moneda estable de rendimiento: una nueva ola de innovación en activos encriptados
Las monedas estables están convirtiéndose en un consenso del mercado. Recientemente, hemos visto una serie de movimientos importantes relacionados con las monedas estables: una empresa de pagos adquirió una empresa de puente, una empresa utilizó monedas estables para reemplazar a los intermediarios bancarios tradicionales, y un emisor de monedas estables se convirtió en un nuevo noble de la encriptación. Todo esto indica que la importancia de las monedas estables se está destacando cada vez más.
En el campo de las monedas estables en la cadena, también hay muchos nuevos movimientos. Un protocolo ha llegado tarde pero ha ido primero, una conocida DAO está transformándose para desarrollar monedas estables de rendimiento, y varios gigantes de DeFi también están acelerando sus despliegues. Actualmente, la moneda estable de rendimiento (YBS) sigue perteneciendo a la gran categoría de monedas estables, pero presenta diferencias esenciales con respecto a las monedas estables tradicionales. El proyecto YBS atrae a los usuarios a través de ingresos, distribuyendo parte de los ingresos de los activos a los usuarios, completando así el almacenamiento de fondos y continuando generando ingresos.
En comparación, la emisión de monedas estables tradicionales es un proceso de creación de nuevos activos, cuyo respaldo es responsabilidad de los reguladores o de los proyectos, y no tiene relación con los usuarios. Los usuarios solo pueden aceptar pasivamente su valor y esperar el reconocimiento de otros. YBS sigue la lógica de captación y préstamo de un banco en la cadena, deconstruyendo el poder de emisión de activos. La historia de la industria de la encriptación es una historia de innovación en los modelos de emisión de activos, y esta vez, bajo el nombre de estabilidad, se presenta de manera más suave.
La estabilidad proviene de la volatilidad, la volatilidad crea moneda estable. La moneda estable de rendimiento es una nueva forma de expresión de la moneda estable. Desde que Bitcoin comenzó como un sistema de efectivo electrónico de punto a punto, la moneda estable ha surgido. El USDT temprano intentó en el ecosistema de Bitcoin y luego se trasladó al ámbito de valoración de intercambios. Así nació la moneda estable de moneda fiduciaria, cuyo mecanismo depende de la confianza del emisor y el reconocimiento del mercado.
Las monedas estables en cadena que aparecieron más tarde, como DAI, adoptan un mecanismo de sobrecolateralización, lo que aumenta la credibilidad pero reduce la eficiencia del capital. En los últimos años, reducir la tasa de colateralización se ha convertido en la dirección principal del desarrollo de las monedas estables en cadena. Las monedas estables algorítmicas tuvieron su momento de gloria, pero finalmente fracasaron. Las monedas estables de mecanismo híbrido buscan un equilibrio entre varios modelos.
La moneda estable de generación de ingresos necesita un mecanismo de generación de ingresos y un mecanismo de estabilidad. Los activos generadores de ingresos pueden provenir de la participación en la cadena o de activos de alta rentabilidad fuera de la cadena, o una mezcla de ambos. Algunos proyectos utilizan métodos especiales, como la cobertura a través de CEX para mantener estable el precio de la moneda, y aseguran la conformidad a través de entidades fuera de la cadena.
Actualmente, hay cerca de cien proyectos de monedas estables de generación activa en el mercado. Un protocolo completo de moneda estable de generación suele incluir la moneda estable y su versión de participación, así como el token principal del protocolo y su versión de participación. Entre los numerosos proyectos, los que realmente tienen potencial pueden no superar los 5.
Los principales desafíos que enfrentan los proyectos de moneda estable de generación de ingresos incluyen: la durabilidad de los rendimientos, la rentabilidad del protocolo y la estabilidad del precio del token principal. Los inversores deben prestar atención a la rentabilidad continua del protocolo y a la proporción de distribución de beneficios. Algunos proyectos pueden sacrificar beneficios para atraer usuarios, lo cual no es sostenible a largo plazo.
En general, las monedas estables de rendimiento son un complejo campo interdisciplinario que involucra DeFi, activos físicos y monedas estables. Representa una nueva ola de innovación de activos en el ámbito de la encriptación. Aunque coexisten oportunidades y desafíos, se espera que las monedas estables de rendimiento desempeñen un papel importante en el futuro.
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· 08-12 19:34
La alta rentabilidad es atractiva, pero ¿quién se encargará del control de riesgos?
