L'écosystème numérique cryptographique présente une complémentarité avec le TradFi. Bien que l'infrastructure ne soit pas encore parfaite, la combinaison des deux peut encore résoudre certains problèmes pratiques.
L'introduction pure de la technologie Blockchain ne peut pas résoudre le problème de la fragmentation de la juridiction judiciaire. Actuellement, les activités de prêt RWA n'ont pas intégré les avantages de la confiance minimale dans le TradFi, mais ont plutôt transmis les risques de défaut du TradFi à la Blockchain. Dans un contexte où il est impossible de réaliser une confiance totalement minimale, certains projets tentent de surmonter les difficultés du secteur par le biais d'une confiance multiple, ce qui constitue une tentative d'innovation.
La qualification de participation se prolonge encore dans le monde traditionnel. L'absence de permis n'est pas une caractéristique des activités RWA. Le droit de licence est un pouvoir de gouvernance important. Certains projets concentrent le pouvoir au sein de l'équipe, tandis que d'autres réalisent une gouvernance décentralisée via des tokens. Le degré de décentralisation du pouvoir de gouvernance est l'un des rares points de rupture dans le secteur des prêts RWA.
Malgré les nombreux défis auxquels les RWA sont confrontés, leur taille de marché est énorme et il existe encore un grand potentiel de développement.
Contexte
Une nouvelle tendance dans le domaine de la Blockchain et des cryptomonnaies est l'utilisation d'actifs du monde réel pour étendre le crédit en chaîne. Cela implique de numériser des actifs physiques tels que l'immobilier, les marchandises ou les œuvres d'art via la technologie Blockchain, et de les utiliser comme garantie pour accorder des prêts en chaîne. Cela permet aux emprunteurs d'accéder plus facilement et à moindre coût à des prêts, tandis que les prêteurs peuvent gagner des intérêts en fournissant de la liquidité. Cette approche vise à démocratiser et à rendre l'accès au crédit plus inclusif, en particulier pour les groupes ayant des difficultés à obtenir des services de TradFi. De plus, utiliser des actifs physiques comme garantie peut renforcer la stabilité du marché du crédit en chaîne, réduisant ainsi la volatilité et le risque de spéculation.
Aperçu du marché obligataire mondial TradFi
Le marché obligataire traditionnel a une longue histoire, remontant à l'émission de titres de créance par la Compagnie néerlandaise des Indes orientales au XVIIe siècle pour le financement du commerce. Depuis lors, les marchés financiers ont considérablement évolué, les obligations étant devenues un outil de financement important pour les gouvernements, les entreprises et d'autres institutions.
Le marché moderne des obligations traditionnelles est un réseau décentralisé mondial d'acheteurs et de vendeurs, où les transactions sont effectuées par les titres de créance émis par les emprunteurs. Le marché est hautement diversifié, les émetteurs d'obligations comprennent les gouvernements, les entreprises, les autorités municipales, etc., et peuvent être classés davantage par durée, notation de crédit, valeur nominale, etc.
Situation de la taille du marché
Selon les données de la Banque des règlements internationaux, à fin 2021, la taille du marché obligataire traditionnel était d'environ 123 000 milliards de dollars. La répartition du marché est hautement mondialisée, principalement concentrée dans des centres financiers tels que New York, Londres, Tokyo, Hong Kong et divers marchés régionaux.
En 2020, les États-Unis et le Japon représentaient près de la moitié de l'émission mondiale d'obligations, tandis que l'Europe de l'Ouest et la Chine en représentaient un quart. Cela reflète la domination des pays développés sur le marché, dont les systèmes financiers bien établis, le capital abondant et un environnement politique et économique stable sont attrayants pour les emprunteurs.
En comparaison, les pays en développement ont une part relativement faible sur le marché obligataire traditionnel, en partie en raison d'infrastructures financières relativement insuffisantes et d'un environnement politique et économique instable. Ces dernières années, la participation des marchés émergents a légèrement augmenté, avec des émetteurs plus actifs dans des pays comme le Brésil, le Mexique et l'Indonésie.
