Estado actual y perspectivas futuras de BTCFi: Enfoque en el mecanismo de staking liquido de PStake Finance
El ecosistema de Bitcoin está experimentando una transformación sin precedentes. Desde el protocolo Ordinals hasta el lanzamiento del estándar BRC-20, Bitcoin ya no es solo un medio de pago y una forma de almacenamiento de valor, sus escenarios de aplicación están en constante expansión.
En esta tendencia, el staking de Bitcoin se ha convertido en un área de gran atención. A diferencia de BitVm, que aún se encuentra en la fase de concepción, proyectos como Babylon y PStake ya están impulsando de manera práctica el funcionamiento de las cadenas POS utilizando las características de seguridad de Bitcoin sin modificar el protocolo central de Bitcoin.
El staking como punto de inflexión de la capa de conexión ya se ha formado inicialmente, el staking tradicional proporciona seguridad en los préstamos, mientras que PStake ha evolucionado aún más hacia el modelo de staking liquido, permitiendo que BTC mantenga liquidez mientras se realiza el staking. Estos desarrollos parecen presagiar la llegada de la era BTCFi.
Resumen de BTCFi
BTCFi se refiere al ecosistema de finanzas descentralizadas construido sobre la cadena de bloques de Bitcoin. Su objetivo es introducir funciones DeFi en la red de Bitcoin, permitiendo que Bitcoin no solo actúe como una herramienta de almacenamiento de valor, sino que también desempeñe un papel en aplicaciones financieras más amplias.
Las comunidades de usuarios de Bitcoin y Ethereum presentan diferencias notables. Los usuarios comunes valoran más la igualdad de oportunidades de ganancias y la cultura descentralizada, son menos sensibles a las tarifas de Gas y tienden a explorar el potencial de los activos. En contraste, las instituciones y grandes inversores que se centran a largo plazo en la infraestructura de BTC y las finanzas sólidas prefieren métodos de ingresos estables y a largo plazo, considerando principalmente la seguridad y la estabilidad.
BTCFi tiene el potencial de satisfacer las necesidades de los usuarios institucionales y de los usuarios comunes con un menor apetito por el riesgo, transformando el Bitcoin de un activo pasivo a un activo dinámico. Actualmente, el valor total bloqueado de BTCFi (TVL) solo representa el 0.09% del valor de mercado de Bitcoin, lo que aún presenta una gran diferencia en comparación con el 14% de DeFi en el ecosistema de Ethereum, el 6% de Solana y el 3% de Ton.
Desafíos de la solución de expansión de BTC
El desarrollo de BTCFi se basa principalmente en varias soluciones de expansión de BTC, pero estas soluciones enfrentan algunos desafíos comunes:
La actualización del protocolo nativo de BTC es cautelosa
Tomando como ejemplo el BIP-300, esta propuesta tiene como objetivo introducir el concepto de cadenas laterales, permitiendo la transferencia bidireccional de BTC entre la red principal y la cadena lateral. Sin embargo, debido a preocupaciones sobre la posible destrucción del modelo económico de Bitcoin y el escrutinio regulatorio, la propuesta se ha visto atrapada en una larga controversia y no ha podido avanzar sin problemas. Esto refleja la inclinación de la comunidad central de Bitcoin a mantener la propiedad fundamental de Bitcoin como un almacén de valor, en lugar de competir creando alternativas.
Limitaciones de la capacidad de programación nativa
Bitcoin carece de funciones complejas de contratos inteligentes, solo admite scripts básicos como bloqueos temporales o firmas múltiples. Además, la interoperabilidad de Bitcoin con otras blockchains es limitada, la mayoría de las soluciones aún dependen de instituciones centralizadas.
Estas restricciones han llevado a un problema de dispersión de la liquidez. Actualmente, el Bitcoin se utiliza principalmente para el almacenamiento de valor en la cadena, mientras que la liquidez fuera de la cadena está concentrada en intercambios centralizados o en tokens envueltos como WBTC. Esto limita la capacidad de los usuarios para realizar transacciones eficientes y proporcionar liquidez en el ecosistema de finanzas descentralizadas.
A pesar de que Bitcoin ha experimentado dos actualizaciones importantes en los últimos años, SegWit y Taproot, que han traído algunas nuevas posibilidades a la red, el desarrollo e implementación de estas actualizaciones ha sido bastante lento. Por ejemplo, Taproot tardó más de 2 años desde su propuesta hasta su lanzamiento final, incluso siendo la actualización con el consenso más rápido en la comunidad.
