Inversión Estructurada: Una Nueva Opción para Inversores en Web3
A medida que las barreras de entrada al mercado secundario aumentan gradualmente y la inversión incubadora presenta características de alta barrera y largos plazos, una forma de inversión más flexible y personalizable está siendo cada vez más apreciada por los inversores de alto patrimonio: los productos estructurados.
De hecho, la inversión estructurada no es un nuevo concepto exclusivo de Web3, sino que proviene de prácticas establecidas en las finanzas tradicionales. En los mercados tradicionales, las instituciones financieras a menudo empaquetan varios activos y los procesan en capas: la capa de alto riesgo se dirige a los inversores que buscan altos rendimientos, mientras que la capa de bajo riesgo atrae capital conservador a través de mecanismos como el pago prioritario y la protección del principal. Esta idea ahora se ha introducido en el ámbito de Web3 y ha ganado una mayor programabilidad y eficiencia en la combinación debido a la flexibilidad de los contratos inteligentes y los mecanismos de tokens.
Principales tipos de inversión estructurada en Web3
1. Productos de renta fija
Este es el tipo más común de producto estructurado. El proyecto o la plataforma empaqueta ciertos derechos de ingresos futuros (como ganancias de staking, tasas de interés DeFi, reparto de comisiones de protocolo, etc.) y los vende en forma de un rendimiento anual fijo, atrayendo a inversores conservadores. La mayoría de los productos de gestión de activos en stablecoins y certificados de ingresos ofrecidos por las plataformas de intercambio pertenecen a esta categoría.
Algunas plataformas DeFi también tokenizan y dividen los derechos de rendimiento DeFi, formando una estructura de "YT (token de rendimiento) + PT (token de capital)". Los usuarios pueden optar por comprar solo PT para asegurar los rendimientos futuros sin asumir el riesgo de volatilidad, o elegir YT para apostar por el aumento de las tasas de interés futuras.
2. Productos de bonos convertibles/títulos de ingresos
Este tipo de productos se observa comúnmente en inversiones de primer nivel o en colaboraciones de proyectos, adoptando el modelo de "deuda prioritaria + conversión de tokens a su debido tiempo". Los inversores generalmente obtienen el derecho a comprar los tokens del proyecto a un precio con descuento en el futuro mediante la firma de acuerdos como SAFT o warrants de tokens. Al mismo tiempo, durante el período en que los tokens aún no se han emitido, el equipo del proyecto pagará intereses fijos regularmente para reducir el riesgo para los inversores.
3. Fondo de riesgo por niveles
Este es el tipo más característico de ingeniería financiera en los productos estructurados de Web3. Por lo general, un conjunto de activos se empaqueta y se divide en diferentes niveles de riesgo, siendo los más comunes las estructuras de dos capas: Junior (subordinado) y Senior (preferente). La capa Junior asume el riesgo principal pero ofrece mayores rendimientos, mientras que la capa Senior tiene prioridad en la distribución de beneficios cuando el proyecto es rentable y prioridad en la recuperación del capital en caso de pérdidas.
4. Productos de estructura de plataforma
Recientemente, la inversión estructurada está pasando de la empaquetación de activos punto a punto a nivel de protocolo, desarrollándose gradualmente hacia rutas de plataforma y producto. Los intercambios, billeteras o plataformas de inversión de terceros dominan todo el proceso desde el diseño hasta la venta, proporcionando comodidad a los usuarios que no tienen la capacidad para estrategias complejas pero que desean obtener rendimientos estructurados.
Consideraciones legales y de cumplimiento para participar en inversiones estructuradas
A pesar de que los productos estructurados parecen reducir las barreras de entrada y aumentar la flexibilidad de los rendimientos, en realidad requieren más de los inversores. Los inversores deben considerar las siguientes preguntas clave:
Cualificación de los inversores: La mayoría de los productos estructurados están dirigidos únicamente a inversores calificados, la participación de inversores minoristas puede conllevar riesgos de cumplimiento.
