GMX V2 Liquidez aumentó un 70% El plan de incentivos de Arbitrum muestra resultados iniciales, pero persiste el problema del desequilibrio entre largas y cortas.
Estado del desarrollo de GMX V2: Crecimiento de la liquidez y desafíos bajo el programa de incentivos de Arbitrum
Recientemente, GMX obtuvo 12 millones de tokens ARB en el plan de incentivos a corto plazo (STIP) en Arbitrum, que es la mayor cantidad obtenida por un solo proyecto en el ecosistema de Arbitrum. GMX declaró que utilizará estos fondos para apoyar el desarrollo conjunto de la versión V2 y el ecosistema DeFi de Arbitrum. El plan de incentivos se ha implementado durante casi 10 días, así que echemos un vistazo a cómo se están utilizando estos fondos y el impacto en el desarrollo de GMX.
El token ARB se utiliza principalmente para incentivar la Liquidez y el comercio de GMX V2
A partir del 8 de noviembre, se comenzarán a distribuir los 12 millones de tokens ARB asignados a GMX del programa STIP de 12 semanas, distribuyendo una cierta cantidad de tokens cada semana como un período. Estos fondos se utilizarán principalmente para los siguientes aspectos:
Incentivar la liquidez de los contratos perpetuos y del spot de GMX V2. Además de las comisiones de transacción, los proveedores de liquidez de GMX V2 ahora pueden obtener recompensas adicionales en ARB tokens. Se asignarán 200,000 ARB en la primera semana, 300,000 ARB en la segunda semana, y el rendimiento anual de algunos pares de trading puede alcanzar el 50%.
Establecer un incentivo de 350,000 ARB para la transferencia de liquidez del pool GLP de GMX V1 al pool GM de V2. Durante el mismo período, los usuarios que salgan de GLP y compren GM pueden obtener un subsidio de tarifas.
Subsidiar las tarifas de transacción de GMX, reduciendo la tarifa promedio de transacción al 0.02% para aumentar la competitividad. Específicamente, al abrir y cerrar posiciones en GMX V2, los usuarios pueden recibir hasta un 75% de reembolso en tarifas de transacción en forma de ARB. La primera fase de incentivos es de 300,000 ARB.
Proyectos que desarrollan en GMX V2 pero no reciben subsidios de Arbitrum, esta parte asignará un máximo de 2 millones de ARB.
Estas medidas de incentivo están destinadas a mejorar la competitividad de GMX, al tiempo que se conserva su ventaja de negociación sin deslizamientos. GMX V2 tiene una mayor eficiencia de capital y, tras incentivar la transferencia de liquidez de V1 a V2, se espera fortalecer la competitividad general de GMX. A medida que aumenta el volumen de operaciones, los ingresos de los proveedores de liquidez también aumentarán, lo que a su vez fomentará aún más el aumento de la liquidez de GMX y reducirá los costos de transacción.
GMX V2 Liquidez significativamente subir, pero la tendencia de crecimiento se ha desacelerado
Hasta el 17 de noviembre, el plan de incentivos de GMX en Arbitrum ha estado en vigor durante casi 10 días, y las recompensas de ARB de la primera semana también se han distribuido a través de airdrops. Veamos si en este tiempo la liquidez general de GMX, el volumen no liquidado y el volumen de operaciones han aumentado.
En cuanto a la liquidez total de GMX V1 y V2, alcanzó los 528 millones de dólares el 17 de noviembre, lo que representa un aumento del 6.45% en comparación con los 496 millones de dólares del 8 de noviembre. En concreto:
La liquidez de GMX V1 ha disminuido de 400 millones de dólares el 8 de noviembre a 364 millones de dólares, bajando un 9%, continuando la tendencia a la baja.
La liquidez de GMX V2 subió de 96.77 millones de dólares el 8 de noviembre a 164 millones de dólares, un aumento del 69.5%.
Aunque la liquidez general de GMX V1+V2 solo ha subido un 6.45%, considerando el notable aumento de liquidez de GMX V2 y su mayor eficiencia de capital, este incentivo sigue siendo de gran importancia para GMX. Sin embargo, es importante señalar que el aumento de liquidez de GMX V2 ocurrió principalmente el primer día de inicio del incentivo ( 8 de noviembre ), después de lo cual la velocidad de crecimiento se desaceleró notablemente e incluso se detuvo.
Para el volumen no liquidado, el 8 de noviembre era de 152 millones de dólares, y hasta el 13 de noviembre subió a 182 millones de dólares, pero el 17 de noviembre volvió a disminuir a 137 millones de dólares, incluso por debajo del nivel antes del inicio de los incentivos.
