Guía de inversión en Web3: ¿Cómo deben los family offices asignar activos encriptados?
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser los gestores de activos exclusivos de las élites a convertirse en la plataforma de gobernanza de activos para personas de alto patrimonio neto. Con el surgimiento de nuevas rutas de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores se preguntan: ¿son adecuados para participar en estos campos a través de oficinas familiares? ¿Cómo construir la estructura adecuada? Ante la alta volatilidad y complejidad del mundo encriptación, ¿cómo deben elaborar estrategias de asignación?
Este artículo abordará desde una perspectiva práctica cómo se establecen, utilizan y optimizan las oficinas familiares como una ruta de inversión, centrándose en responder las siguientes tres preguntas clave:
¿Qué personas son adecuadas para adoptar la ruta de la oficina familiar para entrar en Web3?
¿Cómo construir una estructura de oficina familiar práctica?
¿Cómo deben las oficinas familiares desarrollar estrategias de inversión en Web3 y planes de ejecución?
¿Quién es adecuado para adoptar el camino de la oficina familiar?
No todas las personas necesitan establecer una oficina familiar, ya que su función principal es servir a la gobernanza de activos complejos.
Si tus activos están relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y la ruta de inversión es simple (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc.), entonces la capacidad de gobernanza de una oficina familiar puede superar con creces tus necesidades reales, lo que en cambio podría llevar a una estructura engorrosa y un aumento de costos.
Sin embargo, si perteneces a las siguientes categorías de personas, una oficina familiar puede ser la única opción que mejor combine seguridad, estructura y crecimiento.
Gran tamaño de activos y estructura compleja: activos invertibles que superan los diez millones de RMB, abarcando múltiples campos como acciones, bienes raíces, fondos en el extranjero, activos digitales, etc., involucrando diferentes monedas, cuentas y entidades poseedoras.
Existe una necesidad de estructura transfronteriza: incluyendo, pero no limitándose a, inmigración al extranjero, establecimiento de empresas offshore, estatus de no residente fiscal en China, así como inversiones en el extranjero, planificación de identidad, distribución global de miembros de la familia y otros escenarios.
Preferencia por productos de inversión estructurados: En el ámbito de Web3, productos estructurados nuevos como Token de fondos, bonos convertibles, certificados de ingresos, y acciones tokenizadas, cada vez más se abren únicamente a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gobernanza de activos a largo plazo: se espera que a través de la asignación de activos se sirva a la transmisión intergeneracional, continúe la voluntad familiar, o participe en proyectos de activos a largo plazo como RWA que requieren pasar por las fases de "período de construcción + período operativo + período de salida".
Las características comunes de estos grupos son: la asignación de activos no busca rendimientos a corto plazo, sino que debe atravesar los ciclos económicos; la inversión no es una especulación puntual, sino una participación estructural en todo el ecosistema de la industria. En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es un símbolo de estatus, sino una herramienta práctica de gestión de activos.
¿Cómo construir una oficina familiar práctica?
La estructura de una oficina familiar no es un enfoque único, su tarea principal es resolver problemas prácticos. Muchas personas entienden que la oficina familiar comienza al adquirir un paquete de servicios de un fideicomiso, un bufete de abogados o una empresa profesional de FO. Pero una verdadera oficina familiar efectiva debe ser personalizada en torno a la estructura familiar, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar práctica debe abordar al menos los siguientes cuatro niveles de problemas:
1. Establecer un propósito claro
Es importante determinar si es para la optimización fiscal, la configuración de identidad transfronteriza, para obtener la calificación de inversión en proyectos específicos, o para planificar la cartera de encriptación de la próxima generación. Tener claro el propósito es la base del diseño estructural y la asignación de recursos.
2. Seleccione el tipo adecuado
SFO (Oficina Familiar Única): adecuada para un tamaño de capital superior a 30 millones de RMB, se puede considerar construir un equipo independiente, con capacidad de operación autónoma.
MFO (Oficina Multi-Familiar): adecuada para un tamaño de capital de alrededor de 10 millones de RMB, puede colaborar con instituciones de servicios profesionales, las cuales proporcionan servicios de gestión, cumplimiento, investigación de inversiones, etc.
VFO (Oficina Familiar Virtual): adecuado para situaciones en las que el tamaño del capital no es suficiente para establecer una oficina independiente, puede lograrse a través de una red externalizada compuesta por despachos de abogados, instituciones fiduciarias y asesores financieros para un funcionamiento ligero.
