Más allá del pensamiento basado en Crypto: la nueva revolución financiera detrás de la tokenización de acciones

A menudo caemos en un pensamiento centrado en el Crypto en la industria del Crypto, abordando todo desde esa perspectiva. Sin embargo, en el tema de la tokenización de acciones, tal vez necesitemos cambiar nuestra forma de pensar: no es que el Crypto necesite acciones, sino que las acciones necesitan Crypto.

Imagina que eres el CEO de una empresa que está a punto de salir a la bolsa, enfrentando dos opciones: una es un mercado tradicional de negociación diaria de 7 a 8 horas, con limitaciones geográficas; la otra es una plataforma de negociación global y disponible las 24 horas. Claramente, esta última es más atractiva. Esta es la ventaja de la tokenización de acciones al entrar en el mercado en la cadena.

No solo eso, sino que los tokens de acciones también pueden integrarse sin problemas con protocolos de préstamos y otros ecosistemas DeFi, lo que mejora aún más la liquidez y los casos de uso. Esta combinación de comercio global 7*24 horas + ecosistema DeFi es sin duda más atractiva para las empresas cotizadas. A largo plazo, el mercado de acciones en cadena, con más tiempo de negociación y usuarios, probablemente obtendrá poder de fijación de precios, que es precisamente el impacto de la tokenización de acciones en los mercados tradicionales.

Alguien podría decir que la tokenización de acciones ha estado en marcha durante años, ¿por qué de repente ahora funciona? La clave está en que han cambiado el momento y los impulsores. Anteriormente, eran principalmente las fuerzas nativas de Crypto las que impulsaban, ahora son los gigantes de las finanzas tradicionales quienes están involucrados directamente.

Actualmente, hay dos tipos principales de instituciones que están impulsando la tokenización de acciones: por un lado, plataformas de negociación emergentes como Robinhood, Coinbase, y por otro, gigantes financieros tradicionales como BlackRock, Goldman Sachs y JP Morgan. Estos últimos son especialmente dignos de atención, ya que controlan enormes cantidades de capital, derechos de emisión de acciones y una gran cantidad de usuarios institucionales; lo único que les falta es su propio mercado de negociación. La aparición de la blockchain y Crypto les proporciona una oportunidad para adelantarse.

Para estos gigantes financieros, la tokenización de acciones es solo el primer paso para trasladar activos tradicionales a la cadena. También construirán blockchains exclusivas, lanzarán productos financieros en la cadena, crearán intercambios, etc., lo que representa un socavamiento progresivo del mercado de acciones tradicional.

Las finanzas en la cadena tienen ventajas claras sobre las finanzas tradicionales: además de permitir transacciones globales las 24 horas, pueden reducir significativamente los costos de contabilidad y liquidación, así como aumentar la eficiencia. Se estima que la eficiencia de capital en las finanzas en la cadena puede ser 27 veces mayor que la de las finanzas tradicionales. Ante tales ventajas enormes, los gigantes tradicionales, por supuesto, están tomando posiciones.

Se puede decir que está en marcha un "movimiento de activos transdimensionales". Esto incluye no solo acciones, sino también monedas estables de moneda fiduciaria, bonos e incluso la atención de las personas, todas las cuales se están trasladando a la cadena. Aunque actualmente enfrenta desafíos como la falta de derechos completos y la insuficiencia de liquidez, con el impulso continuo de los gigantes, estos problemas eventualmente serán resueltos.

Para los profesionales de Crypto, esta ola también ha traído oportunidades. Actualmente, Ethereum y Solana son las más prometedoras para convertirse en la infraestructura de este movimiento. Además, protocolos DeFi destacados como AAVE y Pendle también merecen atención, ya que es muy probable que en el futuro apoyen la tokenización de acciones. Los emprendedores pueden considerar desarrollar protocolos financieros en cadena específicamente dirigidos a los Token de acciones.

En cuanto a las monedas alternativas, aquellos proyectos que no pueden convertirse en infraestructura financiera en la cadena o componentes centrales, probablemente no podrán escapar de la suerte de ser eliminados. Y Bitcoin, como el ancla de valor y oro digital del mundo en la cadena, sigue manteniendo su posición firme. La continua expansión de la escala M2 global seguirá proporcionando impulso al aumento del precio de Bitcoin.

Este movimiento de activos a través del tiempo y el espacio ya ha comenzado, 2025 es solo el inicio. Como profesionales de Crypto, ¿cómo debemos participar en esto? Esta es una pregunta que todos necesitamos reflexionar.