En términos de volumen de transacciones, durante los primeros días después de la apertura de incentivos, el volumen de transacciones fue alto cuando el mercado tuvo una gran volatilidad. Alcanzó su punto máximo el 9 de noviembre, con 555 millones de dólares; el 16 de noviembre fue el segundo más alto, con 365 millones de dólares. En los últimos días, el volumen de transacciones de V1 sigue siendo superior al de V2.
En comparación, el volumen de operaciones y el interés abierto son más susceptibles a la influencia del mercado, mientras que la variación de la Liquidez refleja que GMX se está desarrollando en la dirección correcta, pero el crecimiento solo se observa en los primeros dos días de la activación de incentivos.
La proporción larga/corta de algunas piscinas GM sigue estando gravemente desbalanceada
Uno de los puntos más criticados de GMX V1 es la falta de medidas para limitar la discrepancia en la proporción de largos y cortos; durante un mercado en tendencia, GLP puede enfrentar un mayor riesgo. Hasta el 17 de noviembre, este problema sigue siendo muy grave. Actualmente, la posición larga no liquidada de GMX V1 es de 19.26 millones de dólares, mientras que la posición corta es de solo 687 mil dólares, con una diferencia cercana a 30 veces, casi nadie abre posiciones cortas.
GMX V2, a través de una serie de ajustes en las tarifas, espera atraer a los arbitrajistas para equilibrar lo más posible las posiciones largas y cortas y reducir el riesgo para los proveedores de liquidez. Sin embargo, este objetivo parece no haberse logrado completamente.
Según los datos publicados por GMX, actualmente el volumen total de posiciones largas no cerradas en GMX V2 es de 51.66 millones de dólares, mientras que el volumen de posiciones cortas no cerradas es de 28.67 millones de dólares, lo que aún representa una gran diferencia. Dado que cada activo en GMX V2 corresponde a un pool de liquidez, es necesario analizar cada activo por separado.
Para activos como SOL, DOGE y XRP, las posiciones largas han alcanzado su límite y no se pueden abrir más órdenes largas, existiendo una gran diferencia en la proporción larga/corta. Por ejemplo, la posición larga de XRP es 4.42 veces la posición corta; la posición larga de SOL es 2 veces la posición corta.
Tomando como ejemplo el par de negociación XRP/USD, los costos de mantenimiento que debe pagar un comprador incluyen una tasa de financiamiento del 0.0045% por hora con un rendimiento anualizado del 39.42% y una tasa de préstamo del 0.0037% por hora con un rendimiento anualizado del 32.4%, mientras que un vendedor en corto puede obtener un ingreso de una tasa de financiamiento del 0.0199% por hora con un rendimiento anualizado del 174%. Aunque parece existir un espacio para arbitraje, es posible que algunos arbitrajistas estén posicionándose en corto, pero dado que actualmente hay solo una pequeña cantidad de posiciones en corto, si se incrementan, la tasa de rendimiento del financiamiento para los vendedores en corto disminuirá drásticamente. Además, estos datos pueden cambiar rápidamente con el tiempo, e incluso puede ser necesario pagar tasas de financiamiento y tasas de préstamo, y abrir y cerrar posiciones en intercambios centralizados y en GMX también conlleva costos. Estos factores pueden provocar que GMX V2 no logre alcanzar el equilibrio esperado entre compradores y vendedores en corto.
A pesar de que la liquidez de pares de negociación como XRP/USD y el colateral de las transacciones son ETH/USDC, los proveedores de liquidez aún enfrentan un alto riesgo cuando la proporción de posiciones largas a cortas es desigual y la volatilidad del mercado es alta.
Resumen
Después de cerca de 10 días desde que comenzó el programa de incentivos de Arbitrum en GMX, el programa realmente ayudó a que la liquidez de GMX V2 subiera un 69.5%, pero actualmente parece que el impulso de crecimiento se ha desacelerado. Indicadores como el volumen no liquidado y el volumen de transacciones, que son más susceptibles a la influencia del mercado, tampoco han mostrado un crecimiento significativo.
Al mismo tiempo, varios fondos GM de GMX V2 aún enfrentan el problema del desequilibrio en la proporción de posiciones largas y cortas. Aunque algunos fondos GM ofrecen tasas de rendimiento anual de hasta alrededor del 50%, y la liquidez existe en forma de ETH y USDC, debido a que se comercian criptomonedas de pequeña capitalización y alta volatilidad, como DOGE, XRP, LTC, estos proveedores de liquidez enfrentan un mayor riesgo.
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DancingCandles
· 07-31 10:34
El desequilibrio entre compradores y vendedores es muy perjudicial.
