La moneda estable está remodelando el panorama del comercio global
Recientemente, un informe de análisis en profundidad exploró cómo las monedas estables están cambiando el panorama del comercio global, especialmente en la aplicación en países sancionados, así como su papel cada vez más importante como infraestructura financiera legítima.
Puntos principales
La moneda estable ha evolucionado de ser una herramienta marginal a convertirse en una infraestructura financiera importante en el comercio transfronterizo de alto riesgo, y el uso de Rusia en el comercio de petróleo es una prueba de ello.
A pesar de que China e India tienen limitaciones sobre las criptomonedas nacionales, se benefician al comerciar con monedas estables de Rusia, experimentando a nivel nacional la eficiencia de las finanzas descentralizadas.
Los gobiernos de diferentes países están respondiendo de diversas maneras al auge de las monedas estables, pero todos reconocen que está remodelando la forma en que fluye el valor a través de las fronteras.
moneda estable: de herramienta de especulación a moneda estratégica
La importancia global de las monedas estables está en aumento, no solo como herramientas de especulación, sino también como instrumentos financieros prácticos. Su uso se extiende desde individuos hasta instituciones, e incluso se ha ampliado al nivel nacional.
Las monedas estables se popularizaron inicialmente en el comercio de criptomonedas, donde los comerciantes realizan transacciones y transferencias de capital usando USDT y USDC. En mercados con infraestructura bancaria limitada o donde existen controles de capital, las monedas estables mejoran la accesibilidad al dólar.
Luego, la aplicación de la moneda estable se expandió a usos entre instituciones y empresas. Las empresas comenzaron a utilizar la moneda estable para pagos transfronterizos, liquidación de proveedores y pago de salarios, especialmente en mercados emergentes donde los servicios bancarios tradicionales son poco fiables o costosos. En comparación con las transferencias bancarias tradicionales, las transacciones de moneda estable se liquidan casi de inmediato, sin intermediarios, y los costos se reducen drásticamente.
Hoy en día, las monedas estables están siendo probadas a nivel nacional, su papel ha cambiado de ser una conveniencia a ser estratégico. Países como Rusia, que enfrentan sanciones o buscan alternativas al sistema financiero dominado por Estados Unidos, han recurrido al uso de monedas estables.
La aplicación práctica de la moneda estable en el comercio global
Rusia está incorporando cada vez más monedas estables como USDT y criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum en su comercio de petróleo con China. Esto representa un esfuerzo estratégico para eludir las sanciones occidentales.
El modo de transacción es relativamente simple: los compradores chinos transfieren moneda nacional a una agencia intermediaria, la cual la convierte en moneda estable u otros activos digitales. Estos activos se transfieren posteriormente a los exportadores rusos, quienes a su vez convierten los fondos en rublos. Este proceso reduce el riesgo de sanciones y fortalece la resiliencia de la transacción al excluir a los intermediarios financieros occidentales.
En estas transacciones, las monedas estables desempeñan un papel particularmente clave. Aunque el bitcoin y el ethereum se utilizan ocasionalmente, su volatilidad de precios los hace inadecuados para transacciones de gran volumen. En comparación, las monedas estables como el USDT ofrecen estabilidad de precios, alta liquidez y facilidad de transferencia, cualidades que respaldan su creciente papel en la liquidación transfronteriza en entornos restringidos.
Es importante destacar que China continúa imponiendo estrictas restricciones al uso de criptomonedas en el país. Sin embargo, en el contexto del comercio energético con Rusia, las autoridades parecen mostrar una actitud tolerante hacia el comercio de moneda estable. Esta doble postura destaca una tendencia: incluso dentro de regímenes restrictivos oficiales, se está adoptando silenciosamente activos digitales para obtener su operatividad práctica.
Rusia no es un caso aislado. Otros países sancionados, como Irán y Venezuela, también están recurriendo a monedas estables para mantener el comercio internacional. Estos ejemplos indican que el uso de monedas estables como herramienta para mantener las funciones comerciales en un entorno políticamente restringido está en aumento.
Situación global de las monedas estables: actualizaciones regulatorias y cambios institucionales
Rusia ha experimentado la utilidad de las monedas estables a través de la práctica directa. Después de que Estados Unidos congelara las billeteras relacionadas con plataformas de intercambio sancionadas, los funcionarios del Ministerio de Finanzas de Rusia hicieron un llamado para desarrollar una moneda estable respaldada por el rublo, con el fin de reducir la dependencia de los emisores extranjeros.
