Fuente: "Diario de la Junta de Innovación en Ciencia y Tecnología"
Editor Zheng Yuanfang
Fuente de la imagen: Generada por Unbounded AI
El auge de la IA generativa se ha extendido durante más de medio año y el mercado de valores mundial fluctúa debido a la tecnología de IA.
Anteriormente, Rothschild declaró sin rodeos "La IA está sobrevalorada", y estaba "cada vez menos seguro" de agregar posiciones en la tecnología de IA; más tarde, Stability AI emitió una declaración audaz, pensando que AI "será una de las los mayores temas de inversión para los próximos años", y la burbuja más grande de la historia, pero aún no ha comenzado.
Tanto el lado largo como el corto tienen sus propias razones, pero si miras de cerca las opiniones de todas las partes, es difícil decir que no es "el culo determina la cabeza"-el primero acaba de reducir sus participaciones de las acciones de Nvidia a precios elevados, y este último ha desarrollado una herramienta de IA de gran actualidad, Stable Diffusion, y recaudó más de 100 millones de dólares de inversores como Coatue, Lightspeed Venture Partners y otros.
Por un lado, el tráfico de robots de IA como ChatGPT puede alcanzar su punto máximo y, por otro lado, muchas acciones estadounidenses como Nvidia han seguido subiendo e incluso han alcanzado nuevos máximos.
¿Cuál es la naturaleza de esta revolución tecnológica de IA y cómo la afectará el mercado secundario? Si la burbuja es el final de este auge de la IA, ¿dónde estamos ahora?
Auge del mercado primario y secundario
Nvidia, como una de las acciones más representativas de esta moda de IA, ha establecido un precio récord de acciones hace unos días. El 14 de julio, hora local en el mercado de valores de EE. UU., el precio intradía de las acciones de Nvidia alcanzó los 480,88 dólares participación 211,22%**.
Los precios de las acciones estadounidenses de empresas como Advanced Micro Computer y Broadcom también han seguido subiendo en los últimos días. La primera también alcanzó un máximo histórico el viernes pasado**, con un aumento de casi el 260 %** en el año.
Eso sí, en el mercado primario, la fiebre de la IA no ha bajado.
En China, Zhou Bowen, exjefe de IA en JD.com, Li Yan, la figura principal de Kuaishou AI, y Li Kaifu, presidente y director ejecutivo de Sinovation Ventures, iniciaron un negocio grupal. En el extranjero, han surgido muchos proyectos estrella como Cohere, Runway y Replit. Según datos de CB Insights, instituto de investigación estadounidense, 13 empresas AIGC se han convertido en unicornios (startups con una valoración de más de US$1.000 millones), y se ha reducido el tiempo medio que tardan en iniciar un negocio y convertirse en unicornio. medio.
** ¿Los chatbots están perdiendo su frescura? **
Sin embargo, hay que admitir que en el mercado han surgido dudas sobre “el reflujo de la fiebre de la IA”.
Las dudas iniciales se originaron a partir de la noticia de que "el tráfico de ChatGPT alcanzó su punto máximo", pero la reciente disminución en el tráfico de su sitio web se ha vuelto más difícil: Las visitas de ChatGPT cayeron casi un 10% mensual en junio, y los datos muestran que su usuario la tasa de pérdida se ha disparado al 20%.
Figura | Tráfico y participación de ChatGPT en junio (Fuente: SimilarWeb)
SimilarWeb advierte que La gente parece haber perdido su novedad con los chatbots de inteligencia artificial generativa, y la inteligencia artificial ahora debe demostrar su valor más que sentarse y disfrutar de su éxito.
Al mismo tiempo, también se ha señalado que la IA no es realmente inteligente.
Gary Marcus, profesor emérito de psicología y neurociencia en la Universidad de Nueva York y fundador de la empresa de aprendizaje automático Geometric Intelligence, cree que los sistemas de inteligencia artificial actuales no son muy inteligentes.