SFO transfronterizo (como el establecido en Singapur): se utiliza comúnmente para resolver problemas de identidad, fiscales y de canales de inversión, siendo la opción más común actualmente entre las familias chinas.
3. Arquitectura y diseño legal
Una estructura típica de una oficina familiar generalmente incluye:
Entidades de control offshore (como BVI/Cayman/SPV), utilizadas para la tenencia y financiación
Estructura de fideicomiso o fondo, utilizada para la optimización fiscal y la planificación sucesoria
Asesores legales y equipo de cumplimiento, para supervisar y ajustar de manera continua
"Cuenta de vehículo de inversión" para conectar con proyectos Web3, como billeteras empresariales, cuentas de custodia exclusivas, etc.
4. Asignación de recursos profesionales
Además de los fondos, se deben contar con abogados, expertos en impuestos, financieros y asesores técnicos, para asegurar que la estructura funcione de manera conforme y que las inversiones se materialicen sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, mientras que crean equipos de colaboración financiera en el país, formando un modelo de operación de "interacción interna y externa".
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en inversiones en Web3?
Cuando hablamos de "participar en Web3 a través de una oficina familiar", no se trata solo de cambiar una cuenta para invertir en proyectos, sino de redefinir tu papel, camino y estrategia. Definir la estructura es solo el punto de partida; el verdadero núcleo radica en "cómo invertir".
Las inversiones en Web3 tienen características como alta volatilidad, alta barrera técnica y regulaciones cambiantes, y deben ser abordadas a través de un "diseño estructurado".
establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Persona jurídica directa (empresa): empresa offshore establecida por SFO que conecta el acuerdo de inversión
SPV Holdings: A través de un SPV de terceros, se mantienen activos y se controlan los derechos de voto.
Beneficiario de fideicomiso: establecer un fideicomiso a través de una oficina familiar para poseer tokens o acciones, facilitando la optimización fiscal y la planificación intergeneracional.
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con despachos de abogados y entidades de cumplimiento para establecer identidades adecuadas según el régimen legal del lugar del proyecto, a fin de evitar perder oportunidades de inversión debido a "sujeto no calificado".
coincidir tipo de activo
Los tipos de activos Web3 adecuados para la asignación en una oficina familiar incluyen:
RWA (Activos del Mundo Real): como bonos tokenizados, bienes raíces, acuerdos de participación en ingresos, etc.
Fondos estructurados: como Token de rendimiento, protocolos de re-pledging, certificados de rendimiento, etc.
Activos de derechos: como Token de bonos convertibles, Token de dividendos, Token de gobernanza DAO, etc.
No se recomienda participar en proyectos puramente especulativos que "no tienen respaldo de activos reales, no tienen una estructura de gobernanza y no cuentan con un mecanismo de salida" en grandes proporciones.
establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La mayor diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/VC tradicional radica en la incertidumbre del ritmo. Las oficinas familiares deben referirse a los siguientes mecanismos para la configuración:
Establecer el "período de bloqueo aceptable" y la ventana de salida
Diseñar un mecanismo de "lanzamiento por etapas" para liberar fondos según el progreso del proyecto.
Configurar el fondo de "re inversión de ganancias" para aumentar la inversión en proyectos de calidad
Definir el ritmo de la declaración de impuestos, establecer mecanismos de informe y auditoría
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Las oficinas familiares de alto nivel no son solo inversores:
En el proyecto RWA, se pueden desempeñar roles como auditor, representante de gobernanza, custodio, entre otros.
En DAO, se puede participar en la gobernanza a través de la apuesta de tokens y configurar una "billetera de estrategia" para votar.
En protocolos en cadena, se pueden integrar como LP a largo plazo, delegadores y colaboradores del ecosistema en el proceso de colaboración.
Este tipo de "inversión embebida" no solo puede aumentar la certeza de los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la clave de la inversión ya no es "si se puede invertir", sino "con qué identidad y de qué manera invertir". La oficina familiar es precisamente una estructura que puede llevar la capacidad de gobernanza a largo plazo, la asignación de identidad legal y las rutas de flujo de activos. Permite a los inversores no solo ser apostadores, sino también diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas oficinas familiares recién establecidas, al entrar en contacto con Web3, tienden a caer en los siguientes errores:
Tratar la oficina familiar como un vehículo: solo establecer la empresa pero sin una ruta de cumplimiento, sin flujo financiero, sin divulgación fiscal, y al final será difícil obtener el reconocimiento de los bancos y de los reguladores.