Limitaciones de otros modos
Protocolo de superposición de inscripciones y otros
Aunque los estándares como BRC-20 han traído tráfico y atención al ecosistema de Bitcoin, estos protocolos superpuestos enfrentan el desafío de la descentralización del índice, lo que puede llevar a riesgos de inconsistencia de información entre indexadores o a la incapacidad de reparar después de un ataque.
Lightning Network
Las principales limitaciones de la red Lightning radican en sus escenarios de aplicación limitados, que solo pueden soportar transacciones, lo que dificulta la realización de funciones más complejas.
Otras soluciones de escalabilidad
Las soluciones RGB, DLC y las cadenas laterales como Rootstock y Stacks aún se encuentran en una etapa temprana, siendo relativamente débiles en términos de efectos de escalabilidad y funcionalidades de contratos inteligentes, o dependiendo en exceso de billeteras de múltiples firmas para garantizar la seguridad.
Dado estos desafíos, cada vez más voces consideran que no se debe simplemente copiar las aplicaciones de Ethereum a la red de Bitcoin. En cambio, un enfoque más práctico de staking liquido en la cadena original está comenzando a atraer atención. Este enfoque no depende de contratos inteligentes externos o cadenas laterales, sino que implementa el mecanismo de stake directamente en la red de Bitcoin, introduciendo liquidez para obtener ganancias.
Este modelo aprovecha ingeniosamente la poderosa seguridad de la red de BTC, al mismo tiempo que logra un equilibrio relativo en velocidad y rendimiento. Un informe de investigación de una plataforma de intercambio mencionó cuatro importantes protocolos de BTCFi: Babylon, Bouncebit, PSTAKE Finance y Lorenzo.
El esquema de staking líquido de Bitcoin de PStake Finance
PStake ha estado ofreciendo servicios de stake y rendimiento en varias redes de blockchain desde 2021. En el ecosistema de Bitcoin, PStake se construyó sobre Babylon, y este sistema no ha sido rechazado por la comunidad central de Bitcoin (. En contraste, el protocolo de inscripciones enfrentó en un momento el riesgo de ser eliminado por un soft fork ).
El esquema de staking liquido de la cadena original adoptado por PStake, en esencia, no trasladará BTC a otras cadenas, sino que utiliza el mecanismo de stake remoto de Babylon para transmitir el efecto de seguridad de BTC a otras cadenas, ampliando así el valor de los activos BTC. Este protocolo de compartición de seguridad bidireccional proporciona verificación de seguridad para cadenas POS y también genera ingresos para los poseedores de BTC que participan en el stake.
Babylon es la base de los ingresos por liquidez de PStake, y su núcleo está compuesto por tres módulos: contrato de staking de BTC, un esquema de firma única extraíble (EOTS) y protocolo de marca de tiempo de BTC.
Los contratos de staking utilizan los códigos de operación OP_CHECKSEQUENCEVERIFY y OP_CHECKTEMPLATEVERIFY para implementar un bloqueo de tiempo relativo y establecer condiciones de salida de la transacción. Después de que el usuario participe, solo hay dos resultados: desbloqueo normal al vencimiento del staking o confiscación de activos debido a una operación irregular.
El mecanismo EOTS asegura la ejecución efectiva del mecanismo de penalización. Los usuarios además de necesitar participar en las actividades de consenso en la cadena POS, también deben completar la ronda de firmas EOTS en Babylon. Si un usuario firma dos mensajes diferentes con la misma clave privada, el sistema podrá extraer la información de la clave privada, lo que resultará en la quema de los activos que el usuario tiene en BTC.
El protocolo de marca de tiempo BTC evita el riesgo de ataque de la cadena más larga de POS al publicar las marcas de tiempo de eventos de otras cadenas de bloques en Bitcoin.
El programa de staking líquido de Bitcoin de PStake permite a los usuarios stakear sus activos de criptomonedas mientras mantienen la liquidez. A diferencia del staking tradicional, el staking líquido resuelve el problema de los activos bloqueados.
En la práctica, cuando los usuarios depositan activos en BTC, PStake acuñará tokens de staking liquido en la cadena POS (LST). Los usuarios pueden comerciar libremente estos LST en otras plataformas DeFi o utilizarlos, mientras que los LST también se pueden canjear en cualquier momento por los activos subyacentes.
