Point de vue des institutions : La disparition d'OG Memes, la bulle de l'IA et la position dominante du BTC

L'équipe centrale de Delphi Labs a eu un dialogue approfondi sur les perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 dans le dernier épisode du podcast Hivemind. Les points principaux incluent :

Observation du marché

• Récemment, le marché a connu de fortes fluctuations, mais cela n'a pas changé les fondamentaux. Le BTC a eu la meilleure performance, tandis que DeFi et les pièces OG Memes ont eu des performances médiocres.
• La volatilité du marché est influencée à la fois par des facteurs macroéconomiques et par des ajustements techniques.
• L'investiture de Trump pourrait déclencher un recul à court terme, mais serait bénéfique à long terme pour le développement des cryptomonnaies.

Bulles AI

• L'IA deviendra le plus grand récit de 2025, pouvant déclencher l'une des plus grandes bulles de l'histoire financière.
• La capitalisation boursière actuelle du secteur de l'IA est d'environ 50 milliards de dollars, avec un énorme potentiel de croissance à l'avenir.
• La protection du projet de cadre d'IA réside principalement dans son attractivité et sa capacité à servir de Launchpad.
• Le marché connaîtra une rotation de fonds brutale, rendant difficile pour les projets d'IA de maintenir une position de leader à long terme.

La chute des memes OG

• L'IA est essentiellement un mème plus grand que le WIF, plus facile à raconter et à susciter l'excitation.
• La plupart des flux de fonds cryptographiques en 2025 pourraient se diriger vers l'IA.
• L'ère des monnaies Meme traditionnelles est terminée, mais DOGE n'a peut-être pas encore atteint son sommet.
• À l'exception de quelques projets, à long terme, les projets sans réel soutien commercial sont difficiles à maintenir.

Retour aux fondamentaux

• Les projets d'infrastructure entrent dans une nouvelle ère, nécessitant un soutien de revenus à long terme.
• Les applications Solana génèrent plus de 50% des revenus dans le domaine de la cryptographie, et pourraient atteindre 80% d'ici la fin de l'année.
• Le marché devient mature, les investisseurs commencent à s'intéresser aux projets dont les fondamentaux sont raisonnables.

Prochaines générations L2 et L3

• L2 se porte bien en 2024, avec un volume total verrouillé passant de 22 milliards à 40 milliards.
• On s'attend à ce qu'au moins une grande institution financière lance son propre L2 d'ici 2025.
• L'importance de la technologie se renforce, l'ensemble de l'industrie évolue vers des systèmes haute performance.

Domination du BTC

• Le concept traditionnel de "saison des altcoins" pourrait être obsolète.
• Il est prévu que le Bitcoin surpasse encore l'Ethereum en 2025.
• Si le Bitcoin atteint 125 000-150 000 dollars, la domination du BTC pourrait revenir à 62%-63%.

Faisabilité des L2 Bitcoin

• Le L2 Bitcoin pourrait devenir un outsider en 2025.
• ZK L2 devrait être lancé sur Bitcoin, offrant évolutivité et programmabilité.
• Starknet pourrait être un outsider pour le L2 de BTC.
• Même si seulement 2,5 % des BTC entrent dans l'écosystème L2, cela représentera un marché énorme.