Los ejecutivos de un gigante de la gestión de activos revelan el plan de finanzas digitales para 2025

Según importantes figuras en el campo de la gestión de activos global, los mercados financieros están experimentando un período de transformación clave. Recientemente, una ejecutiva que gestiona activos por valor de 6.6 billones de dólares compartió sus perspectivas únicas sobre los ETF de activos digitales, el proceso de modernización del mercado y la fusión de la tecnología blockchain con las finanzas tradicionales.

Esta ejecutiva se describe a sí misma como "impulsora de la modernización del mercado", dedicada a fortalecer la resiliencia del mercado, aumentar la transparencia y ampliar la participación de los inversores. Ella cree que los ETF son en sí mismos una tecnología disruptiva, alineada con los objetivos de la tecnología blockchain: modernizar el mercado y lograr la innovación y transformación de los mercados financieros. Señala que la innovación tecnológica siempre ha sido la piedra angular de la modernización del mercado, y esta regla no ha cambiado en miles de años.

Actualmente, estamos en la fase de fusión entre los activos de blockchain y los mercados financieros tradicionales. El lanzamiento del ETP de Bitcoin en EE. UU. cumple un año, marcando un importante momento de inflexión, y al mismo tiempo, es solo el comienzo. Estos ETP de Bitcoin han construido un puente entre el mundo de las criptomonedas y el mundo financiero tradicional. Sorprendentemente, este puente ha tenido un impacto positivo en los participantes de ambos mundos: los inversores tradicionales pueden acceder a Bitcoin a través de herramientas de inversión familiares, mientras que los inversores nativos digitales también han encontrado que el ETP satisface sus necesidades.

En cuanto al futuro desarrollo de los activos criptográficos, existen dos perspectivas: la etapa actual ("la etapa de marcar un número" ) y la visión futura ("la era de la banda ancha" ). Pero una cuestión clave es: ¿realmente esta visión completamente descentralizada es la más adecuada para el mercado y los inversores actuales? Desde la perspectiva de la necesidad de equilibrio, se analiza el problema: reconociendo las ventajas de la tecnología criptográfica en términos de transparencia y auditabilidad, cuestionando la necesidad de una descentralización total, señalando el valor histórico de las instituciones intermediarias, y sugiriendo utilizar la tecnología criptográfica para mejorar los mecanismos de confianza, en lugar de reemplazar completamente a los intermediarios.

El desarrollo del mercado de opciones ha traído nuevos mecanismos de negociación para los ETF de criptomonedas. Aunque hay muchas fuentes de información sobre los precios en el mercado de criptomonedas, al introducir herramientas de volatilidad en las bolsas y en el comercio listado, el mercado ha logrado la estandarización de las formas de inversión, la medibilidad de las tendencias de volatilidad y la monitorización en tiempo real de las condiciones de negociación. El mercado de opciones ofrece a los inversores una forma adicional de participar en el mercado, permitiéndoles ajustar su exposición al riesgo según sus necesidades.

Desde una perspectiva profesional, la educación es la mejor manera de comercializar Bitcoin. Esta educación se centra principalmente en la gestión de riesgos, cómo utilizar los riesgos para diversificar las carteras de inversión y estudiar las interacciones entre las carteras de inversión, entre otros aspectos. Aunque Bitcoin alcanzó un nuevo máximo a finales de año, los inversores aún necesitan darse cuenta de que, aunque la volatilidad del precio de Bitcoin ha disminuido en los últimos años, sigue siendo un activo de alto riesgo y alta volatilidad en comparación con otros activos en las carteras de inversión de los inversores.

Los criterios de éxito de un ETF incluyen la precisión del seguimiento y la calidad del mercado. Tanto el ETF de Bitcoin como el de Ethereum han mostrado buena calidad de mercado. Sin embargo, hay diferencias en los flujos de capital entre los dos, lo que se debe principalmente a las diferencias en la psicología de los inversores y las filosofías de inversión. La narrativa de marketing de Bitcoin es más simple y directa (límite de 21 millones, oro digital), lo que explica su ventaja en comparación con el ETF de Ethereum.

Sobre las posibles actualizaciones del protocolo en el futuro de las cadenas de bloques de Ethereum y Bitcoin, la posición de esta empresa de gestión de activos se basa principalmente en los siguientes principios: centrarse en cómo el ecosistema puede servir al máximo las necesidades de la empresa y los clientes, inclinarse por apoyar arquitecturas abiertas e interoperabilidad, y considerar las necesidades operativas reales de las instituciones a gran escala.

En cuanto a las perspectivas de desarrollo de ETFs en 2025, la empresa ha presentado varios puntos clave de observación y expectativas. Primero, esperan ver una profundización continua en la investigación sobre Bitcoin en la construcción de carteras. En segundo lugar, el lanzamiento de opciones de ETP de Bitcoin será un desarrollo importante. Sin embargo, la innovación a menudo viene acompañada de complejidad, por lo que será cada vez más importante fortalecer la educación de los inversores.

En cuanto a la planificación futura de ETF de activos digitales, la empresa ha adoptado una actitud relativamente cautelosa y pragmática. Sus principios de decisión de inversión se basan en una argumentación de inversión clara, enfocándose en la evaluación del flujo de efectivo de los activos subyacentes, valorando la medición del riesgo y considerando las necesidades de las carteras de los clientes. Actualmente, la empresa se centra principalmente en la operación y desarrollo de ETFs de Bitcoin y Ethereum, así como en proyectos tokenizados y negocios relacionados con stablecoins.

El nuevo gobierno está a punto de asumir el poder, y su enfoque tiende más hacia el mercado libre y políticas amigables con el mercado. Esto podría traer un entorno regulatorio más favorable a la innovación, al mismo tiempo que enfatiza que una regulación adecuada es crucial para mantener la confianza de los inversores. En cuanto a las perspectivas específicas para 2025, la empresa se centra en tres aspectos clave: el establecimiento de definiciones básicas, la clarificación de jurisdicciones y el establecimiento de mecanismos de colaboración entre el sector público y privado.

La industria está entrando en una posible "edad de oro", gracias principalmente a tres factores clave: un espacio de bloque de costo más bajo, un entorno de desarrollo más conveniente y un panorama regulatorio más claro.