Dijo que las redes neuronales a menudo promocionadas en la inteligencia artificial actual funcionan de manera completamente diferente a las redes neuronales del cerebro humano; mientras que las máquinas de inteligencia artificial pueden realizar análisis estadísticos reflexivos, tienen poca capacidad de razonamiento deliberado. Si bien las IA son capaces de aprender, este aprendizaje gira en torno a las estadísticas de palabras y las respuestas correctas a las señales; no aprenden conceptos abstractos y, a diferencia de los humanos, las IA no tienen modelos internos para comprender el mundo que las rodea.
** ¿"Una verdadera revolución" o "Todavía no es una IA inteligente"? **
Más inversores están latiendo en sus corazones: ¿Es este auge de la IA una burbuja exagerada? Goldman Sachs publicó un informe de 20.000 palabras este mes, invitando a varios analistas y expertos de la industria a expresar sus puntos de vista.
El profesor Marcus mencionado anteriormente es un representante de la facción bajista. Su respuesta a la pregunta "¿Está demasiado exagerada la inteligencia artificial?" es sí.
Según Marcus, la inteligencia de los sistemas de IA se ha exagerado mucho. "Cualquiera que piense que AGI está a la vuelta de la esquina está casi seguro que está equivocado".
Sin embargo, Más encuestados son optimistas y ven el desarrollo de la tecnología de IA como "un cambio real".
Por ejemplo, Kash Rangan, analista jefe de software e Internet de Goldman Sachs, señaló que la tecnología AIGC puede crear contenido nuevo en forma de texto, imagen, video, audio y código, y realizarlo a través del lenguaje natural en lugar del lenguaje de programación, que son sus características transformadoras clave**.
Sarah Guo, fundadora de la firma de capital de riesgo de inteligencia artificial Conviction, cree que las iteraciones anteriores de la tecnología de inteligencia artificial requerían que los humanos escribieran código determinista para realizar tareas específicas ("software 1.0"), o recopilar datos de entrenamiento para entrenar redes neuronales para completar tareas específicas ( "software 2.0"). "), y ahora el modelo básico tiene capacidad de lenguaje natural, capacidad de razonamiento y conocimiento general del mundo, lo que reduce la carga de las empresas para recopilar datos de capacitación, ** crea la era del "Software 3.0" **, y ayuda a las empresas a mejorar la eficiencia.
El economista sénior global de Goldman Sachs, Joseph Briggs, estima que la adopción generalizada de la tecnología AIGC en los Estados Unidos y otros países desarrollados puede aumentar el crecimiento de la productividad laboral anual en aproximadamente 1,5 puntos porcentuales en 10 años y, finalmente, aumentar el PIB anual mundial en un 7 %.
**¿Aparece la burbuja de IA? **
En cuanto al mercado secundario, si la exageración de la IA es exagerada también se ha convertido en un foco de debate.
Después de que Rothschild redujera sus participaciones en Nvidia el mes pasado, su director de inversiones global, Benjamin Melman, dijo una vez con franqueza: "¿Aumentaremos nuestra posición en tecnología de IA? Dado que la valoración de la IA es demasiado alta, somos cada vez menos claro... Si (las valoraciones) continúan creciendo, incluso nos volveremos más cautelosos".
Dominic Wilson y Vickie Chang, estrategas de mercado de Goldman Sachs, también recordaron que en el pasado los auges de productividad impulsados por la innovación, como la electricidad (1919-1929), las computadoras personales e Internet (1996-2005) ** después de la expansión generalizada, precios y valoraciones de las acciones El fuerte aumento del valor se convierte en una burbuja que finalmente estalla**.
Sin embargo, la mayoría de los analistas creen actualmente que la burbuja de la IA aún no ha aparecido.
El analista de Internet de Goldman Sachs en EE. UU., Eric Sheridan, señaló que en los últimos meses, la gran mayoría de las empresas dedicadas a la inteligencia artificial han superado al mercado en general, y sus relaciones precio-beneficio aún se encuentran en múltiplos relativamente razonables**. Las burbujas generalmente se refieren al valor de la empresa frente a los globos oculares/clics, la dinámica del mercado direccionable o la pura euforia como impulsores de la valoración, no el P/E. Así que esto es muy diferente de las burbujas tecnológicas anteriores.
