Analyse de l'état actuel et des tendances futures du marché des stablecoins
L'année 2025 sera une année charnière dans l'histoire du développement des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins atteindront de nouveaux sommets en termes de taille de marché et d'activité de trading, tandis que les politiques de régulation et l'attention des capitaux s'accéléreront également. En tant qu'outil "refuge" du marché des cryptomonnaies, les stablecoins s'étendent progressivement aux domaines de pointe tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, les infrastructures DeFi et même le crédit souverain.
Un rapport sectoriel récemment publié indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures les plus cruciales reliant la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, et qu'ils transforment le paysage opérationnel de la finance mondiale. Ce rapport analyse systématiquement l'industrie des stablecoins à travers six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les cas d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en dollars dominent le marché
Les données montrent qu'au sein du marché mondial des stablecoins, le stablecoin en dollars américains occupe une position dominante avec un volume d'émission de 256,4 milliards de dollars. En comparaison, les stablecoins en monnaies fiduciaires d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, n'atteignant que 49 millions de dollars. Les stablecoins en yens, livres, wons et lires, quant à eux, varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela indique qu'il existe encore un potentiel de développement considérable pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 2500 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi ceux-ci, la capitalisation boursière combinée des deux principaux stablecoins, USDT et USDC, représente 86,5%, formant un duopole sur le marché. Il convient de noter que le montant total des transferts annuels de stablecoins atteint 36,3 trillions de dollars, dépassant le volume annuel des transactions de Visa et Mastercard, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire du réseau de paiement mondial. USDC a affiché de belles performances en 2025, avec un taux de croissance annuel de 40,9%. Si ce taux de croissance se maintient, USDC devrait dépasser USDT d'ici 2030.
Plusieurs facteurs favorisent le développement des stablecoins
Le développement rapide des stablecoins n'est pas un hasard, mais le résultat d'une action concertée de plusieurs forces.
Les principales économies avancent progressivement la législation sur les stablecoins, le chemin de la régulation devient de plus en plus clair;
Les géants de la finance traditionnelle et de la technologie se lancent dans le domaine des stablecoins;
Une société émettrice de stablecoin a réussi à entrer en bourse, suscitant l'imagination du marché des capitaux concernant les stablecoins;
Plusieurs régions à forte inflation considèrent les stablecoins comme un outil de couverture "dollar numérique";
Les nouveaux scénarios émergents tels que DeFi, RWA, et le règlement des paiements continuent d'injecter une demande réelle pour les stablecoins.
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoin actives mensuelles dans le monde a déjà dépassé 30 millions, avec un total d'adresses détenant des jetons dépassant 168 millions. La part des transactions dominées par des utilisateurs réels est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement des robots d'arbitrage vers des entreprises et des particuliers.
Les stablecoins entrent dans le "champ de bataille principal"
Les stablecoins passent de "ancre de couverture pour le trading" à "actif principal de la finance numérique". Récemment, plusieurs géants mondiaux de la technologie et institutions financières ont intensifié leur implication dans les stablecoins :
Un émetteur de stablecoin a été coté en bourse aux États-Unis, avec une capitalisation boursière atteignant près de 100 milliards de RMB.
Une entreprise de paiement renommée a lancé son propre stablecoin et l'a mis en ligne sur une blockchain haute performance;
Les grandes entreprises de paiement introduisent l'USDC dans les règlements B2B;
Les géants de l'Internet chinois entrent sur le marché des stablecoins à Hong Kong, avec des cas d'utilisation incluant les paiements transfrontaliers, les transactions d'investissement et le règlement des consommations;
Les géants de la vente au détail mondiaux soutiennent les paiements en stablecoin;
Les nouvelles blockchains attirent un grand nombre de déploiements de stablecoin, la capitalisation boursière de certains stablecoins de blockchain a augmenté de plus de 600% cette année.
