Nouveau modèle de rendement des obligations d'État RWA : innovations et opportunités de TProtocol V2
Le marché actuel manque d'un jeton d'obligations souveraines qui soit à la fois pur d'actifs et accessible aux utilisateurs ordinaires. TProtocol V2 est né pour répondre à ce besoin. Cet article explorera les points douloureux existants des jetons d'obligations souveraines RWA ainsi que la solution proposée par TProtocol.
Le TProtocol est en surface un produit de prêt. Prenons l'exemple de la pool Matrixdock prise en charge, qui permet au Matrixdock classé dans le top trois du domaine RWA de déposer son token d'obligation d'État STBT en tant que garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs de dépôt USDC reçoivent des rUSDP, qui sont des tokens générant des intérêts semblables à l'aUSDC d'AAVE.
L'un des principaux atouts de ce produit est le taux de levier élevé des prêts STBT, avec un LTV atteignant 100,5 %. Cela signifie qu'en cas de conditions extrêmes, le taux d'utilisation peut atteindre 99,5 %, presque tous les rendements des obligations d'État pouvant être transférés aux détenteurs de rUSDP. Face à un tel taux d'utilisation, TProtocol adopte un mode de transaction de gré à gré avec les emprunteurs pour gérer les retraits importants, accordant à Matrixdock un certain temps pour vendre des obligations d'État et rembourser. Les petits retraits peuvent être effectués via des retraits classiques ou en vendant des USDP sur une bourse décentralisée.
Actuellement, de nombreux tokens de la dette souveraine, tels que Ondo-OUSG et Matrixdoc-STBT, ne sont ouverts qu'aux investisseurs qualifiés. Même pour l'USDY d'Ondo, dont les conditions sont relativement flexibles, une vérification KYC est nécessaire et le cycle de minting peut durer jusqu'à deux mois. La valeur de TProtocol réside dans le fait qu'il maximise les rendements des tokens de la dette souveraine grâce à un modèle de prêt et d'emprunt collatéral institutionnel, permettant aux utilisateurs de dépôts USDC de bénéficier également des rendements de la dette souveraine.
Contrairement aux prêts de crédit institutionnels qui ont fréquemment rencontré des problèmes par le passé, TProtocol se concentre sur des produits dédiés à des fins spécifiques. Par exemple, les conditions de STBT stipulent clairement que les objets d'investissement sont des obligations d'État à court terme et des opérations de reverse repos d'obligations d'État, avec des rapports d'actifs publiés régulièrement, et une collaboration avec une plateforme de données pour fournir des preuves de réserve.
Bien qu'il existe un mécanisme de preuve, il y a encore une dépendance à la confiance envers les institutions de garde des actifs sous-jacents des obligations d'État. Par conséquent, TProtocol a lancé des pools indépendants pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques. À l'avenir, si des collaborations avec d'autres plateformes sont établies, des pools distincts seront également créés, tels que rUSDP-Ondo, pour réaliser l'isolement des risques.
Le protocole TProtocol présente également une conception innovante dans d'autres aspects. La conception de son jeton de gouvernance TPS/esTPS est similaire à celle d'une plateforme bien connue, où plus la durée de stockage est longue, plus les dividendes sont élevés. De plus, il a également conçu une structure à double couche iUSDP/USDP, similaire à l'architecture d'un jeton de staking bien connu. iUSDP est la version à revenus automatiquement accumulés de rUSDP, tandis que USDP ne contient pas de revenus, utilisé pour fournir de la liquidité sur des échanges décentralisés, entre autres.
Ce modèle permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital et d'augmenter les rendements de l'iUSDP en incitant d'autres protocoles, ce qui lui donne le potentiel de surpasser les rendements des obligations d'État ordinaires, similaire à un modèle d'amélioration des rendements de certains tokens de staking bien connus.
Actuellement, le domaine des RWA est très concurrentiel, et un certain protocole de stablecoin connu a pris une position dominante. Cependant, en tant que stablecoin surcollatéralisé, la proportion d'actifs sous-jacents pouvant être utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Ce protocole a toujours utilisé les retraits USDC dans son module stablecoin pour acheter des obligations d'État, mais cet espace est désormais presque saturé. Si trop d'utilisateurs déposent ce stablecoin pour percevoir des intérêts, leurs intérêts pourraient même être inférieurs au taux des obligations d'État.
En résumé, TProtocol transmet les revenus des tokens d'obligations d'État purs aux utilisateurs ordinaires sans KYC grâce à un modèle de prêt d'actifs RWA garantis par des institutions. S'inspirant du concept de conception de certains tokens de staking bien connus, TProtocol espère réaliser des rendements dépassant ceux des obligations d'État de base.
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TokenomicsTherapist
· 07-18 14:42
Encore vu un haut levier, c'est vraiment rare
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CryptoMotivator
· 07-18 08:23
Cette vague a du potentiel, c'est un gain sûr.
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ILCollector
· 07-15 17:22
Le levier élevé fait vraiment peur.
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SnapshotLaborer
· 07-15 15:48
J'ai perdu de l'argent en jouant à ça et à ça.
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quiet_lurker
· 07-15 15:47
Enfin, un projet sérieux est arrivé.
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GateUser-26d7f434
· 07-15 15:44
Encore un qui utilise l'effet de levier ?
