Investissement structuré : le nouveau choix des investisseurs Web3
Alors que les barrières à l'entrée du marché secondaire augmentent progressivement et que les investissements de type incubation présentent des caractéristiques de haute barrière et de long cycle, une méthode d'investissement plus flexible et personnalisable est de plus en plus prisée par les investisseurs à haute valeur nette : les produits structurés.
En réalité, l'investissement structuré n'est pas un nouveau concept propre au Web3, il provient des pratiques matures des finances traditionnelles. Sur les marchés traditionnels, les institutions financières regroupent souvent divers actifs pour les traiter par niveaux : le niveau à haut risque s'adresse aux investisseurs recherchant des rendements élevés, tandis que le niveau à faible risque attire des fonds prudents grâce à des mécanismes de remboursement prioritaire et de protection du capital. Ce concept est désormais introduit dans le domaine du Web3, et grâce à la flexibilité des contrats intelligents et des mécanismes de token, il bénéficie d'une programmabilité et d'une efficacité de combinaison accrues.
Les principaux types d'investissement structuré en Web3
1. Produits à revenu fixe
C'est le type de produit structuré le plus courant. Les projets ou les plateformes regroupent certains droits de revenus futurs (comme les revenus de staking, les taux d'intérêt DeFi, les partages de frais de protocole, etc.) et les vendent sous forme de rendement annuel fixe, attirant ainsi les investisseurs conservateurs. La plupart des produits tels que la gestion d'actifs en stablecoin et les certificats de revenus offerts par les plateformes de trading relèvent de ce type.
Certaines plateformes DeFi tokenisent également les droits de rendement DeFi, formant une structure "YT (jeton de rendement) + PT (jeton de capital)". Les utilisateurs peuvent choisir d'acheter uniquement le PT pour verrouiller les rendements futurs sans assumer le risque de volatilité, ou choisir de parier sur le YT pour une hausse future des taux d'intérêt.
2. Produits de type obligations convertibles / certificats de revenus
Ces produits sont souvent présents dans les investissements de premier niveau ou dans les collaborations de projets, utilisant le modèle "droit de créance préalable + conversion de jetons au moment opportun". Les investisseurs obtiennent généralement le droit d'acheter des jetons de projet à prix réduit à l'avenir en signant des accords tels que le SAFT ou des warrants sur jetons. Pendant la période où les jetons ne sont pas encore émis, l'équipe du projet paiera régulièrement des intérêts fixes pour réduire le risque des investisseurs.
3. Fonds à niveaux de risque
Il s'agit du type de produit structuré Web3 le plus caractéristique en ingénierie financière. En général, un panier d'actifs est regroupé puis divisé en différents niveaux de risque, les deux structures les plus courantes étant Junior (subordonné) et Senior (prioritaire). La couche Junior assume le principal risque mais offre un rendement plus élevé, tandis que la couche Senior reçoit en priorité des bénéfices lorsque le projet est rentable et protège le capital en cas de pertes.
4. Produits de type plateforme
Récemment, l'investissement structuré évolue d'un emballage d'actifs pair à pair au niveau du protocole vers une approche plus plateforme et produit. Les échanges, les portefeuilles ou les plateformes d'investissement tierces dominent l'ensemble du processus, de la conception à la vente, offrant des facilités aux utilisateurs qui ne possèdent pas de compétences en stratégies complexes mais qui souhaitent obtenir des rendements structurés.
Considérations juridiques et de conformité pour participer à des investissements structurés
Bien que les produits structurés semblent abaisser le seuil de participation et améliorer la flexibilité des rendements, ils exigent en réalité davantage des investisseurs. Les investisseurs doivent prendre en compte les questions clés suivantes :
Qualification des investisseurs : La plupart des produits structurés ne sont destinés qu'aux investisseurs qualifiés, et la participation des investisseurs particuliers peut comporter des risques de conformité.
