Análisis del impacto de la quiebra de Mt. Gox en el mercado de Bitcoin
El exchange MtGox se estableció en julio de 2010 y fue la plataforma de intercambio más grande en el campo de Bitcoin, con una participación en el volumen de transacciones que en su momento superó el 80%. En 2013, el exchange sufrió un robo de 850,000 Bitcoins, lo que llevó a su quiebra. Posteriormente, aproximadamente 200,000 Bitcoins fueron recuperados, convirtiéndose en el foco de una demanda de compensación que duró diez años.
Transacciones de deuda y plan de compensación
En el largo proceso de espera por los resultados de la compensación, el intercambio de deudas se ha convertido en un fenómeno común. Algunas instituciones han estado activamente comprando deudas de Mt. Gox, y el intercambio de deudas entre individuos también es bastante común. En 2021, Mt. Gox finalmente aprobó el plan de compensación, permitiendo a los acreedores recuperar una parte del valor restante de la bolsa.
Según este plan, los acreedores pueden obtener una compensación de aproximadamente el 23.6% de la deuda original. Aquellos acreedores que elijan una compensación única anticipada recibirán una tasa de compensación del 21%, pero podrían perder la posibilidad de un retorno potencialmente más alto. Los activos de compensación están compuestos principalmente por Bitcoin (90-95%) y efectivo (5-10%).
El proceso de compensación se espera que tome de dos a tres meses, involucrando a varias casas de cambio en el reparto. La fecha límite para la compensación única anticipada es el 31 de octubre de 2024.
Últimos avances
En mayo de 2024, los Bitcoin en el monedero frío de Mt. Gox se movieron por primera vez, llamando la atención del mercado. El 5 de julio, su dirección de cuenta transfirió 47,000 monedas, de las cuales 1,545 se transfirieron a una plataforma de intercambio, marcando el inicio oficial de los pagos. Ese día, el precio del Bitcoin cayó más del 8%.
Hasta el 12 de julio, las cuentas de Mt. Gox todavía tenían aproximadamente 138,000 monedas de Bitcoin, lo que indica que gran parte de la presión de venta potencial aún no ha ingresado al mercado.
Análisis de presión de venta
Aunque los acreedores de Mt. Gox pueden vender parte de sus Bitcoin, se espera que no vendan todo. Las razones incluyen:
El acreedor original obtiene grandes beneficios, incluso calculando una tasa de compensación del 21%, todavía hay aproximadamente 24 veces de ganancia.
Los compradores de deuda pueden tener una perspectiva positiva a largo plazo sobre Bitcoin y no estar dispuestos a vender todo.
Durante el proceso de litigio a largo plazo, los inversores a corto ya han tenido suficientes oportunidades de salir, los restantes poseedores son más propensos a ser inversores a largo plazo.
Supongamos que el 75% de los acreedores aceptan la compensación anticipada, la cantidad de Bitcoin utilizada para el reembolso es de aproximadamente 94117 monedas. Según diferentes proporciones de venta y rangos de tiempo, la cantidad de Bitcoin que entra al mercado diariamente puede variar entre 1000 y 3000 monedas.
Comparación del impacto del mercado
El caso del gobierno alemán que recientemente vendió 50,000 monedas de Bitcoin puede servir como referencia. En 23 días, el gobierno alemán vendió aproximadamente 43,700 monedas de Bitcoin, con un valor de aproximadamente 2,400 millones de dólares. Durante este período, la caída máxima del Bitcoin alcanzó el 19%, y la caída máxima de la entidad diaria fue de aproximadamente el 14%.
Es notable que el mercado suele anticipar las expectativas de caída en la venta de tokens antes del tiempo real de venta. Cuando el gobierno alemán comenzó a transferir pequeñas cantidades de Bitcoin, el mercado experimentó una caída continua. Sin embargo, a medida que aumenta la presión de venta, la capacidad de absorción del mercado también está mejorando.
Análisis de la demanda de Bitcoin ETF
El ETF de Bitcoin es la compra relativamente estable en el mercado actual. Durante la venta del gobierno alemán, la entrada neta del ETF fue de aproximadamente 600 millones de dólares, con un promedio diario de 43 millones de dólares. Sin embargo, esta demanda no fue suficiente para compensar completamente la presión de venta de 2400 millones de dólares, lo que provocó una caída en el precio del mercado.
Conclusión
Si la compensación de Mt. Gox se completa en un mes, el mercado enfrentará una presión similar a la venta del gobierno alemán. La demanda actual de ETF puede no ser suficiente para absorber, y el precio de Bitcoin podría caer aún más.
Si la compensación continúa durante 2-3 meses, la cantidad de Bitcoin que ingresa al mercado diariamente es pequeña, lo que podría no causar una caída drástica, pero el mercado podría experimentar un período de consolidación para digerir las ventas.
Actualmente, la cantidad de Bitcoin que se transfiere realmente a los intercambios desde Mt. Gox es limitada, y una distribución a gran escala podría provocar una caída de pánico. Sin embargo, cuando se vende de manera dispersa por individuos, el impacto en el precio puede no ser tan significativo como se espera.
