Informe semanal del mercado de Activos Cripto: la mejora del entorno macroeconómico impulsa el Rebote, las monedas convencionales oscilan con fuerza
Recientemente, los riesgos geopolíticos han disminuido, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal han aumentado, y el sentimiento en el mercado de Activos Cripto ha mejorado notablemente. Los fondos han regresado en gran medida, los Token convencional han vuelto a altos niveles, las pequeñas monedas han dejado de caer y se han estabilizado, y el mercado en general se está preparando para un nuevo impulso.
En cuanto al entorno macroeconómico, los conflictos geopolíticos han entrado en un breve alivio, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal han aumentado significativamente, y el índice Nasdaq ha alcanzado un nuevo máximo histórico. La situación de liquidez ha mejorado notablemente, los ETF de Activos Cripto han regresado a un flujo neto semanal de 1,7 mil millones de dólares, la emisión de monedas estables se ha acelerado y la prima de USDT muestra una tendencia al alza.
Los Token convencional muestran un desempeño fuerte, Bitcoin oscila fuertemente en niveles altos, Ethereum sigue subiendo pero la dinámica es un poco débil, las acciones relacionadas muestran un desempeño activo. La liquidez de las pequeñas monedas encriptadas mejora marginalmente, pero el avance se ve obstaculizado y vuelve a retroceder, la proporción de capitalización de mercado se estabiliza y oscila, el índice de prosperidad en cadena es 53, aún no ha salido de la debilidad.
Actualmente, el mercado se encuentra al final de la consolidación, a corto plazo aún se necesita esperar a que los fondos rompan y se combinen, se debe observar con paciencia si la estructura de las pequeñas criptomonedas se fortalece y la situación de retorno de fondos de los tokens convencionales.
Macroeconomía y entorno del mercado
En la segunda mitad de 2025, se espera que la economía de Estados Unidos pase de un crecimiento moderado a una desaceleración, con ventas minoristas y datos de empleo débiles que muestran una disminución en el impulso del consumo y la inversión. La inflación ha aumentado ligeramente debido a los aranceles y los precios del petróleo, pero aún se encuentra dentro de un rango controlable. La incertidumbre sobre la política arancelaria ha disminuido, coexistiendo aumentos específicos y exenciones.
Análisis de la dirección de los fondos y la estructura del mercado de Token convencional
Flujo de fondos externos:
Los fondos ETF fluyeron 1.7 mil millones de dólares esta semana, con un aumento significativo en el volumen de entrada.
Se emitieron 1.8 mil millones de dólares en monedas estables esta semana, con una emisión diaria promedio de 263 millones de dólares, lo que se encuentra en un nivel alto.
Indicador de sentimiento en el mercado:
Prima fuera de la bolsa: la prima de las monedas estables sigue aumentando
Bitcóin(BTC):
Análisis técnico: fuerte oscilación cerca de 106000 dólares
Distribución de chips en la cadena: cambios poco significativos en comparación con la semana pasada, fuerte soporte a corto plazo en 103000 dólares.
Ethereum(ETH):
Tendencia relativa a BTC: ETH/BTC mantiene una consolidación, los fondos regresan primero a BTC
Movimiento en la cadena: aumento de direcciones activas, mejora en el sentimiento del mercado
Revisión de la economía macro
La economía de Estados Unidos muestra actualmente resiliencia, pero no se puede ignorar el potencial cansancio. Los datos de empleo muestran que las nóminas no agrícolas han aumentado entre 100,000 y 150,000 en los últimos dos meses, superando las expectativas, y la tasa de desempleo se mantiene estable en un bajo 4.2%, lo que indica que el mercado laboral en general es robusto. Sin embargo, los valores anteriores de las nóminas no agrícolas se han revisado a la baja de forma continua, el número de solicitudes iniciales y continuas de subsidios por desempleo ha superado el límite superior del rango, y el número de despidos de Challenger también se ha mantenido en niveles altos en los últimos años, lo que sugiere que hay preocupaciones sobre un debilitamiento en el mercado laboral.
Los datos de consumo también reflejan una tendencia polarizada: el consumo de servicios mantiene el impulso, con un aumento mensual del gasto de consumo personal real del 0.3%; pero el consumo de bienes es débil, las ventas minoristas de mayo mostraron una fuerte caída mensual del -0.9%, principalmente debido a que los grandes productos como automóviles y jardinería han perdido impulso después de la ola de compras anticipadas debido a los aranceles. En conjunto, se espera que la economía de EE. UU. se desacelere en la segunda mitad del año, con un aumento en el riesgo de desaceleración del crecimiento.
