Baisse des taux d'intérêt aux États-Unis imminente, lancement de l'ETF Ethereum, le sentiment du marché se rétablit progressivement
Les données économiques américaines récemment publiées ont apaisé les inquiétudes du marché, et le marché s'attend généralement à un début de baisse des taux d'intérêt en septembre. Les actions américaines subissent une transformation de style comme prévu, avec un déclin de l'attrait des grandes actions technologiques, tandis que les actions de petite capitalisation et les secteurs non technologiques affichent de bonnes performances. Le marché des cryptomonnaies a connu une grande volatilité en juillet, mais il est désormais devenu stable. L'ETF au comptant d'Ethereum a été officiellement lancé, bien que la pression de vente de Grayscale ait temporairement eu un certain impact sur les prix, cette pression ne devrait pas durer longtemps en raison de la rapidité des ventes.
Le 25 juillet, les États-Unis ont annoncé une croissance annuelle du PIB de 2,8 % pour le deuxième trimestre 2024, supérieure à l'attente de 2,0 %. En même temps, l'indice des prix PCE a augmenté de 2,6 % au deuxième trimestre, contre 3,4 % au premier trimestre. L'indice des prix PCE de base, qui est au cœur de l'attention de la Réserve fédérale, a augmenté de 2,9 %, également inférieur à la valeur précédente de 3,7 %. Cependant, le marché a réagi de manière complexe à ces données, avec une forte volatilité des actions américaines ce jour-là, montrant que les investisseurs ont des divergences sur les perspectives économiques.
Certain points de vue estiment que les données économiques publiées par les autorités américaines pourraient être inexactes. Par exemple, le ministère du Travail des États-Unis a considérablement révisé à la baisse les données sur l'emploi non agricole des mois précédents en même temps qu'il publiait les dernières données. Cette pratique a suscité des interrogations sur le marché, certains estimant que ces données pourraient être utilisées comme outil de politique.
La politique de hausse des taux d'intérêt à long terme a eu un impact significatif sur l'économie américaine. Actuellement, le marché pense généralement que certaines données économiques pourraient préparer le terrain pour une politique de baisse des taux. Cette attente se reflète également dans la tarification du marché, les données montrant une probabilité de 100 % pour une baisse des taux à partir de septembre.
Le taux des obligations d'État américaines à dix ans présente une tendance générale à la baisse, indiquant que les fonds passent d'un sentiment de refuge pendant le cycle de hausse des taux à une allocation d'actifs pendant le cycle de baisse des taux.
En observant les tendances récentes de l'indice Russell 2000 des petites capitalisations et de l'indice Nasdaq, on peut constater un changement de style évident. Le 11 juillet, jour où les États-Unis ont publié les dernières données sur l'IPC, l'indice Nasdaq a atteint un sommet, tandis que l'indice Russell 2000 a commencé à augmenter. Cela indique que les fonds passent des grandes capitalisations technologiques aux petites capitalisations, ce qui correspond aux attentes d'une augmentation du risque sur le marché pendant une période de baisse des taux.
Actuellement, les "sept grandes entreprises technologiques" du marché boursier américain affichent des performances variées. Tesla et Alphabet ont déjà publié leurs résultats du deuxième trimestre, qui sont en deçà des attentes. Le marché se concentre sur les résultats des autres géants technologiques, en particulier sur ceux d'Apple, qui seront publiés le 1er août. Si seule Nvidia excelle dans le domaine de l'IA tandis que les autres entreprises affichent des performances moyennes, cela pourrait entraîner davantage de corrections sur le marché boursier américain.
En juillet, le marché des cryptomonnaies a connu des fluctuations importantes, le prix du Bitcoin ayant brièvement chuté en dessous de 54 000 dollars, puis dépassé les 70 000 dollars, avant de retomber autour de 66 000 dollars. Les fluctuations du marché ont été principalement influencées par les paiements liés à l'affaire Mt.Gox, la vente par le gouvernement allemand et le discours de Trump lors de la conférence sur le Bitcoin.
Le discours de Trump à la conférence Bitcoin a provoqué une brève volatilité sur le marché, mais l'impact final a été limité. Le marché est partagé sur la faisabilité des déclarations de Trump et leur impact à long terme, tout en pouvant également surestimer la probabilité que Trump soit réélu président.
