Point de vue sur Bitcoin de Paul Tudor Jones, maître de l'investissement macroéconomique
Paul Tudor Jones est une légende dans le domaine du trading macroéconomique mondial, connu pour ses paris audacieux à contre-courant lors des retournements de marché. Il estime que le système financier mondial est confronté à une crise structurelle, et que les actifs refuges traditionnels tels que les obligations américaines pourraient ne plus être sûrs. Dans ce contexte, Bitcoin est en train de passer de "jeton marginal" à "ancre macroéconomique".
Jones a souligné que la situation financière actuelle des États-Unis a atteint un niveau qui ne peut plus être résolu par des outils conventionnels. La dette totale du gouvernement fédéral dépasse 35 000 milliards de dollars, soit environ 127 % du PIB. Le déficit budgétaire annuel dépasse 2 000 milliards de dollars, tandis que les revenus fiscaux ne sont que d'environ 5 000 milliards de dollars. Il qualifie cette situation de "piège de la dette": une augmentation des taux d'intérêt alourdit le fardeau des intérêts du gouvernement, tandis que des taux d'intérêt trop bas aggravent les attentes d'inflation.
Plus grave encore, il y a l'"illusion de durabilité" à l'échelle du système entier. Jones emprunte le terme "kayfabe" de la lutte professionnelle, faisant référence à un accord tacite entre les politiciens, le marché et le public, qui prétendent ensemble que la situation financière actuelle est durable. Ce déni structurel permet au marché d'accumuler une instabilité systémique sous une surface apparemment calme.
Dans ce cadre macroéconomique, Jones estime que les obligations d'État américaines à long terme subissent une crise systémique de "décalage de prix". Il déclare : "Je ne veux posséder aucun actif à revenu fixe." Il décrit les détenteurs actuels d'obligations à long terme comme des "prisonniers de l'illusion de crédit", estimant que les obligations d'État, bien qu'elles soient nominalement sans risque, perdent en réalité leur pouvoir d'achat.
En comparaison, Jones devient de plus en plus optimiste sur Bitcoin. Il considère que la rareté de Bitcoin est sa principale caractéristique monétaire, et que la limite d'émission de 21 millions est une discipline monétaire extrême, représentant une résistance fondamentale à l'expansion arbitraire des bilans des banques centrales. Il a déclaré : "Si je devais choisir un actif pour lutter contre l'inflation, je choisirais Bitcoin plutôt que l'or."
Jones a proposé le concept de "trio anti-inflation", composé de Bitcoin, d'or et d'actions. Il a suggéré que la proportion de Bitcoin dans un portefeuille institutionnel devrait être d'environ 1/5 de celle de l'or. Ce n'est pas une spéculation tactique, mais une manière standard de traiter les actifs à forte volatilité dans le cadre d'un budget de risque.
Dans l'ensemble, Jones voit un remplacement de la base de confiance dans la structure financière, avec un passage du crédit souverain au consensus algorithmique. Il pense que lorsque le marché réalisera qu'un retour à l'austérité est impossible et que les banques centrales seront contraintes de maintenir des taux d'intérêt réels négatifs, la "rareté hors système" représentée par le Bitcoin sera revalorisée. Pour lui, le Bitcoin passe de "jouet des spéculateurs" à "refuge du capital ordonné".
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APY追逐者
· 07-18 03:31
Nous verrons que La Réserve fédérale (FED) est à genoux quand nous attendrons le remboursement de l'impôt~
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LiquidityWitch
· 07-17 16:16
les anciennes prophéties parlent de btc devenant le nouveau refuge... les signes étaient dans les graphiques depuis le début à vrai dire
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MercilessHalal
· 07-16 19:28
Le patron dit de quoi acheter, nous achetons cela.
