Solana stake ETF a brillé lors de son premier jour, sa structure innovante suscite l'attention
Le 3 juillet, le premier ETF de staking Solana a été officiellement lancé à la Bourse des options de Chicago, et a reçu une réaction positive du marché. Ce premier jour de négociation, l'ETF a atteint un volume de 33 millions de dollars, avec des flux de capitaux de 12 millions de dollars, dépassant les attentes de nombreux observateurs.
Cet ETF ne suit pas seulement le prix du marché de Solana (SOL), mais offre également aux investisseurs des récompenses de staking natives de Solana. Il est géré conjointement par deux entreprises, et le volume d'échanges du premier jour a déjà dépassé celui des ETF à terme Solana et XRP lancés précédemment.
Comparé aux ETF d'actifs cryptographiques traditionnels, cet ETF de staking Solana propose une fonctionnalité innovante : un dividende mensuel de récompense de staking variable, avec un taux de dividende actuel de 7,3 %. Un analyste d'ETF a déclaré : "C'est un bon départ pour les échanges," en soulignant que le volume des transactions a atteint 8 millions de dollars dans les 20 premières minutes suivant son introduction.
En examinant la performance récente des ETF à terme SOL, un ETF à terme Solana lancé à la mi-mars a enregistré un volume de transactions de 12,1 millions de dollars le premier jour, inférieur aux attentes du marché. Les deux ETF à terme Solana lancés le 20 mars ont montré une performance stable, mais le volume moyen de transactions quotidien reste faible, indiquant que la demande du marché n'a pas été efficacement stimulée.
En comparaison, plusieurs ETF Bitcoin au comptant lancés en janvier de cette année ont atteint un volume d'échanges total de 4,6 milliards de dollars lors de leur premier jour de négociation.
Selon le site officiel, cet ETF de staking Solana vise à répondre à divers besoins des investisseurs, y compris :
Investisseurs de détail cherchant une exposition aux cryptomonnaies par le biais de comptes de courtage
Espérons qu'ils soutiendront le pont entre l'innovation blockchain et l'adoption par le grand public pour les investisseurs natifs en cryptomonnaie.
Chercher des conseillers financiers et des conseillers en investissement enregistrés qui répondent aux normes pour accéder aux revenus de blockchain.
Les investisseurs institutionnels ayant besoin de transparence sur les ETF
Avertissement officiel : les récompenses de staking sont versées sous forme d'actifs réels au fonds, augmentant ainsi sa valeur nette d'actif, ce qui peut entraîner un revenu imposable pour les actionnaires. Les investisseurs devraient consulter un conseiller fiscal pour obtenir des conseils pertinents.
Cet ETF de staking Solana peut être lancé dans un délai relativement court, en partie grâce à son choix de forme d'enregistrement de "société de type C". Cette structure permet au fonds de contourner le processus d'approbation traditionnel des ETF et de se lancer rapidement. Contrairement aux ETF d'actifs cryptographiques traditionnels, il choisit de s'enregistrer conformément à la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement, plutôt qu'à la loi de 1933 sur les valeurs mobilières.
La loi de 1940 sur les sociétés d'investissement impose aux ETF des exigences de diversification, de distribution régulière des revenus, et d'éviter d'investir dans des actifs jugés trop risqués pour les investisseurs particuliers. Ces restrictions rendent les fonds de la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement très adaptés aux actions et aux actifs à revenu fixe, mais plus complexes lorsqu'il s'agit de gérer des actifs comme les matières premières et les contrats à terme.
Contrairement aux ETF Bitcoin et Ethereum au comptant existants, cet ETF de staking Solana appartient à un cadre réglementaire différent. Cela signifie qu'un dépositaire qualifié est nécessaire pour détenir les actifs sous-jacents. Actuellement, la seule banque ayant obtenu une autorisation de réglementation fédérale, qui peut à la fois conserver et staker des actifs numériques, joue ce rôle.
Cependant, cette structure est également confrontée à certains défis, en particulier les questions fiscales. Étant donné que les récompenses de stake sont considérées comme des revenus ordinaires, le fonds doit payer l'impôt sur les sociétés, et les investisseurs doivent également assumer l'impôt sur les dividendes et l'impôt sur les plus-values. Cela entraîne un fardeau fiscal global relativement élevé, bien que les frais de gestion du fonds soient de 0,75 %.