Rangan también dijo que es posible que la IA no haya entrado en el ciclo de la exageración, a diferencia de otros grandes ciclos tecnológicos, como el cambio de los sistemas distribuidos a la computación en la nube, donde la oposición de los jugadores establecidos ha frenado la adopción de tecnología. Y esta vez el auge de la IA está siendo impulsado por los gigantes tecnológicos globales: ** "Cuando los proveedores de tecnología están de acuerdo en que el cambio tecnológico está ocurriendo, es real. Cuando los clientes comienzan a interesarse, no es exageración".* *
Los actores de la industria también expresaron sus propias "expectativas de burbuja": Emad Mostaque, director ejecutivo de Stability AI, una empresa de inteligencia artificial de código abierto, cree que AI se convertirá en una burbuja, y será la burbuja más grande de la historia. "Lo llamo burbuja '.AI (dot AI)'", pero esta burbuja "ni siquiera ha comenzado".
Mostaque dijo que AI "será uno de los temas de mayor inversión en los próximos años" y que la inversión total requerida podría llegar a $1 billón "porque es más importante que 5G como infraestructura de conocimiento". Sin embargo, agregó que la IA aún se encuentra en las "etapas iniciales" de desarrollo y "no está del todo lista" para su implementación a gran escala en grandes industrias como los servicios financieros, "pero podemos ver el valor en ello".
Si la burbuja está destinada a aparecer pero aún no ha aparecido, ¿a qué oportunidades de inversión en IA vale la pena prestar atención en este momento?
Rangan y Sheridan son optimistas acerca de las grandes empresas de tecnología que desarrollan modelos básicos de IA, así como de las empresas de "venta de palas", como las empresas de semiconductores, los proveedores de servicios de computación en la nube y las empresas de infraestructura**.
Además, Guo agregó que es optimista sobre las oportunidades en todo el campo de la IA y está entusiasmada con las perspectivas de aplicación de la IA. Vale la pena mencionar que, como una de las primeras inversionistas, señaló que dentro de cierto rango, no prestó tanta atención a la valoración corporativa, sino que se centró más en los mercados, productos y emprendedores con un amplio potencial de crecimiento.
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Preguntando a la IA caliente y fría: ¿Dónde estamos ahora si la burbuja es el destino final?
Fuente: "Diario de la Junta de Innovación en Ciencia y Tecnología"
Editor Zheng Yuanfang
El auge de la IA generativa se ha extendido durante más de medio año y el mercado de valores mundial fluctúa debido a la tecnología de IA.
Anteriormente, Rothschild declaró sin rodeos "La IA está sobrevalorada", y estaba "cada vez menos seguro" de agregar posiciones en la tecnología de IA; más tarde, Stability AI emitió una declaración audaz, pensando que AI "será una de las los mayores temas de inversión para los próximos años", y la burbuja más grande de la historia, pero aún no ha comenzado.
Tanto el lado largo como el corto tienen sus propias razones, pero si miras de cerca las opiniones de todas las partes, es difícil decir que no es "el culo determina la cabeza"-el primero acaba de reducir sus participaciones de las acciones de Nvidia a precios elevados, y este último ha desarrollado una herramienta de IA de gran actualidad, Stable Diffusion, y recaudó más de 100 millones de dólares de inversores como Coatue, Lightspeed Venture Partners y otros.
Por un lado, el tráfico de robots de IA como ChatGPT puede alcanzar su punto máximo y, por otro lado, muchas acciones estadounidenses como Nvidia han seguido subiendo e incluso han alcanzado nuevos máximos.
¿Cuál es la naturaleza de esta revolución tecnológica de IA y cómo la afectará el mercado secundario? Si la burbuja es el final de este auge de la IA, ¿dónde estamos ahora?
Auge del mercado primario y secundario
Nvidia, como una de las acciones más representativas de esta moda de IA, ha establecido un precio récord de acciones hace unos días. El 14 de julio, hora local en el mercado de valores de EE. UU., el precio intradía de las acciones de Nvidia alcanzó los 480,88 dólares participación 211,22%**.