Néanmoins, la distribution du marché obligataire traditionnel présente encore des différences significatives. Selon les données du Fonds monétaire international, les pays en développement ne représentent qu'environ 20 % du volume mondial des émissions obligataires, bien en dessous de leur part de population et de leur contribution à la croissance économique mondiale.
L'un des facteurs à l'origine de cette différence est le "écart de taux d'intérêt", c'est-à-dire la différence de taux d'intérêt entre les pays développés et les pays en développement. Les taux d'intérêt des pays développés sont généralement plus bas, reflétant leur système financier plus solide et un environnement politico-économique stable. Cela rend difficile pour les pays en développement de concurrencer sur le marché obligataire traditionnel, car ils doivent offrir des taux d'intérêt plus élevés pour attirer les investisseurs.
Marché obligataire structure verticale
Les infrastructures financières du marché obligataire traditionnel comprennent des participants tels que les émetteurs, les souscripteurs, les négociants et les investisseurs. L'émission d'obligations implique généralement des étapes comme le choix du type et de la structure des obligations, la détermination du taux d'intérêt, et la recherche d'acheteurs. Les émetteurs peuvent collaborer avec des souscripteurs pour vendre des obligations aux investisseurs, ou émettre directement au public par le biais d'une émission publique.
Après l'émission des obligations, elles sont généralement négociées sur le marché secondaire. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des obligations en fonction de leur valeur de marché, qui est déterminée par des facteurs tels que le risque de crédit, la liquidité et les taux d'intérêt actuels. Le prix des obligations est également influencé par la courbe des rendements, qui reflète la relation entre le rendement des obligations et la date d'échéance, ainsi que des facteurs macroéconomiques tels que l'inflation et la politique monétaire.
Le marché des obligations traditionnelles joue un rôle clé dans le soutien à la croissance économique, en fournissant un financement fiable pour une large gamme de projets. Cependant, le marché fait également face à des défis tels que le risque de défaut des emprunteurs, la complexité de certaines structures obligataires et la volatilité du marché. Par conséquent, les gens s'intéressent de plus en plus à des modèles de financement alternatifs, tels que les plateformes de prêt basées sur la Blockchain.
Les défis auxquels sont confrontés les prêts traditionnels
Les prêts dans le TradFi présentent certains défis, ce qui a poussé à une augmentation de la demande pour des solutions de prêt basées sur la Blockchain :
Coûts de transaction élevés : le prêt dans le TradFi implique de nombreux intermédiaires, chacun prenant des frais à chaque étape, ce qui entraîne des coûts de transaction élevés, rendant difficile pour les emprunteurs d'obtenir du crédit et pour les prêteurs de générer des retours suffisants.
Manque de transparence : Les prêts dans le TradFi manquent souvent de transparence, et les emprunteurs ne connaissent généralement pas les conditions de prêt et les frais associés. Cela peut entraîner un manque de confiance entre les deux parties, rendant difficile l'établissement de relations à long terme.
Processus lent et inefficace : Les processus de prêt dans le TradFi prennent généralement beaucoup de temps et sont peu efficaces, les emprunteurs doivent fournir une multitude de documents et passer par une longue approbation. Cela pose un défi particulier pour les petites entreprises et les particuliers disposant de ressources limitées.
Opportunités de crédit limitées : Les prêts TradFi présentent des limites en matière d'accès aux opportunités de crédit, en particulier pour les pays en développement ou les individus et entreprises ayant des antécédents de crédit limités. Cela peut rendre difficile l'obtention des fonds nécessaires au développement.
Ces défis ont entraîné une demande pour des solutions de prêt basées sur la Blockchain, qui offrent des avantages tels qu'une plus grande transparence, des coûts de transaction réduits et des processus plus rapides et efficaces. Avec l'évolution continue de la technologie Blockchain, nous pourrions voir une innovation continue dans ce domaine, les développeurs et les entrepreneurs utilisant les avantages uniques de la Blockchain pour créer de nouveaux produits et services de prêt innovants.
Prêt sur Blockchain adossé à des actifs réels
DeFi représente une transformation majeure du système financier traditionnel, offrant une meilleure accessibilité, transparence et efficacité. Avec l'évolution continue de la technologie, nous pouvons nous attendre à des innovations continues dans ce domaine, avec le lancement de produits et services innovants répondant aux besoins des utilisateurs du monde entier.
