El mercado entra en la fase de "desorden de expectativas", riesgos clave y estrategias
Juicio central
Ruta de políticas no lineal: La política arancelaria presenta divisiones internas y oscilaciones a corto plazo, lo que dificulta la formación de una coherencia a largo plazo. La repetición de políticas perturba la confianza del mercado, reforzando las características de "ruido impulsado" en los precios de los activos.
Ruptura de datos duros y blandos: los datos duros como el retail son fuertes a corto plazo, pero los datos blandos como la confianza del consumidor se debilitan en general. Esta rezagación, junto con las perturbaciones políticas, hace que sea difícil para el mercado captar con precisión la dirección de los fundamentos macroeconómicos.
Aumento de la presión sobre la gestión de expectativas de la Reserva Federal: la situación actual de la Reserva Federal es que la inflación no se ha estabilizado, pero se ve forzada a bajar las tasas de interés por la fiscalidad, lo que agudiza cada vez más la contradicción central.
Principales Riesgos a Futuro
Confusión en las expectativas de políticas: el riesgo más importante es la pérdida de credibilidad de las políticas, "nadie sabe cuál será el siguiente paso".
Desanclaje de las expectativas del mercado: Si el mercado cree que la Reserva Federal se verá "forzada a flexibilizar" bajo alta inflación/recesión económica, podría formarse una "discrepancia de mercado" con la ampliación de los márgenes de crédito y el aumento de las tasas a largo plazo.
La economía se encuentra en la antesala de la estanflación: los datos duros están siendo ocultados a corto plazo por el efecto de compra, y el riesgo de desaceleración del consumo real está acumulándose rápidamente.
Sugerencias de estrategia
Mantener la estructura defensiva: Actualmente falta una razón sistémica para comprar, se recomienda evitar perseguir precios altos y sobreinvertir en activos de ataque.
Enfocarse en la estructura de la curva de tasas de interés: una vez que aparezca una desalineación con la bajada del corto plazo y el aumento del largo plazo, esto causará un doble golpe a los activos sobrevalorados y crediticios.
Mantener un pensamiento de línea base y una asignación inversa moderada: la revalorización de la volatilidad traerá oportunidades estructurales, pero el requisito previo es controlar bien la posición y el ritmo.
Revisión y análisis del mercado
El mercado en general se encuentra en una estructura de fluctuación y debilidad esta semana. Los tres índices principales de la bolsa estadounidense continúan en descenso, mientras que el oro, como activo refugio, alcanza un nuevo máximo histórico. En cuanto a las materias primas, el petróleo ha dejado de caer y ha repuntado, y el precio del cobre muestra una ligera recuperación. En el ámbito de las criptomonedas, Bitcoin mantiene una fluctuación estrecha, mientras que las demás altcoins están en general débiles.
En cuanto a los datos económicos, la encuesta de expectativas de inflación de la Reserva Federal de Nueva York muestra que la expectativa a 5 años ha caído al 2.9%, un nuevo mínimo desde enero. Las preocupaciones de los consumidores sobre el desaceleramiento económico y la amenaza de recesión han aumentado, y las expectativas de desempleo y crecimiento de ingresos han empeorado. Sin embargo, los datos de ventas minoristas de marzo fueron brillantes, con un crecimiento mensual del 1.4% y un crecimiento interanual del 4.6%. Esta divergencia estructural entre datos blandos y duros podría ser una zona de transición antes de la estanflación/recesión.
La curva de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. muestra que el mercado es más cauteloso sobre las perspectivas económicas de EE. UU., y se ha reajustado el riesgo de inflación. El mercado ha cambiado de la nueva ruta de precios de "recortes de tasas de interés durante todo el año + aterrizaje suave" a "ritmo de recortes de tasas más lento + aumento del riesgo de inflación a largo plazo."
Perspectivas para la próxima semana
Las diferencias internas en el gobierno de Trump sobre el tema de los aranceles podrían llevar a fluctuaciones frecuentes en la política, interfiriendo continuamente con las expectativas del mercado. Los funcionarios de la Reserva Federal podrían continuar con un tono "neutro pero agresivo" para mantener ancladas las expectativas de inflación.
La brecha entre los datos duros y blandos se está ampliando, y las perspectivas de políticas están condicionadas por ciclos políticos y restricciones fiscales. En este contexto, la volatilidad podría convertirse en la variable de precios de activos que reacciona primero.
Se sugiere a los inversores mantener una estructura defensiva, centrándose en monitorear las señales de "desorden de expectativas", establecer un marco de pensamiento de línea de base, prestar atención al control de posiciones y la diversificación de fondos, y mantener posiciones moderadamente contrarias para aprovechar las oportunidades de precios incorrectos en las expectativas del mercado.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
13 me gusta
Recompensa
13
7
Compartir
Comentar
0/400
NeverVoteOnDAO
· 07-20 16:41
Desde hace tiempo quería correr, no lo hice, perdí mucho.
Ver originalesResponder0
LostBetweenChains
· 07-19 07:59
Si no lo entiendes, haz Todo dentro con efectivo.
Ver originalesResponder0
ProbablyNothing
· 07-17 21:30
Espera a comer fideos grandes.
Ver originalesResponder0
NewDAOdreamer
· 07-17 20:03
No te preocupes, solo me gusta comprar la caída.