En China, Zhou Bowen, exjefe de IA en JD.com, Li Yan, la figura principal de Kuaishou AI, y Li Kaifu, presidente y director ejecutivo de Sinovation Ventures, iniciaron un negocio grupal. En el extranjero, han surgido muchos proyectos estrella como Cohere, Runway y Replit. Según datos de CB Insights, instituto de investigación estadounidense, 13 empresas AIGC se han convertido en unicornios (startups con una valoración de más de US$1.000 millones), y se ha reducido el tiempo medio que tardan en iniciar un negocio y convertirse en unicornio. medio.
** ¿Los chatbots están perdiendo su frescura? **
Sin embargo, hay que admitir que en el mercado han surgido dudas sobre “el reflujo de la fiebre de la IA”.
Las dudas iniciales se originaron a partir de la noticia de que "el tráfico de ChatGPT alcanzó su punto máximo", pero la reciente disminución en el tráfico de su sitio web se ha vuelto más difícil: Las visitas de ChatGPT cayeron casi un 10% mensual en junio, y los datos muestran que su usuario la tasa de pérdida se ha disparado al 20%.
SimilarWeb advierte que La gente parece haber perdido su novedad con los chatbots de inteligencia artificial generativa, y la inteligencia artificial ahora debe demostrar su valor más que sentarse y disfrutar de su éxito.
Al mismo tiempo, también se ha señalado que la IA no es realmente inteligente.
Gary Marcus, profesor emérito de psicología y neurociencia en la Universidad de Nueva York y fundador de la empresa de aprendizaje automático Geometric Intelligence, cree que los sistemas de inteligencia artificial actuales no son muy inteligentes.
Dijo que las redes neuronales a menudo promocionadas en la inteligencia artificial actual funcionan de manera completamente diferente a las redes neuronales del cerebro humano; mientras que las máquinas de inteligencia artificial pueden realizar análisis estadísticos reflexivos, tienen poca capacidad de razonamiento deliberado. Si bien las IA son capaces de aprender, este aprendizaje gira en torno a las estadísticas de palabras y las respuestas correctas a las señales; no aprenden conceptos abstractos y, a diferencia de los humanos, las IA no tienen modelos internos para comprender el mundo que las rodea.
** ¿"Una verdadera revolución" o "Todavía no es una IA inteligente"? **
Más inversores están latiendo en sus corazones: ¿Es este auge de la IA una burbuja exagerada? Goldman Sachs publicó un informe de 20.000 palabras este mes, invitando a varios analistas y expertos de la industria a expresar sus puntos de vista.
El profesor Marcus mencionado anteriormente es un representante de la facción bajista. Su respuesta a la pregunta "¿Está demasiado exagerada la inteligencia artificial?" es sí.
Según Marcus, la inteligencia de los sistemas de IA se ha exagerado mucho. "Cualquiera que piense que AGI está a la vuelta de la esquina está casi seguro que está equivocado".
Sin embargo, Más encuestados son optimistas y ven el desarrollo de la tecnología de IA como "un cambio real".
Por ejemplo, Kash Rangan, analista jefe de software e Internet de Goldman Sachs, señaló que la tecnología AIGC puede crear contenido nuevo en forma de texto, imagen, video, audio y código, y realizarlo a través del lenguaje natural en lugar del lenguaje de programación, que son sus características transformadoras clave**.
Sarah Guo, fundadora de la firma de capital de riesgo de inteligencia artificial Conviction, cree que las iteraciones anteriores de la tecnología de inteligencia artificial requerían que los humanos escribieran código determinista para realizar tareas específicas ("software 1.0"), o recopilar datos de entrenamiento para entrenar redes neuronales para completar tareas específicas ( "software 2.0"). "), y ahora el modelo básico tiene capacidad de lenguaje natural, capacidad de razonamiento y conocimiento general del mundo, lo que reduce la carga de las empresas para recopilar datos de capacitación, ** crea la era del "Software 3.0" **, y ayuda a las empresas a mejorar la eficiencia.
