Re-staking et panorama écologique de la liquidité de re-staking
Introduction
Avec les attentes favorables autour des ETF ETH, le staking et la liquidité du staking suscitent beaucoup d'attention. Selon les statistiques, la TVL de ces deux catégories connaît une croissance rapide, se classant respectivement cinquième et sixième parmi toutes les catégories DeFi. Avant d'explorer les revenus supplémentaires apportés par le staking et la liquidité du staking, comprenons d'abord leurs principes de base.
stake et Liquidité : aperçu
Le staking d'Ethereum fait référence à l'investissement d'ETH pour sécuriser le réseau et obtenir des récompenses. Bien qu'il y ait des gains, il existe également des risques de pénalité et de manque de Liquidité.
Devenir validateur nécessite 32 ETH, ce qui représente un seuil élevé pour beaucoup. C'est pourquoi des services de staking groupé ont vu le jour, permettant à plusieurs personnes de combiner leurs ETH pour atteindre l'exigence minimale.
Bien que ces services abaissent le seuil d'entrée, l'ETH staké reste dans un état de "verrouillage". La liquidité de staking a vu le jour, elle frappe des jetons de liquidité représentant l'ETH staké, ces jetons pouvant être utilisés pour des activités DeFi afin d'augmenter les rendements.
L'essor du re-staking
Le re-staking est un concept proposé pour la première fois par EigenLayer, utilisant l'ETH staké pour protéger des modules qui ne peuvent pas être déployés ou vérifiés sur l'EVM. Ces modules nécessitent généralement un service de validation actif (AVS), le re-staking résout les problèmes auxquels ils sont confrontés, car la sécurité peut être tirée du grand ensemble de validateurs d'Ethereum.
Bien qu'EigenLayer soit le premier protocole de re-staking, d'autres concurrents sont également apparus. Tous visent à utiliser des actifs de re-staking pour fournir de la sécurité, mais il existe quelques différences subtiles.
Comparaison des protocoles de re-staking
Les principaux protocoles de re-staking incluent EigenLayer, Karak et Symbiotic. Ils présentent des différences en termes de TVL, d'actifs supportés, de modèles de sécurité, etc :
EigenLayer ne prend en charge que l'ETH et les LST, avec la plus haute sécurité.
Karak et Symbiotic prennent en charge un plus large éventail d'actifs, avec une sécurité plus flexible
Les contrats EigenLayer et Karak sont évolutifs, tandis que le contrat Symbiotic est fondamentalement immuable.
La portée des actifs soutenus influence la capacité du protocole à attirer des flux de dépôts. Un soutien d'actifs plus large est favorable au développement à long terme.
La conception du modèle de sécurité est également différente. EigenLayer utilise de l'ETH moins volatil, réduisant ainsi les risques. Karak et Symbiotic offrent des options de sécurité plus flexibles.
Le succès de chaque protocole dépend finalement des partenariats qu'ils peuvent établir. Actuellement, le nombre d'AVS en fonctionnement sur EigenLayer est le plus élevé.
Aperçu de la liquidité de la re-staking
Les principaux protocoles de réengagement de liquidité incluent EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, etc. Ils diffèrent en termes de type LRT, d'actifs supportés, d'intégration DeFi, etc. :
Les types de LRT incluent natif, panier et isolé.
Support des actifs allant d'un seul ETH à plusieurs LST.
Le degré d'intégration DeFi varie considérablement, allant de 5 à 136.
La plupart prennent en charge Layer 2
Les types de validateurs incluent la liste blanche et les validateurs individuels.
Le type LRT impacte l'exposition au risque et la Liquidité. Le soutien DeFi et Layer 2 influence l'efficacité du capital et l'expérience utilisateur.
Tendance à la croissance du staking
Le dépôt de nouveau staking a récemment augmenté, la liquidité de nouveau staking représentant plus de 70 %. Cependant, il y a eu quelques sorties de fonds, ce qui pourrait être lié aux airdrops et à la distribution de jetons.
Dans le futur, les farmers pourraient circuler entre différents protocoles à la recherche de nouvelles opportunités de rendement. Avec le TGE des nouveaux protocoles et l'augmentation des plafonds de dépôt, il est très probable que les utilisateurs continuent à staker sur ces protocoles.
Conclusion
Actuellement, environ 13,4 millions d'ETH ont été mis en jeu via des plateformes de Liquidité, représentant 40,5 % de tous les ETH en jeu. Le ratio de re-staking par rapport à la Liquidité est d'environ 35,6 %.
Avec l'activation des nouveaux services et la distribution des récompenses, l'écosystème de re-staking devrait attirer davantage de fonds. Cependant, les airdrops et la distribution de tokens pourraient également entraîner des fluctuations de liquidité à court terme.
À long terme, avec la suppression des limites de dépôt par la plateforme et l'expansion vers d'autres actifs, l'écosystème de la re-stake devrait continuer à se développer et à se renforcer.
