Análisis del estado actual y las tendencias futuras del mercado de moneda estable
El año 2025 será un año emblemático en la historia del desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables no solo alcanzarán nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad comercial, sino que también las políticas regulatorias y la atención de capital se acelerarán simultáneamente. Como herramienta "refugio" en el mercado de criptomonedas, las monedas estables están ampliando gradualmente su alcance a áreas de vanguardia como pagos globales, comercio transfronterizo, infraestructura DeFi e incluso crédito soberano.
Un informe de la industria recientemente publicado señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe examina la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: trayectoria de desarrollo, estructura del mercado, escenarios de aplicación, regulación global, potencial de desarrollo y riesgos potenciales.
La moneda estable dólar domina el mercado
Los datos muestran que en el mercado global de monedas estables, las monedas estables en dólares tienen una ventaja absoluta, con un volumen de emisión de 256.4 mil millones de dólares. En comparación, las monedas estables de otras monedas fiduciarias todavía están en una etapa inicial, siendo la segunda, la moneda estable en euros, con un tamaño de solo 4.9 millones de dólares. Las monedas estables en yenes, libras, wones, liras y otras monedas fiduciarias tienen tamaños que oscilan entre cientos de miles y decenas de millones de dólares. Esto indica que las monedas estables en monedas fiduciarias que no son dólares aún tienen un gran espacio para crecer.
Hasta julio de 2025, la capitalización total de mercado de las monedas estables en todo el mundo ha superado los 250,000 millones de dólares, con un crecimiento significativo desde principios de año. De ellas, las dos principales monedas estables, USDT y USDC, representan un 86.5% de la capitalización de mercado, formando un duopolio en el mercado. Es notable que el total de transferencias anuales de monedas estables alcanza los 36.3 billones de dólares, superando el volumen anual de transacciones de Visa y Mastercard, convirtiéndose en una nueva piedra angular de la red de pagos global. USDC ha tenido un desempeño destacado en 2025, con un crecimiento anual del 40.9%; si se mantiene esta tasa de crecimiento, se espera que supere a USDT alrededor de 2030.
Múltiples factores impulsan el desarrollo de moneda estable
El rápido desarrollo de la moneda estable no es coincidencia, sino el resultado de la colaboración de múltiples fuerzas:
Las principales economías están avanzando en la legislación sobre moneda estable, y la ruta de regulación se está volviendo cada vez más clara;
Las instituciones financieras tradicionales y las grandes tecnológicas están invirtiendo en el campo de las monedas estables;
Una empresa emisora de moneda estable ha salido a bolsa, lo que ha despertado la imaginación del mercado de capitales sobre las monedas estables;
Varias regiones con alta inflación ven la moneda estable como una herramienta de refugio "dólar digital";
Las nuevas escenas emergentes como DeFi, RWA y liquidación de pagos continúan inyectando demanda real en las monedas estables.
Desde la perspectiva de la actividad en la cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensuales en todo el mundo, y el número total de direcciones que poseen moneda ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 a aproximadamente el 22% en la actualidad, y la estructura de los usuarios está cambiando gradualmente de robots de arbitraje a empresas y minoristas.
La moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
Las monedas estables están pasando de ser "anclas de refugio para el comercio" a "activos principales de las finanzas digitales". Recientemente, varias grandes empresas tecnológicas globales y entidades financieras han intensificado su enfoque en las monedas estables:
Un emisor de moneda estable se cotiza en la bolsa estadounidense, con un valor de mercado que en un momento se acercó a los cien mil millones de renminbi;
Una conocida empresa de pagos ha lanzado su propia moneda estable y se ha implementado en una cadena pública de alto rendimiento;
Grandes empresas de pagos introducen USDC en liquidaciones B2B;
Los gigantes de Internet de China entran en el mercado de moneda estable de Hong Kong, con escenarios de aplicación que incluyen pagos transfronterizos, transacciones de inversión y liquidaciones de consumo;
Los gigantes del retail global apoyan los pagos con moneda estable;
Nuevas cadenas de bloques emergentes atraen un gran despliegue de monedas estables, el valor de mercado de algunas monedas estables en cadenas de bloques ha crecido más del 600% en el transcurso del año.
