation GMX sur Arbitrum a été en place depuis près de 10 jours, et les récompenses ARB de la première semaine ont également été distribuées par le biais d'un airdrop. Voyons si, durant cette période, la liquidité globale de GMX, le volume ouvert et le volume des transactions ont augmenté.
En ce qui concerne la liquidité totale de GMX V1 et V2, elle a atteint 528 millions de dollars le 17 novembre, soit une hausse de 6,45 % par rapport aux 496 millions de dollars du 8 novembre. Plus précisément :
Bien que la liquidité globale de GMX V1+V2 n'ait augmenté que de 6,45 %, il est important de noter que la hausse significative de la liquidité de GMX V2 et son efficacité en capital plus élevée rendent cette incitation toujours significative pour GMX. Cependant, il convient de noter que la hausse de la liquidité de GMX V2 s'est principalement produite le premier jour de l'activation des incitations, le 8 novembre (, après quoi la vitesse de croissance a considérablement ralenti, voire stagné.
Pour ce qui est des positions ouvertes, le 8 novembre, elles s'élevaient à 152 millions de dollars, puis ont augmenté à 182 millions de dollars le 13 novembre, mais ont de nouveau diminué à 137 millions de dollars le 17 novembre, tombant même en dessous du niveau d'avant le début des incitations.
En termes de volume des transactions, dans les jours suivant l'activation des incitations, le volume des transactions était élevé lors des fortes fluctuations du marché. Le 9 novembre, il a atteint un maximum de 555 millions de dollars ; le 16 novembre, il était de 365 millions de dollars. Ces derniers jours, le volume des transactions de V1 reste supérieur à celui de V2.
En comparaison, le volume des transactions et le nombre de positions ouvertes sont plus facilement influencés par les conditions du marché, tandis que la variation de la Liquidité reflète que le GMX évolue dans la bonne direction, mais la hausse n'apparaît que pendant les deux premiers jours d'activation des incitations.
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La proportion long/court de certaines pools GM reste gravement déséquilibrée
Un des principaux reproches faits à GMX V1 est le manque de mesures pour limiter l'écart entre les positions longues et courtes. En cas de tendance, le GLP pourrait faire face à un risque plus élevé. Au 17 novembre, ce problème reste très grave. Actuellement, les positions longues non liquidées de GMX V1 s'élèvent à 19,26 millions de dollars, tandis que les positions courtes ne sont que de 687 000 dollars, avec un écart de près de 30 fois, presque personne n'ouvre de position courte.
GMX V2, grâce à une série d'ajustements de frais, espère attirer des arbitragistes pour équilibrer au mieux les positions longues et courtes, réduisant ainsi le risque pour les fournisseurs de liquidité. Cependant, cet objectif semble ne pas être pleinement atteint.
Selon les données publiées par GMX, le total des positions longues non réglées dans GMX V2 s'élève à 51,66 millions de dollars, tandis que les positions courtes non réglées s'élèvent à 28,67 millions de dollars, il existe encore un écart important. Étant donné que chaque actif dans GMX V2 correspond à une liquidité pool, il est nécessaire d'analyser chaque actif séparément.
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Pour des actifs tels que SOL, DOGE et XRP, les positions longues ont atteint leur limite et il n'est plus possible d'ouvrir de nouvelles positions longues. Il existe une grande différence entre les positions longues et courtes. Par exemple, la position longue de XRP est 4,42 fois celle de la position courte ; la position longue de SOL est 2 fois celle de la position courte.
![GMX V2 nouvelle phase : impact du plan STIP d'Arbitrum sur la hausse de la Liquidité et le déséquilibre des positions longues et courtes du pool GM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e382916b81d5ba37d61e9da6ca61451e.webp(
Prenons l'exemple de la paire de trading XRP/USD, le coût de détention à payer par les haussiers comprend des frais de financement de 0,0045 % par heure, soit un annualisé de 39,42 %, et des frais d'emprunt de 0,0037 % par heure, soit un annualisé de 32,4 %. D'autre part, les baissiers peuvent obtenir des revenus de 0,0199 % par heure, soit un annualisé de 174 % de frais de financement. Bien qu'il semble y avoir un espace d'arbitrage, il se peut qu'une partie des arbitragistes soit en position de vente à découvert, mais étant donné qu'il n'y a actuellement que peu de positions de vente à découvert, si elles augmentent, le rendement des frais de financement des baissiers diminuera considérablement. De plus, ces données peuvent changer rapidement avec le temps, et il se peut même qu'il faille payer des frais de financement et des frais d'emprunt, tandis que l'ouverture et la fermeture de positions sur des échanges centralisés et GMX entraînent également des coûts. Ces facteurs peuvent entraîner un échec de GMX V2 à atteindre l'équilibre escompté entre haussiers et baissiers.
![Nouveau paysage de GMX V2 : Impact du programme STIP d'Arbitrum sur la hausse de la Liquidité et le déséquilibre entre longs et shorts du pool GM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-12c4104c347884f39e25efdd0324a9b5.webp(
Bien que la liquidité et les garanties de négociation des paires de trading comme XRP/USD soient ETH/USDC, les fournisseurs de liquidité font toujours face à des risques élevés lorsque le ratio long/court est déséquilibré et que le marché est très volatil.
Résumé
Après près de 10 jours depuis le lancement du programme d'incitation d'Arbitrum sur GMX, ce programme a effectivement aidé la liquidité de GMX V2 à réaliser une hausse de 69,5 %, mais il semble que l'élan de croissance se soit déjà ralenti. Des indicateurs plus sensibles au marché, tels que le volume des positions ouvertes et le volume des transactions, n'ont également pas montré de croissance significative.
En même temps, les différents pools GM de GMX V2 font toujours face à un déséquilibre dans le ratio long/court. Bien que certains pools GM offrent des rendements annuels allant jusqu'à environ 50 %, et que la liquidité existe sous forme d'ETH et d'USDC, les fournisseurs de liquidité sont confrontés à des risques plus élevés en raison du trading de certaines cryptomonnaies à petite capitalisation et très volatiles, telles que DOGE, XRP, LTC, etc.
![Nouveau scénario de GMX V2 : impact du plan STIP d'Arbitrum sur la hausse de la Liquidité et le déséquilibre des positions longues et courtes du pool GM])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-02ac3e3850e16740427578d1473d6bfe.webp(