La incertidumbre en la política arancelaria está disminuyendo gradualmente. Después de que expire la exención arancelaria recíproca el 9 de julio, el gobierno ha liberado más detalles, mostrando la tendencia de aplicar aranceles adicionales bajo condiciones en lugar de ejercer una presión total. Es muy probable que la exención arancelaria recíproca se extienda, evitando el aumento directo de altas tasas impositivas; los aranceles industriales no se aplicarán de manera total, por ejemplo, los productos que no contienen acero y aluminio pueden estar exentos de un 50% de aranceles altos, aplicándose solo un arancel recíproco del 10%, manteniendo el canal de exención del USMCA. Los aranceles sobre semiconductores podrían adoptar un modelo similar, equilibrando aumentos y exenciones. En general, el impacto arancelario se está volviendo más controlable, con un impacto limitado en la economía y la inflación.
Actualmente, se prevé que el mercado reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos el 17 de septiembre de 2025, y que haya tres recortes en 2025 hasta alcanzar el 3.75%, con una tasa neutral reducida a 3.25%. Si en julio se iniciará anticipadamente la reducción de tasas es el enfoque principal en el juego entre la Reserva Federal y el gobierno. Actualmente, el último plazo de los aranceles del 9 de julio se extenderá por 90 días, lo que se ha convertido en un juego prolongado. Los efectos de la recesión económica provocada por los aranceles comienzan a hacerse evidentes poco a poco, mientras que la Reserva Federal continúa reduciendo su balance, lo que ha llevado a un movimiento de rebote en el precio de Bitcoin en el último tiempo.
Análisis de datos en cadena
Flujo de fondos de monedas estables: Esta semana, la emisión de monedas estables aumentó de 836 millones de dólares a 1,839 millones de dólares, un crecimiento intermensual del 119%. La emisión diaria promedio aumentó de 119 millones de dólares a 263 millones de dólares, mostrando una clara tendencia de aceleración en la recuperación.
Flujo de fondos del ETF: Esta semana, la entrada neta de fondos en el ETF de Bitcoin fue de 1,721 millones de dólares, un aumento de 380 millones de dólares en comparación con la semana anterior, continuando una tendencia fuerte, lo que refleja la confianza de los inversores institucionales en el Bitcoin a largo plazo.
Prima de mercado: La tasa de prima de mercado de USDT y USDC se comportó de manera similar a la semana pasada, acelerándose al inicio de la semana hasta cerca del 100% y luego retrocediendo ligeramente, reflejando un pico en el retorno de fondos del mercado al inicio de la semana. La tendencia general pasó de una ligera bajada a un movimiento lateral, pero no se observó una ligera prima en la fase de mercado alcista, y el sentimiento del mercado sigue siendo conservador.
Saldo de intercambio de Bitcoin: El saldo de intercambio en el último año ha mostrado una tendencia inversa con respecto al precio de Bitcoin. El saldo de intercambio sigue en tendencia a la baja esta semana, lo que favorece la tendencia alcista de Bitcoin.
Cantidad de tenedores a corto y largo plazo: después del 22 de junio, la cantidad de tenedores a largo plazo ha disminuido ligeramente, mientras que la cantidad de tenedores a corto plazo ha comenzado a aumentar, lo que muestra que el rebote de esta semana está principalmente impulsado por los tenedores a corto plazo, se debe tener precaución con los riesgos de ajuste a corto plazo.
Proporción de direcciones que poseen monedas: la proporción de direcciones que poseen más de 100 y menos de 1000 BTC sigue alcanzando nuevos máximos, la proporción de direcciones que poseen más de 10000 y menos de 100000 BTC ha retrocedido ligeramente, mientras que la proporción de direcciones que poseen más de 1000 y menos de 10000 BTC se encuentra en una fase de consolidación.
URPD: La zona de soporte de concentración de chips de Bitcoin no ha cambiado mucho, ubicándose entre 93000-98000 dólares y 100500-105000 dólares.
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OnchainDetectiveBing
· 08-13 06:32
Las pequeñas monedas ya están frías, pero aún están acumulando fuerza.
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AltcoinOracle
· 08-13 06:26
mis algoritmos propietarios muestran un 89.4% de probabilidad de que estemos entrando en un spring de Wyckoff... patrones de acumulación claros como el agua
La recuperación macroeconómica impulsa el mercado, los Token convencionales oscilan al alza y las monedas pequeñas se preparan para despegar.
Informe semanal del mercado de Activos Cripto: la mejora del entorno macroeconómico impulsa el Rebote, las monedas convencionales oscilan con fuerza
Recientemente, los riesgos geopolíticos han disminuido, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal han aumentado, y el sentimiento en el mercado de Activos Cripto ha mejorado notablemente. Los fondos han regresado en gran medida, los Token convencional han vuelto a altos niveles, las pequeñas monedas han dejado de caer y se han estabilizado, y el mercado en general se está preparando para un nuevo impulso.