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RiddleMaster
· 07-19 18:41
Le risque est assez important, entrer dans une position doit être prudent.
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ZKProofster
· 07-17 21:05
techniquement parlant, le restaking centralisé est une bombe à retardement en matière de sécurité.
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GateUser-cff9c776
· 07-17 21:04
La liquidité de staking de Schrödinger, que l'on ait de l'argent ou pas, c'est de la métaphysique.
Analyse de l'état actuel et des tendances futures du staking de 40% ETH dans l'écosystème de re-staking et de liquidité.
Re-staking et panorama écologique de la liquidité de re-staking
Introduction
Avec les attentes favorables autour des ETF ETH, le staking et la liquidité du staking suscitent beaucoup d'attention. Selon les statistiques, la TVL de ces deux catégories connaît une croissance rapide, se classant respectivement cinquième et sixième parmi toutes les catégories DeFi. Avant d'explorer les revenus supplémentaires apportés par le staking et la liquidité du staking, comprenons d'abord leurs principes de base.
stake et Liquidité : aperçu
Le staking d'Ethereum fait référence à l'investissement d'ETH pour sécuriser le réseau et obtenir des récompenses. Bien qu'il y ait des gains, il existe également des risques de pénalité et de manque de Liquidité.
Devenir validateur nécessite 32 ETH, ce qui représente un seuil élevé pour beaucoup. C'est pourquoi des services de staking groupé ont vu le jour, permettant à plusieurs personnes de combiner leurs ETH pour atteindre l'exigence minimale.
Bien que ces services abaissent le seuil d'entrée, l'ETH staké reste dans un état de "verrouillage". La liquidité de staking a vu le jour, elle frappe des jetons de liquidité représentant l'ETH staké, ces jetons pouvant être utilisés pour des activités DeFi afin d'augmenter les rendements.
L'essor du re-staking
Le re-staking est un concept proposé pour la première fois par EigenLayer, utilisant l'ETH staké pour protéger des modules qui ne peuvent pas être déployés ou vérifiés sur l'EVM. Ces modules nécessitent généralement un service de validation actif (AVS), le re-staking résout les problèmes auxquels ils sont confrontés, car la sécurité peut être tirée du grand ensemble de validateurs d'Ethereum.
Bien qu'EigenLayer soit le premier protocole de re-staking, d'autres concurrents sont également apparus. Tous visent à utiliser des actifs de re-staking pour fournir de la sécurité, mais il existe quelques différences subtiles.
Comparaison des protocoles de re-staking
Les principaux protocoles de re-staking incluent EigenLayer, Karak et Symbiotic. Ils présentent des différences en termes de TVL, d'actifs supportés, de modèles de sécurité, etc :
La portée des actifs soutenus influence la capacité du protocole à attirer des flux de dépôts. Un soutien d'actifs plus large est favorable au développement à long terme.
La conception du modèle de sécurité est également différente. EigenLayer utilise de l'ETH moins volatil, réduisant ainsi les risques. Karak et Symbiotic offrent des options de sécurité plus flexibles.
Le succès de chaque protocole dépend finalement des partenariats qu'ils peuvent établir. Actuellement, le nombre d'AVS en fonctionnement sur EigenLayer est le plus élevé.
Aperçu de la liquidité de la re-staking
Les principaux protocoles de réengagement de liquidité incluent EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, etc. Ils diffèrent en termes de type LRT, d'actifs supportés, d'intégration DeFi, etc. :
Le type LRT impacte l'exposition au risque et la Liquidité. Le soutien DeFi et Layer 2 influence l'efficacité du capital et l'expérience utilisateur.
Tendance à la croissance du staking
Le dépôt de nouveau staking a récemment augmenté, la liquidité de nouveau staking représentant plus de 70 %. Cependant, il y a eu quelques sorties de fonds, ce qui pourrait être lié aux airdrops et à la distribution de jetons.
Dans le futur, les farmers pourraient circuler entre différents protocoles à la recherche de nouvelles opportunités de rendement. Avec le TGE des nouveaux protocoles et l'augmentation des plafonds de dépôt, il est très probable que les utilisateurs continuent à staker sur ces protocoles.
Conclusion
Actuellement, environ 13,4 millions d'ETH ont été mis en jeu via des plateformes de Liquidité, représentant 40,5 % de tous les ETH en jeu. Le ratio de re-staking par rapport à la Liquidité est d'environ 35,6 %.
Avec l'activation des nouveaux services et la distribution des récompenses, l'écosystème de re-staking devrait attirer davantage de fonds. Cependant, les airdrops et la distribution de tokens pourraient également entraîner des fluctuations de liquidité à court terme.
À long terme, avec la suppression des limites de dépôt par la plateforme et l'expansion vers d'autres actifs, l'écosystème de la re-stake devrait continuer à se développer et à se renforcer.