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y el poder nativo de las criptomonedas ha llevado a que la moneda estable pase de ser una "herramienta de liquidación exclusiva para criptomonedas" a un intermediario de pago digital ampliamente utilizado, al mismo tiempo que plantea mayores requisitos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos y incertidumbres en desarrollo
A pesar de que el mercado se está desempeñando de manera brillante, la moneda estable aún enfrenta numerosos desafíos estructurales y controversias:
Problema de la escala real de uso: aunque el volumen total de transferencias de monedas estables es enorme, hasta el setenta u ochenta por ciento de ellas pueden estar compuestas por "tráfico virtual" como transferencias de robots y de dentro de los exchanges, el verdadero tamaño del uso por parte de los consumidores finales o las empresas aún necesita ser aclarado.
Problemas de mecanismo de anclaje y transparencia: algunas monedas estables principales aún no han publicado informes de auditoría completos, y la estructura de activos de reserva y la exposición al riesgo aún son objeto de debate; mientras que algunas monedas estables más transparentes y conformes aún tienen espacio para mejorar en la difusión de su aplicación y la integración ecológica.
Diferencias en políticas regulatorias: existen diferencias y juegos entre las políticas regulatorias de los países, algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que algunos mercados asumen activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante señalar que la legislación relacionada en Estados Unidos ha aclarado que las monedas estables no son valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez. Si esta legislación entra en vigor oficialmente, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables principales existentes y la estructura de cumplimiento global.
Resumen
Las monedas estables están en un período crítico de rápido desarrollo y transformación. A medida que la escala del mercado sigue expandiéndose y los escenarios de aplicación se enriquecen continuamente, las monedas estables también enfrentan desafíos en múltiples frentes, como la regulación, la transparencia y la demanda real. En el futuro, con el perfeccionamiento del marco regulatorio y la participación de más instituciones, las monedas estables tienen el potencial de desempeñar un papel más importante en el sistema financiero global. Sin embargo, su trayectoria de desarrollo todavía presenta muchas incertidumbres, lo que requiere que los participantes del mercado y las entidades reguladoras trabajen juntos para impulsar el ecosistema de las monedas estables hacia un desarrollo más saludable, transparente y sostenible.
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GasWrangler
· 07-21 07:47
en realidad, la dominancia de usdt es matemáticamente inevitable en este punto... solo analiza los datos de tx
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0xSunnyDay
· 07-20 03:47
Otra vez subir, alcista ah, alcista ah.
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StopLossMaster
· 07-18 16:01
caída caída subir subir ¿Quién lo soporta?
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ZkProofPudding
· 07-18 16:01
Vaya, he vuelto a ganar dinero.
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WenMoon42
· 07-18 15:52
Regulación ha llegado, amigos, prepárense para Rug Pull.
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BlockchainBard
· 07-18 15:34
¿Cómo regular? Es más divertido cuando está desordenado.
El tamaño del mercado de monedas estables supera los 2500 millones de dólares; regulación y aplicación emprenden un esfuerzo decidido.
Análisis del estado actual y las tendencias futuras del mercado de moneda estable
El año 2025 será un año emblemático en la historia del desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables no solo alcanzarán nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad comercial, sino que también las políticas regulatorias y la atención de capital se acelerarán simultáneamente. Como herramienta "refugio" en el mercado de criptomonedas, las monedas estables están ampliando gradualmente su alcance a áreas de vanguardia como pagos globales, comercio transfronterizo, infraestructura DeFi e incluso crédito soberano.
Un informe de la industria recientemente publicado señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe examina la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: trayectoria de desarrollo, estructura del mercado, escenarios de aplicación, regulación global, potencial de desarrollo y riesgos potenciales.