Conformité des flux de fonds : Les canaux d'entrée et de sortie des fonds sont-ils légaux et conformes, en particulier pour les flux de fonds transfrontaliers.
Compréhension de l'essence du produit : Les investisseurs comprennent-ils suffisamment la structure du produit, la répartition des risques et les actifs sous-jacents.
Qualifications de la plateforme : La plateforme de vente dispose-t-elle des qualifications nécessaires pour la vente de produits financiers.
Suggestions pour participer de manière conforme à des investissements structurés
Établir une structure d'identité d'investissement claire, comme un SPV offshore, un bureau de famille à Hong Kong ou un fonds exonéré à Singapour.
Assurez-vous de la légalité des flux financiers, utilisez un compte bancaire conforme à la structure d'identité, et effectuez les échanges et règlements par l'intermédiaire d'organismes agréés.
Choisissez prudemment votre plateforme d'investissement, en prêtant attention à son lieu d'enregistrement, ses qualifications réglementaires, la divulgation des actifs et le mécanisme de résolution des litiges.
L'investissement structuré offre de nouvelles opportunités aux investisseurs de Web3, mais il implique également des exigences plus élevées. Les investisseurs doivent avoir une compréhension approfondie des mécanismes de risque, posséder des compétences en conception de chemins de financement, et avoir une vision prospective des responsabilités légales. Pour les investisseurs ayant une certaine capacité à configurer des structures financières, ayant une structure d'identité stable et des canaux de dépôt, et qui sont prêts à approfondir la logique des produits, l'investissement structuré pourrait devenir une porte d'entrée contrôlable pour participer à Web3.
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PanicSeller69
· 07-27 19:32
Encore des pigeons à genoux pour prendre les gens pour des idiots.
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DegenWhisperer
· 07-26 01:40
Les pigeons ne peuvent toujours pas se le permettre.
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SilentAlpha
· 07-25 12:27
Qui comprend le risque ?
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BlockchainGriller
· 07-25 12:26
Tu me dis que le seuil d'entrée est bas, mais le risque est si élevé ?
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NervousFingers
· 07-25 12:25
Seules les personnes riches peuvent se permettre de jouer.
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AltcoinHunter
· 07-25 12:05
pigeons nouveau prendre les gens pour des idiots... ça fatigue rien qu'à regarder
Investissement structuré Web3 : types, opportunités et considérations de conformité
Investissement structuré : le nouveau choix des investisseurs Web3
Alors que les barrières à l'entrée du marché secondaire augmentent progressivement et que les investissements de type incubation présentent des caractéristiques de haute barrière et de long cycle, une méthode d'investissement plus flexible et personnalisable est de plus en plus prisée par les investisseurs à haute valeur nette : les produits structurés.
En réalité, l'investissement structuré n'est pas un nouveau concept propre au Web3, il provient des pratiques matures des finances traditionnelles. Sur les marchés traditionnels, les institutions financières regroupent souvent divers actifs pour les traiter par niveaux : le niveau à haut risque s'adresse aux investisseurs recherchant des rendements élevés, tandis que le niveau à faible risque attire des fonds prudents grâce à des mécanismes de remboursement prioritaire et de protection du capital. Ce concept est désormais introduit dans le domaine du Web3, et grâce à la flexibilité des contrats intelligents et des mécanismes de token, il bénéficie d'une programmabilité et d'une efficacité de combinaison accrues.
Les principaux types d'investissement structuré en Web3
1. Produits à revenu fixe
C'est le type de produit structuré le plus courant. Les projets ou les plateformes regroupent certains droits de revenus futurs (comme les revenus de staking, les taux d'intérêt DeFi, les partages de frais de protocole, etc.) et les vendent sous forme de rendement annuel fixe, attirant ainsi les investisseurs conservateurs. La plupart des produits tels que la gestion d'actifs en stablecoin et les certificats de revenus offerts par les plateformes de trading relèvent de ce type.
