Tokenización de acciones estadounidenses: ¿nuevas oportunidades o vino viejo en botellas nuevas?
Recientemente, la tokenización de acciones en el mercado estadounidense se ha convertido en un tema candente, y varias plataformas han lanzado productos relacionados, lo que ha generado una amplia atención. ¿Es este fenómeno una narrativa completamente nueva o solo un viejo vino en una nueva botella? Este artículo invita a varios expertos a discutir desde diferentes ángulos, abarcando aspectos como la tecnología, la conformidad, las oportunidades de inversión y los riesgos.
Tokenización de acciones estadounidenses: ¿una nueva narrativa o vino viejo en frascos nuevos?
La tokenización de acciones en EE. UU. puede considerarse como una rama de RWA( activos del mundo real ), y también es una continuación de la emisión de Token( de tipo STO). Este concepto ya fue explorado en 2017-2018, pero en ese momento aún estaba en fase experimental. El reciente auge se debe, por un lado, a la gradual flexibilización del entorno regulatorio, y por otro lado, refleja la necesidad de las empresas tradicionales de participar en la cadena para obtener valorización de capital.
En comparación con las acciones tradicionales de EE. UU., las acciones tokenizadas tienen las siguientes ventajas:
Soporte para operaciones 7×24 horas
La barrera de entrada es baja
Mayor liquidez
Pero también existen algunos riesgos potenciales, como el aumento de la posibilidad de manipulación del mercado. Desde un punto de vista técnico, la tokenización de acciones puede considerarse como una variante en cadena de la securitización de activos ( ABS ).
En general, la tokenización de acciones en EE. UU. tiene tanto raíces históricas como un nuevo impulso debido a los avances en regulación y tecnología, combinando emociones a corto plazo y potencial a largo plazo.
Tokenización de acciones y diferencias con las acciones tradicionales
La tokenización de acciones y las acciones tradicionales presentan las siguientes diferencias:
Sin identidad de accionista: los titulares de Token no disfrutan de los derechos tradicionales de los accionistas, como el derecho a voto, los derechos de gobernanza de la empresa, etc.
Atributo de mapeo de precios: similar a los derivados, solo sigue los cambios de precio.
Alta liquidez y bajo umbral: soporte para operaciones las 24 horas, más flexibles y convenientes.
Mecanismo de dividendos diferente: algunas plataformas convierten automáticamente los dividendos en Token, mientras que otras los distribuyen directamente.
Duda sobre el mecanismo de redención: la capacidad de canjear por acciones reales es una cuestión clave.
En cuanto a la conformidad, las instituciones emisoras deben obtener las licencias financieras correspondientes, pero la regulación en el extranjero presenta incertidumbres. Los inversores deben tener en cuenta que las acciones tokenizadas son, en realidad, certificados de precio de contratos inteligentes en la cadena, y no acciones reales.
Riesgos y oportunidades de la tokenización de acciones no cotizadas
La tokenización de acciones no cotizadas conlleva los siguientes riesgos principales:
Conflicto de cumplimiento legal y gobernanza
Información asimétrica
Precios no transparentes
La autenticidad es difícil de verificar
Pero al mismo tiempo también proporciona nuevos canales de financiación para proyectos de emprendimiento tempranos, permitiendo la fijación de precios y la recuperación de flujo de caja similares a los de una Pre-IPO. Sin embargo, las empresas de calidad a menudo carecen de incentivos para atraer a inversores minoristas de esta manera.
Consideraciones para la elección de la cadena de emisión
Diferentes plataformas tienen diferentes enfoques en la elección de la cadena de emisión:
Solana: gran base de usuarios, velocidad de transacción rápida, ecosistema DeFi maduro
Arbitrum: Puede estar relacionado con la planificación a largo plazo del emisor, como construir L2 por su cuenta, etc.
Sui: gran potencial pero base de usuarios débil
La elección de la cadena a menudo se basa en intereses comerciales en lugar de una simple superioridad técnica, y debe considerar de manera integral factores como la estrategia de la empresa y la dirección de la inversión.
El valor a largo plazo de la tokenización de acciones estadounidenses
La tokenización de las acciones en el mercado estadounidense tiene un valor a largo plazo, similar a la transformación de las acciones de offline a internet. Sus ventajas incluyen:
alta transparencia
La regulación se está perfeccionando gradualmente
Control de riesgos mejorado
Avances en la infraestructura técnica
Pero actualmente todavía se encuentra en fase experimental, con problemas de liquidez insuficiente y desviaciones de precios, lo que requiere una mayor madurez del mercado.
Otras direcciones de tokenización que valen la pena observar
Además de las acciones estadounidenses, hay algunas direcciones de tokenización que valen la pena seguir:
Activos de derechos de autor: como música, cine, libros, etc.
Ingresos por participación en publicidad
Bienes raíces
Derechos futuros de ingresos
Estos campos tienen el potencial de mejorar la eficiencia y reducir costos a través de la tokenización, pero al mismo tiempo enfrentan desafíos regulatorios y de implementación.
En general, la tokenización de acciones en el mercado estadounidense, como una rama de RWA, conecta Web2 con Web3, reduciendo las barreras y costos de transacción. Sin embargo, todavía enfrenta numerosos desafíos y necesita que la tecnología, la regulación y el mercado maduren conjuntamente para poder realizar su potencial a largo plazo.