Las fuentes de ingresos provienen principalmente de tres aspectos:
PStake vuelve a hacer stake del BTC que los usuarios han stakeado en Babylon para obtener ganancias, y luego las distribuye a los usuarios.
Los usuarios obtienen pToken al hacer stake de BTC, y pueden usar este token de liquidez de la misma manera que usan el sETH de Lido.
Los usuarios pueden destruir pToken en la aplicación PStake en cualquier momento para canjear BTC, en este momento se detendrán las recompensas y se devolverá BTC del pool de intercambio de liquidez.
El BTC apostado a PStake es proporcionado por proveedores de servicios relacionados como Cobo y otras instituciones MPC. Se forma finalmente un sistema de doble moneda: los pTOKENs representan activos no apostados, que se pueden utilizar libremente en DeFi; los stkTOKENs representan activos apostados, que pueden acumular recompensas de staking.
La colaboración entre PStake y Babylon ha traído varias ventajas:
Mejorar aún más la Liquidez, optimizar y expandir la eficiencia en la utilización de activos.
Aumentar el potencial de ganancias, accediendo a una gama más amplia de protocolos DeFi y estrategias de ingresos a través de la red de Babylon.
Mejorar la seguridad y la conformidad, combinando la seguridad de gestión de activos de Babylon y el apoyo de proveedores de MPC como CoBo, para fortalecer aún más el sistema.
Actualmente, el esquema de staking liquido de Bitcoin de PStake sigue en fase de prueba, muchos mecanismos de gestión de activos y esquemas para aumentar los rendimientos aún no se han publicado, y tampoco hay datos específicos de TVL. Sin embargo, el respaldo de un laboratorio de cierta plataforma de comercio ha aumentado su atractivo, ya que esa plataforma ha mantenido una inversión alta en las modalidades de stake, comprendiendo mejor las necesidades reales de los usuarios respecto a herramientas financieras.
El valor del BTC de billones que ha estado inactivo durante mucho tiempo necesita ser activado. Desde el punto de vista de la seguridad, la aplicación de proveedores de servicios de gestión de activos MPC como CoBo en proyectos como Merlin ya ha sido reconocida por los usuarios. En lugar de esperar años para que BITVM logre un nivel de confianza de conocimiento cero, es mejor apreciar el presente, adoptar un sistema de operación optimista y garantizar la seguridad de la gestión de activos a través de la determinación de los ingresos subyacentes.
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AirdropHunter9000
· hace4h
¡Esta moneda merece ser acumulada!
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RektButAlive
· hace5h
Jugar es jugar, todo es moneda scam.
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FUD_Vaccinated
· hace5h
No puedo jugar con btc, si sigo recargando, acabaré en la cárcel.
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YieldHunter
· hace5h
técnicamente hablando, el apy de pstake parece sospechoso en este momento...
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GameFiCritic
· hace5h
El análisis de esta transformación va bien, solo que el TVL tiene que mantenerse.
PStake Finance lidera una nueva era de BTCFi: el staking liquido activa el valor de Bitcoin
Estado actual y perspectivas futuras de BTCFi: Enfoque en el mecanismo de staking liquido de PStake Finance
El ecosistema de Bitcoin está experimentando una transformación sin precedentes. Desde el protocolo Ordinals hasta el lanzamiento del estándar BRC-20, Bitcoin ya no es solo un medio de pago y una forma de almacenamiento de valor, sus escenarios de aplicación están en constante expansión.
En esta tendencia, el staking de Bitcoin se ha convertido en un área de gran atención. A diferencia de BitVm, que aún se encuentra en la fase de concepción, proyectos como Babylon y PStake ya están impulsando de manera práctica el funcionamiento de las cadenas POS utilizando las características de seguridad de Bitcoin sin modificar el protocolo central de Bitcoin.
El staking como punto de inflexión de la capa de conexión ya se ha formado inicialmente, el staking tradicional proporciona seguridad en los préstamos, mientras que PStake ha evolucionado aún más hacia el modelo de staking liquido, permitiendo que BTC mantenga liquidez mientras se realiza el staking. Estos desarrollos parecen presagiar la llegada de la era BTCFi.
Resumen de BTCFi
BTCFi se refiere al ecosistema de finanzas descentralizadas construido sobre la cadena de bloques de Bitcoin. Su objetivo es introducir funciones DeFi en la red de Bitcoin, permitiendo que Bitcoin no solo actúe como una herramienta de almacenamiento de valor, sino que también desempeñe un papel en aplicaciones financieras más amplias.