Définition et caractéristiques du prêt sur Blockchain des actifs réels
Les actifs physiques ( RWA ) le prêt sur la Blockchain implique l'utilisation de la technologie Blockchain pour numériser des actifs physiques tels que l'immobilier, les marchandises ou les œuvres d'art, et de les utiliser comme garantie pour accorder des prêts ou d'autres formes de crédit. Ce type de "prêt adossé à des actifs" présente les caractéristiques clés suivantes :
Tout d'abord, la stabilité. Les RWA fournissent une base plus stable et fiable pour l'évaluation des produits et services financiers basés sur la Blockchain, contribuant ainsi à réduire les risques et à améliorer la stabilité de l'écosystème Blockchain. Cela s'explique par le fait que les RWA sont soutenus par des actifs tangibles ayant une valeur intrinsèque et liés à des flux de trésorerie réels, ce qui les rend moins sensibles aux fluctuations et à la spéculation que les prêts en cryptomonnaies pures.
Deuxièmement, l'inclusivité. Le prêt sur la Blockchain RWA permet de rendre l'accès au crédit plus démocratique et inclusif, en particulier pour les groupes ayant des difficultés à accéder aux services de TradFi. Cela s'explique par le fait que les RWA peuvent être utilisés comme garantie pour émettre des prêts plus facilement accessibles et à moindre coût que les prêts traditionnels.
Troisièmement, la transparence. L'utilisation de la technologie Blockchain peut améliorer la transparence et l'accessibilité du processus de prêt, car toutes les transactions sont enregistrées dans un grand livre public accessible aux parties concernées. Cela contribue à réduire le risque de fraude et à renforcer la confiance entre les deux parties dans le prêt.
Dans l'ensemble, le prêt sur blockchain RWA devrait révolutionner l'industrie du prêt en améliorant l'accessibilité, la stabilité et la transparence du crédit. Ce nouveau mécanisme réduira les risques pour toutes les parties.
Les avantages du prêt sur Blockchain par rapport au prêt traditionnel
Le prêt sur Blockchain RWA se distingue de plusieurs manières clés par rapport aux modèles de prêt TradFi :
Tout d'abord, l'accessibilité internationale et l'intégrité du marché mondial. Contrairement aux prêts traditionnels généralement soumis à des restrictions géographiques et réglementaires, le prêt blockchain est accessible aux emprunteurs et prêteurs du monde entier. Cela est dû au fait que le prêt blockchain fonctionne sur un réseau décentralisé, sans être contraint par des emplacements géographiques ou des juridictions spécifiques. Par conséquent, le prêt blockchain RWA offre aux emprunteurs et prêteurs une plus grande flexibilité et des opportunités d'accès au capital, ce qui pourrait ne pas être réalisable par des canaux traditionnels.
Deuxièmement, les outils financiers cryptographiques sont plus faciles d'accès. Par exemple, les certificats émis par des projets de prêts RWA peuvent être refinancés par d'autres projets DeFi. Cela crée un écosystème de prêt plus interconnecté, permettant aux emprunteurs d'obtenir des fonds à partir de sources plus variées. De plus, les activités sur la chaîne peuvent servir de preuve pour les systèmes d'identité basés sur DeFi (DID) et de réputation. Cela signifie que le comportement des emprunteurs et les antécédents de remboursement peuvent être suivis et utilisés pour établir la confiance et la réputation dans l'écosystème DeFi. Enfin, le prêt sur Blockchain offre également plus de flexibilité aux emprunteurs, car ils peuvent choisir des actifs de prêt avec différents niveaux de risque en fonction de leur tolérance au risque et de leurs objectifs d'investissement.
Enfin, le prêt sur blockchain RWA présente des caractéristiques de consensus et de démocratie. La nature décentralisée du prêt sur blockchain signifie que tous les participants du réseau ont leur mot à dire dans les décisions. Cela contraste fortement avec le prêt traditionnel, qui est généralement contrôlé par un petit nombre d'institutions ou de personnes qui décident des emprunteurs et des taux d'intérêt. Dans le prêt sur blockchain, ces décisions sont prises par un processus basé sur le consensus, garantissant que tous les participants ont leur mot à dire dans le processus de prêt. Ce mode de prêt démocratique contribue à améliorer la transparence et l'équité, tout en réduisant les risques de biais et de discrimination qui peuvent exister dans les modèles traditionnels.