La poussée conjointe des finances traditionnelles, des plateformes Internet et des forces cryptographiques natives a permis aux stablecoins de passer d'"outils de règlement spécifiquement cryptographiques" à des intermédiaires de paiement numériques largement utilisés, tout en imposant également des exigences plus élevées en matière de conformité réglementaire.
Défis et incertitudes en développement
Malgré la performance dynamique du marché, les stablecoins font encore face à de nombreux défis et controverses structurels :
Problème de l'échelle d'utilisation réelle : bien que le montant total des transferts de stablecoins soit énorme, jusqu'à 70 à 80 % de celui-ci pourrait être constitué de "flux virtuels" tels que les transferts effectués par des robots ou à l'intérieur des échanges, l'échelle d'utilisation réelle par les consommateurs ou les entreprises doit encore être précisée.
Problèmes de mécanisme d'ancrage et de transparence : certains stablecoins majeurs n'ont pas encore publié de rapports d'audit complets, et la structure de leurs actifs de réserve et leur exposition au risque restent controversées ; tandis que certains stablecoins plus transparents et conformes ont encore des marges d'amélioration en matière de diffusion d'application et d'intégration écologique.
Différences de politiques réglementaires : Les politiques réglementaires varient d'un pays à l'autre et sont sujettes à des jeux d'influence, certaines régions n'ont pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés jouent activement le rôle de terrain d'essai pour l'innovation institutionnelle.
Il est important de noter que les lois américaines ont clairement stipulé que les stablecoins ne sont pas considérés comme des titres, interdisent les stablecoins algorithmiques et exigent que les réserves soient entièrement constituées d'actifs hautement liquides. Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins majeurs existants et sur la structure de conformité mondiale.
Résumé
Les stablecoins sont à un tournant clé de leur développement et de leur transformation rapide. Alors que la taille du marché continue d'expansion et que les scénarios d'application se diversifient, les stablecoins font également face à de nombreux défis tels que la réglementation, la transparence et la demande réelle. À l'avenir, avec l'amélioration des cadres réglementaires et la participation de davantage d'institutions, les stablecoins devraient jouer un rôle de plus en plus important dans le système financier mondial. Cependant, leur chemin de développement reste entouré d'incertitudes, nécessitant des efforts conjoints des acteurs du marché et des régulateurs pour faire avancer l'écosystème des stablecoins vers une direction plus saine, transparente et durable.
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GasWrangler
· 07-21 07:47
en fait, la dominance de l'USDT est mathématiquement inévitable à ce stade... il suffit d'analyser les données de transaction
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0xSunnyDay
· 07-20 03:47
Encore une hausse, bull ah bull ah
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StopLossMaster
· 07-18 16:01
chute chute hausse hausse Qui peut le supporter
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ZkProofPudding
· 07-18 16:01
Eh bien, j'ai encore gagné de l'argent.
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WenMoon42
· 07-18 15:52
La régulation arrive, les amis, préparez-vous à Rug Pull.
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BlockchainBard
· 07-18 15:34
Comment la réglementation fonctionne-t-elle ? C'est plus amusant quand c'est chaotique.
Le marché des stablecoins a dépassé 2500 milliards de dollars, avec une création d'une forte impulsion dans la régulation et l'application.
Analyse de l'état actuel et des tendances futures du marché des stablecoins
L'année 2025 sera une année charnière dans l'histoire du développement des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins atteindront de nouveaux sommets en termes de taille de marché et d'activité de trading, tandis que les politiques de régulation et l'attention des capitaux s'accéléreront également. En tant qu'outil "refuge" du marché des cryptomonnaies, les stablecoins s'étendent progressivement aux domaines de pointe tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, les infrastructures DeFi et même le crédit souverain.