En cuanto al entorno macroeconómico, los conflictos geopolíticos han entrado en un breve alivio, las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal han aumentado significativamente, y el índice Nasdaq ha alcanzado un nuevo máximo histórico. La situación de liquidez ha mejorado notablemente, los ETF de Activos Cripto han regresado a un flujo neto semanal de 1,7 mil millones de dólares, la emisión de monedas estables se ha acelerado y la prima de USDT muestra una tendencia al alza.
Los Token convencional muestran un desempeño fuerte, Bitcoin oscila fuertemente en niveles altos, Ethereum sigue subiendo pero la dinámica es un poco débil, las acciones relacionadas muestran un desempeño activo. La liquidez de las pequeñas monedas encriptadas mejora marginalmente, pero el avance se ve obstaculizado y vuelve a retroceder, la proporción de capitalización de mercado se estabiliza y oscila, el índice de prosperidad en cadena es 53, aún no ha salido de la debilidad.
Actualmente, el mercado se encuentra al final de la consolidación, a corto plazo aún se necesita esperar a que los fondos rompan y se combinen, se debe observar con paciencia si la estructura de las pequeñas criptomonedas se fortalece y la situación de retorno de fondos de los tokens convencionales.
Macroeconomía y entorno del mercado
En la segunda mitad de 2025, se espera que la economía de Estados Unidos pase de un crecimiento moderado a una desaceleración, con ventas minoristas y datos de empleo débiles que muestran una disminución en el impulso del consumo y la inversión. La inflación ha aumentado ligeramente debido a los aranceles y los precios del petróleo, pero aún se encuentra dentro de un rango controlable. La incertidumbre sobre la política arancelaria ha disminuido, coexistiendo aumentos específicos y exenciones.
Análisis de la dirección de los fondos y la estructura del mercado de Token convencional
Flujo de fondos externos:
Indicador de sentimiento en el mercado:
Bitcóin(BTC):
Ethereum(ETH):
Revisión de la economía macro
La economía de Estados Unidos muestra actualmente resiliencia, pero no se puede ignorar el potencial cansancio. Los datos de empleo muestran que las nóminas no agrícolas han aumentado entre 100,000 y 150,000 en los últimos dos meses, superando las expectativas, y la tasa de desempleo se mantiene estable en un bajo 4.2%, lo que indica que el mercado laboral en general es robusto. Sin embargo, los valores anteriores de las nóminas no agrícolas se han revisado a la baja de forma continua, el número de solicitudes iniciales y continuas de subsidios por desempleo ha superado el límite superior del rango, y el número de despidos de Challenger también se ha mantenido en niveles altos en los últimos años, lo que sugiere que hay preocupaciones sobre un debilitamiento en el mercado laboral.
Los datos de consumo también reflejan una tendencia polarizada: el consumo de servicios mantiene el impulso, con un aumento mensual del gasto de consumo personal real del 0.3%; pero el consumo de bienes es débil, las ventas minoristas de mayo mostraron una fuerte caída mensual del -0.9%, principalmente debido a que los grandes productos como automóviles y jardinería han perdido impulso después de la ola de compras anticipadas debido a los aranceles. En conjunto, se espera que la economía de EE. UU. se desacelere en la segunda mitad del año, con un aumento en el riesgo de desaceleración del crecimiento.
La incertidumbre en la política arancelaria está disminuyendo gradualmente. Después de que expire la exención arancelaria recíproca el 9 de julio, el gobierno ha liberado más detalles, mostrando la tendencia de aplicar aranceles adicionales bajo condiciones en lugar de ejercer una presión total. Es muy probable que la exención arancelaria recíproca se extienda, evitando el aumento directo de altas tasas impositivas; los aranceles industriales no se aplicarán de manera total, por ejemplo, los productos que no contienen acero y aluminio pueden estar exentos de un 50% de aranceles altos, aplicándose solo un arancel recíproco del 10%, manteniendo el canal de exención del USMCA. Los aranceles sobre semiconductores podrían adoptar un modelo similar, equilibrando aumentos y exenciones. En general, el impacto arancelario se está volviendo más controlable, con un impacto limitado en la economía y la inflación.
Actualmente, se prevé que el mercado reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos el 17 de septiembre de 2025, y que haya tres recortes en 2025 hasta alcanzar el 3.75%, con una tasa neutral reducida a 3.25%. Si en julio se iniciará anticipadamente la reducción de tasas es el enfoque principal en el juego entre la Reserva Federal y el gobierno. Actualmente, el último plazo de los aranceles del 9 de julio se extenderá por 90 días, lo que se ha convertido en un juego prolongado. Los efectos de la recesión económica provocada por los aranceles comienzan a hacerse evidentes poco a poco, mientras que la Reserva Federal continúa reduciendo su balance, lo que ha llevado a un movimiento de rebote en el precio de Bitcoin en el último tiempo.
Análisis de datos en cadena