En somme, le prêt sur la Blockchain RWA présente plusieurs avantages clés par rapport au prêt traditionnel, notamment une accessibilité internationale accrue, une accessibilité aux outils financiers cryptographiques et un processus décisionnel plus démocratique. Ces facteurs contribuent à rendre le prêt plus inclusif, transparent et à faciliter les interactions entre un plus large éventail de parties prenantes, tout en favorisant la stabilité de l'écosystème de prêt et en réduisant les risques.
Les limites du prêt sur la Blockchain RWA
Bien que le prêt sur la Blockchain RWA présente de nombreux avantages par rapport au prêt traditionnel, certaines limitations doivent encore être prises en compte :
Tout d'abord, bien que la technologie Blockchain offre une plateforme sans confiance et transparente, le prêt de RWA sur la Blockchain introduit un risque de crédit. Même si les actifs sont garantis par des biens physiques, les emprunteurs peuvent toujours faire défaut, exposant les problèmes de règlement et de juridiction dans le monde réel. Dans ce cas, le consensus sur la Blockchain a échoué, et l'avantage de la décentralisation ne peut pas s'étendre aux garanties du monde réel. De plus, l'évaluation des actifs peut poser des défis, rendant difficile l'évaluation du niveau de garantie approprié.
Deuxièmement, le prêt transfrontalier peut faire face à des problèmes de conformité mondiale. Les cadres réglementaires et les exigences de conformité varient d'un pays à l'autre, ce qui peut poser des défis juridiques et opérationnels pour les plateformes de prêt blockchain opérant dans plusieurs juridictions. Respecter les réglementations sur le blanchiment d'argent ( AML ) et sur la connaissance du client ( KYC ) est particulièrement difficile pour les plateformes de prêt blockchain, et cela peut nécessiter une collaboration étroite avec les régulateurs de chaque pays pour assurer la conformité.
Troisièmement, le prêt sur Blockchain présente toujours des risques techniques. La technologie Blockchain est encore en développement et peut rencontrer des défis techniques liés à la sécurité, à l'évolutivité et à l'interopérabilité, ce qui affecte la stabilité et la fiabilité des plateformes de prêt. La programmation et l'exécution des contrats intelligents peuvent également poser des défis, affectant les performances et la précision des contrats de prêt.
En résumé, bien que le prêt blockchain RWA présente de nombreux avantages par rapport au prêt traditionnel, il est important de prendre en compte les limitations et les risques potentiels associés à cette nouvelle forme de prêt. En évaluant soigneusement les risques et en mettant en œuvre des stratégies de gestion des risques appropriées, les plateformes de prêt blockchain peuvent garantir la croissance continue de cette industrie émergente.
Étude de cas sur les projets de prêt en Blockchain
Après la crise de FTX, la prospérité de DeFi et le DeFi lié aux RWA ont diminué. Les principaux acteurs des RWA de la dernière saison haussière ont réduit leur taille, la survie étant devenue un objectif primordial. Cependant, leurs stratégies restent dignes d'intérêt. Au moins pendant le marché haussier, ils ont créé une taille d'affaires explosive.
"Cascade" structure financière
Pour atténuer le risque de crédit lié à la pollution des actifs du monde réel
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SurvivorshipBias
· 07-16 14:19
Le prêt repose sur la confiance, mieux vaut éviter la tradition.
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Rekt_Recovery
· 07-16 10:38
été arnaqué tant de fois... toujours haussier sur rwa tho pour être honnête
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GasFeeNightmare
· 07-15 16:39
Hier, j'ai dépensé du gas pour un airdrop, j'ai subi un flash crash, le grand A a entraîné la chute du petit a.
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OnlyOnMainnet
· 07-13 15:14
Encore revenu à ce piège de la chaîne d'autorisation.
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PrivateKeyParanoia
· 07-13 15:10
D'accord, d'accord, encore en train de dire ces choses vagues.