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ConfusedWhale
· 07-15 15:35
J'ai acheté une solitude.
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ZKSherlock
· 07-15 15:33
en fait... ce modèle de rendement manque d'une vérification cryptographique appropriée tbh
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RugpullAlertOfficer
· 07-15 15:24
Oh, le terme de haut levier est un peu effrayant, n'est-ce pas ?
TProtocol V2 : Créer un nouveau modèle de rendement d'obligations d'État RWA inclusif
Nouveau modèle de rendement des obligations d'État RWA : innovations et opportunités de TProtocol V2
Le marché actuel manque d'un jeton d'obligations souveraines qui soit à la fois pur d'actifs et accessible aux utilisateurs ordinaires. TProtocol V2 est né pour répondre à ce besoin. Cet article explorera les points douloureux existants des jetons d'obligations souveraines RWA ainsi que la solution proposée par TProtocol.
Le TProtocol est en surface un produit de prêt. Prenons l'exemple de la pool Matrixdock prise en charge, qui permet au Matrixdock classé dans le top trois du domaine RWA de déposer son token d'obligation d'État STBT en tant que garantie pour emprunter des USDC. Les utilisateurs de dépôt USDC reçoivent des rUSDP, qui sont des tokens générant des intérêts semblables à l'aUSDC d'AAVE.
L'un des principaux atouts de ce produit est le taux de levier élevé des prêts STBT, avec un LTV atteignant 100,5 %. Cela signifie qu'en cas de conditions extrêmes, le taux d'utilisation peut atteindre 99,5 %, presque tous les rendements des obligations d'État pouvant être transférés aux détenteurs de rUSDP. Face à un tel taux d'utilisation, TProtocol adopte un mode de transaction de gré à gré avec les emprunteurs pour gérer les retraits importants, accordant à Matrixdock un certain temps pour vendre des obligations d'État et rembourser. Les petits retraits peuvent être effectués via des retraits classiques ou en vendant des USDP sur une bourse décentralisée.
Actuellement, de nombreux tokens de la dette souveraine, tels que Ondo-OUSG et Matrixdoc-STBT, ne sont ouverts qu'aux investisseurs qualifiés. Même pour l'USDY d'Ondo, dont les conditions sont relativement flexibles, une vérification KYC est nécessaire et le cycle de minting peut durer jusqu'à deux mois. La valeur de TProtocol réside dans le fait qu'il maximise les rendements des tokens de la dette souveraine grâce à un modèle de prêt et d'emprunt collatéral institutionnel, permettant aux utilisateurs de dépôts USDC de bénéficier également des rendements de la dette souveraine.
Contrairement aux prêts de crédit institutionnels qui ont fréquemment rencontré des problèmes par le passé, TProtocol se concentre sur des produits dédiés à des fins spécifiques. Par exemple, les conditions de STBT stipulent clairement que les objets d'investissement sont des obligations d'État à court terme et des opérations de reverse repos d'obligations d'État, avec des rapports d'actifs publiés régulièrement, et une collaboration avec une plateforme de données pour fournir des preuves de réserve.
Bien qu'il existe un mécanisme de preuve, il y a encore une dépendance à la confiance envers les institutions de garde des actifs sous-jacents des obligations d'État. Par conséquent, TProtocol a lancé des pools indépendants pour différents actifs RWA afin d'isoler les risques. À l'avenir, si des collaborations avec d'autres plateformes sont établies, des pools distincts seront également créés, tels que rUSDP-Ondo, pour réaliser l'isolement des risques.
Le protocole TProtocol présente également une conception innovante dans d'autres aspects. La conception de son jeton de gouvernance TPS/esTPS est similaire à celle d'une plateforme bien connue, où plus la durée de stockage est longue, plus les dividendes sont élevés. De plus, il a également conçu une structure à double couche iUSDP/USDP, similaire à l'architecture d'un jeton de staking bien connu. iUSDP est la version à revenus automatiquement accumulés de rUSDP, tandis que USDP ne contient pas de revenus, utilisé pour fournir de la liquidité sur des échanges décentralisés, entre autres.
Ce modèle permet à TProtocol d'améliorer l'efficacité du capital et d'augmenter les rendements de l'iUSDP en incitant d'autres protocoles, ce qui lui donne le potentiel de surpasser les rendements des obligations d'État ordinaires, similaire à un modèle d'amélioration des rendements de certains tokens de staking bien connus.
Actuellement, le domaine des RWA est très concurrentiel, et un certain protocole de stablecoin connu a pris une position dominante. Cependant, en tant que stablecoin surcollatéralisé, la proportion d'actifs sous-jacents pouvant être utilisés pour acheter des obligations d'État est limitée. Ce protocole a toujours utilisé les retraits USDC dans son module stablecoin pour acheter des obligations d'État, mais cet espace est désormais presque saturé. Si trop d'utilisateurs déposent ce stablecoin pour percevoir des intérêts, leurs intérêts pourraient même être inférieurs au taux des obligations d'État.
En résumé, TProtocol transmet les revenus des tokens d'obligations d'État purs aux utilisateurs ordinaires sans KYC grâce à un modèle de prêt d'actifs RWA garantis par des institutions. S'inspirant du concept de conception de certains tokens de staking bien connus, TProtocol espère réaliser des rendements dépassant ceux des obligations d'État de base.