El economista sénior global de Goldman Sachs, Joseph Briggs, estima que la adopción generalizada de la tecnología AIGC en los Estados Unidos y otros países desarrollados puede aumentar el crecimiento de la productividad laboral anual en aproximadamente 1,5 puntos porcentuales en 10 años y, finalmente, aumentar el PIB anual mundial en un 7 %.
**¿Aparece la burbuja de IA? **
En cuanto al mercado secundario, si la exageración de la IA es exagerada también se ha convertido en un foco de debate.
Después de que Rothschild redujera sus participaciones en Nvidia el mes pasado, su director de inversiones global, Benjamin Melman, dijo una vez con franqueza: "¿Aumentaremos nuestra posición en tecnología de IA? Dado que la valoración de la IA es demasiado alta, somos cada vez menos claro... Si (las valoraciones) continúan creciendo, incluso nos volveremos más cautelosos".
Dominic Wilson y Vickie Chang, estrategas de mercado de Goldman Sachs, también recordaron que en el pasado los auges de productividad impulsados por la innovación, como la electricidad (1919-1929), las computadoras personales e Internet (1996-2005) ** después de la expansión generalizada, precios y valoraciones de las acciones El fuerte aumento del valor se convierte en una burbuja que finalmente estalla**.
Sin embargo, la mayoría de los analistas creen actualmente que la burbuja de la IA aún no ha aparecido.
El analista de Internet de Goldman Sachs en EE. UU., Eric Sheridan, señaló que en los últimos meses, la gran mayoría de las empresas dedicadas a la inteligencia artificial han superado al mercado en general, y sus relaciones precio-beneficio aún se encuentran en múltiplos relativamente razonables**. Las burbujas generalmente se refieren al valor de la empresa frente a los globos oculares/clics, la dinámica del mercado direccionable o la pura euforia como impulsores de la valoración, no el P/E. Así que esto es muy diferente de las burbujas tecnológicas anteriores.
Rangan también dijo que es posible que la IA no haya entrado en el ciclo de la exageración, a diferencia de otros grandes ciclos tecnológicos, como el cambio de los sistemas distribuidos a la computación en la nube, donde la oposición de los jugadores establecidos ha frenado la adopción de tecnología. Y esta vez el auge de la IA está siendo impulsado por los gigantes tecnológicos globales: ** "Cuando los proveedores de tecnología están de acuerdo en que el cambio tecnológico está ocurriendo, es real. Cuando los clientes comienzan a interesarse, no es exageración".* *
Los actores de la industria también expresaron sus propias "expectativas de burbuja": Emad Mostaque, director ejecutivo de Stability AI, una empresa de inteligencia artificial de código abierto, cree que AI se convertirá en una burbuja, y será la burbuja más grande de la historia. "Lo llamo burbuja '.AI (dot AI)'", pero esta burbuja "ni siquiera ha comenzado".
Mostaque dijo que AI "será uno de los temas de mayor inversión en los próximos años" y que la inversión total requerida podría llegar a $1 billón "porque es más importante que 5G como infraestructura de conocimiento". Sin embargo, agregó que la IA aún se encuentra en las "etapas iniciales" de desarrollo y "no está del todo lista" para su implementación a gran escala en grandes industrias como los servicios financieros, "pero podemos ver el valor en ello".
Si la burbuja está destinada a aparecer pero aún no ha aparecido, ¿a qué oportunidades de inversión en IA vale la pena prestar atención en este momento?
Rangan y Sheridan son optimistas acerca de las grandes empresas de tecnología que desarrollan modelos básicos de IA, así como de las empresas de "venta de palas", como las empresas de semiconductores, los proveedores de servicios de computación en la nube y las empresas de infraestructura**.
Además, Guo agregó que es optimista sobre las oportunidades en todo el campo de la IA y está entusiasmada con las perspectivas de aplicación de la IA. Vale la pena mencionar que, como una de las primeras inversionistas, señaló que dentro de cierto rango, no prestó tanta atención a la valoración corporativa, sino que se centró más en los mercados, productos y emprendedores con un amplio potencial de crecimiento.