Nouvelles solutions dans le dilemme de la liquidité : l'essor des infrastructures de liquidité sur l'ensemble de la chaîne
L'arrivée de l'ère multi-chaînes a apporté plus de possibilités à l'écosystème blockchain, mais a également aggravé le problème de la fragmentation de la Liquidité. Avec l'émergence continue des L2 d'Ethereum et des nouvelles chaînes publiques, la Liquidité est non seulement dispersée entre la chaîne principale et les L2, mais elle est même gravement isolée dans divers écosystèmes exclusifs. Ce phénomène de fragmentation augmente non seulement la complexité des opérations pour les utilisateurs, mais limite également le développement ultérieur de DeFi et des applications sur la chaîne.
Pour Ethereum et L2, l'incapacité de la liquidité à circuler librement entraîne une réduction de l'efficacité du capital ; pour les nouvelles chaînes publiques, cela signifie que les coûts de migration et les barrières à l'entrée sont élevés, rendant très difficile de surmonter l'effet d'île de liquidité en partant de zéro. En résumé, la tendance à "l'augmentation de l'entropie" à l'ère des chaînes multiples devient en réalité le plus grand obstacle à son développement florissant.
Dans ce contexte, les utilisateurs et les développeurs souhaitent ardemment que les fonds puissent circuler efficacement dans les protocoles DeFi de n'importe quel réseau, rompant ainsi la discontinuité d'expérience causée par l'isolement des réseaux. En particulier dans les écosystèmes de nouvelles chaînes publiques, en raison de leur attrait souvent élevé en termes de rendements, les utilisateurs doivent pouvoir transférer facilement des actifs d'Ethereum ou d'autres chaînes pour participer à leurs protocoles DeFi, à l'exploitation de liquidité ou à d'autres opportunités de rendement.
En fait, peu importe la combinaison, la liquidité reste toujours la clé. Si Ethereum et l'écosystème multichaîne veulent continuer à se développer et prospérer, il est urgent d'intégrer efficacement les ressources de liquidité dispersées sur plusieurs chaînes et plusieurs plateformes. Cela nécessite la création d'un cadre technique et de normes unifiés pour lutter contre "l'augmentation de l'entropie" et apporter une plus grande applicabilité, liquidité et évolutivité à l'écosystème multichaîne.
Dans ce contexte de demande et de vision, l'infrastructure de liquidité de la chaîne entière est née. En tant que plateforme d'émission de produits de trésorerie de liquidité de la chaîne entière innovante, elle vise à aider les nouvelles chaînes publiques et les chaînes d'application à intégrer efficacement les ressources de liquidité inter-chaînes en offrant des solutions de collecte de liquidité personnalisées, brisant ainsi les îlots de liquidité et favorisant la circulation efficace du capital.
Le principal avantage de ce type de plateforme est qu'elle peut fournir un soutien en liquidité sur mesure aux projets à différents stades.
Pour les projets dont le réseau principal n'est pas encore lancé, il est possible de lever la liquidité nécessaire au démarrage précoce en publiant un coffre de pré-dépôt sur le réseau principal Ethereum, afin de fournir de la liquidité pour les protocoles DeFi, de soutenir les protocoles RWA ou d'investir dans des actifs réels.
Pour les projets matures ayant déjà lancé leur mainnet, il est possible de personnaliser des coffres pour des scénarios de rendement de liquidité spécifiques, comme fournir un soutien en liquidité pour des protocoles DeFi sur des chaînes publiques, ou répondre à des besoins de rendement élevé spécifiques à un écosystème.
Plus important encore, cette infrastructure de liquidité complète construit un mécanisme de réédition de rendements et de liquidités multiples autour du LP Token. Le LP Token obtenu par les utilisateurs après avoir déposé des actifs n’est pas seulement un certificat d’équité dans l’écosystème émergent de la chaîne publique, mais aussi la clé pour débloquer plusieurs revenus. D’une part, les utilisateurs peuvent participer directement aux récompenses de minage de liquidité et aux airdrops de jetons de gouvernance de l’écosystème émergent de la chaîne publique. D’autre part, LP Token peut également débloquer davantage le potentiel de liquidité dans les installations DeFi sur Ethereum, par exemple en fournissant des liquidités sur les DEX, en accordant des prêts de garantie ou en vendant des droits de rendement.
Ce mécanisme permet non seulement aux actifs des utilisateurs d'être réutilisés dans plusieurs écosystèmes, maximisant ainsi les rendements, mais il réduit également de manière significative le seuil de participation aux nouveaux écosystèmes. Avec la superposition de multiples rendements, le retour sur investissement des utilisateurs est amélioré, et l'acceptation et la reconnaissance des nouveaux écosystèmes augmentent rapidement, formant ainsi un effet de roue positive.
Avec l'accélération de l'expansion de l'écosystème multi-chaînes, l'infrastructure de liquidité de la chaîne complète devrait devenir le noyau qui relie les nouvelles chaînes publiques et les marchés matures, offrant aux utilisateurs et aux protocoles des solutions de liquidité plus efficaces et plus équitables. De la "difficulté de liquidité de l'entropie croissante" à la "prospérité écologique entraînée par un volant d'inertie", redéfinir l'infrastructure de liquidité de Web3 n'est pas seulement une voie inévitable pour améliorer les problématiques de liquidité de la chaîne complète, mais aussi la solution optimale pour faire avancer l'écosystème multi-chaînes vers la maturité.