Aparte de Rusia, otros varios países también están acelerando la exploración de la adopción de moneda estable:
Tailandia: aprueba el comercio de USDT y USDC.
Japón: lanzó USDC regulado.
Singapur: Establecer un marco regulatorio para las monedas estables de una única moneda.
Hong Kong: anunció la ley de moneda estable, exigiendo que los emisores obtengan permiso.
Estados Unidos: No hay legislación integral aún, pero la SEC ha declarado que las monedas estables totalmente respaldadas no son valores.
Corea del Sur: los principales bancos nacionales se están preparando para emitir conjuntamente la primera moneda estable en won.
Estos desarrollos revelan dos tendencias clave: primero, la regulación de las monedas estables ha ido más allá de la discusión conceptual, y los gobiernos están activamente moldeando sus parámetros legales y operativos. En segundo lugar, se está formando una diferenciación geográfica, con diferentes países adoptando diferentes enfoques regulatorios.
moneda estable: nueva capa de infraestructura financiera
El crecimiento creciente de las monedas estables en las transacciones transfronterizas refleja un cambio fundamental en la infraestructura financiera, y no solo un intento de eludir la regulación. Incluso países que históricamente han sido escépticos acerca de las criptomonedas, como China y la India, han comenzado a utilizar monedas estables de manera indirecta en el comercio de productos estratégicos.
Este desarrollo va más allá de la evasión de sanciones. El experimento inicial a nivel minorista ha evolucionado hacia una integración a nivel institucional e incluso nacional, convirtiendo a la moneda estable en una de las pocas innovaciones en blockchain que demuestra una verdadera adaptación del producto al mercado.
Las instituciones que consideren las monedas estables como elementos estructurales de la futura arquitectura financiera podrían ocupar una posición de liderazgo en la próxima ola de innovación financiera. Por el contrario, aquellas instituciones que retrasen su participación podrían enfrentar el riesgo de adaptarse pasivamente a los estándares establecidos por otros. Por lo tanto, los formuladores de políticas y los líderes financieros deben comprender la naturaleza de las monedas estables y su potencial a largo plazo, y desarrollar estrategias que sean coherentes con la dirección de la evolución del sistema financiero global.
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La ascensión de las monedas estables está reconfigurando el comercio global, y las transacciones de petróleo ruso están abriendo un nuevo panorama.
La moneda estable está remodelando el panorama del comercio global
Recientemente, un informe de análisis en profundidad exploró cómo las monedas estables están cambiando el panorama del comercio global, especialmente en la aplicación en países sancionados, así como su papel cada vez más importante como infraestructura financiera legítima.
Puntos principales
La moneda estable ha evolucionado de ser una herramienta marginal a convertirse en una infraestructura financiera importante en el comercio transfronterizo de alto riesgo, y el uso de Rusia en el comercio de petróleo es una prueba de ello.
A pesar de que China e India tienen limitaciones sobre las criptomonedas nacionales, se benefician al comerciar con monedas estables de Rusia, experimentando a nivel nacional la eficiencia de las finanzas descentralizadas.
Los gobiernos de diferentes países están respondiendo de diversas maneras al auge de las monedas estables, pero todos reconocen que está remodelando la forma en que fluye el valor a través de las fronteras.
moneda estable: de herramienta de especulación a moneda estratégica
La importancia global de las monedas estables está en aumento, no solo como herramientas de especulación, sino también como instrumentos financieros prácticos. Su uso se extiende desde individuos hasta instituciones, e incluso se ha ampliado al nivel nacional.
Las monedas estables se popularizaron inicialmente en el comercio de criptomonedas, donde los comerciantes realizan transacciones y transferencias de capital usando USDT y USDC. En mercados con infraestructura bancaria limitada o donde existen controles de capital, las monedas estables mejoran la accesibilidad al dólar.
Luego, la aplicación de la moneda estable se expandió a usos entre instituciones y empresas. Las empresas comenzaron a utilizar la moneda estable para pagos transfronterizos, liquidación de proveedores y pago de salarios, especialmente en mercados emergentes donde los servicios bancarios tradicionales son poco fiables o costosos. En comparación con las transferencias bancarias tradicionales, las transacciones de moneda estable se liquidan casi de inmediato, sin intermediarios, y los costos se reducen drásticamente.