Falta de capacidad de gobernanza de inversiones: se establece una cuenta legal, pero sin presupuesto ni mecanismo de redistribución, lo que lleva a que las inversiones no puedan ser seguidas y ajustadas de manera efectiva.
Perseguir ciegamente los beneficios, ignorando los límites de cumplimiento: participar en "proyectos de reparto de beneficios sin licencia", una vez que la regulación intervenga, puede llevar a la congelación de fondos o multas.
Por lo tanto, se sugiere establecer al menos los siguientes mecanismos después de crear la oficina familiar:
Revisión del plan de inversión anual y análisis
Mecanismos de revisión y auditoría de cumplimiento claros
Equipo profesional equipado con apoyo legal continuo
Por último, es importante enfatizar que la oficina familiar no es adecuada para todos. Necesita coincidir con un tamaño de capital suficiente, una disposición a invertir a largo plazo y recursos de colaboración profesional para realmente funcionar. La clave para decidir si adoptar el camino de la oficina familiar no está en "¿tengo suficiente capital?", sino en "¿necesito una estructura para gestionar las tareas de gobernanza de activos a lo largo de los ciclos?"
Si la respuesta es afirmativa, entonces la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también una base a largo plazo para tus inversiones estructurales en Web3.
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GasFeeTears
· hace21h
La primera generación de tontos ya ha perdido todo.
Ver originalesResponder0
PhantomMiner
· hace21h
Qué bueno es tener dinero, invertir como inversor minorista es difícil.
Guía de inversión en Web3 para oficinas familiares: diseño estructural y estrategias de asignación de activos
Guía de inversión en Web3: ¿Cómo deben los family offices asignar activos encriptados?
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser los gestores de activos exclusivos de las élites a convertirse en la plataforma de gobernanza de activos para personas de alto patrimonio neto. Con el surgimiento de nuevas rutas de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores se preguntan: ¿son adecuados para participar en estos campos a través de oficinas familiares? ¿Cómo construir la estructura adecuada? Ante la alta volatilidad y complejidad del mundo encriptación, ¿cómo deben elaborar estrategias de asignación?
Este artículo abordará desde una perspectiva práctica cómo se establecen, utilizan y optimizan las oficinas familiares como una ruta de inversión, centrándose en responder las siguientes tres preguntas clave:
¿Quién es adecuado para adoptar el camino de la oficina familiar?
No todas las personas necesitan establecer una oficina familiar, ya que su función principal es servir a la gobernanza de activos complejos.
Si tus activos están relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y la ruta de inversión es simple (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales, etc.), entonces la capacidad de gobernanza de una oficina familiar puede superar con creces tus necesidades reales, lo que en cambio podría llevar a una estructura engorrosa y un aumento de costos.
Sin embargo, si perteneces a las siguientes categorías de personas, una oficina familiar puede ser la única opción que mejor combine seguridad, estructura y crecimiento.
Gran tamaño de activos y estructura compleja: activos invertibles que superan los diez millones de RMB, abarcando múltiples campos como acciones, bienes raíces, fondos en el extranjero, activos digitales, etc., involucrando diferentes monedas, cuentas y entidades poseedoras.
Existe una necesidad de estructura transfronteriza: incluyendo, pero no limitándose a, inmigración al extranjero, establecimiento de empresas offshore, estatus de no residente fiscal en China, así como inversiones en el extranjero, planificación de identidad, distribución global de miembros de la familia y otros escenarios.
Preferencia por productos de inversión estructurados: En el ámbito de Web3, productos estructurados nuevos como Token de fondos, bonos convertibles, certificados de ingresos, y acciones tokenizadas, cada vez más se abren únicamente a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gobernanza de activos a largo plazo: se espera que a través de la asignación de activos se sirva a la transmisión intergeneracional, continúe la voluntad familiar, o participe en proyectos de activos a largo plazo como RWA que requieren pasar por las fases de "período de construcción + período operativo + período de salida".
Las características comunes de estos grupos son: la asignación de activos no busca rendimientos a corto plazo, sino que debe atravesar los ciclos económicos; la inversión no es una especulación puntual, sino una participación estructural en todo el ecosistema de la industria. En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es un símbolo de estatus, sino una herramienta práctica de gestión de activos.
