La verdad detrás de los datos económicos de Estados Unidos: usar la "diferencia de tiempo" para descubrir la falsa prosperidad. Recientemente, muchas personas me han preguntado: "¿Se pueden confiar en los datos económicos oficiales de Estados Unidos? ¿Podrían haber sido manipulados?"
Mi idea central es muy simple: no te limites a ver un solo dato, debes compararlo en toda la serie temporal.
Los datos económicos de Estados Unidos se dividen en tres categorías:
La primera categoría es Datos Líderes (Leading) Por ejemplo, el PMI manufacturero ISM y la oferta monetaria, son como un "tráiler" que anticipa de 3 a 9 meses, indicando hacia dónde podría dirigirse la economía.
La segunda categoría es datos sincronizados Por ejemplo, el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y las ventas minoristas reflejan el "ahora mismo".
La tercera categoría son los datos rezagados (Lagging) Como la tasa de desempleo y el número de empleos no agrícolas, son "replays históricos" que suelen mostrar el impacto de los cambios económicos varios meses después. En condiciones normales, la desaceleración económica se desarrolla en orden: primero los datos adelantados se revierten, luego los datos sincronizados se debilitan y, finalmente, los datos rezagados empeoran. Por lo tanto, si ves que los datos avanzados de Estados Unidos han estado cayendo durante varios meses, pero los datos rezagados (especialmente el empleo) todavía están alcanzando buenos resultados, debes tener cuidado, ya que esto podría ser un indicio de que los datos han sido manipulados o que el gobierno desea retrasar la divulgación de malas noticias.
Caso real: En la segunda mitad de 2022, el PMI manufacturero ISM de EE. UU. cayó por debajo de la línea de equilibrio de forma continua, y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria también se desplomó rápidamente. Estos indicadores adelantados estaban advirtiendo sobre una desaceleración económica. Pero la tasa de desempleo publicada a principios de 2023 cayó a su punto más bajo en 50 años, y el mercado fue cautivado por este "bonito dato", lo que llevó a un rebote a corto plazo en las acciones estadounidenses. Sin embargo, a menos de 3 meses, la tasa de desempleo comenzó a aumentar y estalló una ola de despidos en la manufactura. Aquellos que observaron los indicadores adelantados ya habían reducido sus posiciones para protegerse en el punto más alto del rebote. Por supuesto, es casi imposible controlar a largo plazo y de manera integral todos los datos de Estados Unidos, ya que los datos están dispersos en varias instituciones como la Oficina de Estadísticas Laborales, la Asociación de Gestión de Suministros, la Reserva Federal, la Oficina del Censo, entre otras, y pueden verificarse entre sí. La verdadera oportunidad para los inversores radica en: cuando el mercado se confunde con datos rezagados y pasa por alto los indicadores adelantados, puedes posicionarte en el momento en que hay un error en la valoración de activos y obtener rendimientos excesivos.
Recuerda, al observar juntas las tres categorías de datos: líderes, sincronizados y rezagados, puedes juzgar la veracidad de los datos y tomar decisiones antes que los demás.
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La verdad detrás de los datos económicos de Estados Unidos: usar la "diferencia de tiempo" para descubrir la falsa prosperidad. Recientemente, muchas personas me han preguntado: "¿Se pueden confiar en los datos económicos oficiales de Estados Unidos? ¿Podrían haber sido manipulados?"
Mi idea central es muy simple: no te limites a ver un solo dato, debes compararlo en toda la serie temporal.
Los datos económicos de Estados Unidos se dividen en tres categorías:
La primera categoría es Datos Líderes (Leading)
Por ejemplo, el PMI manufacturero ISM y la oferta monetaria, son como un "tráiler" que anticipa de 3 a 9 meses, indicando hacia dónde podría dirigirse la economía.
La segunda categoría es datos sincronizados
Por ejemplo, el número de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y las ventas minoristas reflejan el "ahora mismo".
La tercera categoría son los datos rezagados (Lagging)
Como la tasa de desempleo y el número de empleos no agrícolas, son "replays históricos" que suelen mostrar el impacto de los cambios económicos varios meses después.
En condiciones normales, la desaceleración económica se desarrolla en orden: primero los datos adelantados se revierten, luego los datos sincronizados se debilitan y, finalmente, los datos rezagados empeoran.
Por lo tanto, si ves que los datos avanzados de Estados Unidos han estado cayendo durante varios meses, pero los datos rezagados (especialmente el empleo) todavía están alcanzando buenos resultados, debes tener cuidado, ya que esto podría ser un indicio de que los datos han sido manipulados o que el gobierno desea retrasar la divulgación de malas noticias.
Caso real: En la segunda mitad de 2022, el PMI manufacturero ISM de EE. UU. cayó por debajo de la línea de equilibrio de forma continua, y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria también se desplomó rápidamente. Estos indicadores adelantados estaban advirtiendo sobre una desaceleración económica. Pero la tasa de desempleo publicada a principios de 2023 cayó a su punto más bajo en 50 años, y el mercado fue cautivado por este "bonito dato", lo que llevó a un rebote a corto plazo en las acciones estadounidenses. Sin embargo, a menos de 3 meses, la tasa de desempleo comenzó a aumentar y estalló una ola de despidos en la manufactura. Aquellos que observaron los indicadores adelantados ya habían reducido sus posiciones para protegerse en el punto más alto del rebote.
Por supuesto, es casi imposible controlar a largo plazo y de manera integral todos los datos de Estados Unidos, ya que los datos están dispersos en varias instituciones como la Oficina de Estadísticas Laborales, la Asociación de Gestión de Suministros, la Reserva Federal, la Oficina del Censo, entre otras, y pueden verificarse entre sí.
La verdadera oportunidad para los inversores radica en: cuando el mercado se confunde con datos rezagados y pasa por alto los indicadores adelantados, puedes posicionarte en el momento en que hay un error en la valoración de activos y obtener rendimientos excesivos.
Recuerda, al observar juntas las tres categorías de datos: líderes, sincronizados y rezagados, puedes juzgar la veracidad de los datos y tomar decisiones antes que los demás.