Un rapport sectoriel récemment publié indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures les plus cruciales reliant la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, et qu'ils transforment le paysage opérationnel de la finance mondiale. Ce rapport analyse systématiquement l'industrie des stablecoins à travers six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les cas d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en dollars dominent le marché
Les données montrent qu'au sein du marché mondial des stablecoins, le stablecoin en dollars américains occupe une position dominante avec un volume d'émission de 256,4 milliards de dollars. En comparaison, les stablecoins en monnaies fiduciaires d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, n'atteignant que 49 millions de dollars. Les stablecoins en yens, livres, wons et lires, quant à eux, varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela indique qu'il existe encore un potentiel de développement considérable pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 2500 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi ceux-ci, la capitalisation boursière combinée des deux principaux stablecoins, USDT et USDC, représente 86,5%, formant un duopole sur le marché. Il convient de noter que le montant total des transferts annuels de stablecoins atteint 36,3 trillions de dollars, dépassant le volume annuel des transactions de Visa et Mastercard, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire du réseau de paiement mondial. USDC a affiché de belles performances en 2025, avec un taux de croissance annuel de 40,9%. Si ce taux de croissance se maintient, USDC devrait dépasser USDT d'ici 2030.
Plusieurs facteurs favorisent le développement des stablecoins
Le développement rapide des stablecoins n'est pas un hasard, mais le résultat d'une action concertée de plusieurs forces.
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoin actives mensuelles dans le monde a déjà dépassé 30 millions, avec un total d'adresses détenant des jetons dépassant 168 millions. La part des transactions dominées par des utilisateurs réels est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement des robots d'arbitrage vers des entreprises et des particuliers.
Les stablecoins entrent dans le "champ de bataille principal"
Les stablecoins passent de "ancre de couverture pour le trading" à "actif principal de la finance numérique". Récemment, plusieurs géants mondiaux de la technologie et institutions financières ont intensifié leur implication dans les stablecoins :
La poussée conjointe des finances traditionnelles, des plateformes Internet et des forces cryptographiques natives a permis aux stablecoins de passer d'"outils de règlement spécifiquement cryptographiques" à des intermédiaires de paiement numériques largement utilisés, tout en imposant également des exigences plus élevées en matière de conformité réglementaire.
Défis et incertitudes en développement
Malgré la performance dynamique du marché, les stablecoins font encore face à de nombreux défis et controverses structurels :
Problème de l'échelle d'utilisation réelle : bien que le montant total des transferts de stablecoins soit énorme, jusqu'à 70 à 80 % de celui-ci pourrait être constitué de "flux virtuels" tels que les transferts effectués par des robots ou à l'intérieur des échanges, l'échelle d'utilisation réelle par les consommateurs ou les entreprises doit encore être précisée.
Problèmes de mécanisme d'ancrage et de transparence : certains stablecoins majeurs n'ont pas encore publié de rapports d'audit complets, et la structure de leurs actifs de réserve et leur exposition au risque restent controversées ; tandis que certains stablecoins plus transparents et conformes ont encore des marges d'amélioration en matière de diffusion d'application et d'intégration écologique.
Différences de politiques réglementaires : Les politiques réglementaires varient d'un pays à l'autre et sont sujettes à des jeux d'influence, certaines régions n'ont pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés jouent activement le rôle de terrain d'essai pour l'innovation institutionnelle.
Il est important de noter que les lois américaines ont clairement stipulé que les stablecoins ne sont pas considérés comme des titres, interdisent les stablecoins algorithmiques et exigent que les réserves soient entièrement constituées d'actifs hautement liquides. Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins majeurs existants et sur la structure de conformité mondiale.
Résumé
Les stablecoins sont à un tournant clé de leur développement et de leur transformation rapide. Alors que la taille du marché continue d'expansion et que les scénarios d'application se diversifient, les stablecoins font également face à de nombreux défis tels que la réglementation, la transparence et la demande réelle. À l'avenir, avec l'amélioration des cadres réglementaires et la participation de davantage d'institutions, les stablecoins devraient jouer un rôle de plus en plus important dans le système financier mondial. Cependant, leur chemin de développement reste entouré d'incertitudes, nécessitant des efforts conjoints des acteurs du marché et des régulateurs pour faire avancer l'écosystème des stablecoins vers une direction plus saine, transparente et durable.