¿Cómo construir una oficina familiar práctica?
La estructura de una oficina familiar no es un enfoque único, su tarea principal es resolver problemas prácticos. Muchas personas entienden que la oficina familiar comienza al adquirir un paquete de servicios de un fideicomiso, un bufete de abogados o una empresa profesional de FO. Pero una verdadera oficina familiar efectiva debe ser personalizada en torno a la estructura familiar, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar práctica debe abordar al menos los siguientes cuatro niveles de problemas:
1. Establecer un propósito claro
Es importante determinar si es para la optimización fiscal, la configuración de identidad transfronteriza, para obtener la calificación de inversión en proyectos específicos, o para planificar la cartera de encriptación de la próxima generación. Tener claro el propósito es la base del diseño estructural y la asignación de recursos.
2. Seleccione el tipo adecuado
3. Arquitectura y diseño legal
Una estructura típica de una oficina familiar generalmente incluye:
4. Asignación de recursos profesionales
Además de los fondos, se deben contar con abogados, expertos en impuestos, financieros y asesores técnicos, para asegurar que la estructura funcione de manera conforme y que las inversiones se materialicen sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, mientras que crean equipos de colaboración financiera en el país, formando un modelo de operación de "interacción interna y externa".
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en inversiones en Web3?
Cuando hablamos de "participar en Web3 a través de una oficina familiar", no se trata solo de cambiar una cuenta para invertir en proyectos, sino de redefinir tu papel, camino y estrategia. Definir la estructura es solo el punto de partida; el verdadero núcleo radica en "cómo invertir".
Las inversiones en Web3 tienen características como alta volatilidad, alta barrera técnica y regulaciones cambiantes, y deben ser abordadas a través de un "diseño estructurado".
establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con despachos de abogados y entidades de cumplimiento para establecer identidades adecuadas según el régimen legal del lugar del proyecto, a fin de evitar perder oportunidades de inversión debido a "sujeto no calificado".
coincidir tipo de activo
Los tipos de activos Web3 adecuados para la asignación en una oficina familiar incluyen:
No se recomienda participar en proyectos puramente especulativos que "no tienen respaldo de activos reales, no tienen una estructura de gobernanza y no cuentan con un mecanismo de salida" en grandes proporciones.
establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La mayor diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/VC tradicional radica en la incertidumbre del ritmo. Las oficinas familiares deben referirse a los siguientes mecanismos para la configuración:
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Las oficinas familiares de alto nivel no son solo inversores:
Este tipo de "inversión embebida" no solo puede aumentar la certeza de los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la clave de la inversión ya no es "si se puede invertir", sino "con qué identidad y de qué manera invertir". La oficina familiar es precisamente una estructura que puede llevar la capacidad de gobernanza a largo plazo, la asignación de identidad legal y las rutas de flujo de activos. Permite a los inversores no solo ser apostadores, sino también diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y depositarios de valor.
Sin embargo, muchas oficinas familiares recién establecidas, al entrar en contacto con Web3, tienden a caer en los siguientes errores:
Tratar la oficina familiar como un vehículo: solo establecer la empresa pero sin una ruta de cumplimiento, sin flujo financiero, sin divulgación fiscal, y al final será difícil obtener el reconocimiento de los bancos y de los reguladores.
Falta de capacidad de gobernanza de inversiones: se establece una cuenta legal, pero sin presupuesto ni mecanismo de redistribución, lo que lleva a que las inversiones no puedan ser seguidas y ajustadas de manera efectiva.
Perseguir ciegamente los beneficios, ignorando los límites de cumplimiento: participar en "proyectos de reparto de beneficios sin licencia", una vez que la regulación intervenga, puede llevar a la congelación de fondos o multas.
Por lo tanto, se sugiere establecer al menos los siguientes mecanismos después de crear la oficina familiar:
Por último, es importante enfatizar que la oficina familiar no es adecuada para todos. Necesita coincidir con un tamaño de capital suficiente, una disposición a invertir a largo plazo y recursos de colaboración profesional para realmente funcionar. La clave para decidir si adoptar el camino de la oficina familiar no está en "¿tengo suficiente capital?", sino en "¿necesito una estructura para gestionar las tareas de gobernanza de activos a lo largo de los ciclos?"
Si la respuesta es afirmativa, entonces la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino también una base a largo plazo para tus inversiones estructurales en Web3.