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DevChive
· 07-13 15:09
Ah, encore en lien avec la banque, tôt ou tard.
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AirdropHunterZhang
· 07-13 15:07
Blanc donné rwa revient encore prendre les gens pour des idiots. Poursuivre, poursuivre, poursuivre..
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TopEscapeArtist
· 07-13 14:44
Cette vague de pertes en RWA est piégée à mort... Je n'aurais vraiment pas dû buy the dip dans ces soi-disant projets innovants.
Projets de prêt RWA : Fusion et défis entre Blockchain et TradFi
RWA Prêt: le pont entre Blockchain et TradFi
L'écosystème numérique cryptographique présente une complémentarité avec le TradFi. Bien que l'infrastructure ne soit pas encore parfaite, la combinaison des deux peut encore résoudre certains problèmes pratiques.
L'introduction pure de la technologie Blockchain ne peut pas résoudre le problème de la fragmentation de la juridiction judiciaire. Actuellement, les activités de prêt RWA n'ont pas intégré les avantages de la confiance minimale dans le TradFi, mais ont plutôt transmis les risques de défaut du TradFi à la Blockchain. Dans un contexte où il est impossible de réaliser une confiance totalement minimale, certains projets tentent de surmonter les difficultés du secteur par le biais d'une confiance multiple, ce qui constitue une tentative d'innovation.
La qualification de participation se prolonge encore dans le monde traditionnel. L'absence de permis n'est pas une caractéristique des activités RWA. Le droit de licence est un pouvoir de gouvernance important. Certains projets concentrent le pouvoir au sein de l'équipe, tandis que d'autres réalisent une gouvernance décentralisée via des tokens. Le degré de décentralisation du pouvoir de gouvernance est l'un des rares points de rupture dans le secteur des prêts RWA.
Malgré les nombreux défis auxquels les RWA sont confrontés, leur taille de marché est énorme et il existe encore un grand potentiel de développement.
Contexte
Une nouvelle tendance dans le domaine de la Blockchain et des cryptomonnaies est l'utilisation d'actifs du monde réel pour étendre le crédit en chaîne. Cela implique de numériser des actifs physiques tels que l'immobilier, les marchandises ou les œuvres d'art via la technologie Blockchain, et de les utiliser comme garantie pour accorder des prêts en chaîne. Cela permet aux emprunteurs d'accéder plus facilement et à moindre coût à des prêts, tandis que les prêteurs peuvent gagner des intérêts en fournissant de la liquidité. Cette approche vise à démocratiser et à rendre l'accès au crédit plus inclusif, en particulier pour les groupes ayant des difficultés à obtenir des services de TradFi. De plus, utiliser des actifs physiques comme garantie peut renforcer la stabilité du marché du crédit en chaîne, réduisant ainsi la volatilité et le risque de spéculation.
Aperçu du marché obligataire mondial TradFi
Le marché obligataire traditionnel a une longue histoire, remontant à l'émission de titres de créance par la Compagnie néerlandaise des Indes orientales au XVIIe siècle pour le financement du commerce. Depuis lors, les marchés financiers ont considérablement évolué, les obligations étant devenues un outil de financement important pour les gouvernements, les entreprises et d'autres institutions.
Le marché moderne des obligations traditionnelles est un réseau décentralisé mondial d'acheteurs et de vendeurs, où les transactions sont effectuées par les titres de créance émis par les emprunteurs. Le marché est hautement diversifié, les émetteurs d'obligations comprennent les gouvernements, les entreprises, les autorités municipales, etc., et peuvent être classés davantage par durée, notation de crédit, valeur nominale, etc.
Situation de la taille du marché
Selon les données de la Banque des règlements internationaux, à fin 2021, la taille du marché obligataire traditionnel était d'environ 123 000 milliards de dollars. La répartition du marché est hautement mondialisée, principalement concentrée dans des centres financiers tels que New York, Londres, Tokyo, Hong Kong et divers marchés régionaux.