De plus, la SEC montre une attitude hésitante face à la manière dont les sociétés de type C contournent les procédures d'approbation traditionnelles, ce qui signifie qu'il existe une incertitude quant à l'applicabilité de ce modèle pour le lancement de futurs fonds. Dans un contexte de concurrence de plus en plus intense sur le marché, cet ETF de stake Solana pourrait offrir une structure de référence pour d'autres ETF d'actifs cryptographiques à l'avenir, mais pourrait également faire face à un examen réglementaire accru.
Un chercheur indépendant en cryptomonnaie a expliqué que cette structure a un seuil d'entrée bas et une vitesse d'approbation rapide, mais son inconvénient est que les exigences de divulgation ultérieures sont strictes, les coûts de gestion augmentent et elle pourrait être soumise à une double imposition. Il pense que cette structure est mieux adaptée à SOL et à une série d'autres actifs cryptographiques émergents.
Il existe également des opinions selon lesquelles le prix de cet ETF pourrait ne pas refléter avec précision les fluctuations de prix de SOL. Selon les documents de la SEC, cet ETF investira au moins 80 % de ses actifs nets dans des actifs de référence et d'autres actifs offrant une exposition aux actifs de référence, mais en raison de facteurs tels que les récompenses de stake, les frais de transaction et d'autres frais, la performance du fonds ne reproduira pas complètement la performance des actifs de référence.
Au cours du processus de demande, cet ETF a rencontré quelques obstacles. Fin mai, la SEC a demandé de reporter la date d'entrée en vigueur de sa déclaration d'enregistrement. Mais le 29 juin, la SEC a informé qu'elle n'avait "aucune autre observation" sur la demande, ce qui a été considéré comme une approbation implicite.
Les analystes soulignent que ce format de société de type C pourrait contourner la procédure typique de changement de règles 19b-4, et le silence de la SEC semble confirmer cela comme une solution conforme. Cela offre aux investisseurs traditionnels un moyen d'obtenir une exposition passive à Solana et de générer des revenus de stake via des comptes de courtage réguliers.
Actuellement, plusieurs entreprises se disputent l'opportunité de lancer un ETF spot Solana. Les analystes s'attendent à ce que ces fonds puissent obtenir une approbation dans les deux à quatre mois. Il y a actuellement au moins 60 autres propositions d'ETF d'actifs cryptographiques émergents en attente d'examen et d'approbation potentielle par la SEC.
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MetaverseLandlord
· 07-20 16:22
sol bull ah 7点3的股息香死了
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SignatureVerifier
· 07-17 21:40
hmm... un rendement de 7.3% semble statistiquement improbable sans des risques cachés significatifs
Le premier jour de l'ETF de staking Solana a généré un volume de 33 millions de dollars, menant l'innovation des ETF d'actifs chiffrés.
Solana stake ETF a brillé lors de son premier jour, sa structure innovante suscite l'attention
Le 3 juillet, le premier ETF de staking Solana a été officiellement lancé à la Bourse des options de Chicago, et a reçu une réaction positive du marché. Ce premier jour de négociation, l'ETF a atteint un volume de 33 millions de dollars, avec des flux de capitaux de 12 millions de dollars, dépassant les attentes de nombreux observateurs.
Cet ETF ne suit pas seulement le prix du marché de Solana (SOL), mais offre également aux investisseurs des récompenses de staking natives de Solana. Il est géré conjointement par deux entreprises, et le volume d'échanges du premier jour a déjà dépassé celui des ETF à terme Solana et XRP lancés précédemment.
Comparé aux ETF d'actifs cryptographiques traditionnels, cet ETF de staking Solana propose une fonctionnalité innovante : un dividende mensuel de récompense de staking variable, avec un taux de dividende actuel de 7,3 %. Un analyste d'ETF a déclaré : "C'est un bon départ pour les échanges," en soulignant que le volume des transactions a atteint 8 millions de dollars dans les 20 premières minutes suivant son introduction.
En examinant la performance récente des ETF à terme SOL, un ETF à terme Solana lancé à la mi-mars a enregistré un volume de transactions de 12,1 millions de dollars le premier jour, inférieur aux attentes du marché. Les deux ETF à terme Solana lancés le 20 mars ont montré une performance stable, mais le volume moyen de transactions quotidien reste faible, indiquant que la demande du marché n'a pas été efficacement stimulée.
En comparaison, plusieurs ETF Bitcoin au comptant lancés en janvier de cette année ont atteint un volume d'échanges total de 4,6 milliards de dollars lors de leur premier jour de négociation.