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NullWhisperer
· 07-21 13:45
Es importante prestar atención a los problemas regulatorios.
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notSatoshi1971
· 07-21 11:39
Es similar a un ICO.
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TokenToaster
· 07-21 08:06
también es una oportunidad para operar
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GateUser-aa7df71e
· 07-20 06:25
Agarrar una buena posición introducir una posición
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WhaleStalker
· 07-18 14:19
La tokenización está en aumento
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HashRateHermit
· 07-18 14:11
Los riesgos deben ser considerados de manera integral.
Tokenización de acciones de EE. UU.: Soltar el umbral, aumentar la Liquidez, pero los riesgos aún persisten.
Tokenización de acciones estadounidenses: ¿nuevas oportunidades o vino viejo en botellas nuevas?
Recientemente, la tokenización de acciones en el mercado estadounidense se ha convertido en un tema candente, y varias plataformas han lanzado productos relacionados, lo que ha generado una amplia atención. ¿Es este fenómeno una narrativa completamente nueva o solo un viejo vino en una nueva botella? Este artículo invita a varios expertos a discutir desde diferentes ángulos, abarcando aspectos como la tecnología, la conformidad, las oportunidades de inversión y los riesgos.
Tokenización de acciones estadounidenses: ¿una nueva narrativa o vino viejo en frascos nuevos?
La tokenización de acciones en EE. UU. puede considerarse como una rama de RWA( activos del mundo real ), y también es una continuación de la emisión de Token( de tipo STO). Este concepto ya fue explorado en 2017-2018, pero en ese momento aún estaba en fase experimental. El reciente auge se debe, por un lado, a la gradual flexibilización del entorno regulatorio, y por otro lado, refleja la necesidad de las empresas tradicionales de participar en la cadena para obtener valorización de capital.
En comparación con las acciones tradicionales de EE. UU., las acciones tokenizadas tienen las siguientes ventajas:
Pero también existen algunos riesgos potenciales, como el aumento de la posibilidad de manipulación del mercado. Desde un punto de vista técnico, la tokenización de acciones puede considerarse como una variante en cadena de la securitización de activos ( ABS ).
En general, la tokenización de acciones en EE. UU. tiene tanto raíces históricas como un nuevo impulso debido a los avances en regulación y tecnología, combinando emociones a corto plazo y potencial a largo plazo.
Tokenización de acciones y diferencias con las acciones tradicionales
La tokenización de acciones y las acciones tradicionales presentan las siguientes diferencias:
Sin identidad de accionista: los titulares de Token no disfrutan de los derechos tradicionales de los accionistas, como el derecho a voto, los derechos de gobernanza de la empresa, etc.
Atributo de mapeo de precios: similar a los derivados, solo sigue los cambios de precio.
Alta liquidez y bajo umbral: soporte para operaciones las 24 horas, más flexibles y convenientes.
Mecanismo de dividendos diferente: algunas plataformas convierten automáticamente los dividendos en Token, mientras que otras los distribuyen directamente.
Duda sobre el mecanismo de redención: la capacidad de canjear por acciones reales es una cuestión clave.
En cuanto a la conformidad, las instituciones emisoras deben obtener las licencias financieras correspondientes, pero la regulación en el extranjero presenta incertidumbres. Los inversores deben tener en cuenta que las acciones tokenizadas son, en realidad, certificados de precio de contratos inteligentes en la cadena, y no acciones reales.
Riesgos y oportunidades de la tokenización de acciones no cotizadas
La tokenización de acciones no cotizadas conlleva los siguientes riesgos principales:
Pero al mismo tiempo también proporciona nuevos canales de financiación para proyectos de emprendimiento tempranos, permitiendo la fijación de precios y la recuperación de flujo de caja similares a los de una Pre-IPO. Sin embargo, las empresas de calidad a menudo carecen de incentivos para atraer a inversores minoristas de esta manera.
Consideraciones para la elección de la cadena de emisión
Diferentes plataformas tienen diferentes enfoques en la elección de la cadena de emisión:
La elección de la cadena a menudo se basa en intereses comerciales en lugar de una simple superioridad técnica, y debe considerar de manera integral factores como la estrategia de la empresa y la dirección de la inversión.
El valor a largo plazo de la tokenización de acciones estadounidenses
La tokenización de las acciones en el mercado estadounidense tiene un valor a largo plazo, similar a la transformación de las acciones de offline a internet. Sus ventajas incluyen:
Pero actualmente todavía se encuentra en fase experimental, con problemas de liquidez insuficiente y desviaciones de precios, lo que requiere una mayor madurez del mercado.
Otras direcciones de tokenización que valen la pena observar
Además de las acciones estadounidenses, hay algunas direcciones de tokenización que valen la pena seguir:
Estos campos tienen el potencial de mejorar la eficiencia y reducir costos a través de la tokenización, pero al mismo tiempo enfrentan desafíos regulatorios y de implementación.
En general, la tokenización de acciones en el mercado estadounidense, como una rama de RWA, conecta Web2 con Web3, reduciendo las barreras y costos de transacción. Sin embargo, todavía enfrenta numerosos desafíos y necesita que la tecnología, la regulación y el mercado maduren conjuntamente para poder realizar su potencial a largo plazo.