En 2020, les États-Unis et le Japon représentaient près de la moitié de l'émission mondiale d'obligations, tandis que l'Europe de l'Ouest et la Chine en représentaient un quart. Cela reflète la domination des pays développés sur le marché, dont les systèmes financiers bien établis, le capital abondant et un environnement politique et économique stable sont attrayants pour les emprunteurs.
En comparaison, les pays en développement ont une part relativement faible sur le marché obligataire traditionnel, en partie en raison d'infrastructures financières relativement insuffisantes et d'un environnement politique et économique instable. Ces dernières années, la participation des marchés émergents a légèrement augmenté, avec des émetteurs plus actifs dans des pays comme le Brésil, le Mexique et l'Indonésie.
Néanmoins, la distribution du marché obligataire traditionnel présente encore des différences significatives. Selon les données du Fonds monétaire international, les pays en développement ne représentent qu'environ 20 % du volume mondial des émissions obligataires, bien en dessous de leur part de population et de leur contribution à la croissance économique mondiale.
L'un des facteurs à l'origine de cette différence est le "écart de taux d'intérêt", c'est-à-dire la différence de taux d'intérêt entre les pays développés et les pays en développement. Les taux d'intérêt des pays développés sont généralement plus bas, reflétant leur système financier plus solide et un environnement politico-économique stable. Cela rend difficile pour les pays en développement de concurrencer sur le marché obligataire traditionnel, car ils doivent offrir des taux d'intérêt plus élevés pour attirer les investisseurs.
Marché obligataire structure verticale
Les infrastructures financières du marché obligataire traditionnel comprennent des participants tels que les émetteurs, les souscripteurs, les négociants et les investisseurs. L'émission d'obligations implique généralement des étapes comme le choix du type et de la structure des obligations, la détermination du taux d'intérêt, et la recherche d'acheteurs. Les émetteurs peuvent collaborer avec des souscripteurs pour vendre des obligations aux investisseurs, ou émettre directement au public par le biais d'une émission publique.
Après l'émission des obligations, elles sont généralement négociées sur le marché secondaire. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des obligations en fonction de leur valeur de marché, qui est déterminée par des facteurs tels que le risque de crédit, la liquidité et les taux d'intérêt actuels. Le prix des obligations est également influencé par la courbe des rendements, qui reflète la relation entre le rendement des obligations et la date d'échéance, ainsi que des facteurs macroéconomiques tels que l'inflation et la politique monétaire.
Le marché des obligations traditionnelles joue un rôle clé dans le soutien à la croissance économique, en fournissant un financement fiable pour une large gamme de projets. Cependant, le marché fait également face à des défis tels que le risque de défaut des emprunteurs, la complexité de certaines structures obligataires et la volatilité du marché. Par conséquent, les gens s'intéressent de plus en plus à des modèles de financement alternatifs, tels que les plateformes de prêt basées sur la Blockchain.
Les défis auxquels sont confrontés les prêts traditionnels
Les prêts dans le TradFi présentent certains défis, ce qui a poussé à une augmentation de la demande pour des solutions de prêt basées sur la Blockchain :
Coûts de transaction élevés : le prêt dans le TradFi implique de nombreux intermédiaires, chacun prenant des frais à chaque étape, ce qui entraîne des coûts de transaction élevés, rendant difficile pour les emprunteurs d'obtenir du crédit et pour les prêteurs de générer des retours suffisants.
Manque de transparence : Les prêts dans le TradFi manquent souvent de transparence, et les emprunteurs ne connaissent généralement pas les conditions de prêt et les frais associés. Cela peut entraîner un manque de confiance entre les deux parties, rendant difficile l'établissement de relations à long terme.
Processus lent et inefficace : Les processus de prêt dans le TradFi prennent généralement beaucoup de temps et sont peu efficaces, les emprunteurs doivent fournir une multitude de documents et passer par une longue approbation. Cela pose un défi particulier pour les petites entreprises et les particuliers disposant de ressources limitées.
Opportunités de crédit limitées : Les prêts TradFi présentent des limites en matière d'accès aux opportunités de crédit, en particulier pour les pays en développement ou les individus et entreprises ayant des antécédents de crédit limités. Cela peut rendre difficile l'obtention des fonds nécessaires au développement.
