La FSMA de Singapur entrará en vigor, la industria de activos digitales enfrenta nuevos desafíos

Con la proximidad del 30 de junio de 2025, el panorama regulatorio financiero de Singapur está a punto de experimentar una transformación significativa. La entrada en vigor de la Ley de Servicios y Mercados Financieros (FSMA) establecerá estándares estrictos para la industria de los activos digitales, con el objetivo de mantener la reputación de Singapur como un centro financiero global.

FSMA se dirige principalmente a los proveedores de servicios de tokens digitales (DTSP), abarcando múltiples aspectos como el comercio, la transferencia, la custodia y la consultoría de tokens digitales. La regulación se centra en las personas o empresas que tienen oficinas o están registradas en Singapur, pero que principalmente ofrecen servicios en el extranjero. Aunque estas actividades transfronterizas tienen conexiones limitadas con el territorio local de Singapur, los riesgos potenciales podrían dañar la reputación de Singapur. Por lo tanto, las autoridades reguladoras han decidido implementar un control estricto, exigiendo que los DTSP obtengan una licencia y cumplan con altos estándares de requisitos de cumplimiento.

Frente a los próximos cambios regulatorios, los profesionales de la industria han planteado muchas preguntas. La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) respondió detalladamente a estas preguntas el 6 de junio. A continuación se presenta un resumen de las principales cuestiones:

1. Alcance de la solicitud de licencia: incluso si la empresa solo está registrada en Singapur con fines fiscales o solo establece ejecutivos, aún debe solicitar una licencia siempre que proporcione realmente servicios de activos digitales en el extranjero.

2. Definición de local de negocios: MAS no ha especificado si el trabajo desde casa constituye un local de negocios, pero enfatiza que se juzgará según la sustancia del negocio. Si se realizan actividades comerciales sustanciales en casa, podría considerarse necesario solicitar una licencia.

3. Umbral de solicitud de licencia: MAS indica que solo emitirá licencias en casos muy limitados. Los solicitantes deben tener un modelo de negocio razonable, cumplir con los estándares regulatorios internacionales y tener una estructura corporativa conforme. Es importante señalar que, tras la implementación de la FSMA, no habrá un período de transición; los DTSP que no obtengan licencia deben detener de inmediato los servicios en el extranjero.

4. Costos y requisitos de capital: La tarifa de solicitud de licencia y la tarifa anual son de 10,000 dólares de Singapur, y se debe preparar un capital básico de 250,000 dólares de Singapur. A pesar de que algunas pequeñas empresas informan que la presión es alta, la MAS mantiene este estándar para asegurar que los solicitantes tengan suficiente capacidad.

5. Diligencia debida del cliente: Después de obtener la licencia, DTSP debe realizar una nueva diligencia debida sobre los clientes existentes, incluyendo la verificación de identidad y la revisión del origen de los fondos. El tiempo específico de finalización será determinado por MAS según el grado de riesgo del cliente.

6. Riesgos tecnológicos y ciberseguridad: DTSP debe garantizar la estabilidad de los sistemas informáticos, la seguridad de los datos de los clientes y reportar a MAS dentro de 1 hora después de que ocurra un evento significativo. Además, se deben implementar diversas medidas de ciberseguridad, incluyendo la autenticación de múltiples factores.

7. Requisitos de conducta y divulgación: DTSP debe registrar las transacciones, publicar las tarifas, establecer un horario comercial fijo y emitir advertencias de riesgo a los clientes.

8. Directrices de cumplimiento: MAS proporcionará orientaciones generales, pero enfatiza que DTSP debe desarrollar un plan de implementación específico según su situación.

Además, la FSMA impone requisitos de cumplimiento más altos a las entidades con licencia o exención, incluyendo una gestión de riesgos técnicos más estricta, la presentación de informes de auditoría periódicos y el fortalecimiento de las medidas contra el lavado de dinero.

Ante estos cambios inminentes, las empresas del sector deben revisar su estado comercial de manera oportuna y buscar asesoramiento legal si es necesario; al mismo tiempo, deben invertir recursos en la actualización de sistemas y en la capacitación de empleados para cumplir con los nuevos estándares de cumplimiento; comunicarse proactivamente con MAS para aclarar el calendario y los requisitos específicos; y prestar atención a las directrices y preguntas frecuentes que MAS publique posteriormente.

Las empresas de diferentes tamaños y tipos pueden necesitar adoptar diferentes estrategias de respuesta, como solicitar una licencia DTSP, ajustar el modelo de negocio, buscar exenciones o explorar tecnologías alternativas. Independientemente de la opción elegida, mejorar la capacidad de cumplimiento y el nivel de gestión de riesgos será clave para el desarrollo de la industria de activos digitales en Singapur en el futuro.