Nueva solución de Token de deuda pública RWA: TProtocol V2 resuelve puntos críticos
Actualmente, el mercado carece de un producto de token de deuda pública que sea puro en activos y orientado a usuarios comunes. Aunque MakerDAO tiene una alta tasa de utilización, su rango de inversión es amplio; Ondo se centra en la deuda pública pero enfrenta problemas como KYC y liquidez. TProtocol V2 ha surgido para abordar estos puntos dolorosos.
TProtocol a simple vista es un producto de préstamo. Tomando como ejemplo el pool Matrixdock soportado, permite utilizar el token de deuda nacional emitido STBT como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC obtienen rUSDP, similar a un token generador de interés.
El punto destacado de este producto es que el LTV del préstamo STBT alcanza el 100.5%, lo que teóricamente permite una tasa de utilización del 99.5%, es decir, casi todos los ingresos de los bonos del gobierno pueden ser distribuidos a los tenedores de rUSDP. Para abordar posibles problemas de grandes retiros, se ha adoptado un modelo OTC con el prestatario, otorgando un tiempo determinado para la venta de bonos del gobierno y el reembolso. Los retiros pequeños se realizan a través de retiros regulares o la venta de USDP en DEX.
A diferencia de Ondo-OUSG/Matrixdoc-STBT, que está abierto solo a inversores calificados, TProtocol maximiza la transmisión de los rendimientos de los bonos del gobierno a los usuarios de depósitos en USDC a través de un modelo de préstamo colateral institucional, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los rendimientos de los bonos del gobierno.
Para reducir riesgos, TProtocol se centra en productos específicos. Por ejemplo, STBT tiene como objetivo de inversión los bonos del gobierno a corto plazo y la recompra inversa de bonos del gobierno, publica informes de activos de manera regular y colabora con plataformas de datos para proporcionar pruebas de reservas. Al mismo tiempo, se lanzan fondos independientes para diferentes activos RWA con el fin de aislar riesgos.
En términos de gobernanza, TProtocol adopta un diseño similar al TPS/esTPS de cierta plataforma de intercambio, donde cuanto más tiempo se almacene, mayor será el dividendo. Además, la estructura de doble capa iUSDP/USDP es similar a la arquitectura de cierta plataforma, donde iUSDP es la versión de acumulación automática de ingresos y USDP se utiliza para proporcionar liquidez. Este modelo ayuda a mejorar la eficiencia del capital y los ingresos de iUSDP.
Actualmente, la competencia en el campo de RWA es feroz, y un protocolo de moneda estable ocupa una posición dominante. Sin embargo, como moneda estable sobre-colateralizada, su proporción de activos utilizados para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios de depósitos, los intereses podrían ser inferiores a la tasa de interés de los bonos del gobierno.
TProtocol a través del préstamo de activos RWA respaldados por instituciones, transmite los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno puro a usuarios comunes que no necesitan KYC, y se inspira en el diseño de cierta plataforma, lo que hace que los rendimientos tengan la posibilidad de superar los rendimientos de los bonos del gobierno básicos. Este modelo innovador trae nuevas posibilidades al mercado de RWA.
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WenMoon
· hace8h
¿Sigue siendo atractivo el premium de MakerDao?
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OptionWhisperer
· hace8h
Otra fachada dirigida a la gente común
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VitaliksTwin
· hace8h
La moneda estable ha muerto esta vez, ¿verdad?
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GasFeeBarbecue
· hace8h
Nuevas formas de tomar a la gente por tonta con los bonos del gobierno
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SilentObserver
· hace8h
¿Es realmente confiable ganar dinero comprando bonos del gobierno de EE. UU.?
TProtocol V2: crear un nuevo esquema de token de bonos del estado eficiente orientado a usuarios comunes
Nueva solución de Token de deuda pública RWA: TProtocol V2 resuelve puntos críticos
Actualmente, el mercado carece de un producto de token de deuda pública que sea puro en activos y orientado a usuarios comunes. Aunque MakerDAO tiene una alta tasa de utilización, su rango de inversión es amplio; Ondo se centra en la deuda pública pero enfrenta problemas como KYC y liquidez. TProtocol V2 ha surgido para abordar estos puntos dolorosos.
TProtocol a simple vista es un producto de préstamo. Tomando como ejemplo el pool Matrixdock soportado, permite utilizar el token de deuda nacional emitido STBT como colateral para pedir prestado USDC. Los usuarios que depositan USDC obtienen rUSDP, similar a un token generador de interés.
El punto destacado de este producto es que el LTV del préstamo STBT alcanza el 100.5%, lo que teóricamente permite una tasa de utilización del 99.5%, es decir, casi todos los ingresos de los bonos del gobierno pueden ser distribuidos a los tenedores de rUSDP. Para abordar posibles problemas de grandes retiros, se ha adoptado un modelo OTC con el prestatario, otorgando un tiempo determinado para la venta de bonos del gobierno y el reembolso. Los retiros pequeños se realizan a través de retiros regulares o la venta de USDP en DEX.
A diferencia de Ondo-OUSG/Matrixdoc-STBT, que está abierto solo a inversores calificados, TProtocol maximiza la transmisión de los rendimientos de los bonos del gobierno a los usuarios de depósitos en USDC a través de un modelo de préstamo colateral institucional, permitiendo que los usuarios comunes también disfruten de los rendimientos de los bonos del gobierno.
Para reducir riesgos, TProtocol se centra en productos específicos. Por ejemplo, STBT tiene como objetivo de inversión los bonos del gobierno a corto plazo y la recompra inversa de bonos del gobierno, publica informes de activos de manera regular y colabora con plataformas de datos para proporcionar pruebas de reservas. Al mismo tiempo, se lanzan fondos independientes para diferentes activos RWA con el fin de aislar riesgos.
En términos de gobernanza, TProtocol adopta un diseño similar al TPS/esTPS de cierta plataforma de intercambio, donde cuanto más tiempo se almacene, mayor será el dividendo. Además, la estructura de doble capa iUSDP/USDP es similar a la arquitectura de cierta plataforma, donde iUSDP es la versión de acumulación automática de ingresos y USDP se utiliza para proporcionar liquidez. Este modelo ayuda a mejorar la eficiencia del capital y los ingresos de iUSDP.
Actualmente, la competencia en el campo de RWA es feroz, y un protocolo de moneda estable ocupa una posición dominante. Sin embargo, como moneda estable sobre-colateralizada, su proporción de activos utilizados para comprar bonos del gobierno es limitada. Si hay demasiados usuarios de depósitos, los intereses podrían ser inferiores a la tasa de interés de los bonos del gobierno.
TProtocol a través del préstamo de activos RWA respaldados por instituciones, transmite los rendimientos de los tokens de bonos del gobierno puro a usuarios comunes que no necesitan KYC, y se inspira en el diseño de cierta plataforma, lo que hace que los rendimientos tengan la posibilidad de superar los rendimientos de los bonos del gobierno básicos. Este modelo innovador trae nuevas posibilidades al mercado de RWA.