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WhaleWatcher
· 07-30 22:30
La competencia de capital se reanuda con una gran batalla.
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AirdropHunterKing
· 07-28 11:04
calor condenado retírate rápido
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SerumSquirter
· 07-28 11:00
GMX hizo un gran trabajo
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PanicSeller
· 07-28 10:54
Liquidez Reducir pérdidas Rug Pull
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ContractExplorer
· 07-28 10:48
Lo más importante es la estabilidad entre largos y cortos.
GMX V2 Liquidez aumentó un 70% El plan de incentivos de Arbitrum muestra resultados iniciales, pero persiste el problema del desequilibrio entre largas y cortas.
Estado del desarrollo de GMX V2: Crecimiento de la liquidez y desafíos bajo el programa de incentivos de Arbitrum
Recientemente, GMX obtuvo 12 millones de tokens ARB en el plan de incentivos a corto plazo (STIP) en Arbitrum, que es la mayor cantidad obtenida por un solo proyecto en el ecosistema de Arbitrum. GMX declaró que utilizará estos fondos para apoyar el desarrollo conjunto de la versión V2 y el ecosistema DeFi de Arbitrum. El plan de incentivos se ha implementado durante casi 10 días, así que echemos un vistazo a cómo se están utilizando estos fondos y el impacto en el desarrollo de GMX.
El token ARB se utiliza principalmente para incentivar la Liquidez y el comercio de GMX V2
A partir del 8 de noviembre, se comenzarán a distribuir los 12 millones de tokens ARB asignados a GMX del programa STIP de 12 semanas, distribuyendo una cierta cantidad de tokens cada semana como un período. Estos fondos se utilizarán principalmente para los siguientes aspectos:
Incentivar la liquidez de los contratos perpetuos y del spot de GMX V2. Además de las comisiones de transacción, los proveedores de liquidez de GMX V2 ahora pueden obtener recompensas adicionales en ARB tokens. Se asignarán 200,000 ARB en la primera semana, 300,000 ARB en la segunda semana, y el rendimiento anual de algunos pares de trading puede alcanzar el 50%.
Establecer un incentivo de 350,000 ARB para la transferencia de liquidez del pool GLP de GMX V1 al pool GM de V2. Durante el mismo período, los usuarios que salgan de GLP y compren GM pueden obtener un subsidio de tarifas.
Subsidiar las tarifas de transacción de GMX, reduciendo la tarifa promedio de transacción al 0.02% para aumentar la competitividad. Específicamente, al abrir y cerrar posiciones en GMX V2, los usuarios pueden recibir hasta un 75% de reembolso en tarifas de transacción en forma de ARB. La primera fase de incentivos es de 300,000 ARB.
Proyectos que desarrollan en GMX V2 pero no reciben subsidios de Arbitrum, esta parte asignará un máximo de 2 millones de ARB.
Estas medidas de incentivo están destinadas a mejorar la competitividad de GMX, al tiempo que se conserva su ventaja de negociación sin deslizamientos. GMX V2 tiene una mayor eficiencia de capital y, tras incentivar la transferencia de liquidez de V1 a V2, se espera fortalecer la competitividad general de GMX. A medida que aumenta el volumen de operaciones, los ingresos de los proveedores de liquidez también aumentarán, lo que a su vez fomentará aún más el aumento de la liquidez de GMX y reducirá los costos de transacción.
GMX V2 Liquidez significativamente subir, pero la tendencia de crecimiento se ha desacelerado
Hasta el 17 de noviembre, el plan de incentivos de GMX en Arbitrum ha estado en vigor durante casi 10 días, y las recompensas de ARB de la primera semana también se han distribuido a través de airdrops. Veamos si en este tiempo la liquidez general de GMX, el volumen no liquidado y el volumen de operaciones han aumentado.
En cuanto a la liquidez total de GMX V1 y V2, alcanzó los 528 millones de dólares el 17 de noviembre, lo que representa un aumento del 6.45% en comparación con los 496 millones de dólares del 8 de noviembre. En concreto:
Aunque la liquidez general de GMX V1+V2 solo ha subido un 6.45%, considerando el notable aumento de liquidez de GMX V2 y su mayor eficiencia de capital, este incentivo sigue siendo de gran importancia para GMX. Sin embargo, es importante señalar que el aumento de liquidez de GMX V2 ocurrió principalmente el primer día de inicio del incentivo ( 8 de noviembre ), después de lo cual la velocidad de crecimiento se desaceleró notablemente e incluso se detuvo.
Para el volumen no liquidado, el 8 de noviembre era de 152 millones de dólares, y hasta el 13 de noviembre subió a 182 millones de dólares, pero el 17 de noviembre volvió a disminuir a 137 millones de dólares, incluso por debajo del nivel antes del inicio de los incentivos.