Las comunidades de usuarios de Bitcoin y Ethereum presentan diferencias notables. Los usuarios comunes valoran más la igualdad de oportunidades de ganancias y la cultura descentralizada, son menos sensibles a las tarifas de Gas y tienden a explorar el potencial de los activos. En contraste, las instituciones y grandes inversores que se centran a largo plazo en la infraestructura de BTC y las finanzas sólidas prefieren métodos de ingresos estables y a largo plazo, considerando principalmente la seguridad y la estabilidad.
BTCFi tiene el potencial de satisfacer las necesidades de los usuarios institucionales y de los usuarios comunes con un menor apetito por el riesgo, transformando el Bitcoin de un activo pasivo a un activo dinámico. Actualmente, el valor total bloqueado de BTCFi (TVL) solo representa el 0.09% del valor de mercado de Bitcoin, lo que aún presenta una gran diferencia en comparación con el 14% de DeFi en el ecosistema de Ethereum, el 6% de Solana y el 3% de Ton.
Desafíos de la solución de expansión de BTC
El desarrollo de BTCFi se basa principalmente en varias soluciones de expansión de BTC, pero estas soluciones enfrentan algunos desafíos comunes:
Tomando como ejemplo el BIP-300, esta propuesta tiene como objetivo introducir el concepto de cadenas laterales, permitiendo la transferencia bidireccional de BTC entre la red principal y la cadena lateral. Sin embargo, debido a preocupaciones sobre la posible destrucción del modelo económico de Bitcoin y el escrutinio regulatorio, la propuesta se ha visto atrapada en una larga controversia y no ha podido avanzar sin problemas. Esto refleja la inclinación de la comunidad central de Bitcoin a mantener la propiedad fundamental de Bitcoin como un almacén de valor, en lugar de competir creando alternativas.
Bitcoin carece de funciones complejas de contratos inteligentes, solo admite scripts básicos como bloqueos temporales o firmas múltiples. Además, la interoperabilidad de Bitcoin con otras blockchains es limitada, la mayoría de las soluciones aún dependen de instituciones centralizadas.
Estas restricciones han llevado a un problema de dispersión de la liquidez. Actualmente, el Bitcoin se utiliza principalmente para el almacenamiento de valor en la cadena, mientras que la liquidez fuera de la cadena está concentrada en intercambios centralizados o en tokens envueltos como WBTC. Esto limita la capacidad de los usuarios para realizar transacciones eficientes y proporcionar liquidez en el ecosistema de finanzas descentralizadas.
A pesar de que Bitcoin ha experimentado dos actualizaciones importantes en los últimos años, SegWit y Taproot, que han traído algunas nuevas posibilidades a la red, el desarrollo e implementación de estas actualizaciones ha sido bastante lento. Por ejemplo, Taproot tardó más de 2 años desde su propuesta hasta su lanzamiento final, incluso siendo la actualización con el consenso más rápido en la comunidad.
Limitaciones de otros modos
Aunque los estándares como BRC-20 han traído tráfico y atención al ecosistema de Bitcoin, estos protocolos superpuestos enfrentan el desafío de la descentralización del índice, lo que puede llevar a riesgos de inconsistencia de información entre indexadores o a la incapacidad de reparar después de un ataque.
Las principales limitaciones de la red Lightning radican en sus escenarios de aplicación limitados, que solo pueden soportar transacciones, lo que dificulta la realización de funciones más complejas.
Las soluciones RGB, DLC y las cadenas laterales como Rootstock y Stacks aún se encuentran en una etapa temprana, siendo relativamente débiles en términos de efectos de escalabilidad y funcionalidades de contratos inteligentes, o dependiendo en exceso de billeteras de múltiples firmas para garantizar la seguridad.
Dado estos desafíos, cada vez más voces consideran que no se debe simplemente copiar las aplicaciones de Ethereum a la red de Bitcoin. En cambio, un enfoque más práctico de staking liquido en la cadena original está comenzando a atraer atención. Este enfoque no depende de contratos inteligentes externos o cadenas laterales, sino que implementa el mecanismo de stake directamente en la red de Bitcoin, introduciendo liquidez para obtener ganancias.