Cumplimiento de la regulación de flujo de fondos: ¿Son legales y conformes los canales de entrada y salida de fondos, especialmente en el flujo de fondos transfronterizo?
Comprensión de la naturaleza del producto: ¿los inversores comprenden adecuadamente la estructura del producto, la distribución de riesgos y los activos subyacentes?
Calificación de la plataforma: Si la plataforma de ventas cuenta con las calificaciones adecuadas para la venta de productos financieros.
Sugerencias para participar de manera conforme en inversiones estructuradas
Establecer una estructura de identidad de inversión clara, como SPV en el extranjero, oficinas familiares en Hong Kong o fondos exentos en Singapur.
Asegurar la legalidad del flujo de fondos, utilizando cuentas bancarias que correspondan a la estructura de identidad, y completar el intercambio y la liquidación a través de instituciones autorizadas.
Elija cuidadosamente la plataforma de inversión, prestando atención a su lugar de registro, calificaciones regulatorias, divulgación de activos y mecanismos de resolución de disputas.
La inversión estructurada ofrece nuevas oportunidades para los inversores de Web3, pero también plantea mayores exigencias. Los inversores necesitan tener una comprensión profunda de los mecanismos de riesgo, poseer la capacidad de diseñar rutas de financiación y tener una visión prospectiva de las responsabilidades legales. Para los inversores que tienen una cierta capacidad de configuración de estructuras financieras, poseen una estructura de identidad estable y canales de entrada de fondos, y están dispuestos a profundizar en la lógica del producto, la inversión estructurada puede convertirse en una entrada controlada para participar en Web3.
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PanicSeller69
· 07-27 19:32
Otra vez los tontos van a arrodillarse y tomar a la gente por tonta.
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DegenWhisperer
· 07-26 01:40
tontos todavía no pueden permitirse comer
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SilentAlpha
· 07-25 12:27
¿Quién entiende el riesgo?
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BlockchainGriller
· 07-25 12:26
¿Me dices que la barrera de entrada es baja y el riesgo es tan alto?
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NervousFingers
· 07-25 12:25
Solo los ricos pueden jugar.
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AltcoinHunter
· 07-25 12:05
tomar a la gente por tonta nuevo método... verlo es agotador
Inversión estructurada en Web3: tipos, oportunidades y Cumplimiento
Inversión Estructurada: Una Nueva Opción para Inversores en Web3
A medida que las barreras de entrada al mercado secundario aumentan gradualmente y la inversión incubadora presenta características de alta barrera y largos plazos, una forma de inversión más flexible y personalizable está siendo cada vez más apreciada por los inversores de alto patrimonio: los productos estructurados.
De hecho, la inversión estructurada no es un nuevo concepto exclusivo de Web3, sino que proviene de prácticas establecidas en las finanzas tradicionales. En los mercados tradicionales, las instituciones financieras a menudo empaquetan varios activos y los procesan en capas: la capa de alto riesgo se dirige a los inversores que buscan altos rendimientos, mientras que la capa de bajo riesgo atrae capital conservador a través de mecanismos como el pago prioritario y la protección del principal. Esta idea ahora se ha introducido en el ámbito de Web3 y ha ganado una mayor programabilidad y eficiencia en la combinación debido a la flexibilidad de los contratos inteligentes y los mecanismos de tokens.
Principales tipos de inversión estructurada en Web3
1. Productos de renta fija
Este es el tipo más común de producto estructurado. El proyecto o la plataforma empaqueta ciertos derechos de ingresos futuros (como ganancias de staking, tasas de interés DeFi, reparto de comisiones de protocolo, etc.) y los vende en forma de un rendimiento anual fijo, atrayendo a inversores conservadores. La mayoría de los productos de gestión de activos en stablecoins y certificados de ingresos ofrecidos por las plataformas de intercambio pertenecen a esta categoría.