En términos de volumen de transacciones, durante los primeros días después de la apertura de incentivos, el volumen de transacciones fue alto cuando el mercado tuvo una gran volatilidad. Alcanzó su punto máximo el 9 de noviembre, con 555 millones de dólares; el 16 de noviembre fue el segundo más alto, con 365 millones de dólares. En los últimos días, el volumen de transacciones de V1 sigue siendo superior al de V2.
En comparación, el volumen de operaciones y el interés abierto son más susceptibles a la influencia del mercado, mientras que la variación de la Liquidez refleja que GMX se está desarrollando en la dirección correcta, pero el crecimiento solo se observa en los primeros dos días de la activación de incentivos.
La proporción larga/corta de algunas piscinas GM sigue estando gravemente desbalanceada
Uno de los puntos más criticados de GMX V1 es la falta de medidas para limitar la discrepancia en la proporción de largos y cortos; durante un mercado en tendencia, GLP puede enfrentar un mayor riesgo. Hasta el 17 de noviembre, este problema sigue siendo muy grave. Actualmente, la posición larga no liquidada de GMX V1 es de 19.26 millones de dólares, mientras que la posición corta es de solo 687 mil dólares, con una diferencia cercana a 30 veces, casi nadie abre posiciones cortas.
GMX V2, a través de una serie de ajustes en las tarifas, espera atraer a los arbitrajistas para equilibrar lo más posible las posiciones largas y cortas y reducir el riesgo para los proveedores de liquidez. Sin embargo, este objetivo parece no haberse logrado completamente.
Según los datos publicados por GMX, actualmente el volumen total de posiciones largas no cerradas en GMX V2 es de 51.66 millones de dólares, mientras que el volumen de posiciones cortas no cerradas es de 28.67 millones de dólares, lo que aún representa una gran diferencia. Dado que cada activo en GMX V2 corresponde a un pool de liquidez, es necesario analizar cada activo por separado.
Para activos como SOL, DOGE y XRP, las posiciones largas han alcanzado su límite y no se pueden abrir más órdenes largas, existiendo una gran diferencia en la proporción larga/corta. Por ejemplo, la posición larga de XRP es 4.42 veces la posición corta; la posición larga de SOL es 2 veces la posición corta.
Tomando como ejemplo el par de negociación XRP/USD, los costos de mantenimiento que debe pagar un comprador incluyen una tasa de financiamiento del 0.0045% por hora con un rendimiento anualizado del 39.42% y una tasa de préstamo del 0.0037% por hora con un rendimiento anualizado del 32.4%, mientras que un vendedor en corto puede obtener un ingreso de una tasa de financiamiento del 0.0199% por hora con un rendimiento anualizado del 174%. Aunque parece existir un espacio para arbitraje, es posible que algunos arbitrajistas estén posicionándose en corto, pero dado que actualmente hay solo una pequeña cantidad de posiciones en corto, si se incrementan, la tasa de rendimiento del financiamiento para los vendedores en corto disminuirá drásticamente. Además, estos datos pueden cambiar rápidamente con el tiempo, e incluso puede ser necesario pagar tasas de financiamiento y tasas de préstamo, y abrir y cerrar posiciones en intercambios centralizados y en GMX también conlleva costos. Estos factores pueden provocar que GMX V2 no logre alcanzar el equilibrio esperado entre compradores y vendedores en corto.
A pesar de que la liquidez de pares de negociación como XRP/USD y el colateral de las transacciones son ETH/USDC, los proveedores de liquidez aún enfrentan un alto riesgo cuando la proporción de posiciones largas a cortas es desigual y la volatilidad del mercado es alta.
Resumen
Después de cerca de 10 días desde que comenzó el programa de incentivos de Arbitrum en GMX, el programa realmente ayudó a que la liquidez de GMX V2 subiera un 69.5%, pero actualmente parece que el impulso de crecimiento se ha desacelerado. Indicadores como el volumen no liquidado y el volumen de transacciones, que son más susceptibles a la influencia del mercado, tampoco han mostrado un crecimiento significativo.
Al mismo tiempo, varios fondos GM de GMX V2 aún enfrentan el problema del desequilibrio en la proporción de posiciones largas y cortas. Aunque algunos fondos GM ofrecen tasas de rendimiento anual de hasta alrededor del 50%, y la liquidez existe en forma de ETH y USDC, debido a que se comercian criptomonedas de pequeña capitalización y alta volatilidad, como DOGE, XRP, LTC, estos proveedores de liquidez enfrentan un mayor riesgo.