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ForkItAll
· 07-15 05:07
le bitcoin est le meilleur au monde
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StablecoinArbitrageur
· 07-15 05:06
*ajuste ses lunettes* exécute des simulations de Monte Carlo sur la corrélation btc/usd avec les rendements de la dette souveraine... point d'inflexion fascinant, pour être honnête
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notSatoshi1971
· 07-15 05:03
Il est vrai que le BTC est le plus confortable allongé~
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SignatureCollector
· 07-15 04:58
35 trillions de dollars en obligations américaines, c'est vraiment absurde.
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UnluckyLemur
· 07-15 04:55
Tous sont devenus des médecins traditionnels dans l'univers de la cryptomonnaie.
Maître macroéconomique Paul Tudor Jones : Bitcoin devient un nouveau choix d'allocation d'actifs institutionnels.
Point de vue sur Bitcoin de Paul Tudor Jones, maître de l'investissement macroéconomique
Paul Tudor Jones est une légende dans le domaine du trading macroéconomique mondial, connu pour ses paris audacieux à contre-courant lors des retournements de marché. Il estime que le système financier mondial est confronté à une crise structurelle, et que les actifs refuges traditionnels tels que les obligations américaines pourraient ne plus être sûrs. Dans ce contexte, Bitcoin est en train de passer de "jeton marginal" à "ancre macroéconomique".
Jones a souligné que la situation financière actuelle des États-Unis a atteint un niveau qui ne peut plus être résolu par des outils conventionnels. La dette totale du gouvernement fédéral dépasse 35 000 milliards de dollars, soit environ 127 % du PIB. Le déficit budgétaire annuel dépasse 2 000 milliards de dollars, tandis que les revenus fiscaux ne sont que d'environ 5 000 milliards de dollars. Il qualifie cette situation de "piège de la dette": une augmentation des taux d'intérêt alourdit le fardeau des intérêts du gouvernement, tandis que des taux d'intérêt trop bas aggravent les attentes d'inflation.
Plus grave encore, il y a l'"illusion de durabilité" à l'échelle du système entier. Jones emprunte le terme "kayfabe" de la lutte professionnelle, faisant référence à un accord tacite entre les politiciens, le marché et le public, qui prétendent ensemble que la situation financière actuelle est durable. Ce déni structurel permet au marché d'accumuler une instabilité systémique sous une surface apparemment calme.
Dans ce cadre macroéconomique, Jones estime que les obligations d'État américaines à long terme subissent une crise systémique de "décalage de prix". Il déclare : "Je ne veux posséder aucun actif à revenu fixe." Il décrit les détenteurs actuels d'obligations à long terme comme des "prisonniers de l'illusion de crédit", estimant que les obligations d'État, bien qu'elles soient nominalement sans risque, perdent en réalité leur pouvoir d'achat.
En comparaison, Jones devient de plus en plus optimiste sur Bitcoin. Il considère que la rareté de Bitcoin est sa principale caractéristique monétaire, et que la limite d'émission de 21 millions est une discipline monétaire extrême, représentant une résistance fondamentale à l'expansion arbitraire des bilans des banques centrales. Il a déclaré : "Si je devais choisir un actif pour lutter contre l'inflation, je choisirais Bitcoin plutôt que l'or."
Jones a proposé le concept de "trio anti-inflation", composé de Bitcoin, d'or et d'actions. Il a suggéré que la proportion de Bitcoin dans un portefeuille institutionnel devrait être d'environ 1/5 de celle de l'or. Ce n'est pas une spéculation tactique, mais une manière standard de traiter les actifs à forte volatilité dans le cadre d'un budget de risque.
Dans l'ensemble, Jones voit un remplacement de la base de confiance dans la structure financière, avec un passage du crédit souverain au consensus algorithmique. Il pense que lorsque le marché réalisera qu'un retour à l'austérité est impossible et que les banques centrales seront contraintes de maintenir des taux d'intérêt réels négatifs, la "rareté hors système" représentée par le Bitcoin sera revalorisée. Pour lui, le Bitcoin passe de "jouet des spéculateurs" à "refuge du capital ordonné".