Hoy en día, las monedas estables están siendo probadas a nivel nacional, su papel ha cambiado de ser una conveniencia a ser estratégico. Países como Rusia, que enfrentan sanciones o buscan alternativas al sistema financiero dominado por Estados Unidos, han recurrido al uso de monedas estables.
La aplicación práctica de la moneda estable en el comercio global
Rusia está incorporando cada vez más monedas estables como USDT y criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum en su comercio de petróleo con China. Esto representa un esfuerzo estratégico para eludir las sanciones occidentales.
El modo de transacción es relativamente simple: los compradores chinos transfieren moneda nacional a una agencia intermediaria, la cual la convierte en moneda estable u otros activos digitales. Estos activos se transfieren posteriormente a los exportadores rusos, quienes a su vez convierten los fondos en rublos. Este proceso reduce el riesgo de sanciones y fortalece la resiliencia de la transacción al excluir a los intermediarios financieros occidentales.
En estas transacciones, las monedas estables desempeñan un papel particularmente clave. Aunque el bitcoin y el ethereum se utilizan ocasionalmente, su volatilidad de precios los hace inadecuados para transacciones de gran volumen. En comparación, las monedas estables como el USDT ofrecen estabilidad de precios, alta liquidez y facilidad de transferencia, cualidades que respaldan su creciente papel en la liquidación transfronteriza en entornos restringidos.
Es importante destacar que China continúa imponiendo estrictas restricciones al uso de criptomonedas en el país. Sin embargo, en el contexto del comercio energético con Rusia, las autoridades parecen mostrar una actitud tolerante hacia el comercio de moneda estable. Esta doble postura destaca una tendencia: incluso dentro de regímenes restrictivos oficiales, se está adoptando silenciosamente activos digitales para obtener su operatividad práctica.
Rusia no es un caso aislado. Otros países sancionados, como Irán y Venezuela, también están recurriendo a monedas estables para mantener el comercio internacional. Estos ejemplos indican que el uso de monedas estables como herramienta para mantener las funciones comerciales en un entorno políticamente restringido está en aumento.
Situación global de las monedas estables: actualizaciones regulatorias y cambios institucionales
Rusia ha experimentado la utilidad de las monedas estables a través de la práctica directa. Después de que Estados Unidos congelara las billeteras relacionadas con plataformas de intercambio sancionadas, los funcionarios del Ministerio de Finanzas de Rusia hicieron un llamado para desarrollar una moneda estable respaldada por el rublo, con el fin de reducir la dependencia de los emisores extranjeros.
Aparte de Rusia, otros varios países también están acelerando la exploración de la adopción de moneda estable:
Estos desarrollos revelan dos tendencias clave: primero, la regulación de las monedas estables ha ido más allá de la discusión conceptual, y los gobiernos están activamente moldeando sus parámetros legales y operativos. En segundo lugar, se está formando una diferenciación geográfica, con diferentes países adoptando diferentes enfoques regulatorios.
moneda estable: nueva capa de infraestructura financiera
El crecimiento creciente de las monedas estables en las transacciones transfronterizas refleja un cambio fundamental en la infraestructura financiera, y no solo un intento de eludir la regulación. Incluso países que históricamente han sido escépticos acerca de las criptomonedas, como China y la India, han comenzado a utilizar monedas estables de manera indirecta en el comercio de productos estratégicos.
Este desarrollo va más allá de la evasión de sanciones. El experimento inicial a nivel minorista ha evolucionado hacia una integración a nivel institucional e incluso nacional, convirtiendo a la moneda estable en una de las pocas innovaciones en blockchain que demuestra una verdadera adaptación del producto al mercado.
Las instituciones que consideren las monedas estables como elementos estructurales de la futura arquitectura financiera podrían ocupar una posición de liderazgo en la próxima ola de innovación financiera. Por el contrario, aquellas instituciones que retrasen su participación podrían enfrentar el riesgo de adaptarse pasivamente a los estándares establecidos por otros. Por lo tanto, los formuladores de políticas y los líderes financieros deben comprender la naturaleza de las monedas estables y su potencial a largo plazo, y desarrollar estrategias que sean coherentes con la dirección de la evolución del sistema financiero global.