En attendant, le marché Ethereum a atteint une étape importante : l'ETF spot Ethereum a commencé à être négocié. Cependant, la réaction du marché a été plutôt tiède. Les données montrent qu'il y a eu un afflux net de plus de 100 millions de dollars le premier jour d'ouverture, mais les jours suivants ont connu une sortie nette continue. Parmi eux, les produits de Grayscale ont continué à sortir en masse, ce qui est similaire à la situation lors du lancement de l'ETF spot Bitcoin.
Bien que le ETF de Grayscale ait connu une forte vente, cette situation ne devrait pas durer longtemps. À ce jour, environ 1,5 milliard de dollars ont été retirés, et la pression de vente diminue rapidement. Le rythme de lancement des ETF spot sur l'Éthereum indique que les actifs cryptographiques sont en train d'être acceptés plus rapidement par les marchés traditionnels.
Dans l'ensemble, le marché de juillet a été principalement dominé par les émotions. Le marché des cryptomonnaies semble actuellement manquer d'un récit haussier solide, associé à un découplage avec les tendances des actions américaines, se trouvant dans un état relativement chaotique. Cependant, le marché a déjà commencé à digérer ces émotions, affichant une tendance de réparation en spirale. La tendance du prix du Bitcoin s'améliore, avec des flux nets continus vers le Bitcoin spot ETF, ce qui indique que l'émotion de panique sur le marché est en train de s'estomper, et pourrait annoncer l'arrivée de mouvements de marché plus importants.
Malgré l'incertitude de l'économie macroéconomique et des marchés financiers traditionnels, le marché des actifs cryptographiques montre une indépendance et une résilience, et devrait jouer un rôle de plus en plus important dans les portefeuilles diversifiés. Ce mois-ci, le prix du Bitcoin a connu de fortes fluctuations, principalement influencées par l'humeur, mais la tendance à long terme, représentée par le Bitcoin spot ETF, demeure. Le lancement de l'Ethereum spot ETF apporte une nouvelle vitalité et stabilité au marché. Bien que l'avenir du marché des cryptomonnaies soit rempli de défis, il contient également d'énormes opportunités.
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HalfPositionRunner
· 07-27 16:37
Levez la main si vous êtes en prison à cause de ce marché.
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GasFeeNightmare
· 07-27 04:18
chute juste chute, Marché baissier vieux joueur.
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Layer2Arbitrageur
· 07-25 19:34
lmao calc montre une fenêtre d'arbitrage claire de 32bps rn
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ChainMelonWatcher
· 07-25 19:22
Regardez, le bull run arrive.
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FromMinerToFarmer
· 07-25 19:12
N'oublie pas de m'emmener courir pendant le bull run.
Les attentes de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis et le lancement de l'ETF Ethereum ravivent l'émotion sur le marché des cryptomonnaies.
Baisse des taux d'intérêt aux États-Unis imminente, lancement de l'ETF Ethereum, le sentiment du marché se rétablit progressivement
Les données économiques américaines récemment publiées ont apaisé les inquiétudes du marché, et le marché s'attend généralement à un début de baisse des taux d'intérêt en septembre. Les actions américaines subissent une transformation de style comme prévu, avec un déclin de l'attrait des grandes actions technologiques, tandis que les actions de petite capitalisation et les secteurs non technologiques affichent de bonnes performances. Le marché des cryptomonnaies a connu une grande volatilité en juillet, mais il est désormais devenu stable. L'ETF au comptant d'Ethereum a été officiellement lancé, bien que la pression de vente de Grayscale ait temporairement eu un certain impact sur les prix, cette pression ne devrait pas durer longtemps en raison de la rapidité des ventes.
Le 25 juillet, les États-Unis ont annoncé une croissance annuelle du PIB de 2,8 % pour le deuxième trimestre 2024, supérieure à l'attente de 2,0 %. En même temps, l'indice des prix PCE a augmenté de 2,6 % au deuxième trimestre, contre 3,4 % au premier trimestre. L'indice des prix PCE de base, qui est au cœur de l'attention de la Réserve fédérale, a augmenté de 2,9 %, également inférieur à la valeur précédente de 3,7 %. Cependant, le marché a réagi de manière complexe à ces données, avec une forte volatilité des actions américaines ce jour-là, montrant que les investisseurs ont des divergences sur les perspectives économiques.
Certain points de vue estiment que les données économiques publiées par les autorités américaines pourraient être inexactes. Par exemple, le ministère du Travail des États-Unis a considérablement révisé à la baisse les données sur l'emploi non agricole des mois précédents en même temps qu'il publiait les dernières données. Cette pratique a suscité des interrogations sur le marché, certains estimant que ces données pourraient être utilisées comme outil de politique.