Ver originalesResponder0
FortuneTeller42
· 07-17 19:49
caída completa para poder subir
Ver originalesResponder0
GasFeeCry
· 07-17 19:39
¿Qué esperan los pequeños inversores para salir?
Ver originalesResponder0
Ser_Liquidated
· 07-17 19:37
Comer sandías y ver el espectáculo, esperando a que alguien atrape un cuchillo que cae.
El riesgo de desorden en las expectativas del mercado se intensifica, los inversores deben estar atentos a la divergencia entre políticas y datos.
El mercado entra en la fase de "desorden de expectativas", riesgos clave y estrategias
Juicio central
Ruta de políticas no lineal: La política arancelaria presenta divisiones internas y oscilaciones a corto plazo, lo que dificulta la formación de una coherencia a largo plazo. La repetición de políticas perturba la confianza del mercado, reforzando las características de "ruido impulsado" en los precios de los activos.
Ruptura de datos duros y blandos: los datos duros como el retail son fuertes a corto plazo, pero los datos blandos como la confianza del consumidor se debilitan en general. Esta rezagación, junto con las perturbaciones políticas, hace que sea difícil para el mercado captar con precisión la dirección de los fundamentos macroeconómicos.
Aumento de la presión sobre la gestión de expectativas de la Reserva Federal: la situación actual de la Reserva Federal es que la inflación no se ha estabilizado, pero se ve forzada a bajar las tasas de interés por la fiscalidad, lo que agudiza cada vez más la contradicción central.
Principales Riesgos a Futuro
Confusión en las expectativas de políticas: el riesgo más importante es la pérdida de credibilidad de las políticas, "nadie sabe cuál será el siguiente paso".
Desanclaje de las expectativas del mercado: Si el mercado cree que la Reserva Federal se verá "forzada a flexibilizar" bajo alta inflación/recesión económica, podría formarse una "discrepancia de mercado" con la ampliación de los márgenes de crédito y el aumento de las tasas a largo plazo.
La economía se encuentra en la antesala de la estanflación: los datos duros están siendo ocultados a corto plazo por el efecto de compra, y el riesgo de desaceleración del consumo real está acumulándose rápidamente.
Sugerencias de estrategia
Mantener la estructura defensiva: Actualmente falta una razón sistémica para comprar, se recomienda evitar perseguir precios altos y sobreinvertir en activos de ataque.
Enfocarse en la estructura de la curva de tasas de interés: una vez que aparezca una desalineación con la bajada del corto plazo y el aumento del largo plazo, esto causará un doble golpe a los activos sobrevalorados y crediticios.
Mantener un pensamiento de línea base y una asignación inversa moderada: la revalorización de la volatilidad traerá oportunidades estructurales, pero el requisito previo es controlar bien la posición y el ritmo.
Revisión y análisis del mercado
El mercado en general se encuentra en una estructura de fluctuación y debilidad esta semana. Los tres índices principales de la bolsa estadounidense continúan en descenso, mientras que el oro, como activo refugio, alcanza un nuevo máximo histórico. En cuanto a las materias primas, el petróleo ha dejado de caer y ha repuntado, y el precio del cobre muestra una ligera recuperación. En el ámbito de las criptomonedas, Bitcoin mantiene una fluctuación estrecha, mientras que las demás altcoins están en general débiles.
En cuanto a los datos económicos, la encuesta de expectativas de inflación de la Reserva Federal de Nueva York muestra que la expectativa a 5 años ha caído al 2.9%, un nuevo mínimo desde enero. Las preocupaciones de los consumidores sobre el desaceleramiento económico y la amenaza de recesión han aumentado, y las expectativas de desempleo y crecimiento de ingresos han empeorado. Sin embargo, los datos de ventas minoristas de marzo fueron brillantes, con un crecimiento mensual del 1.4% y un crecimiento interanual del 4.6%. Esta divergencia estructural entre datos blandos y duros podría ser una zona de transición antes de la estanflación/recesión.
La curva de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. muestra que el mercado es más cauteloso sobre las perspectivas económicas de EE. UU., y se ha reajustado el riesgo de inflación. El mercado ha cambiado de la nueva ruta de precios de "recortes de tasas de interés durante todo el año + aterrizaje suave" a "ritmo de recortes de tasas más lento + aumento del riesgo de inflación a largo plazo."
Perspectivas para la próxima semana
Las diferencias internas en el gobierno de Trump sobre el tema de los aranceles podrían llevar a fluctuaciones frecuentes en la política, interfiriendo continuamente con las expectativas del mercado. Los funcionarios de la Reserva Federal podrían continuar con un tono "neutro pero agresivo" para mantener ancladas las expectativas de inflación.
La brecha entre los datos duros y blandos se está ampliando, y las perspectivas de políticas están condicionadas por ciclos políticos y restricciones fiscales. En este contexto, la volatilidad podría convertirse en la variable de precios de activos que reacciona primero.
Se sugiere a los inversores mantener una estructura defensiva, centrándose en monitorear las señales de "desorden de expectativas", establecer un marco de pensamiento de línea de base, prestar atención al control de posiciones y la diversificación de fondos, y mantener posiciones moderadamente contrarias para aprovechar las oportunidades de precios incorrectos en las expectativas del mercado.