La moneda estable que genera intereses lidera la innovación en activos encriptados, YBS se convierte en el nuevo foco de la industria.
moneda estable de rendimiento: una nueva ola de innovación en activos encriptados
Las monedas estables están convirtiéndose en un consenso del mercado. Recientemente, hemos visto una serie de movimientos importantes relacionados con las monedas estables: una empresa de pagos adquirió una empresa de puente, una empresa utilizó monedas estables para reemplazar a los intermediarios bancarios tradicionales, y un emisor de monedas estables se convirtió en un nuevo noble de la encriptación. Todo esto indica que la importancia de las monedas estables se está destacando cada vez más.
En el campo de las monedas estables en la cadena, también hay muchos nuevos movimientos. Un protocolo ha llegado tarde pero ha ido primero, una conocida DAO está transformándose para desarrollar monedas estables de rendimiento, y varios gigantes de DeFi también están acelerando sus despliegues. Actualmente, la moneda estable de rendimiento (YBS) sigue perteneciendo a la gran categoría de monedas estables, pero presenta diferencias esenciales con respecto a las monedas estables tradicionales. El proyecto YBS atrae a los usuarios a través de ingresos, distribuyendo parte de los ingresos de los activos a los usuarios, completando así el almacenamiento de fondos y continuando generando ingresos.
En comparación, la emisión de monedas estables tradicionales es un proceso de creación de nuevos activos, cuyo respaldo es responsabilidad de los reguladores o de los proyectos, y no tiene relación con los usuarios. Los usuarios solo pueden aceptar pasivamente su valor y esperar el reconocimiento de otros. YBS sigue la lógica de captación y préstamo de un banco en la cadena, deconstruyendo el poder de emisión de activos. La historia de la industria de la encriptación es una historia de innovación en los modelos de emisión de activos, y esta vez, bajo el nombre de estabilidad, se presenta de manera más suave.
La estabilidad proviene de la volatilidad, la volatilidad crea moneda estable. La moneda estable de rendimiento es una nueva forma de expresión de la moneda estable. Desde que Bitcoin comenzó como un sistema de efectivo electrónico de punto a punto, la moneda estable ha surgido. El USDT temprano intentó en el ecosistema de Bitcoin y luego se trasladó al ámbito de valoración de intercambios. Así nació la moneda estable de moneda fiduciaria, cuyo mecanismo depende de la confianza del emisor y el reconocimiento del mercado.
Las monedas estables en cadena que aparecieron más tarde, como DAI, adoptan un mecanismo de sobrecolateralización, lo que aumenta la credibilidad pero reduce la eficiencia del capital. En los últimos años, reducir la tasa de colateralización se ha convertido en la dirección principal del desarrollo de las monedas estables en cadena. Las monedas estables algorítmicas tuvieron su momento de gloria, pero finalmente fracasaron. Las monedas estables de mecanismo híbrido buscan un equilibrio entre varios modelos.
La moneda estable de generación de ingresos necesita un mecanismo de generación de ingresos y un mecanismo de estabilidad. Los activos generadores de ingresos pueden provenir de la participación en la cadena o de activos de alta rentabilidad fuera de la cadena, o una mezcla de ambos. Algunos proyectos utilizan métodos especiales, como la cobertura a través de CEX para mantener estable el precio de la moneda, y aseguran la conformidad a través de entidades fuera de la cadena.
Actualmente, hay cerca de cien proyectos de monedas estables de generación activa en el mercado. Un protocolo completo de moneda estable de generación suele incluir la moneda estable y su versión de participación, así como el token principal del protocolo y su versión de participación. Entre los numerosos proyectos, los que realmente tienen potencial pueden no superar los 5.
Los principales desafíos que enfrentan los proyectos de moneda estable de generación de ingresos incluyen: la durabilidad de los rendimientos, la rentabilidad del protocolo y la estabilidad del precio del token principal. Los inversores deben prestar atención a la rentabilidad continua del protocolo y a la proporción de distribución de beneficios. Algunos proyectos pueden sacrificar beneficios para atraer usuarios, lo cual no es sostenible a largo plazo.
En general, las monedas estables de rendimiento son un complejo campo interdisciplinario que involucra DeFi, activos físicos y monedas estables. Representa una nueva ola de innovación de activos en el ámbito de la encriptación. Aunque coexisten oportunidades y desafíos, se espera que las monedas estables de rendimiento desempeñen un papel importante en el futuro.