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Infrastructure de liquidité pour toute la chaîne : déverrouiller le dilemme de liquidité à l'ère des multichains
Nouvelles solutions dans le dilemme de la liquidité : l'essor des infrastructures de liquidité sur l'ensemble de la chaîne
L'arrivée de l'ère multi-chaînes a apporté plus de possibilités à l'écosystème blockchain, mais a également aggravé le problème de la fragmentation de la Liquidité. Avec l'émergence continue des L2 d'Ethereum et des nouvelles chaînes publiques, la Liquidité est non seulement dispersée entre la chaîne principale et les L2, mais elle est même gravement isolée dans divers écosystèmes exclusifs. Ce phénomène de fragmentation augmente non seulement la complexité des opérations pour les utilisateurs, mais limite également le développement ultérieur de DeFi et des applications sur la chaîne.
Pour Ethereum et L2, l'incapacité de la liquidité à circuler librement entraîne une réduction de l'efficacité du capital ; pour les nouvelles chaînes publiques, cela signifie que les coûts de migration et les barrières à l'entrée sont élevés, rendant très difficile de surmonter l'effet d'île de liquidité en partant de zéro. En résumé, la tendance à "l'augmentation de l'entropie" à l'ère des chaînes multiples devient en réalité le plus grand obstacle à son développement florissant.
Dans ce contexte, les utilisateurs et les développeurs souhaitent ardemment que les fonds puissent circuler efficacement dans les protocoles DeFi de n'importe quel réseau, rompant ainsi la discontinuité d'expérience causée par l'isolement des réseaux. En particulier dans les écosystèmes de nouvelles chaînes publiques, en raison de leur attrait souvent élevé en termes de rendements, les utilisateurs doivent pouvoir transférer facilement des actifs d'Ethereum ou d'autres chaînes pour participer à leurs protocoles DeFi, à l'exploitation de liquidité ou à d'autres opportunités de rendement.
En fait, peu importe la combinaison, la liquidité reste toujours la clé. Si Ethereum et l'écosystème multichaîne veulent continuer à se développer et prospérer, il est urgent d'intégrer efficacement les ressources de liquidité dispersées sur plusieurs chaînes et plusieurs plateformes. Cela nécessite la création d'un cadre technique et de normes unifiés pour lutter contre "l'augmentation de l'entropie" et apporter une plus grande applicabilité, liquidité et évolutivité à l'écosystème multichaîne.
Dans ce contexte de demande et de vision, l'infrastructure de liquidité de la chaîne entière est née. En tant que plateforme d'émission de produits de trésorerie de liquidité de la chaîne entière innovante, elle vise à aider les nouvelles chaînes publiques et les chaînes d'application à intégrer efficacement les ressources de liquidité inter-chaînes en offrant des solutions de collecte de liquidité personnalisées, brisant ainsi les îlots de liquidité et favorisant la circulation efficace du capital.
Le principal avantage de ce type de plateforme est qu'elle peut fournir un soutien en liquidité sur mesure aux projets à différents stades.
Pour les projets dont le réseau principal n'est pas encore lancé, il est possible de lever la liquidité nécessaire au démarrage précoce en publiant un coffre de pré-dépôt sur le réseau principal Ethereum, afin de fournir de la liquidité pour les protocoles DeFi, de soutenir les protocoles RWA ou d'investir dans des actifs réels.
Pour les projets matures ayant déjà lancé leur mainnet, il est possible de personnaliser des coffres pour des scénarios de rendement de liquidité spécifiques, comme fournir un soutien en liquidité pour des protocoles DeFi sur des chaînes publiques, ou répondre à des besoins de rendement élevé spécifiques à un écosystème.
Plus important encore, cette infrastructure de liquidité complète construit un mécanisme de réédition de rendements et de liquidités multiples autour du LP Token. Le LP Token obtenu par les utilisateurs après avoir déposé des actifs n’est pas seulement un certificat d’équité dans l’écosystème émergent de la chaîne publique, mais aussi la clé pour débloquer plusieurs revenus. D’une part, les utilisateurs peuvent participer directement aux récompenses de minage de liquidité et aux airdrops de jetons de gouvernance de l’écosystème émergent de la chaîne publique. D’autre part, LP Token peut également débloquer davantage le potentiel de liquidité dans les installations DeFi sur Ethereum, par exemple en fournissant des liquidités sur les DEX, en accordant des prêts de garantie ou en vendant des droits de rendement.
Ce mécanisme permet non seulement aux actifs des utilisateurs d'être réutilisés dans plusieurs écosystèmes, maximisant ainsi les rendements, mais il réduit également de manière significative le seuil de participation aux nouveaux écosystèmes. Avec la superposition de multiples rendements, le retour sur investissement des utilisateurs est amélioré, et l'acceptation et la reconnaissance des nouveaux écosystèmes augmentent rapidement, formant ainsi un effet de roue positive.
Avec l'accélération de l'expansion de l'écosystème multi-chaînes, l'infrastructure de liquidité de la chaîne complète devrait devenir le noyau qui relie les nouvelles chaînes publiques et les marchés matures, offrant aux utilisateurs et aux protocoles des solutions de liquidité plus efficaces et plus équitables. De la "difficulté de liquidité de l'entropie croissante" à la "prospérité écologique entraînée par un volant d'inertie", redéfinir l'infrastructure de liquidité de Web3 n'est pas seulement une voie inévitable pour améliorer les problématiques de liquidité de la chaîne complète, mais aussi la solution optimale pour faire avancer l'écosystème multi-chaînes vers la maturité.