Certaines plateformes DeFi tokenisent également les droits de rendement DeFi, formant une structure "YT (jeton de rendement) + PT (jeton de capital)". Les utilisateurs peuvent choisir d'acheter uniquement le PT pour verrouiller les rendements futurs sans assumer le risque de volatilité, ou choisir de parier sur le YT pour une hausse future des taux d'intérêt.
2. Produits de type obligations convertibles / certificats de revenus
Ces produits sont souvent présents dans les investissements de premier niveau ou dans les collaborations de projets, utilisant le modèle "droit de créance préalable + conversion de jetons au moment opportun". Les investisseurs obtiennent généralement le droit d'acheter des jetons de projet à prix réduit à l'avenir en signant des accords tels que le SAFT ou des warrants sur jetons. Pendant la période où les jetons ne sont pas encore émis, l'équipe du projet paiera régulièrement des intérêts fixes pour réduire le risque des investisseurs.
3. Fonds à niveaux de risque
Il s'agit du type de produit structuré Web3 le plus caractéristique en ingénierie financière. En général, un panier d'actifs est regroupé puis divisé en différents niveaux de risque, les deux structures les plus courantes étant Junior (subordonné) et Senior (prioritaire). La couche Junior assume le principal risque mais offre un rendement plus élevé, tandis que la couche Senior reçoit en priorité des bénéfices lorsque le projet est rentable et protège le capital en cas de pertes.
4. Produits de type plateforme
Récemment, l'investissement structuré évolue d'un emballage d'actifs pair à pair au niveau du protocole vers une approche plus plateforme et produit. Les échanges, les portefeuilles ou les plateformes d'investissement tierces dominent l'ensemble du processus, de la conception à la vente, offrant des facilités aux utilisateurs qui ne possèdent pas de compétences en stratégies complexes mais qui souhaitent obtenir des rendements structurés.
Considérations juridiques et de conformité pour participer à des investissements structurés
Bien que les produits structurés semblent abaisser le seuil de participation et améliorer la flexibilité des rendements, ils exigent en réalité davantage des investisseurs. Les investisseurs doivent prendre en compte les questions clés suivantes :
Qualification des investisseurs : La plupart des produits structurés ne sont destinés qu'aux investisseurs qualifiés, et la participation des investisseurs particuliers peut comporter des risques de conformité.
Conformité des flux de fonds : Les canaux d'entrée et de sortie des fonds sont-ils légaux et conformes, en particulier pour les flux de fonds transfrontaliers.
Compréhension de l'essence du produit : Les investisseurs comprennent-ils suffisamment la structure du produit, la répartition des risques et les actifs sous-jacents.
Qualifications de la plateforme : La plateforme de vente dispose-t-elle des qualifications nécessaires pour la vente de produits financiers.
Suggestions pour participer de manière conforme à des investissements structurés
Établir une structure d'identité d'investissement claire, comme un SPV offshore, un bureau de famille à Hong Kong ou un fonds exonéré à Singapour.
Assurez-vous de la légalité des flux financiers, utilisez un compte bancaire conforme à la structure d'identité, et effectuez les échanges et règlements par l'intermédiaire d'organismes agréés.
Choisissez prudemment votre plateforme d'investissement, en prêtant attention à son lieu d'enregistrement, ses qualifications réglementaires, la divulgation des actifs et le mécanisme de résolution des litiges.
L'investissement structuré offre de nouvelles opportunités aux investisseurs de Web3, mais il implique également des exigences plus élevées. Les investisseurs doivent avoir une compréhension approfondie des mécanismes de risque, posséder des compétences en conception de chemins de financement, et avoir une vision prospective des responsabilités légales. Pour les investisseurs ayant une certaine capacité à configurer des structures financières, ayant une structure d'identité stable et des canaux de dépôt, et qui sont prêts à approfondir la logique des produits, l'investissement structuré pourrait devenir une porte d'entrée contrôlable pour participer à Web3.