Algunas plataformas DeFi también tokenizan y dividen los derechos de rendimiento DeFi, formando una estructura de "YT (token de rendimiento) + PT (token de capital)". Los usuarios pueden optar por comprar solo PT para asegurar los rendimientos futuros sin asumir el riesgo de volatilidad, o elegir YT para apostar por el aumento de las tasas de interés futuras.
2. Productos de bonos convertibles/títulos de ingresos
Este tipo de productos se observa comúnmente en inversiones de primer nivel o en colaboraciones de proyectos, adoptando el modelo de "deuda prioritaria + conversión de tokens a su debido tiempo". Los inversores generalmente obtienen el derecho a comprar los tokens del proyecto a un precio con descuento en el futuro mediante la firma de acuerdos como SAFT o warrants de tokens. Al mismo tiempo, durante el período en que los tokens aún no se han emitido, el equipo del proyecto pagará intereses fijos regularmente para reducir el riesgo para los inversores.
3. Fondo de riesgo por niveles
Este es el tipo más característico de ingeniería financiera en los productos estructurados de Web3. Por lo general, un conjunto de activos se empaqueta y se divide en diferentes niveles de riesgo, siendo los más comunes las estructuras de dos capas: Junior (subordinado) y Senior (preferente). La capa Junior asume el riesgo principal pero ofrece mayores rendimientos, mientras que la capa Senior tiene prioridad en la distribución de beneficios cuando el proyecto es rentable y prioridad en la recuperación del capital en caso de pérdidas.
4. Productos de estructura de plataforma
Recientemente, la inversión estructurada está pasando de la empaquetación de activos punto a punto a nivel de protocolo, desarrollándose gradualmente hacia rutas de plataforma y producto. Los intercambios, billeteras o plataformas de inversión de terceros dominan todo el proceso desde el diseño hasta la venta, proporcionando comodidad a los usuarios que no tienen la capacidad para estrategias complejas pero que desean obtener rendimientos estructurados.
Consideraciones legales y de cumplimiento para participar en inversiones estructuradas
A pesar de que los productos estructurados parecen reducir las barreras de entrada y aumentar la flexibilidad de los rendimientos, en realidad requieren más de los inversores. Los inversores deben considerar las siguientes preguntas clave:
Cualificación de los inversores: La mayoría de los productos estructurados están dirigidos únicamente a inversores calificados, la participación de inversores minoristas puede conllevar riesgos de cumplimiento.
Cumplimiento de la regulación de flujo de fondos: ¿Son legales y conformes los canales de entrada y salida de fondos, especialmente en el flujo de fondos transfronterizo?
Comprensión de la naturaleza del producto: ¿los inversores comprenden adecuadamente la estructura del producto, la distribución de riesgos y los activos subyacentes?
Calificación de la plataforma: Si la plataforma de ventas cuenta con las calificaciones adecuadas para la venta de productos financieros.
Sugerencias para participar de manera conforme en inversiones estructuradas
Establecer una estructura de identidad de inversión clara, como SPV en el extranjero, oficinas familiares en Hong Kong o fondos exentos en Singapur.
Asegurar la legalidad del flujo de fondos, utilizando cuentas bancarias que correspondan a la estructura de identidad, y completar el intercambio y la liquidación a través de instituciones autorizadas.
Elija cuidadosamente la plataforma de inversión, prestando atención a su lugar de registro, calificaciones regulatorias, divulgación de activos y mecanismos de resolución de disputas.
La inversión estructurada ofrece nuevas oportunidades para los inversores de Web3, pero también plantea mayores exigencias. Los inversores necesitan tener una comprensión profunda de los mecanismos de riesgo, poseer la capacidad de diseñar rutas de financiación y tener una visión prospectiva de las responsabilidades legales. Para los inversores que tienen una cierta capacidad de configuración de estructuras financieras, poseen una estructura de identidad estable y canales de entrada de fondos, y están dispuestos a profundizar en la lógica del producto, la inversión estructurada puede convertirse en una entrada controlada para participar en Web3.