Los inversores deben prestar atención a la situación de transferencia de Bitcoin que posee Mt. Gox, gestionar los riesgos adecuadamente y también reconocer que el mercado a menudo reacciona anticipadamente a la presión de venta potencial.
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La compensación probablemente provocará un dumping.
Se inicia el pago en Bitcoin a los acreedores de MtGox, la presión de venta potencial podría provocar turbulencias en el mercado.
Análisis del impacto de la quiebra de Mt. Gox en el mercado de Bitcoin
El exchange MtGox se estableció en julio de 2010 y fue la plataforma de intercambio más grande en el campo de Bitcoin, con una participación en el volumen de transacciones que en su momento superó el 80%. En 2013, el exchange sufrió un robo de 850,000 Bitcoins, lo que llevó a su quiebra. Posteriormente, aproximadamente 200,000 Bitcoins fueron recuperados, convirtiéndose en el foco de una demanda de compensación que duró diez años.
Transacciones de deuda y plan de compensación
En el largo proceso de espera por los resultados de la compensación, el intercambio de deudas se ha convertido en un fenómeno común. Algunas instituciones han estado activamente comprando deudas de Mt. Gox, y el intercambio de deudas entre individuos también es bastante común. En 2021, Mt. Gox finalmente aprobó el plan de compensación, permitiendo a los acreedores recuperar una parte del valor restante de la bolsa.
Según este plan, los acreedores pueden obtener una compensación de aproximadamente el 23.6% de la deuda original. Aquellos acreedores que elijan una compensación única anticipada recibirán una tasa de compensación del 21%, pero podrían perder la posibilidad de un retorno potencialmente más alto. Los activos de compensación están compuestos principalmente por Bitcoin (90-95%) y efectivo (5-10%).
El proceso de compensación se espera que tome de dos a tres meses, involucrando a varias casas de cambio en el reparto. La fecha límite para la compensación única anticipada es el 31 de octubre de 2024.
Últimos avances
En mayo de 2024, los Bitcoin en el monedero frío de Mt. Gox se movieron por primera vez, llamando la atención del mercado. El 5 de julio, su dirección de cuenta transfirió 47,000 monedas, de las cuales 1,545 se transfirieron a una plataforma de intercambio, marcando el inicio oficial de los pagos. Ese día, el precio del Bitcoin cayó más del 8%.
Hasta el 12 de julio, las cuentas de Mt. Gox todavía tenían aproximadamente 138,000 monedas de Bitcoin, lo que indica que gran parte de la presión de venta potencial aún no ha ingresado al mercado.
Análisis de presión de venta
Aunque los acreedores de Mt. Gox pueden vender parte de sus Bitcoin, se espera que no vendan todo. Las razones incluyen:
Supongamos que el 75% de los acreedores aceptan la compensación anticipada, la cantidad de Bitcoin utilizada para el reembolso es de aproximadamente 94117 monedas. Según diferentes proporciones de venta y rangos de tiempo, la cantidad de Bitcoin que entra al mercado diariamente puede variar entre 1000 y 3000 monedas.
Comparación del impacto del mercado
El caso del gobierno alemán que recientemente vendió 50,000 monedas de Bitcoin puede servir como referencia. En 23 días, el gobierno alemán vendió aproximadamente 43,700 monedas de Bitcoin, con un valor de aproximadamente 2,400 millones de dólares. Durante este período, la caída máxima del Bitcoin alcanzó el 19%, y la caída máxima de la entidad diaria fue de aproximadamente el 14%.
Es notable que el mercado suele anticipar las expectativas de caída en la venta de tokens antes del tiempo real de venta. Cuando el gobierno alemán comenzó a transferir pequeñas cantidades de Bitcoin, el mercado experimentó una caída continua. Sin embargo, a medida que aumenta la presión de venta, la capacidad de absorción del mercado también está mejorando.
Análisis de la demanda de Bitcoin ETF
El ETF de Bitcoin es la compra relativamente estable en el mercado actual. Durante la venta del gobierno alemán, la entrada neta del ETF fue de aproximadamente 600 millones de dólares, con un promedio diario de 43 millones de dólares. Sin embargo, esta demanda no fue suficiente para compensar completamente la presión de venta de 2400 millones de dólares, lo que provocó una caída en el precio del mercado.
Conclusión
Si la compensación de Mt. Gox se completa en un mes, el mercado enfrentará una presión similar a la venta del gobierno alemán. La demanda actual de ETF puede no ser suficiente para absorber, y el precio de Bitcoin podría caer aún más.
Si la compensación continúa durante 2-3 meses, la cantidad de Bitcoin que ingresa al mercado diariamente es pequeña, lo que podría no causar una caída drástica, pero el mercado podría experimentar un período de consolidación para digerir las ventas.
Actualmente, la cantidad de Bitcoin que se transfiere realmente a los intercambios desde Mt. Gox es limitada, y una distribución a gran escala podría provocar una caída de pánico. Sin embargo, cuando se vende de manera dispersa por individuos, el impacto en el precio puede no ser tan significativo como se espera.
Los inversores deben prestar atención a la situación de transferencia de Bitcoin que posee Mt. Gox, gestionar los riesgos adecuadamente y también reconocer que el mercado a menudo reacciona anticipadamente a la presión de venta potencial.