Berachain lanza PoL v2: creando infraestructura de ingresos on-chain
En el actual panorama competitivo de las cadenas públicas, la mayoría de los proyectos Layer1 todavía siguen el modelo de incentivos tradicional de PoS (Prueba de Participación), es decir, emitiendo nuevos tokens y distribuyéndolos a los validadores y delegadores según la proporción de participación. Esta lógica simple de emisión de tokens de "pura inflación", aunque fácil de implementar, carece de una orientación económica refinada, lo que puede llevar a desajustes en los incentivos y a problemas de baja eficiencia de capital.
Berachain ha tomado un camino diferente en este aspecto. Su mecanismo de consenso PoL (Prueba de Liquidez) ha vinculado directamente las recompensas de bloque con la liquidez on-chain desde el diseño inicial, formando un modelo de crecimiento ecológico único. Recientemente, Berachain lanzó oficialmente la versión PoL v2, esta actualización no solo optimiza el modelo económico, sino que también representa un paso importante hacia ingresos sostenibles a nivel institucional.
La idea central de PoL: convertir los incentivos de consenso en competencia de liquidez
La idea central de PoL se puede resumir de manera simple: quien pueda aportar más liquidez, podrá obtener más recompensas de la red y poder de decisión.
En el ecosistema de Berachain, la operación económica depende principalmente de dos activos nativos:
BGT: como token central para la gobernanza y la distribución de incentivos.
BERA: como token de Gas on-chain.
El mecanismo de funcionamiento involucra a tres tipos de participantes clave: validadores, partes del protocolo y proveedores de liquidez (LP).
Las partes del protocolo necesitan "sobornar" a los validadores (proporcionando stablecoins, tokens del protocolo, etc.) para obtener incentivos BGT.
Los validadores priorizarán los protocolos con mayores rendimientos al asignar BGT, lo que generará una competencia por la liquidez.
Los LP, al apoyar estos protocolos, además de los rendimientos habituales, también pueden obtener incentivos adicionales en BGT.
Este mecanismo ha producido varios efectos significativos:
Se forma una competencia a largo plazo entre los protocolos, aumentando continuamente los rendimientos de LP y atrayendo liquidez.
Los validadores, para aumentar el valor de "Boost", también optimizarán activamente la distribución de liquidez.
La liquidez, seguridad e incentivos económicos de toda la red forman un ciclo de retroalimentación positiva.
PoL v1 ha demostrado la poderosa efectividad de este modelo en la atracción de tráfico en el ecosistema on-chain, pero al mismo tiempo ha expuesto el problema de la insuficiente posición de BERA en el ciclo económico.
Las debilidades de POL v1: el rol "faltante" de BERA
En el modelo v1, BGT actúa como un medio económico activo en el ecosistema, con emisión inflacionaria y un mecanismo de distribución claro y escenarios de beneficio. En comparación, la funcionalidad de BERA es relativamente única:
Utilizado para la apuesta de validadores
Utilizado para pagar tarifas de Gas
Los usuarios comunes casi no pueden obtener ingresos nativos directamente de la tenencia de BERA, a menos que participen en el complejo farming de LP de protocolos DeFi de terceros. Esto no solo eleva la barrera de entrada, sino que también limita la tasa de utilización de capital de BERA como activo central de PoS.
El desafío más realista es: en el contexto de una regulación global más estricta, activos de PoS como BERA, que carecen de un modelo de ingresos amigable con la regulación, son difíciles de adoptar por las instituciones o de ser incluidos en el sistema financiero tradicional.
Mejora clave de PoL v2: Módulo de incentivos BERA
La mayor novedad de v2 es la introducción de un mecanismo de rendimiento de staking nativo para BERA.
Los usuarios ahora pueden apostar BERA o WBERA directamente en Berahub y obtener el token de certificado sWBERA (similar a stETH). Este certificado se puede seguir utilizando en el ecosistema DeFi, logrando así una reutilización múltiple de los fondos.
La fuente de ingresos también ha sido objeto de una transformación clave:
El soborno del protocolo que recibe el validador en el mecanismo PoL, el 33% se recomprará como WBERA
Estos WBERA se distribuyen proporcionalmente a los stakers de BERA
Los ingresos no son inflación pura, sino la conversión de los ingresos reales del protocolo.