La moneda estable dólar domina el mercado
Los datos muestran que en el mercado global de monedas estables, las monedas estables en dólares tienen una ventaja absoluta, con un volumen de emisión de 256.4 mil millones de dólares. En comparación, las monedas estables de otras monedas fiduciarias todavía están en una etapa inicial, siendo la segunda, la moneda estable en euros, con un tamaño de solo 4.9 millones de dólares. Las monedas estables en yenes, libras, wones, liras y otras monedas fiduciarias tienen tamaños que oscilan entre cientos de miles y decenas de millones de dólares. Esto indica que las monedas estables en monedas fiduciarias que no son dólares aún tienen un gran espacio para crecer.
Hasta julio de 2025, la capitalización total de mercado de las monedas estables en todo el mundo ha superado los 250,000 millones de dólares, con un crecimiento significativo desde principios de año. De ellas, las dos principales monedas estables, USDT y USDC, representan un 86.5% de la capitalización de mercado, formando un duopolio en el mercado. Es notable que el total de transferencias anuales de monedas estables alcanza los 36.3 billones de dólares, superando el volumen anual de transacciones de Visa y Mastercard, convirtiéndose en una nueva piedra angular de la red de pagos global. USDC ha tenido un desempeño destacado en 2025, con un crecimiento anual del 40.9%; si se mantiene esta tasa de crecimiento, se espera que supere a USDT alrededor de 2030.
Múltiples factores impulsan el desarrollo de moneda estable
El rápido desarrollo de la moneda estable no es coincidencia, sino el resultado de la colaboración de múltiples fuerzas:
Desde la perspectiva de la actividad en la cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensuales en todo el mundo, y el número total de direcciones que poseen moneda ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 a aproximadamente el 22% en la actualidad, y la estructura de los usuarios está cambiando gradualmente de robots de arbitraje a empresas y minoristas.
La moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
Las monedas estables están pasando de ser "anclas de refugio para el comercio" a "activos principales de las finanzas digitales". Recientemente, varias grandes empresas tecnológicas globales y entidades financieras han intensificado su enfoque en las monedas estables:
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y el poder nativo de las criptomonedas ha llevado a que la moneda estable pase de ser una "herramienta de liquidación exclusiva para criptomonedas" a un intermediario de pago digital ampliamente utilizado, al mismo tiempo que plantea mayores requisitos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos y incertidumbres en desarrollo
A pesar de que el mercado se está desempeñando de manera brillante, la moneda estable aún enfrenta numerosos desafíos estructurales y controversias:
Problema de la escala real de uso: aunque el volumen total de transferencias de monedas estables es enorme, hasta el setenta u ochenta por ciento de ellas pueden estar compuestas por "tráfico virtual" como transferencias de robots y de dentro de los exchanges, el verdadero tamaño del uso por parte de los consumidores finales o las empresas aún necesita ser aclarado.
Problemas de mecanismo de anclaje y transparencia: algunas monedas estables principales aún no han publicado informes de auditoría completos, y la estructura de activos de reserva y la exposición al riesgo aún son objeto de debate; mientras que algunas monedas estables más transparentes y conformes aún tienen espacio para mejorar en la difusión de su aplicación y la integración ecológica.
Diferencias en políticas regulatorias: existen diferencias y juegos entre las políticas regulatorias de los países, algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que algunos mercados asumen activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante señalar que la legislación relacionada en Estados Unidos ha aclarado que las monedas estables no son valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez. Si esta legislación entra en vigor oficialmente, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables principales existentes y la estructura de cumplimiento global.
Resumen
Las monedas estables están en un período crítico de rápido desarrollo y transformación. A medida que la escala del mercado sigue expandiéndose y los escenarios de aplicación se enriquecen continuamente, las monedas estables también enfrentan desafíos en múltiples frentes, como la regulación, la transparencia y la demanda real. En el futuro, con el perfeccionamiento del marco regulatorio y la participación de más instituciones, las monedas estables tienen el potencial de desempeñar un papel más importante en el sistema financiero global. Sin embargo, su trayectoria de desarrollo todavía presenta muchas incertidumbres, lo que requiere que los participantes del mercado y las entidades reguladoras trabajen juntos para impulsar el ecosistema de las monedas estables hacia un desarrollo más saludable, transparente y sostenible.