Este modelo aprovecha ingeniosamente la poderosa seguridad de la red de BTC, al mismo tiempo que logra un equilibrio relativo en velocidad y rendimiento. Un informe de investigación de una plataforma de intercambio mencionó cuatro importantes protocolos de BTCFi: Babylon, Bouncebit, PSTAKE Finance y Lorenzo.
El esquema de staking líquido de Bitcoin de PStake Finance
PStake ha estado ofreciendo servicios de stake y rendimiento en varias redes de blockchain desde 2021. En el ecosistema de Bitcoin, PStake se construyó sobre Babylon, y este sistema no ha sido rechazado por la comunidad central de Bitcoin (. En contraste, el protocolo de inscripciones enfrentó en un momento el riesgo de ser eliminado por un soft fork ).
El esquema de staking liquido de la cadena original adoptado por PStake, en esencia, no trasladará BTC a otras cadenas, sino que utiliza el mecanismo de stake remoto de Babylon para transmitir el efecto de seguridad de BTC a otras cadenas, ampliando así el valor de los activos BTC. Este protocolo de compartición de seguridad bidireccional proporciona verificación de seguridad para cadenas POS y también genera ingresos para los poseedores de BTC que participan en el stake.
Babylon es la base de los ingresos por liquidez de PStake, y su núcleo está compuesto por tres módulos: contrato de staking de BTC, un esquema de firma única extraíble (EOTS) y protocolo de marca de tiempo de BTC.
Los contratos de staking utilizan los códigos de operación OP_CHECKSEQUENCEVERIFY y OP_CHECKTEMPLATEVERIFY para implementar un bloqueo de tiempo relativo y establecer condiciones de salida de la transacción. Después de que el usuario participe, solo hay dos resultados: desbloqueo normal al vencimiento del staking o confiscación de activos debido a una operación irregular.
El mecanismo EOTS asegura la ejecución efectiva del mecanismo de penalización. Los usuarios además de necesitar participar en las actividades de consenso en la cadena POS, también deben completar la ronda de firmas EOTS en Babylon. Si un usuario firma dos mensajes diferentes con la misma clave privada, el sistema podrá extraer la información de la clave privada, lo que resultará en la quema de los activos que el usuario tiene en BTC.
El protocolo de marca de tiempo BTC evita el riesgo de ataque de la cadena más larga de POS al publicar las marcas de tiempo de eventos de otras cadenas de bloques en Bitcoin.
El programa de staking líquido de Bitcoin de PStake permite a los usuarios stakear sus activos de criptomonedas mientras mantienen la liquidez. A diferencia del staking tradicional, el staking líquido resuelve el problema de los activos bloqueados.
En la práctica, cuando los usuarios depositan activos en BTC, PStake acuñará tokens de staking liquido en la cadena POS (LST). Los usuarios pueden comerciar libremente estos LST en otras plataformas DeFi o utilizarlos, mientras que los LST también se pueden canjear en cualquier momento por los activos subyacentes.
Las fuentes de ingresos provienen principalmente de tres aspectos:
El BTC apostado a PStake es proporcionado por proveedores de servicios relacionados como Cobo y otras instituciones MPC. Se forma finalmente un sistema de doble moneda: los pTOKENs representan activos no apostados, que se pueden utilizar libremente en DeFi; los stkTOKENs representan activos apostados, que pueden acumular recompensas de staking.
La colaboración entre PStake y Babylon ha traído varias ventajas:
Actualmente, el esquema de staking liquido de Bitcoin de PStake sigue en fase de prueba, muchos mecanismos de gestión de activos y esquemas para aumentar los rendimientos aún no se han publicado, y tampoco hay datos específicos de TVL. Sin embargo, el respaldo de un laboratorio de cierta plataforma de comercio ha aumentado su atractivo, ya que esa plataforma ha mantenido una inversión alta en las modalidades de stake, comprendiendo mejor las necesidades reales de los usuarios respecto a herramientas financieras.
El valor del BTC de billones que ha estado inactivo durante mucho tiempo necesita ser activado. Desde el punto de vista de la seguridad, la aplicación de proveedores de servicios de gestión de activos MPC como CoBo en proyectos como Merlin ya ha sido reconocida por los usuarios. En lugar de esperar años para que BITVM logre un nivel de confianza de conocimiento cero, es mejor apreciar el presente, adoptar un sistema de operación optimista y garantizar la seguridad de la gestión de activos a través de la determinación de los ingresos subyacentes.