Este modelo, en realidad, dirige parte de los ingresos que originalmente iban a los validadores hacia el sistema de staking de BERA, transformando a BERA de un "token de costo de operación de red" en un "certificado de ingresos reales en cadena".
Rendimiento real y eficiencia de capital: la sostenibilidad de v2
El modelo de rendimiento de PoL v2 tiene dos características notables:
Flujo de efectivo real respaldado
Los ingresos provienen de los sobornos pagados por el protocolo para competir por BGT, estos fondos provienen de la tesorería del protocolo y no de una inflación creada de la nada.
Monetizar a través del "derecho a emitir monedas en subasta" y redistribuir a los stakers.
Bajo las mismas condiciones de inflación, la eficiencia de retorno de capital de Berachain es superior a la de las cadenas PoS tradicionales.
Mejora de la eficiencia del capital
sWBERA puede ser utilizado como LST para capturar ganancias nuevamente en el ecosistema.
Los usuarios no necesitan participar en complejos procesos de LP o delegación, el camino de la apuesta es más simple y seguro.
La tasa de rendimiento anual de las apuestas en cadena es de aproximadamente 103%, significativamente superior a la función de ganar criptomonedas en intercambios centralizados del 60%-90%.
Perspectiva institucional: de los incentivos criptográficos a los productos de rendimiento regulados
Otro valor de PoL v2 radica en que se adapta de forma natural a la lógica de la participación institucional:
Fuentes de ingresos claras y auditables, que se pueden integrar directamente en el sistema de informes financieros de cumplimiento.
La dirección de los fondos es transparente y no depende de la especulación en el mercado secundario.
El modelo de ingresos puede encapsularse en un entorno de custodia como herramientas de inversión estructuradas, bonos de activos digitales, etc.
Esto se alinea estrechamente con la dirección propuesta por los reguladores recientemente: los rendimientos de los activos on-chain deben ser auditables, estar vinculados a comportamientos económicos reales y ser distribuidos de manera custodial. En el futuro, BERA tiene la oportunidad de convertirse en parte de la cartera de inversión en activos digitales de las instituciones, e incluso de formar productos estandarizados de "tesorería de activos digitales" (Digital Asset Treasury) on-chain.
Conclusión: v2 es el acelerador del volante de crecimiento
PoL v1 resolvió el problema de la coincidencia entre incentivos y liquidez, permitiendo que Berachain formara una red de consenso impulsada por la liquidez. PoL v2, por su parte, aborda aún más el problema de la ausencia de ingresos del activo central BERA, transformándolo de un token de costo operativo de la red a un certificado de ingresos reales en la cadena, y presenta atributos amigables para las instituciones.
Esto no solo acelerará el ciclo de capital dentro del ecosistema, sino que también podría abrir un camino para que Berachain se extienda hacia las finanzas tradicionales y la inversión institucional. En otras palabras, PoL v2 no es solo una actualización de la economía del token, sino un paso clave para que Berachain pase de un "motor de liquidez on-chain" a una "infraestructura de rendimiento on-chain".
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NervousFingers
· hace12h
Bera ha vuelto a hacer grandes noticias
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BloodInStreets
· hace12h
Máquina de reducir pérdidas, ¿todavía se atreve a hacer algún ingreso sostenible?
Berachain lanza PoL v2: creando certificados de rendimiento reales on-chain
Berachain lanza PoL v2: creando infraestructura de ingresos on-chain
En el actual panorama competitivo de las cadenas públicas, la mayoría de los proyectos Layer1 todavía siguen el modelo de incentivos tradicional de PoS (Prueba de Participación), es decir, emitiendo nuevos tokens y distribuyéndolos a los validadores y delegadores según la proporción de participación. Esta lógica simple de emisión de tokens de "pura inflación", aunque fácil de implementar, carece de una orientación económica refinada, lo que puede llevar a desajustes en los incentivos y a problemas de baja eficiencia de capital.