Ces défis ont entraîné une demande pour des solutions de prêt basées sur la Blockchain, qui offrent des avantages tels qu'une plus grande transparence, des coûts de transaction réduits et des processus plus rapides et efficaces. Avec l'évolution continue de la technologie Blockchain, nous pourrions voir une innovation continue dans ce domaine, les développeurs et les entrepreneurs utilisant les avantages uniques de la Blockchain pour créer de nouveaux produits et services de prêt innovants.
Prêt sur Blockchain adossé à des actifs réels
DeFi représente une transformation majeure du système financier traditionnel, offrant une meilleure accessibilité, transparence et efficacité. Avec l'évolution continue de la technologie, nous pouvons nous attendre à des innovations continues dans ce domaine, avec le lancement de produits et services innovants répondant aux besoins des utilisateurs du monde entier.
Définition et caractéristiques du prêt sur Blockchain des actifs réels
Les actifs physiques ( RWA ) le prêt sur la Blockchain implique l'utilisation de la technologie Blockchain pour numériser des actifs physiques tels que l'immobilier, les marchandises ou les œuvres d'art, et de les utiliser comme garantie pour accorder des prêts ou d'autres formes de crédit. Ce type de "prêt adossé à des actifs" présente les caractéristiques clés suivantes :
Tout d'abord, la stabilité. Les RWA fournissent une base plus stable et fiable pour l'évaluation des produits et services financiers basés sur la Blockchain, contribuant ainsi à réduire les risques et à améliorer la stabilité de l'écosystème Blockchain. Cela s'explique par le fait que les RWA sont soutenus par des actifs tangibles ayant une valeur intrinsèque et liés à des flux de trésorerie réels, ce qui les rend moins sensibles aux fluctuations et à la spéculation que les prêts en cryptomonnaies pures.
Deuxièmement, l'inclusivité. Le prêt sur la Blockchain RWA permet de rendre l'accès au crédit plus démocratique et inclusif, en particulier pour les groupes ayant des difficultés à accéder aux services de TradFi. Cela s'explique par le fait que les RWA peuvent être utilisés comme garantie pour émettre des prêts plus facilement accessibles et à moindre coût que les prêts traditionnels.
Troisièmement, la transparence. L'utilisation de la technologie Blockchain peut améliorer la transparence et l'accessibilité du processus de prêt, car toutes les transactions sont enregistrées dans un grand livre public accessible aux parties concernées. Cela contribue à réduire le risque de fraude et à renforcer la confiance entre les deux parties dans le prêt.
Dans l'ensemble, le prêt sur blockchain RWA devrait révolutionner l'industrie du prêt en améliorant l'accessibilité, la stabilité et la transparence du crédit. Ce nouveau mécanisme réduira les risques pour toutes les parties.
Les avantages du prêt sur Blockchain par rapport au prêt traditionnel
Le prêt sur Blockchain RWA se distingue de plusieurs manières clés par rapport aux modèles de prêt TradFi :
Tout d'abord, l'accessibilité internationale et l'intégrité du marché mondial. Contrairement aux prêts traditionnels généralement soumis à des restrictions géographiques et réglementaires, le prêt blockchain est accessible aux emprunteurs et prêteurs du monde entier. Cela est dû au fait que le prêt blockchain fonctionne sur un réseau décentralisé, sans être contraint par des emplacements géographiques ou des juridictions spécifiques. Par conséquent, le prêt blockchain RWA offre aux emprunteurs et prêteurs une plus grande flexibilité et des opportunités d'accès au capital, ce qui pourrait ne pas être réalisable par des canaux traditionnels.
Deuxièmement, les outils financiers cryptographiques sont plus faciles d'accès. Par exemple, les certificats émis par des projets de prêts RWA peuvent être refinancés par d'autres projets DeFi. Cela crée un écosystème de prêt plus interconnecté, permettant aux emprunteurs d'obtenir des fonds à partir de sources plus variées. De plus, les activités sur la chaîne peuvent servir de preuve pour les systèmes d'identité basés sur DeFi (DID) et de réputation. Cela signifie que le comportement des emprunteurs et les antécédents de remboursement peuvent être suivis et utilisés pour établir la confiance et la réputation dans l'écosystème DeFi. Enfin, le prêt sur Blockchain offre également plus de flexibilité aux emprunteurs, car ils peuvent choisir des actifs de prêt avec différents niveaux de risque en fonction de leur tolérance au risque et de leurs objectifs d'investissement.