Selon le site officiel, cet ETF de staking Solana vise à répondre à divers besoins des investisseurs, y compris :
Avertissement officiel : les récompenses de staking sont versées sous forme d'actifs réels au fonds, augmentant ainsi sa valeur nette d'actif, ce qui peut entraîner un revenu imposable pour les actionnaires. Les investisseurs devraient consulter un conseiller fiscal pour obtenir des conseils pertinents.
Cet ETF de staking Solana peut être lancé dans un délai relativement court, en partie grâce à son choix de forme d'enregistrement de "société de type C". Cette structure permet au fonds de contourner le processus d'approbation traditionnel des ETF et de se lancer rapidement. Contrairement aux ETF d'actifs cryptographiques traditionnels, il choisit de s'enregistrer conformément à la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement, plutôt qu'à la loi de 1933 sur les valeurs mobilières.
La loi de 1940 sur les sociétés d'investissement impose aux ETF des exigences de diversification, de distribution régulière des revenus, et d'éviter d'investir dans des actifs jugés trop risqués pour les investisseurs particuliers. Ces restrictions rendent les fonds de la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement très adaptés aux actions et aux actifs à revenu fixe, mais plus complexes lorsqu'il s'agit de gérer des actifs comme les matières premières et les contrats à terme.
Contrairement aux ETF Bitcoin et Ethereum au comptant existants, cet ETF de staking Solana appartient à un cadre réglementaire différent. Cela signifie qu'un dépositaire qualifié est nécessaire pour détenir les actifs sous-jacents. Actuellement, la seule banque ayant obtenu une autorisation de réglementation fédérale, qui peut à la fois conserver et staker des actifs numériques, joue ce rôle.
Cependant, cette structure est également confrontée à certains défis, en particulier les questions fiscales. Étant donné que les récompenses de stake sont considérées comme des revenus ordinaires, le fonds doit payer l'impôt sur les sociétés, et les investisseurs doivent également assumer l'impôt sur les dividendes et l'impôt sur les plus-values. Cela entraîne un fardeau fiscal global relativement élevé, bien que les frais de gestion du fonds soient de 0,75 %.
De plus, la SEC montre une attitude hésitante face à la manière dont les sociétés de type C contournent les procédures d'approbation traditionnelles, ce qui signifie qu'il existe une incertitude quant à l'applicabilité de ce modèle pour le lancement de futurs fonds. Dans un contexte de concurrence de plus en plus intense sur le marché, cet ETF de stake Solana pourrait offrir une structure de référence pour d'autres ETF d'actifs cryptographiques à l'avenir, mais pourrait également faire face à un examen réglementaire accru.
Un chercheur indépendant en cryptomonnaie a expliqué que cette structure a un seuil d'entrée bas et une vitesse d'approbation rapide, mais son inconvénient est que les exigences de divulgation ultérieures sont strictes, les coûts de gestion augmentent et elle pourrait être soumise à une double imposition. Il pense que cette structure est mieux adaptée à SOL et à une série d'autres actifs cryptographiques émergents.
Il existe également des opinions selon lesquelles le prix de cet ETF pourrait ne pas refléter avec précision les fluctuations de prix de SOL. Selon les documents de la SEC, cet ETF investira au moins 80 % de ses actifs nets dans des actifs de référence et d'autres actifs offrant une exposition aux actifs de référence, mais en raison de facteurs tels que les récompenses de stake, les frais de transaction et d'autres frais, la performance du fonds ne reproduira pas complètement la performance des actifs de référence.
Au cours du processus de demande, cet ETF a rencontré quelques obstacles. Fin mai, la SEC a demandé de reporter la date d'entrée en vigueur de sa déclaration d'enregistrement. Mais le 29 juin, la SEC a informé qu'elle n'avait "aucune autre observation" sur la demande, ce qui a été considéré comme une approbation implicite.
Les analystes soulignent que ce format de société de type C pourrait contourner la procédure typique de changement de règles 19b-4, et le silence de la SEC semble confirmer cela comme une solution conforme. Cela offre aux investisseurs traditionnels un moyen d'obtenir une exposition passive à Solana et de générer des revenus de stake via des comptes de courtage réguliers.
Actuellement, plusieurs entreprises se disputent l'opportunité de lancer un ETF spot Solana. Les analystes s'attendent à ce que ces fonds puissent obtenir une approbation dans les deux à quatre mois. Il y a actuellement au moins 60 autres propositions d'ETF d'actifs cryptographiques émergents en attente d'examen et d'approbation potentielle par la SEC.