Berachain ha tomado un camino diferente en este aspecto. Su mecanismo de consenso PoL (Prueba de Liquidez) ha vinculado directamente las recompensas de bloque con la liquidez on-chain desde el diseño inicial, formando un modelo de crecimiento ecológico único. Recientemente, Berachain lanzó oficialmente la versión PoL v2, esta actualización no solo optimiza el modelo económico, sino que también representa un paso importante hacia ingresos sostenibles a nivel institucional.
La idea central de PoL: convertir los incentivos de consenso en competencia de liquidez
La idea central de PoL se puede resumir de manera simple: quien pueda aportar más liquidez, podrá obtener más recompensas de la red y poder de decisión.
En el ecosistema de Berachain, la operación económica depende principalmente de dos activos nativos:
El mecanismo de funcionamiento involucra a tres tipos de participantes clave: validadores, partes del protocolo y proveedores de liquidez (LP).
Este mecanismo ha producido varios efectos significativos:
PoL v1 ha demostrado la poderosa efectividad de este modelo en la atracción de tráfico en el ecosistema on-chain, pero al mismo tiempo ha expuesto el problema de la insuficiente posición de BERA en el ciclo económico.
Las debilidades de POL v1: el rol "faltante" de BERA
En el modelo v1, BGT actúa como un medio económico activo en el ecosistema, con emisión inflacionaria y un mecanismo de distribución claro y escenarios de beneficio. En comparación, la funcionalidad de BERA es relativamente única:
Los usuarios comunes casi no pueden obtener ingresos nativos directamente de la tenencia de BERA, a menos que participen en el complejo farming de LP de protocolos DeFi de terceros. Esto no solo eleva la barrera de entrada, sino que también limita la tasa de utilización de capital de BERA como activo central de PoS.
El desafío más realista es: en el contexto de una regulación global más estricta, activos de PoS como BERA, que carecen de un modelo de ingresos amigable con la regulación, son difíciles de adoptar por las instituciones o de ser incluidos en el sistema financiero tradicional.
Mejora clave de PoL v2: Módulo de incentivos BERA
La mayor novedad de v2 es la introducción de un mecanismo de rendimiento de staking nativo para BERA.
Los usuarios ahora pueden apostar BERA o WBERA directamente en Berahub y obtener el token de certificado sWBERA (similar a stETH). Este certificado se puede seguir utilizando en el ecosistema DeFi, logrando así una reutilización múltiple de los fondos.
La fuente de ingresos también ha sido objeto de una transformación clave:
Este modelo, en realidad, dirige parte de los ingresos que originalmente iban a los validadores hacia el sistema de staking de BERA, transformando a BERA de un "token de costo de operación de red" en un "certificado de ingresos reales en cadena".
Rendimiento real y eficiencia de capital: la sostenibilidad de v2
El modelo de rendimiento de PoL v2 tiene dos características notables:
Flujo de efectivo real respaldado
Mejora de la eficiencia del capital
Perspectiva institucional: de los incentivos criptográficos a los productos de rendimiento regulados
Otro valor de PoL v2 radica en que se adapta de forma natural a la lógica de la participación institucional:
Esto se alinea estrechamente con la dirección propuesta por los reguladores recientemente: los rendimientos de los activos on-chain deben ser auditables, estar vinculados a comportamientos económicos reales y ser distribuidos de manera custodial. En el futuro, BERA tiene la oportunidad de convertirse en parte de la cartera de inversión en activos digitales de las instituciones, e incluso de formar productos estandarizados de "tesorería de activos digitales" (Digital Asset Treasury) on-chain.
Conclusión: v2 es el acelerador del volante de crecimiento
PoL v1 resolvió el problema de la coincidencia entre incentivos y liquidez, permitiendo que Berachain formara una red de consenso impulsada por la liquidez. PoL v2, por su parte, aborda aún más el problema de la ausencia de ingresos del activo central BERA, transformándolo de un token de costo operativo de la red a un certificado de ingresos reales en la cadena, y presenta atributos amigables para las instituciones.
Esto no solo acelerará el ciclo de capital dentro del ecosistema, sino que también podría abrir un camino para que Berachain se extienda hacia las finanzas tradicionales y la inversión institucional. En otras palabras, PoL v2 no es solo una actualización de la economía del token, sino un paso clave para que Berachain pase de un "motor de liquidez on-chain" a una "infraestructura de rendimiento on-chain".