Enfin, le prêt sur blockchain RWA présente des caractéristiques de consensus et de démocratie. La nature décentralisée du prêt sur blockchain signifie que tous les participants du réseau ont leur mot à dire dans les décisions. Cela contraste fortement avec le prêt traditionnel, qui est généralement contrôlé par un petit nombre d'institutions ou de personnes qui décident des emprunteurs et des taux d'intérêt. Dans le prêt sur blockchain, ces décisions sont prises par un processus basé sur le consensus, garantissant que tous les participants ont leur mot à dire dans le processus de prêt. Ce mode de prêt démocratique contribue à améliorer la transparence et l'équité, tout en réduisant les risques de biais et de discrimination qui peuvent exister dans les modèles traditionnels.
En somme, le prêt sur la Blockchain RWA présente plusieurs avantages clés par rapport au prêt traditionnel, notamment une accessibilité internationale accrue, une accessibilité aux outils financiers cryptographiques et un processus décisionnel plus démocratique. Ces facteurs contribuent à rendre le prêt plus inclusif, transparent et à faciliter les interactions entre un plus large éventail de parties prenantes, tout en favorisant la stabilité de l'écosystème de prêt et en réduisant les risques.
Les limites du prêt sur la Blockchain RWA
Bien que le prêt sur la Blockchain RWA présente de nombreux avantages par rapport au prêt traditionnel, certaines limitations doivent encore être prises en compte :
Tout d'abord, bien que la technologie Blockchain offre une plateforme sans confiance et transparente, le prêt de RWA sur la Blockchain introduit un risque de crédit. Même si les actifs sont garantis par des biens physiques, les emprunteurs peuvent toujours faire défaut, exposant les problèmes de règlement et de juridiction dans le monde réel. Dans ce cas, le consensus sur la Blockchain a échoué, et l'avantage de la décentralisation ne peut pas s'étendre aux garanties du monde réel. De plus, l'évaluation des actifs peut poser des défis, rendant difficile l'évaluation du niveau de garantie approprié.
Deuxièmement, le prêt transfrontalier peut faire face à des problèmes de conformité mondiale. Les cadres réglementaires et les exigences de conformité varient d'un pays à l'autre, ce qui peut poser des défis juridiques et opérationnels pour les plateformes de prêt blockchain opérant dans plusieurs juridictions. Respecter les réglementations sur le blanchiment d'argent ( AML ) et sur la connaissance du client ( KYC ) est particulièrement difficile pour les plateformes de prêt blockchain, et cela peut nécessiter une collaboration étroite avec les régulateurs de chaque pays pour assurer la conformité.
Troisièmement, le prêt sur Blockchain présente toujours des risques techniques. La technologie Blockchain est encore en développement et peut rencontrer des défis techniques liés à la sécurité, à l'évolutivité et à l'interopérabilité, ce qui affecte la stabilité et la fiabilité des plateformes de prêt. La programmation et l'exécution des contrats intelligents peuvent également poser des défis, affectant les performances et la précision des contrats de prêt.
En résumé, bien que le prêt blockchain RWA présente de nombreux avantages par rapport au prêt traditionnel, il est important de prendre en compte les limitations et les risques potentiels associés à cette nouvelle forme de prêt. En évaluant soigneusement les risques et en mettant en œuvre des stratégies de gestion des risques appropriées, les plateformes de prêt blockchain peuvent garantir la croissance continue de cette industrie émergente.
Étude de cas sur les projets de prêt en Blockchain
Après la crise de FTX, la prospérité de DeFi et le DeFi lié aux RWA ont diminué. Les principaux acteurs des RWA de la dernière saison haussière ont réduit leur taille, la survie étant devenue un objectif primordial. Cependant, leurs stratégies restent dignes d'intérêt. Au moins pendant le marché haussier, ils ont créé une taille d'affaires explosive.
"Cascade" structure financière
Pour atténuer le risque de crédit lié à la pollution des actifs du monde réel