La competencia de las cuatro grandes fuerzas en el mercado de monedas estables
En el campo de las monedas digitales, se está desarrollando una feroz competencia sobre el futuro del dólar digital. La ley GENIUS, aprobada por Estados Unidos en 2025, establece nuevas reglas del juego para el mercado de moneda estable, desatando una "lucha por el dólar digital" sin precedentes. Actualmente, cuatro fuerzas principales están compitiendo intensamente en este mercado, cada alianza con sus características y estrategias únicas.
Contenido central de la ley GENIUS
La ley GENIUS se denomina oficialmente "Ley de Innovación Nacional sobre Monedas Estables en Estados Unidos" y es la "constitución" de la industria de monedas estables. Las principales disposiciones de la ley incluyen:
La reserva debe estar respaldada al 1:1.
Las monedas estables con una capitalización de mercado superior a 10 mil millones de dólares deben someterse a la regulación federal
Prohibido pagar intereses directamente
Las grandes empresas tecnológicas deben someterse a una estricta aprobación para emitir moneda estable.
Cuatro grandes fuerzas de la moneda estable
1. Alianza de Estudiantes Exitosos en Cumplimiento (moneda estable)
Con USDC emitido por la empresa Circle como núcleo, cumpliendo estrictamente con las regulaciones, ha ganado la confianza de los reguladores y de los inversores institucionales. Sin embargo, existe un conflicto de distribución de beneficios entre Circle y su principal distribuidor Coinbase, y Circle está buscando reducir su dependencia de Coinbase a través de métodos como la salida a bolsa.
2. Imperio Offshore ( USDT )
Con USDT de Tether como núcleo, se adopta una estrategia de operación más flexible y con una fuerte capacidad de generación de beneficios. Ante la nueva legislación, Tether implementa una estrategia de "doble vía" para desarrollar nuevas monedas estables compatibles con el mercado estadounidense. USDT está estrechamente relacionado con la red TRON y cuenta con un fuerte respaldo político.
3. Grupo político de poder (USD1)
La nueva moneda estable USD1 reúne poderosas fuerzas como estrellas políticas, gigantes de la distribución y capital soberano. A través de la influencia política y las grandes transacciones, se han creado rápidamente escenarios de aplicación, pero también enfrenta el riesgo de cambios en el clima político.
4. La contraofensiva de los bancos tradicionales
Bajo el liderazgo de JPMorgan, los bancos tradicionales han lanzado productos de tokenización de depósitos, que pueden pagar intereses de manera legal, tienen alta credibilidad, pero están dirigidos principalmente al mercado institucional. Otros grandes bancos también están explorando productos similares, tratando de evitar ser "desintermediados" por monedas estables nativas de criptomonedas.
Estrategias de otros desafiantes
Stripe ofrece la infraestructura de "moneda estable como servicio"
PayPal atrae a los usuarios a través de altos "recompensas de lealtad"
Walmart y Amazon se ven temporalmente obstaculizados por restricciones legales
Meta se centra en escenarios de pago reales
Perspectivas Futuras
El mercado de monedas estables podría experimentar una diversificación en el futuro:
El mercado institucional está dominado por alianzas bancarias
El mercado minorista de EE. UU. está liderado por USDC
Los mercados emergentes globales están dominados por USDT
Escenarios políticos especiales son impulsados por USD1
Esta batalla de monedas estables no solo es una competencia de tecnología y modelos de negocio, sino también una confrontación de diferentes filosofías financieras. Independientemente del resultado, la era del dólar digital ya ha llegado, y todos seremos testigos de esta transformación histórica.
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Las cuatro grandes fuerzas compiten por el futuro del dólar digital. La ley GENIUS reconfigura el panorama de las monedas estables.
La competencia de las cuatro grandes fuerzas en el mercado de monedas estables
En el campo de las monedas digitales, se está desarrollando una feroz competencia sobre el futuro del dólar digital. La ley GENIUS, aprobada por Estados Unidos en 2025, establece nuevas reglas del juego para el mercado de moneda estable, desatando una "lucha por el dólar digital" sin precedentes. Actualmente, cuatro fuerzas principales están compitiendo intensamente en este mercado, cada alianza con sus características y estrategias únicas.
Contenido central de la ley GENIUS
La ley GENIUS se denomina oficialmente "Ley de Innovación Nacional sobre Monedas Estables en Estados Unidos" y es la "constitución" de la industria de monedas estables. Las principales disposiciones de la ley incluyen:
Cuatro grandes fuerzas de la moneda estable
1. Alianza de Estudiantes Exitosos en Cumplimiento (moneda estable)
Con USDC emitido por la empresa Circle como núcleo, cumpliendo estrictamente con las regulaciones, ha ganado la confianza de los reguladores y de los inversores institucionales. Sin embargo, existe un conflicto de distribución de beneficios entre Circle y su principal distribuidor Coinbase, y Circle está buscando reducir su dependencia de Coinbase a través de métodos como la salida a bolsa.
2. Imperio Offshore ( USDT )
Con USDT de Tether como núcleo, se adopta una estrategia de operación más flexible y con una fuerte capacidad de generación de beneficios. Ante la nueva legislación, Tether implementa una estrategia de "doble vía" para desarrollar nuevas monedas estables compatibles con el mercado estadounidense. USDT está estrechamente relacionado con la red TRON y cuenta con un fuerte respaldo político.
3. Grupo político de poder (USD1)
La nueva moneda estable USD1 reúne poderosas fuerzas como estrellas políticas, gigantes de la distribución y capital soberano. A través de la influencia política y las grandes transacciones, se han creado rápidamente escenarios de aplicación, pero también enfrenta el riesgo de cambios en el clima político.
4. La contraofensiva de los bancos tradicionales
Bajo el liderazgo de JPMorgan, los bancos tradicionales han lanzado productos de tokenización de depósitos, que pueden pagar intereses de manera legal, tienen alta credibilidad, pero están dirigidos principalmente al mercado institucional. Otros grandes bancos también están explorando productos similares, tratando de evitar ser "desintermediados" por monedas estables nativas de criptomonedas.
Estrategias de otros desafiantes
Perspectivas Futuras
El mercado de monedas estables podría experimentar una diversificación en el futuro:
Esta batalla de monedas estables no solo es una competencia de tecnología y modelos de negocio, sino también una confrontación de diferentes filosofías financieras. Independientemente del resultado, la era del dólar digital ya ha llegado, y todos seremos testigos de esta transformación histórica.