La politique de hausse des taux d'intérêt à long terme a eu un impact significatif sur l'économie américaine. Actuellement, le marché pense généralement que certaines données économiques pourraient préparer le terrain pour une politique de baisse des taux. Cette attente se reflète également dans la tarification du marché, les données montrant une probabilité de 100 % pour une baisse des taux à partir de septembre.
Le taux des obligations d'État américaines à dix ans présente une tendance générale à la baisse, indiquant que les fonds passent d'un sentiment de refuge pendant le cycle de hausse des taux à une allocation d'actifs pendant le cycle de baisse des taux.
En observant les tendances récentes de l'indice Russell 2000 des petites capitalisations et de l'indice Nasdaq, on peut constater un changement de style évident. Le 11 juillet, jour où les États-Unis ont publié les dernières données sur l'IPC, l'indice Nasdaq a atteint un sommet, tandis que l'indice Russell 2000 a commencé à augmenter. Cela indique que les fonds passent des grandes capitalisations technologiques aux petites capitalisations, ce qui correspond aux attentes d'une augmentation du risque sur le marché pendant une période de baisse des taux.
Actuellement, les "sept grandes entreprises technologiques" du marché boursier américain affichent des performances variées. Tesla et Alphabet ont déjà publié leurs résultats du deuxième trimestre, qui sont en deçà des attentes. Le marché se concentre sur les résultats des autres géants technologiques, en particulier sur ceux d'Apple, qui seront publiés le 1er août. Si seule Nvidia excelle dans le domaine de l'IA tandis que les autres entreprises affichent des performances moyennes, cela pourrait entraîner davantage de corrections sur le marché boursier américain.
En juillet, le marché des cryptomonnaies a connu des fluctuations importantes, le prix du Bitcoin ayant brièvement chuté en dessous de 54 000 dollars, puis dépassé les 70 000 dollars, avant de retomber autour de 66 000 dollars. Les fluctuations du marché ont été principalement influencées par les paiements liés à l'affaire Mt.Gox, la vente par le gouvernement allemand et le discours de Trump lors de la conférence sur le Bitcoin.
Le discours de Trump à la conférence Bitcoin a provoqué une brève volatilité sur le marché, mais l'impact final a été limité. Le marché est partagé sur la faisabilité des déclarations de Trump et leur impact à long terme, tout en pouvant également surestimer la probabilité que Trump soit réélu président.
En attendant, le marché Ethereum a atteint une étape importante : l'ETF spot Ethereum a commencé à être négocié. Cependant, la réaction du marché a été plutôt tiède. Les données montrent qu'il y a eu un afflux net de plus de 100 millions de dollars le premier jour d'ouverture, mais les jours suivants ont connu une sortie nette continue. Parmi eux, les produits de Grayscale ont continué à sortir en masse, ce qui est similaire à la situation lors du lancement de l'ETF spot Bitcoin.
Bien que le ETF de Grayscale ait connu une forte vente, cette situation ne devrait pas durer longtemps. À ce jour, environ 1,5 milliard de dollars ont été retirés, et la pression de vente diminue rapidement. Le rythme de lancement des ETF spot sur l'Éthereum indique que les actifs cryptographiques sont en train d'être acceptés plus rapidement par les marchés traditionnels.
Dans l'ensemble, le marché de juillet a été principalement dominé par les émotions. Le marché des cryptomonnaies semble actuellement manquer d'un récit haussier solide, associé à un découplage avec les tendances des actions américaines, se trouvant dans un état relativement chaotique. Cependant, le marché a déjà commencé à digérer ces émotions, affichant une tendance de réparation en spirale. La tendance du prix du Bitcoin s'améliore, avec des flux nets continus vers le Bitcoin spot ETF, ce qui indique que l'émotion de panique sur le marché est en train de s'estomper, et pourrait annoncer l'arrivée de mouvements de marché plus importants.
Malgré l'incertitude de l'économie macroéconomique et des marchés financiers traditionnels, le marché des actifs cryptographiques montre une indépendance et une résilience, et devrait jouer un rôle de plus en plus important dans les portefeuilles diversifiés. Ce mois-ci, le prix du Bitcoin a connu de fortes fluctuations, principalement influencées par l'humeur, mais la tendance à long terme, représentée par le Bitcoin spot ETF, demeure. Le lancement de l'Ethereum spot ETF apporte une nouvelle vitalité et stabilité au marché. Bien que l'avenir du marché des cryptomonnaies soit rempli de défis, il contient également d'énormes opportunités.